Tác giả: TechFlow
Chào mừng đến với một ngày giảm giá khác.
Hôm nay thị trường tiền điện tử đầy ám khí, giá Bitcoin (BTC) lại chịu áp lực giảm, một lần nữa lùi về dưới 84.000 USD, giảm gần 3% trong ngày.
Trong bối cảnh nội bất an ngoại患, tin xấu liên tiếp xuất hiện: người trong ngành nghỉ việc, các dự án và nhà tạo lập thị trường vướng vào scandal, các KOL công khai tranh chấp về phân chia lợi nhuận, niềm tin thị trường sắp sụp đổ.
Bầu không khí lạnh lại bắt đầu lan đến mọi "nông dân".
Dữ liệu cho thấy, mức độ sợ hãi của thị trường hiện tại tương tự như thời điểm sụp đổ do Covid-19 năm 2020 và đáy thị trường năm 2022, chỉ số sợ hãi đã lên mức 20, ở trạng thái sợ hãi cực độ;
Nhưng chính sách quan trọng gần đây của Mỹ về việc thành lập quỹ dự trữ Bitcoin lại đánh thức hy vọng của một số nhà đầu tư.
Với tư cách là chỉ báo của thị trường tiền điện tử, nhìn vào giá BTC, dường như đã tăng khá nhiều so với vài năm trước, tương đối giống thị trường bò; nhưng nếu nhìn vào biến động gần đây, lại cảm thấy như thị trường gấu.
Bây giờ, đây có phải là khúc dạo đầu của thị trường gấu, hay là hố vàng của thị trường bò?
Đối mặt với biến động giá mạnh và tính không chắc chắn, chúng ta nên làm gì? Hãy lắng nghe quan điểm đa chiều từ các trader, KOL và những người nổi tiếng trong ngành, phân tích xu hướng thị trường, xem họ nói gì.
Phái chờ đợi và quan sát
"Anh đang làm gì vậy?"
"Tôi đang chờ đợi Godot."
"Anh ta sẽ đến khi nào? Tôi không biết. Anh ta nói với tôi rằng anh ta sẽ đến, và để tôi chờ ở đây."---Vở kịch "Chờ đợi Godot"
Vở kịch kinh điển "Chờ đợi Godot" của Samuel Beckett kể về câu chuyện Vladimir và Estragon vô tận chờ đợi "Godot" - một sự tồn tại đầy bất định và chưa bao giờ xuất hiện.
Đối với những "nông dân", Godot này chính là BTC.
Trong bối cảnh giá BTC biến động mạnh và bầu không khí sợ hãi bao trùm, một số người lựa chọn chờ đợi và quan sát.
Ví dụ, Phyrex_Ni @Phyrex_Ni cho rằng mọi người nên kiên nhẫn và chờ đợi tín hiệu từ thị trường, tránh hành động vội vàng.
Trong bài phân tích mới nhất của mình, anh ta chỉ rõ rằng, đối với nhà đầu tư bình thường không giỏi giao dịch ngắn hạn, quan sát có thể là lựa chọn an toàn nhất. Anh ta cho rằng BTC hiện đang ở giai đoạn "thời gian rác", tương tự như thời kỳ suy giảm từ 73.000 USD xuống 50.000 USD vào năm 2024, tâm lý thị trường rất bi quan, thiếu động lực tăng rõ ràng trong ngắn hạn.
Lý do để chờ đợi là do tính không chắc chắn cực độ của thị trường.
Phyrex chỉ ra rằng, giá BTC hiện đã giảm xuống dưới 84.000 USD, tâm lý nhà đầu tư bị tổn thương liên tục, lợi ích từ việc triển khai chiến lược dự trữ đã giảm, kỳ vọng từ cuộc bầu cử Mỹ đã trở thành yếu tố tiêu cực, dữ liệu kinh tế vĩ mô (như CPI, PPI và biểu đồ điểm của Cục Dự trữ Liên bang) vẫn là chủ đề chính. Cùng với việc chứng khoán Mỹ giảm gần đây và áp lực từ chiến tranh thương mại (thuế), thị trường tiền điện tử có thể đối mặt với thêm biến động, rủi ro khi vội vàng mua đáy hoặc tăng vị thế rất cao.
Dữ liệu cũng ủng hộ quan điểm này.
Dữ liệu về phân bổ lợi nhuận chưa thực hiện cho thấy, khu vực giá từ 76.000 USD đến 78.000 USD có khoảng trống giá chưa được bù đắp, có thể là vùng hỗ trợ ngắn hạn; khu vực mật độ token tập trung từ 93.000 USD đến 98.000 USD đã mất hiệu lực hỗ trợ.
Một nhận định dữ liệu quan trọng khác là, tỷ lệ giao dịch BTC trong 24 giờ qua tương đối thấp, do đó đà giảm giá không phải do người dùng bán tháo.
Xem xét các yếu tố trên, mặc dù mua đáy có vẻ hấp dẫn, nhưng cần cân nhắc kỹ lưỡng giữa rủi ro và lợi nhuận.
Phái nhìn thấy hố vàng
Trong đợt giảm giá luôn có những token bị bán tháo, nhưng những người lạc quan vẫn cho rằng BTC hiện đang ở vùng giá thấp, đáng để tăng vị thế hoặc mua đáy.
@neso: Hiện tại là hố vàng
KOL nổi tiếng @neso trong bài phân tích của mình khẳng định rằng, giá BTC hiện tại đang ở một "hố vàng", là cơ hội tuyệt vời cho nhà đầu tư dài hạn.
"Chứng khoán Mỹ và thị trường tiền điện tử đều đang trải qua đợt rút lui của dòng vốn nóng, dòng vốn nóng này có thể đến từ đà tăng trưởng dưới thời Trump, chảy vào các tài sản nóng như Nvidia, BTC, v.v. Sau khi Trump lên nắm quyền, do tính không chắc chắn của chính sách bắt đầu rút lui, gây ra đợt điều chỉnh gần 30% hiện tại. Nhưng đối với tiền điện tử, thực ra hiện tại đang ở môi trường chính sách tốt nhất kể từ khi ra đời, đợt điều chỉnh hiện tại rõ ràng là bị ảnh hưởng lan tỏa, xét về dài hạn đây chính làhố vàng."
Quan điểm này cũng có phần lý lẽ.
Gần đây, Mỹ công bố kế hoạch thành lập quỹ dự trữ Bitcoin, Hội nghị Thượng đỉnh Tiền điện tử Nhà Trắng và việc SEC thu hồi quy tắc kế toán SAB 121, đánh dấu ngành công nghiệp tiền điện tử đang bước vào môi trường chính sách tốt nhất trong lịch sử.
Mặc dù trong ngắn hạn, thị trường cảm thấy những chính sách này không kích thích đủ lớn, nhưng nếu nhìn lại những ngày khó khăn của ngành công nghiệp tiền điện tử trước đây, thì đã tốt hơn rất nhiều.
Việc ban hành thêm nhiều chính sách có thể cung cấp nền tảng vững chắc cho sự tăng trưởng dài hạn của BTC.
Ngoài ra, việc BTC giảm 30% được mô tả là "bị ảnh hưởng lan tỏa", chủ yếu do chịu tác động từ chứng khoán Mỹ và các yếu tố vĩ mô (như chiến tranh thương mại, chính sách tiền tệ thắt chặt), chứ không phải do vấn đề cơ bản của ngành công nghiệp tiền điện tử. Dữ liệu lịch sử (như đáy thị trường gấu năm 2022 và phục hồi sau sụp đổ Covid-19 năm 2020) cho thấy, những đợt điều chỉnh tương tự thường là cơ hội mua vào dài hạn.
@Trader_S18: Mở long ở 81.000
Trader @Trader_S18 hành động trực tiếp hơn, dựa trên xu hướng gần đây của thị trường, đăng bài trên X rằng:
"Dựa trên nhận định gần đây giá BTC sẽ dao động trong khoảng 8-10 nghìn USD, sáng nay tôi đã mở long ở mức 81.200 USD."
Anh ta cho rằng gần đây giá BTC đang hình thành vùng dao động rộng trong khoảng 80.000 - 100.000 USD, khi giá rơi về 81.200 USD gần mức hỗ trợ dưới, có tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận tương đối cao, phù hợp để mở long.
Dựa trên biểu đồ 4 giờ và dữ liệu khối lượng giao dịch, khu vực 81.000 USD có thể có hỗ trợ, cung cấp cơ sở kỹ thuật cho các vị thế long ngắn hạn.
Tất nhiên, chiến lược mở long của các trader lão làng có thể phù hợp với những trader có kinh nghiệm ngắn hạn, mức vào 81.200 USD thực sự gần hỗ trợ kỹ thuật, nhưng rủi ro cũng rõ ràng: nếu thị trường tiếp tục giảm xuống 76.000 - 78.000 USD, có thể sẽ kích hoạt lệnh cắt lỗ.
Đối với những người chơi bình thường đang mua đáy ở mức giá hiện tại, hy vọng đây không phải là một cuộc chờ đợi để bị "cắt" nhiều.
Phái ra tay ở 75.000
Ngoài ra, còn có một quan điểm cho rằng, khu vực 75.000 USD sẽ là vùng giá then chốt của BTC, cần theo dõi chặt chẽ.
Arthur Hayes: Thị trường có thể biến động mạnh ở 70.000 - 75.000 USD
Do đó, cảnh báo của Hayes cho thấy nhà đầu tư có thể cần chuẩn bị ứng phó với biến động giá mạnh và xem xét việc "mua bắt đáy" (Buy the Dip) hoặc chờ đợi khoảng giá ổn định hơn.
Eugene Ng Ah Sio: Hãy chờ đến khi 75.000 đô la rồi hãy nói
Người giao dịch Eugene Ng Ah Sio đã đăng trên nhóm TG rằng anh ấy không vội vã tham gia giao dịch ở mức giá hiện tại. Eugene khẳng định, như đã đề cập trước đó, mức giá 75.000 đô la Mỹ là mức anh ấy quan tâm duy nhất hiện tại.
Một số chỉ báo Bullish
Nếu bạn chỉ cần một số "massage tâm lý" hoặc tiếp thêm động lực, hãy xem xét những chỉ báo Bullish sau đây.
Thứ nhất, quốc gia El Salvador hôm nay đã mua thêm 5 #BTC, nâng tổng số nắm giữ lên 6.111 BTC; biểu đồ cho thấy El Salvador rõ ràng là một người chơi DCA (đầu tư định kỳ) kiên định, mỗi lần mua không nhiều nhưng vẫn liên tục mua.
Chiến lược tăng trưởng của Microstrategy cũng không cần phải nói nhiều, từ cuối năm ngoái đến đầu năm nay, họ đã nhiều lần tăng cường nắm giữ BTC một cách mạnh mẽ.
Giám đốc điều hành của họ, Michael Saylor, gần đây đã tham dự cuộc họp do Tổng thống Trump triệu tập và bị chụp ảnh có vẻ buồn rầu, có lẽ ông ta mới là người mong muốn BTC tiếp tục tăng giá.
Tuy nhiên, đừng lo lắng, dữ liệu cho thấy chi phí nắm giữ trung bình của Microstrategy là khoảng 66.000 đô la, hiện tại họ vẫn chưa bị lỗ đến mức đó.
Ngoài ra, dựa trên phân tích dữ liệu trên chuỗi, VDD Multiple của BTC hiện đang ở vùng đáy, tiến gần đến mức thấp nhất lịch sử (như dưới -2,9). Điều này tương tự như đáy thị trường gấu năm 2022 và sau sự sụp đổ do COVID-19 năm 2020, cho thấy thị trường đang trong trạng thái cực kỳ sợ hãi và thanh khoản thấp.
Kết hợp với việc giá BTC gần đây đã giảm khoảng 20% từ 90.000 đô la Mỹ xuống dưới 84.000 đô la Mỹ, cùng với việc khối lượng giao dịch trên các sàn giao dịch không tăng đáng kể, chỉ số VDD cho thấy nhà đầu tư đang giữ tiền, tập trung vào các token, có thể sẽ dẫn đến một đợt phục hồi trong ngắn hạn.
VDD Multiple là tỷ lệ giữa giá trị trung bình VDD ngắn hạn (thường là 30 ngày) và giá trị trung bình VDD dài hạn (thường là 365 ngày). Tỷ lệ này phản ánh tốc độ chi tiêu gần đây so với tốc độ chi tiêu trung bình hàng năm, giúp xác định các điểm cao và thấp chu kỳ của thị trường Bitcoin.
Cuối cùng, trong bối cảnh thị trường biến động không định, các quan điểm của các phe phái nêu trên chỉ có thể được tham khảo. Tôi vẫn cho rằng thận trọng là vàng, thà bỏ lỡ còn hơn mất vốn.
Giá có thể vẫn còn đó, nhưng vị thế thì không thể không có.
