Trước (19) ngày, theo dữ liệu giám sát của Arkham, nhà sáng lập TRON Justin Sun đã thêm tài sản thế chấp 100 triệu USD bằng ETH. Ước tính theo tỷ suất lợi nhuận hiện tại, khoản thế chấp này có thể mang lại cho ông khoảng 3 triệu USD thu nhập thụ động mỗi năm, gây ra nhiều tranh luận trong cộng đồng.
Santiment：ETH lượng cung ứng có sẵn đạt mức thấp nhất 10 năm
Vào ngày hôm nay, nền tảng dữ liệu chuỗi Santiment đã đăng bài viết chỉ ra rằng do có nhiều lựa chọn DeFi và staking, ngày càng nhiều ETH được rút khỏi các sàn giao dịch, dẫn đến lượng ETH có sẵn trên các sàn giao dịch hiện chỉ còn 8,97 triệu, mức thấp nhất trong vòng 10 năm qua (thấp nhất kể từ tháng 11/2015).
Chỉ trong vòng 7 tuần, lượng ETH trên các sàn giao dịch đã giảm 16,4%, điều này có thể cho thấy ý muốn nắm giữ lâu dài và tham gia vào hệ sinh thái đang gia tăng.
Bitfinex vị thế long BTC tăng lên mức cao nhất 6 tháng
Đồng thời, tính đến ngày 20/3, vị thế long BTC có sử dụng margin trên Bitfinex đã tăng lên 80.333 BTC, trị giá khoảng 6,92 tỷ USD, mức cao nhất trong 6 tháng qua. Kể từ ngày 20/2, vị thế long margin đã tăng 27,5%, tương ứng với đà tăng 12,5% của BTC từ mức đáy 76.700 USD ngày 11/3, tuy nhiên các chuyên gia cảnh báo rằng đợt tăng giá này do margin thúc đẩy nên khó có thể kéo dài.
Liệu có phản ánh tâm lý lạc quan của thị trường?
Dữ liệu lịch sử cho thấy, việc tăng vị thế long margin không nhất thiết đẩy giá lên. Ví dụ như trong tháng 7 và tháng 9 năm 2024, đã từng xảy ra tình trạng vị thế margin tăng mạnh nhưng giá lại giảm. Mặc dù một số nhà giao dịch lớn cuối cùng vẫn có lãi, nhưng họ có khả năng chịu rủi ro và vận hành cao hơn nhiều so với nhà đầu tư bình thường.
Hơn nữa, do hiện nay chi phí vay BTC tương đối thấp (chỉ khoảng 3,14% một năm), điều này cũng tạo cơ hội cho các chiến lược trung lập kiếm lời. Ví dụ như chênh lệch giữa thị trường spot và hợp đồng tương lai (tỷ lệ funding là 4,5%) có thể mang lại lợi nhuận thông qua chiến lược "mua spot, bán hợp đồng tương lai", điều này cho thấy một số vị thế có thể mang tính chất phòng ngừa rủi ro thay vì chỉ đơn thuần long.
Ngay cả khi giả định 1,48 tỷ USD vị thế long margin trên Bitfinex chủ yếu là do kỳ vọng tăng giá, nhưng dữ liệu từ các sàn giao dịch khác lại cho thấy tâm lý thị trường không hoàn toàn như vậy. Ví dụ, nhu cầu long BTC trên OKX đã giảm đáng kể trong 30 ngày qua, với tỷ lệ long/short chỉ ở mức 15, mức thấp nhất trong hơn 3 tháng.
Nhìn lại quá khứ, khi thị trường quá lạc quan, tỷ lệ long/short trên OKX từng vượt 40 (gần đây nhất là cuối tháng 2 khi BTC vượt 105.000 USD); còn khi tỷ lệ này dưới 5 thì thường phản ánh tâm lý bi quan mạnh. Mặc dù tỷ lệ hiện tại chưa ở mức cực đoan bi quan, nhưng cũng cho thấy thị trường đang có sự do dự và phân hóa về triển vọng tăng giá của BTC.
CryptoQuant：'Chỉ số long' của BTC giảm xuống mức thấp nhất 2 năm
Mặc dù các nhà đầu tư lớn như Justin Sun đang tích cực bố trí tài sản ETH, và vị thế long margin trên Bitfinex tiếp tục lập đỉnh, nhưng tâm lý chung của thị trường vẫn chưa hoàn toàn lạc quan. Một trong những lý do là dự báo về lạm phát và tăng trưởng kinh tế của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) ngày 19/3 khá bi quan, dự kiến lạm phát sẽ vẫn ở mức cao và tăng trưởng kinh tế chậm lại, gây ra lo ngại về suy thoái tiềm ẩn và căng thẳng thương mại toàn cầu.
Những yếu tố vĩ mô không chắc chắn này khiến nhà đầu tư thường áp dụng chiến lược thận trọng hơn, ngay cả khi các "cá voi" đang tăng cường vị thế, cũng không thể nhanh chóng châm ngòi một đợt bò mạnh toàn diện, và cần phải giữ thái độ cẩn trọng trong thời gian tới.
Đồng thời, tổ chức nghiên cứu tiền điện tử CryptoQuant cũng cho biết, 'Chỉ số long' của BTC hiện chỉ ở mức 20, mức thấp nhất trong 2 năm, so với mức trên 60 thường được xem là tiền đề cho một đợt tăng giá mạnh, thì hiện tại vẫn ở vùng yếu.
Bài viết liên quan:CEO CryptoQuant: Chu kỳ tăng giá của Bitcoin đã kết thúc, dữ liệu chuỗi chỉ ra tín hiệu giảm, cá voi 50x bắt đầu gia tăng vị thế short BTC
