Bản tóm tắt hàng tuần về thị trường phái sinh tiền điện tử do BlockScholes thực hiện.

Những Insights Chính:

Mặc dù không mang lại một đợt phục hồi hoàn toàn trở lại mức cao kỷ lục của tháng Một, tuần này ít nhất đã chứng kiến sự tạm dừng trong sự sụp đổ liên tục và gay gắt của khẩu vị rủi ro. Lợi suất hợp đồng tương lai tiếp tục giảm và tỷ lệ tài trợ giao dịch âm. Tuy nhiên, độ chênh lệch hướng về các quyền chọn bán OTM được định giá bởi nụ cười độ biến động trên cấu trúc kỳ hạn đã được xóa tạm thời khi mức độ biến động được giao thực tế đã gây ra sự đảo ngược trong cấu trúc kỳ hạn của độ biến động ngầm tại mức giá thị trường. Mức độ biến động front-end cho BTC và ETH giao dịch dưới 45% và 60% tương ứng — ở phía dưới của phạm vi riêng của chúng trong tháng Ba.

Lợi Suất Ngầm Hợp Đồng Tương Lai

Độ Biến Động Ngầm ATM Kỳ Hạn 1 Tháng

Tỷ Lệ Tài Trợ Swap Vĩnh Viễn

TỶ LỆ TÀI TRỢ BTC – Phản ứng không đối xứng với các động thái trên thị trường spot: các đợt bán tháo thấy tỷ lệ âm, nhưng các đợt phục hồi không dẫn đến tỷ lệ dương.

TỶ LỆ TÀI TRỢ ETH – Tuần qua đã mang lại tỷ lệ tài trợ âm ít tiêu cực hơn so với đợt bán tháo trên thị trường spot trong tuần trước.

Lợi Suất Ngầm Hợp Đồng Tương Lai

Lợi Suất Hợp Đồng Tương Lai BTC – Cấu trúc kỳ hạn của lợi suất hợp đồng tương lai một lần nữa đang trở nên dốc hơn sau khi độ biến động của tháng Ba đã xóa đi phần lớn phần phụ trội.

Lợi Suất Hợp Đồng Tương Lai ETH – Các hợp đồng tương lai với thời hạn đáo hạn muộn hơn giao dịch với mức phụ trội tương tự so với spot của BTC, trong khi phần đầu của đường cong cao hơn 2,5%.

LỜI CẢM ƠN

Andrew Melville, Block Scholes

BÀI VIẾT GẦN ĐÂY