Tổng quan nhanh về các sự kiện quan trọng trong tuần này (16/3-22/3)
Tuần này, Cục Dự trữ Liên bang quyết định giữ nguyên lãi suất, nhưng đồng thời tăng dự báo lạm phát và hạ triển vọng tăng trưởng kinh tế và việc làm, cho thấy lo ngại về tình trạng lạm phát đình trệ. Mặc dù Cục Dự trữ Liên bang dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất lần vào năm 2025 và có kế hoạch làm chậm quá trình thu hẹp bảng cân đối kế toán bắt đầu từ tháng 4, thái độ thận trọng của cơ quan này đối với việc cắt giảm lãi suất và sự không chắc chắn về triển vọng kinh tế vẫn tiếp tục ảnh hưởng đến tâm lý thị trường. Những phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Powell đã thúc đẩy cổ phiếu Hoa Kỳ trong một thời gian, nhưng những khó khăn về chính sách của Fed vẫn là tâm điểm chú ý của thị trường.
Tổng thống Hoa Kỳ Trump đã có bài phát biểu qua video tại Hội nghị thượng đỉnh tài sản thuật số năm 2025 vào ngày 20, một lần nữa nhấn mạnh sự ủng hộ của ông đối với luật crypto và stablecoin. Tuy nhiên, nhìn chung không có điểm nổi bật mới nào cả và Bitcoin có thể đã giảm xuống dưới 84.000 đô la vì lý do này.
1. Phát triển chính sách và quy định:
- Định hướng chính sách của Hoa Kỳ:
- Định nghĩa rõ ràng về khai thác PoW của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã mang lại những lợi ích đáng kể về mặt quy định cho ngành khai thác.
- Hoa Kỳ cũng gây ra sự hỗn loạn trong nền kinh tế toàn cầu dochính sách thuế quan đối với nhiều quốc gia.
- Xu hướng quản lý toàn cầu:
- Tác động của Đạo luật MiCA của EU đã trở nên rõ ràng , OKX đã đình chỉ các dịch vụ liên quan và hoạt động giám sát toàn cầu trở nên chặt chẽ hơn.
2. Thị trường và điểm giao dịch:
- Sự biến động của thị trường Bitcoin:
- Thị trường có nhiều quan điểm khác nhau về tương lai Bitcoin và giá vẫn biến động nên các nhà đầu tư cần hết sức chú ý.
- Sự thay đổi trong tỷ lệ giá của Bitcoin so với vàng đã dẫn đến những cuộc thảo luận trên thị trường về việc liệu thị trường bò đã kết thúc hay chưa.
- Sàn giao dịch và cơn sốt memecoin:
- Binance tích cực thúc đẩyviệc giao dịch tiền meme , gây ra những cuộc thảo luận sôi nổi trên thị trường.
- Khối lượng giao dịch của đồng meme BNB Chain đã tăng vọt, trở thành tâm điểm chú ý của thị trường trong ngắn hạn, nhưng CZ đã nhắc nhở các nhà đầu tư chú ý đến rủi ro.
- ETF và động lực thể chế:
- Kết hợp AI và blockchain:
- Việc ứng dụng công nghệ tác nhân AI đang được đẩy nhanh và hội nghị NVIDIA GTC đã chứng minh tiềm năng của nó trong lĩnh vực Web3.
- Google cũng được đồn đoán là đang hợp tác với MediaTek để phát triểnchip AI .
- Phát triển hệ sinh thái Solana :
- Sự ra mắt của điện thoại Solana đã làm dấy lên những cuộc thảo luận sôi nổi về điện thoại Web3.
Tổng quan về dữ liệu thị trường giao dịch tuần này
Tâm lý thị trường và hiệu suất của ngành
1. Chỉ số sợ hãi và tham lam
Chỉ báo tâm lý thị trường tuần này dao động từ 30 ( trung tính) đến 31 (trung tính) và luôn ở trong phạm vi (trung tính) và (sợ hãi) trong suốt cả tuần.
2. Hiệu suất của ngành
Dữ liệu Artemis cho thấy hiệu suất trung bình của ngành blockchain tuần này là +2,6% . Ngành có hiệu suất hoạt động tốt nhất là Bridge (+43,4%), tiếp theo là DeFi (+4,3%) và Perp DEX (+4,2%), vượt trội hơn các ngành khác với biên độ lớn.
Bitcoin và Ethereum đều giảm nhẹ, trong đó Bitcoin (-0,1%) và Ethereum (+2,7%) hoạt động tương đối ổn định. Tương đối mà nói, các ngành có hiệu suất kém nhất là AI (-4,1%) và Meme Coin (-3,2%), hoạt động tương đối yếu.
Thanh khoản thị trường
1. Giá trị vốn hóa thị trường crypto thị trường tiền điện tử và lượng cung ứng stablecoin
- Giá trị vốn hóa thị trường từ 2,71 nghìn tỷ đô la lên 2,78 nghìn tỷ đô la trong tuần này.
- BTC chiếm 59,82% thị phần và ETH chiếm 8,51% .
- Tổng lượng cung ứng stablecoin , từ 209,65 tỷ đô la lên 210,55 tỷ đô la .
2. Sức mua tiềm năng trong sàn giao dịch
Dữ liệucho thấy dòng stablecoin chảy vào sàn giao dịch vẫn tiếp tục ở mức âm trong tuần này, phản ánh xu hướng dòng vốn thị trường chảy vào đã yếu đi và các nhà đầu tư đang thận trọng hơn về xu hướng thị trường. Xét theo xu hướng, dòng stablecoin chảy vào đã có dấu hiệu chảy ra kể từ giữa tháng 2 và sức mua tiềm năng trong sàn giao dịch tiếp tục giảm , điều này có thể làm suy yếu đà tăng của thị trường.
So với sự tăng nhanh chóng về số lượng stablecoin trên sàn giao dịch vào tháng 12 năm ngoái, khi dòng vốn ròng chảy vào hàng ngày cao nhất vượt quá 15,4 tỷ đô la Mỹ, thì dòng vốn chảy ra thị trường gần đây đã giảm đáng kể, với dòng vốn ròng chảy ra hàng ngày thấp nhất vượt quá -3 tỷ đô la Mỹ kể từ tuần này. Điều này cho thấy thị trường thiếu động lực vốn mạnh trong ngắn hạn, điều này có thể ảnh hưởng đến thanh khoản thị trường và làm trầm trọng thêm tính biến động và áp tâm lý đối với tài sản rủi ro .
3. Động lực crypto
Trên thị trường crypto tuần này, Orca, Bounce và LayerZero dẫn đầu với mức tăng lần lượt là +109%, +85,5% và +78,4%.
Theo dữ liệu của CMC, chỉ số theo mùa của Altcoin hiện tại là 21 (tăng +7 so với tuần trước) .
Tín hiệu thoát đỉnh thị trường bò hiện tại là 0/30 và vẫn chưa có cảnh báo thoát đỉnh được kích hoạt.
Chỉ báo kỹ thuật Bitcoin
1. Quỹ ETF spot Bitcoin
Các ETF Bitcoin đã chứng kiến dòng tiền đổ vào là 661,2 triệu đô la trong tuần này.
2. Lãi suất mở Bitcoin
Theo dữ liệu , tổng số khối lượng hợp đồng mở khối lượng mở trên toàn mạng lưới đã phục hồi lên 53,02 tỷ đô la.
3. Biểu đồ cầu vồng Bitcoin
Biểu đồ cầu vồng Bitcoincho thấy giá Bitcoin hiện tại ( 84.000 đô la ) nằm trong phạm vi " cân nhắc mua vào ".
4. Chỉ số Bitcoin Premium của Coinbase
Tuần này, Coinbase BitcoinPremium Index tiếp tục duy trì trong phạm vi tiêu cực. Nhu cầu mua vào tại thị trường Hoa Kỳ tương đối yếu và áp lực bán ra trên thị trường vẫn rõ ràng. Trong giai đoạn này, nó đã chuyển sang tích cực trong thời gian ngắn vào ngày 19 tháng 3, cho thấy có một lượng vốn nhất định chảy vào thị trường tại thời điểm đó, nhưng sau đó lại chuyển sang tiêu cực và thị trường vẫn thiếu sự hỗ trợ mua bền vững.
Chỉ số phí bảo hiểm tuần này đạt mức cao nhất cục bộ vào ngày 20 tháng 3, sau đó nhanh chóng giảm trở lại và lại rơi vào phạm vi âm vào ngày 21 tháng 3, với mức thấp nhất là -0,07%. Điều này cho thấy nhu cầu về Bitcoin tại thị trường Hoa Kỳ vẫn chưa phục hồi ở mức cao và đang có áp lực bán rất lớn từ các nhà giao dịch ngắn hạn.
Lưu ý: Mức phí bảo hiểm dương có thể chỉ ra rằng các nhà đầu tư Hoa Kỳ có sức mua mạnh hơn thị trường toàn cầu, nhưng lịch sử , mức phí bảo hiểm âm hơn -0,2% thường là cơ hội mua vào .
5. Hiệu suất PnL Bitcoin
Chỉ báo PnL ròng đã thực hiện của Bitcoin , tâm lý thị trường tiếp tục biến động, giá BTC gần đây vẫn duy trì trạng thái điều chỉnh giá và PnL lỗ đã thực hiện giảm mạnh so với mức cao nhất vào tháng 12 năm ngoái, dần dần tiến tới trục số 0, cho thấy hành vi chốt lời trên thị trường đã tăng lên.
PnL và lỗ ròng thực tế trong tuần này vẫn nằm trong khoảng từ 100 triệu đô la Mỹ đến 200 triệu đô la Mỹ. Tâm lý nhà đầu tư có xu hướng bảo thủ và thị trường vẫn đang trong cuộc chơi giữa áp lực bán và mua. So với mức đỉnh điểm vào đầu tháng 1, hành vi chốt lời chung trên thị trường đã dịu đi, nhưng quy mô chốt lời hiện tại vẫn tương đối thấp và thị trường có thể vẫn ở trạng thái chờ đợi trong ngắn hạn. 
6. Người nắm giữ Bitcoin lâu dài
Dữ liệu trên Chuỗi cho thấy đã có những thay đổi đáng kể vị thế của người nắm giữ Bitcoin dài hạn (LTH) trong tuần này, cho thấy tâm lý thị trường đã bắt đầu chuyển từ xu hướng bán trước đó sang tăng nắm giữ và bảo vệ vị thế, điều này có thể cung cấp hỗ trợ tiềm năng cho giá Bitcoin.
So với áp lực bán liên tục từ tháng 12 đến đầu tháng 2 năm ngoái (khi lượng bán ròng hàng ngày vượt quá 600.000 BTC), áp lực bán gần đây đã suy yếu đáng kể và vị thế giữ LTH đã trở lại mức dương trong những tuần gần đây. Điều này cho thấy người nắm giữ dài hạn đã lấy lại được niềm tin vào thị trường, điều này có thể chỉ ra rằng thị trường đang bước vào giai đoạn dòng vốn chảy vào mới.
Xu hướng thị trường tiếp theo vẫn cần chú ý đến mối liên hệ giữa những thay đổi trong vị thế giữ LTH và giá Bitcoin. Đặc biệt, nếu xu hướng tăng lượng nắm giữ tiếp tục, nó có thể ổn định thị trường hơn nữa và mang lại một đợt tăng giá mới.
7. Sức mua của Bitcoin trên Chuỗi
Theo dữ liệu Chuỗi , lượng cung ứng người nắm giữ Bitcoin ngắn hạn (STH) tiếp tục tăng, hoạt động thị trường tăng lên và gần đây có nhiều tiền hơn chảy vào vị thế giao dịch ngắn hạn. Kể từ giữa tháng 11 năm ngoái, lượng cung ứng người nắm giữ ngắn hạn đã tăng đáng kể, trong khi lượng cung ứng người nắm giữ dài hạn (LTH) tiếp tục giảm, điều này có thể làm gia tăng biến động ngắn hạn trên thị trường.
Trong vài tuần qua, lượng cung ứng người nắm giữ ngắn hạn đã vượt quá 14 triệu BTC, gần với mức cao lịch sử , cho thấy sự tham gia của các nhà giao dịch ngắn hạn trên thị trường đã tăng đáng kể, điều này có thể làm trầm trọng thêm sự biến động giá thị trường. Ngược lại, lượng cung ứng người nắm giữ dài hạn giảm nhanh chóng sau tháng 12 và một số LTH đã chọn chốt lời ở mức giá cao, điều này mang lại thanh khoản cho thị trường nhưng cũng gây ra một số áp lực bán nhất định.
Xu hướng thị trường trong tương lai sẽ phụ thuộc vào việc liệu người nắm giữ ngắn hạn có tiếp tục thúc đẩy tâm lý thị trường hay mang đến rủi ro thoái lui do chốt lời hay không. Đồng thời, sự thay đổi vị thế của người nắm giữ dài hạn vẫn là một chỉ báo quan trọng đánh giá sức khỏe của thị trường. Nếu nguồn cung LTH bắt đầu tăng, điều đó có nghĩa là thị trường đã bước vào một chu kỳ tích lũy mới.
Tin tức phân tích thị trường tuần này
1. Liệu thị trường gấu có thực sự sắp xảy ra? "Chỉ số thị trường bò " của Chuỗi Bitcoin đã giảm xuống mức thấp nhất trong hai năm và cộng đồng đã bị sốc khi thấy mục tiêu tắm máu 20.000
Nền tảng phân tích Chuỗi CryptoQuant đã công bố báo cáo ngày hôm qua nêu rõ chỉ số thị trường bò do CryptoQuant phát triển đã giảm xuống còn 20, mức thấp nhất kể từ tháng 1 năm 2023, điều này cũng cho thấy tình hình thị trường hiện tại đang yếu. ( Tiếp tục đọc )
2. Lượng hàng tồn kho sàn giao dịch ETH đạt mức thấp nhất trong 10 năm, vị thế long Bitcoin Bitfinex đạt mức cao nhất trong sáu tháng, liệu có sự phục hồi nào không?
Santiment hôm nay chỉ ra rằng chỉ trong 7 tuần, lượng cung ứng ETH có sẵn sàn giao dịch đã giảm 16,4% xuống còn 8,97 triệu, mức thấp nhất trong 10 năm; trong khi đòn bẩy dài hạn Bitcoin Bitfinex đạt 80.333 BTC, trị giá khoảng 6,92 tỷ đô la Mỹ, mức cao nhất trong gần sáu tháng. Liệu thị trường bò sắp khởi động lại? ( Tiếp tục đọc )
3. PlanB cho biết thị trường bò thực sự vẫn chưa bắt đầu: Mục tiêu Bitcoin trong năm nay là 160.000 đô la và chu kỳ bốn năm có thể bị phá vỡ
Gần đây, kỳ vọng bi quan về "sự kết thúc của thị trường bò " đã lan rộng trên thị trường, nhưng nhà phân tích crypto có tiếng PlanB không đồng ý. Ông cho rằng"thị trường bò thực sự vẫn chưa xuất hiện" và Bitcoin có thể phá vỡ quy ước chu kỳ tăng giá-giảm giá bốn năm và tăng gấp đôi lên 160.000 đô la vào năm 2025. ( Tiếp tục đọc )
4. Tâm lý thị trường có quyết định độ dày của ví bạn không? Phân tích Chỉ số Sợ hãi và Tham lam Mua bắt đáy và Thoát đỉnh
Nghiên cứu này khám phá ngưỡng tác động của Chỉ số sợ hãi và tham lam crypto(CFGI) và phân tích cách tâm lý thị trường ảnh hưởng đến biến động giá Bitcoin. Chúng tôi kiểm tra hiệu quả của "mua vào khi cực kỳ sợ hãi, bán khi cực kỳ tham lam" và tiết lộ mối tương quan giữa các ngưỡng khác nhau và lợi nhuận đầu tư, cung cấp dữ liệu hỗ trợ cho các quyết định đầu tư. ( Tiếp tục đọc )
5. Thị trường bò tăng giá này có thực sự khác biệt không? Mười góc nhìn để phân tích hợp lý tình hình thị trường hiện tại
Thị trường bò này chưa từng có và một số sự thật gây tranh cãi có thể khiến bạn phải suy nghĩ lại về vị thế của mình. ( Tiếp tục đọc )
Quy định crypto ở nhiều quốc gia
1. OKX khẩn cấp dừng hoạt động tổng hợp DEX ví Web3: Việc hợp tác với cơ quan giám sát MiCA của EU sẽ tác động như thế nào đến người dùng?
2. Sàn giao dịch Bithumb Hàn Quốc bị phát hiện đã chi 3 tỷ won để mua nhà cho cựu CEO và đã bị khám xét, phí môi giới để niêm yết đồng tiền này bắt đầu từ 2 triệu đô la Mỹ.
Hãng truyền thông Hàn Quốc YTN đưa tin hôm qua (20) rằng các công tố viên Hàn Quốc đã tiến hành khám xét trụ sở chính của Bithumb, sàn giao dịch crypto lớn thứ hai tại nước này, vào ngày 20 tháng 3 vì Bithumb bị tình nghi cung cấp 3 tỷ won (hơn 2 triệu đô la Mỹ) cho cựu CEO, thành viên hội đồng quản trị và cố vấn hiện tại Bithumb là Kim Dae-sik để trả tiền đặt cọc thuê căn hộ và mua bất động sản cá nhân. ( Tiếp tục đọc )
3. Quy định mới về stablecoin của Hoa Kỳ đã được thực hiện. Những "chi tiết chết người" nào ẩn chứa trong đó?
Ủy ban Ngân hàng Thượng viện Hoa Kỳ đã thông qua dự luật quản lý stablecoin. Thị trường nhìn chung chú ý đến triển vọng tuân thủ của USDT và USDC, nhưng bỏ qua lệnh cấm hai năm trong đó stablecoin thuật toán. Bài viết này sẽ tìm hiểu tác động của lệnh cấm, logic quản lý và sự không chắc chắn về những diễn biến trong tương lai. (Tiếp tục đọc )
Tiêu điểm thị trường tuần tới
Ngày 24 tháng 3 (Thứ Hai)
- Hoa Kỳ: PMI sản xuất tháng 3, giá trị trước đó là 52,7
- Hoa Kỳ: PMI ngành dịch vụ tháng 3, giá trị trước đó là 51,0
Ngày 25 tháng 3 (thứ ba)
- Hoa Kỳ: Chỉ số niềm tin người tiêu dùng của Hội đồng Hội nghị tháng 3, giá trị trước đó là 98,3
- Hoa Kỳ: Doanh số bán nhà mới trong tháng 2, giá trị trước đó là 657K
Ngày 26 tháng 3 (Thứ tư)
- Anh: CPI tháng 2 (so với cùng kỳ năm trước), giá trị trước đó là 3,0%
- Anh: Ngân sách mùa xuân
- Hoa Kỳ: Dự trữ dầu thô, giá trị trước đó là 1,745 triệu
Ngày 27 tháng 3 (Thứ năm)
- Hoa Kỳ: GDP quý 4 (tốc độ tăng trưởng quý), dự báo 2,3%, giá trị trước đó là 3,1%
- Hoa Kỳ: Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu, giá trị trước đó là 223K
Ngày 28 tháng 3 (thứ sáu)
- Anh: GDP quý 4 (so với cùng kỳ năm trước), dự báo 1,4%, giá trị trước đó là 0,9%
- Anh: GDP quý 4 (tăng trưởng theo quý), dự báo 0,1%, giá trị trước đó là 0,0%
- Hoa Kỳ: Chỉ số giá PCE cốt lõi trong tháng 2 (so với cùng kỳ năm ngoái), giá trị trước đó là 2,6%
- Hoa Kỳ: Chỉ số giá PCE cốt lõi trong tháng 2 (so với tháng trước), giá trị trước đó là 0,3%
