Báo cáo này cung cấp thông tin về thị trường, dự án, loại tiền, quan điểm và nhận định chỉ mang tính tham khảo, không cấu thành bất kỳ khuyến nghị đầu tư nào.
Tuần này, BTC mở cửa ở mức 82.562,50 đô la, đóng cửa ở mức 86.092,94 đô la, tăng 4,28% trong tuần, biên độ dao động 7,71%, tăng liên tiếp hai tuần, khối lượng giao dịch giảm trong ba tuần. Giá BTC đang vận hành trong kênh giảm, tiến gần đến đường trên của kênh.
Tuần này, Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ đã có tuyên bố mang tính chất "bồ câu" trong cuộc họp về chính sách tiền tệ, cho biết sẽ can thiệp nếu nền kinh tế gặp vấn đề và ngầm ý sẽ có 2 lần hạ lãi suất trong năm nay.
Sau khi thị trường chứng khoán Mỹ ổn định và dòng vốn ETF đổ mạnh, BTC đã ổn định và phục hồi lên đến đường trên của kênh giảm.
Với việc Hoa Kỳ sắp công bố dữ liệu PCE vào tuần tới, giá BTC cũng sẽ phải lựa chọn hướng đi.
Dữ liệu kinh tế và tài chính vĩ mô
Ngày 19 tháng 3, trong cuộc họp về chính sách tiền tệ, Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ đã đưa ra quyết định như dự kiến của thị trường, giữ nguyên lãi suất cơ bản, duy trì mức lãi suất cho vay chính ở khoảng 4,25 ~ 4,5%. Ngoài ra, Cục dự trữ liên bang còn ngầm ý sẽ hạ lãi suất thêm 50 điểm cơ bản vào năm 2025 và thông báo điều chỉnh tốc độ bán trái phiếu.
Chủ tịch Cục dự trữ liên bang Powell cho biết, họ đã hạ dự báo tăng trưởng kinh tế và nhấn mạnh chính sách thuế của Trump là yếu tố chính làm lạm phát tăng. Nhưng thị trường chứng khoán Mỹ đã giảm liên tiếp 3 tuần và tập trung vào cam kết mà họ mong đợi nhất - Cục dự trữ liên bang sẽ hành động nếu tình hình kinh tế xấu đi.
Một tín hiệu "giải cứu" rõ ràng là từ ngày 1 tháng 4 sẽ làm chậm tốc độ thu hẹp bảng cân đối kế toán, điều chỉnh giới hạn bán trái phiếu Mỹ từ 2,5 tỷ đô la xuống còn 500 triệu đô la mỗi tháng, việc thu hẹp bảng cân đối được coi là một động thái hỗ trợ thị trường trái phiếu. Cục dự trữ liên bang đáp ứng tương đối "dịu dàng" trước sự suy giảm của thị trường, cho thấy họ luôn theo dõi sự ổn định của thị trường việc làm và thị trường quyền lợi để ngăn chặn các cuộc khủng hoảng lớn hơn.
Trong cuộc đấu tranh giữa việc hạ lãi suất và sự hỗn loạn thuế quan của tổng thống Mỹ, mặc dù Cục dự trữ liên bang vẫn kiên trì lập trường, nhưng thái độ rõ ràng đã bắt đầu mềm mỏng. Dù là hướng dẫn hạ lãi suất hai lần hay giới hạn bán trái phiếu Mỹ được hạ thấp, đều được hiểu là sự bảo vệ đối với sự suy giảm của cổ phiếu và trái phiếu.
Do đó, mặc dù các vấn đề cơ bản như "chính sách thuế quan hỗn loạn" và "suy thoái kinh tế" không có sự thay đổi nào về mặt cơ bản, nhưng thị trường đã trải qua giai đoạn suy giảm và bắt đầu ổn định và phục hồi. Chỉ số đô la tăng 0,25% trong tuần. Nasdaq, S&P 500 và Dow Jones tăng lần lượt 0,17%, 0,51% và 1,2% trong tuần. Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 2 năm và 10 năm lần lượt giảm 1,59% và 1,39%, xuống còn 3,9670% và 4,2580%.
Một phần vốn khác tiếp tục chọn vàng để trú ẩn. Vàng London đã tăng liên tiếp 3 tuần, tăng 1,23% trong tuần này, đóng cửa ở mức 3.023,31 đô la/ounce.
Stablecoin và BTC Spot ETF
Về mặt vốn, biến số lớn nhất là BTC Spot ETF đã xuất hiện tín hiệu đột phá, sau 5 tuần liên tiếp giảm, tuần này đã chứng kiến dòng vốn vào dương, 5 ngày giao dịch đều ghi nhận dòng vốn ròng vào, tổng cộng 1,05 tỷ đô la. Dòng vốn quy mô lớn này đã trở thành hỗ trợ mạnh mẽ cho việc BTC phục hồi từ đáy.
Về stablecoin, tổng lượng vốn vào trong tuần là 958 triệu đô la. Như vậy, tổng lượng vốn vào từ tất cả các kênh là 1,95 tỷ đô la, cung cấp hỗ trợ vật chất cho thị trường đầy lo sợ.
Thống kê dòng vốn vào và ra của thị trường crypto (eMerge Engine)
Kênh vốn BTC Spot ETF một lần nữa thể hiện vai trò như một "cây trụ" của biển. Xu hướng thị trường sau này cần được theo dõi chặt chẽ. Tất nhiên, dòng vốn BTC Spot ETF về cơ bản phụ thuộc vào xu hướng của thị trường chứng khoán Mỹ, điều này khiến việc dự đoán giá BTC trở nên cực kỳ khó khăn.
Áp lực bán và bán tháo
Đi kèm với sự phục hồi của giá, áp lực bán của thị trường cũng giảm mạnh xuống còn 114.992 đồng. Theo dữ liệu của eMerge Engine, tuần này phe long bán ra 3.284 đồng, phe short bán ra 111.709 đồng.
Vị thế giữ của phe long tăng 73.000 đồng trong tuần, lượng tồn tại sàn giao dịch giảm gần 7.000 đồng. Áp lực bán của phe short liên tục được hấp thụ, cho thấy nhóm dài hạn đã chấp nhận mức giá hiện tại.
Chỉ báo chu kỳ
Theo động cơ eMerge, chỉ báo EMC BTC Cycle Metrics là 0,375, thị trường đang ở giai đoạn tiếp diễn của xu hướng tăng.
Về EMC Labs
EMC Labs được thành lập vào tháng 4 năm 2023 bởi các nhà đầu tư tài sản crypto và nhà khoa học dữ liệu. Tập trung vào nghiên cứu ngành blockchain và đầu tư thị trường thứ cấp Crypto, với năng lực cạnh tranh là tầm nhìn ngành, sự洞察 và khai thác dữ liệu, cam kết tham gia vào ngành blockchain đang phát triển mạnh mẽ thông qua nghiên cứu và đầu tư, thúc đẩy blockchain và tài sản crypto mang lại lợi ích cho con người.
Để biết thêm thông tin, vui lòng truy cập: https://www.emc.fund
