Mặc dù các hợp đồng quyền chọn Bitcoin trị giá 12 tỷ đô la sẽ hết hạn vào ngày mai—một trong những kỳ hạn hàng quý lớn nhất mà sàn phái sinh Deribit từng chứng kiến—CEO Luuk Strijers cho biết ông kỳ vọng sự biến động sẽ được kiềm chế.
Chỉ riêng tại Derebit, kỳ hạn ngày 28 tháng 3 ảnh hưởng đến 45% các hợp đồng quyền chọn mở trên nền tảng. Sàn giao dịch hiện có lãi suất mở là 27 tỷ đô la trong các hợp đồng Bitcoin, với tỷ lệ put/call hơi bi quan ở mức 0,52.
Quyền chọn mua cho phép người mua có quyền, nhưng không bắt buộc phải mua một tài sản với mức giá cố định trước khi quyền chọn hết hạn. Thông thường, các nhà giao dịch mở các hợp đồng này khi họ kỳ vọng giá sẽ tăng. Quyền chọn bán cho phép một nhà giao dịch bán một tài sản với mức giá cố định trước khi hết hạn. Các nhà giao dịch có xu hướng sử dụng chúng khi họ kỳ vọng giá tài sản sẽ giảm.
Các nhà phân tích tại bàn giao dịch tiền điện tử có trụ sở tại Singapore, QCP Capital, đã chỉ ra mức điểm đau là 85.000 đô la. Bitcoin gần đây được giao dịch ở mức 87.016 đô la, tăng 0,4% trong 24 giờ qua, theo nhà cung cấp dữ liệu CoinGecko.
Nhưng cho đến nay, các chỉ số cho thấy các nhà giao dịch phái sinh khó có khả năng phải chịu mức điểm đau tối đa.
"DVOL của Deribit hiện đang ở mức 47, tương đối thấp—tương đương với mức được ghi nhận vào cuối tháng 2 và tháng 8 năm 2024—báo hiệu mức độ biến động ngụ ý thấp và kỳ vọng hạn chế về các hoạt động giá mạnh," Strijers của Deribit cho biết trong một email gửi cho Decrypt.
Chỉ số Biến động Ngụ ý của Derebit, hay DVOL, sử dụng hoạt động hiện tại trong thị trường quyền chọn để dự đoán sự biến động giá trong 30 ngày tới.
Đây là chỉ số tương đương với Chỉ số Biến động Cboe, hay VIX, đo lường kỳ vọng biến động của thị trường chứng khoán dựa trên các quyền chọn của chỉ số S&P 500.
Strijers gửi nhận xét của mình cho Decrypt vào đầu tuần này, trước khi Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump thông báo mức thuế 25% đối với các phương tiện. Nhưng ngay cả sau tin tức kinh tế vĩ mô bất ngờ này, DVOL vẫn giảm xuống gần 46.
"Trong các thị trường rộng hơn, sự không chắc chắn xung quanh các mức thuế của Hoa Kỳ vẫn còn cao, và sự thiếu rõ ràng đang gây ra sự lo lắng trong thị trường chứng khoán," Strijers cho biết thêm, "trong khi giá đô la Mỹ và vàng vẫn ở mức cao."
Ông cũng chỉ ra rằng Mt. Gox đã chuyển "số lượng lớn" Bitcoin ba lần trong tháng này, một phần trong số đó đã được chuyển đến Kraken. Mặc dù các nhà phân tích Glassnode cho Decrypt biết không có nhiều bằng chứng on-chain để cho thấy việc hoàn trả cho chủ nợ sẽ được khởi động lại, nhưng vẫn còn cơ hội.
Được chỉnh sửa bởi James Rubin
