Trong tuần qua, giá BTC nhìn chung dao động, chạm mức cao nhất 88.765 đô la, thấp nhất 81.278 đô la, với biên độ dao động lớn nhất là 8% (dữ liệu từ spot Binance, dữ liệu thời gian thực lúc 15:00 ngày 1 tháng 4). Chịu ảnh hưởng của chính sách vĩ mô, giá BTC đã có nhiều biến động trong tuần qua. Chính sách thuế "đối đẳng" sắp được công bố trong tuần này sẽ ảnh hưởng thêm đến xu hướng của tài sản crypto và chỉ số chứng khoán toàn cầu, báo cáo phi nông nghiệp và dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) cũng sẽ được công bố trong thời gian tới, có thể sẽ ảnh hưởng thêm đến tâm lý thị trường và thái độ đối với tài sản rủi ro.
Tổng quan thị trường
Thị trường chứng khoán toàn cầu giảm mạnh do chính sách thuế mới của Trump
Nhóm của Trump sẽ ra mắt biện pháp thuế "đối đẳng" mới vào ngày 2 tháng 4 (giờ miền Đông Hoa Kỳ), thị trường lo ngại rằng đợt thuế này có thể làm gia tăng xung đột thương mại, rủi ro lạm phát và kéo giảm tăng trưởng kinh tế, gây bất lợi cho thị trường chứng khoán và tiền điện tử.
Là ngày giao dịch cuối cùng của Q1, vào đêm 31 tháng 3, thị trường chứng khoán toàn cầu có phản ứng rõ rệt. Ba chỉ số chứng khoán chính của Mỹ đều mở cửa thấp, chỉ số Nasdaq từng giảm hơn 2%, cuối cùng chỉ số Dow Jones quay đầu tăng, Nasdaq và S&P 500 thu hẹp đà giảm. Các cổ phiếu công nghệ đồng loạt giảm mạnh, Tesla và Nvidia giảm khoảng 4%. Thị trường chứng khoán Châu Âu đa số giảm hơn 1%.
Diễn biến thị trường ngày 31 cũng đánh dấu sự sụp đổ nhanh chóng của không khí lạc quan ngắn hạn giữa tháng 3. Chỉ số độ biến động của Sở giao dịch quyền chọn Chicago một lúc tăng lên 24, vượt qua mức 20 thường gây cảnh báo thị trường. Đồng thời, các nhà đầu tư ồ ạt chạy vào tài sản an toàn, trái phiếu Mỹ và vàng được ưa chuộng, giá vàng đạt mức cao nhất mọi thời đại (ATH) trên 3.100 đô la/oz.
Quỹ ETF BTC spot liên tục hai tháng bị rút ròng, nhà đầu tư bán lẻ chán nản
Quỹ ETF BTC đã bị rút ròng liên tục trong hai tháng. Mặc dù dòng vốn từ đầu năm đến nay vẫn duy trì ở mức dương (1,05 tỷ đô la), nhưng hiệu quả của ETF gần đây rõ ràng yếu kém, đặc biệt là so với các tài sản trú ẩn như vàng.
Dòng vốn cho thấy ETF BTC hiện vẫn phụ thuộc nhiều vào lãi suất tài trợ thuận lợi và cơ hội arbitrage, chứ không phải do sự quan tâm rộng rãi của nhà đầu tư. Xét tới tâm lý đầu cơ của nhà đầu tư bán lẻ trong thị trường crypto vẫn còn ảm đạm, nếu không có yếu tố xúc tác mạnh mẽ, dòng vốn vào ETF BTC trong ngắn hạn khó có thể hồi phục một cách thực chất.
Chỉ số Nasdaq 100 ghi nhận hiệu suất kém nhất trong gần 3 năm
Theo Kim Thập, lo ngại về bong bóng trí tuệ nhân tạo đã tác động đến chỉ số Nasdaq 100, chỉ số này giảm 8,3% trong quý đầu tiên, là hiệu suất kém nhất trong gần 3 năm. Nvidia (NVDA.O), Broadcom (AVGO.O), Microsoft (MSFT.O), Amazon (AMZN.O) đều giảm ít nhất 20% so với mức cao nhất lịch sử. Đáng chú ý, chỉ số S&P 500 cũng đang hướng tới một quý có hiệu suất kém nhất so với các thị trường khác kể từ thập niên 80.
Dữ liệu cho thấy chỉ số Nasdaq 100 đạt đỉnh vào tháng 2, tăng hơn gấp đôi so với mức thấp của tháng 12/2022. Mặc dù mức định giá trung bình của chỉ số này đã giảm từ 27 lần xuống còn 24 lần, nhưng so với mức trung bình 20 năm qua (khoảng 20 lần), giá vẫn ở mức cao.
Triển vọng vĩ mô
Phát biểu của Trump gia tăng lo ngại thị trường, tâm lý trú ẩn tăng cao
Chỉ số S&P 500 đã giảm hơn 5% trong năm nay. Theo dữ liệu do Bloomberg tổng hợp, đây là lần chênh lệch hiệu suất quý lớn nhất kể từ năm 1988. Đáng chú ý, trong bối cảnh thị trường chứng khoán giảm, các công ty năng lượng, chăm sóc sức khỏe, tiện ích và hàng tiêu dùng thiết yếu lại có kết quả ấn tượng. Những doanh nghiệp này thường trả cổ tức cao và được các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận ưa chuộng khi lợi suất trái phiếu giảm, họ trở thành các ngành có hiệu suất mạnh nhất trong chỉ số S&P 500 của quý này.
Trước khi chính sách thuế chính thức được ban hành, các nhà phân tích phố Wall liên tục đưa ra cảnh báo về thị trường chứng khoán Mỹ. Giám đốc chiến lược chứng khoán Mỹ của Goldman Sachs, David Kostin, đã hạ mục tiêu cuối năm của chỉ số S&P 500 lần thứ hai trong tháng này. Ông dự đoán chỉ số này sẽ đóng cửa ở mức 5.700 điểm vào cuối năm, thấp hơn so với dự báo trước đó là 6.200 điểm. CEO của Advisors Asset Management cho biết: "Tâm lý của người giao dịch căng thẳng, lo ngại tốc độ suy thoái kinh tế vượt xa dự kiến, do đó đang chuyển sang các tài sản an toàn."
Chính sách thuế "đối đẳng" có thể chi phối tâm lý kinh tế toàn cầu
Trump dự kiến sẽ công bố biện pháp thuế "đối đẳng" mới vào ngày 2 tháng 4. Dựa trên các phát biểu trước đây, thuế đối đẳng sẽ nhắm vào "tất cả các quốc gia", không chỉ riêng 10-15 quốc gia có mức thâm hụt thương mại đáng kể với Hoa Kỳ.
Do quy mô thuế lần này có thể lớn, thị trường trước đó đã trải qua một đợt bán tháo "hoảng loạn". Nếu chính sách thuế lần này tương đối ôn hòa, không loại trừ khả năng sẽ có một đợt phục hồi mạnh mẽ tiếp theo.
Báo cáo phi nông nghiệp và dữ liệu CPI sắp được công bố, liên quan mật thiết đến mức giảm lãi suất
Ngày 4 tháng 4, báo cáo việc làm phi nông nghiệp của Mỹ sẽ được công bố; ngày 10 tháng 4, dữ liệu CPI tháng 3 sắp được tiết lộ. Cả hai dữ liệu này đều ảnh hưởng mạnh đến kỳ vọng của thị trường về lộ trình lãi suất của Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ. Mặc dù dữ liệu lạm phát tháng 2 tương đối ôn hòa, nhưng nếu dữ liệu lạm phát tháng 3 tăng lên, điều này có thể làm suy yếu kỳ vọng của thị trường về việc giảm lãi suất trong thời gian tới. Việc thắt chặt thanh khoản thị trường sẽ làm tăng độ biến động giá của tài sản crypto.
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Nội dung trên không cấu thành lời khuyên đầu tư, chào bán hoặc lời mời chào mua cho cư dân của Đặc khu hành chính Hồng Kông, Hoa Kỳ, Singapore và các quốc gia hoặc khu vực khác mà pháp luật có thể cấm các đề nghị hoặc lời mời chào như vậy. Giao dịch tài sản số có thể có rủi ro và tính không ổn định rất lớn. Quyết định đầu tư phải được thực hiện sau khi cân nhắc kỹ tình hình cá nhân và tham khảo ý kiến chuyên gia tài chính. Matrixport không chịu trách nhiệm về bất kỳ quyết định đầu tư nào dựa trên thông tin được cung cấp trong nội dung này.
