Thị trường tiền điện tử được dự kiến sẽ chứng kiến 2,58 tỷ đô la các quyền chọn Bitcoin và Ethereum hết hạn hôm nay, một diễn biến có thể kích hoạt biến động ngắn hạn và ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các nhà giao dịch.
Trong tổng số này, các quyền chọn Bitcoin (BTC) chiếm 2,18 tỷ đô la, trong khi các quyền chọn Ethereum (ETH) đại diện cho 396,16 triệu đô la.
Các Holder Bitcoin và Ethereum Chuẩn Bị Cho Sự Biến Động
Theo dữ liệu trên Deribit, 26.457 quyền chọn Bitcoin sẽ hết hạn hôm nay, thấp hơn đáng kể so với quý đầu tiên (Q1), nơi 139.260 hợp đồng BTC đã đáo hạn tuần trước. Các hợp đồng quyền chọn sắp hết hạn hôm nay có tỷ lệ put-to-call là 1,25 và điểm đau tối đa là 84.000 đô la.
Tỷ lệ put-to-call cho thấy khối lượng put (bán) cao hơn so với call (mua), cho thấy tâm lý bearish. Nhiều nhà giao dịch hoặc nhà đầu tư đang đặt cược hoặc bảo vệ chống lại khả năng thị trường giảm.
Các Quyền Chọn Bitcoin Hết Hạn. Nguồn: DeribitMặt khác, 221.303 quyền chọn Ethereum cũng sẽ hết hạn hôm nay, giảm từ 1.068.519 vào thứ Sáu cuối tháng Ba. Với tỷ lệ put-to-call là 1,41 và điểm đau tối đa là 1.850 đô la, các đáo hạn này có thể ảnh hưởng đến biến động giá ngắn hạn của ETH.
Các Quyền Chọn Ethereum Hết Hạn. Nguồn: DeribitKhi các hợp đồng quyền chọn gần đáo hạn vào 8:00 UTC hôm nay, giá Bitcoin và Ethereum được kỳ vọng sẽ tiến đến các điểm đau tối đa tương ứng. Theo dữ liệu BeInCrypto, BTC đang giao dịch tại 82.895 đô la tại thời điểm này, trong khi ETH đang được trao đổi với 1.790 đô la.
Điều này cho thấy giá có thể tăng khi Smart Money nhằm mục tiêu di chuyển chúng về mức "đau tối đa". Dựa trên Lý thuyết Đau Tối đa, giá quyền chọn có xu hướng hướng tới các mức giá thực hiện mà tại đó số lượng hợp đồng lớn nhất, cả call và put, đều hết hạn không có giá trị.
Tuy nhiên, áp lực giá đối với BTC và ETH có khả năng sẽ giảm sau 08:00 UTC vào thứ Sáu khi Deribit thanh toán các hợp đồng. Tuy nhiên, quy mô khổng lồ của các đáo hạn này vẫn có thể thúc đẩy biến động mạnh trong thị trường tiền điện tử.
"Bạn nhìn thấy thị trường sẽ đi về đâu tiếp theo? Deribit đã hỏi.
Ở nơi khác, các nhà phân tích tại Greeks.live giải thích tâm lý thị trường hiện tại, nhấn mạnh triển vọng bearish. Điều này thêm phần xác thực lý do tại sao nhiều nhà giao dịch đang đặt cược hoặc bảo vệ chống lại khả năng thị trường giảm.
Tâm Lý Bearish Bao Trùm Thị Trường
Trong một bài đăng trên X (Twitter), Greeks.live đã báo cáo tâm lý bearish chiếm ưu thế trong thị trường quyền chọn. Điều này diễn ra sau thông báo thuế quan của Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump.
BeInCrypto đã báo cáo rằng các mức thuế mới bao gồm mức thuế suất 10% và 25% đối với ô tô. Mặc dù điều này không đạt được kỳ vọng của thị trường, nhưng vẫn được coi là một diễn biến tiêu cực, gây ra lo ngại rộng rãi trong số các nhà giao dịch.
Theo các nhà phân tích, dòng quyền chọn phản ánh sự bi quan này, với việc mua put nặng nề chiếm ưu thế trong các giao dịch.
"Các mức thuế của Trump được coi là sự gián đoạn thương mại nghiêm trọng... Phản ứng ban đầu của thị trường với mức tăng giá lên 88 đô la được coi là cá cược/đóng vị thế ngắn, tiếp theo là sự đảo chiều mạnh khi nhận thức về tác động kinh tế trở nên rõ ràng. Dòng quyền chọn vẫn mang tính bearish mạnh mẽ, với các nhà giao dịch lưu ý việc mua put đáng kể, bao gồm "700 put 79k cho cuối tháng Tư," đã viết các nhà phân tích Greeks.live.
Các nhà giao dịch mua 700 put 79.000 đô la cho cuối tháng Tư cho thấy kỳ vọng về một đợt suy giảm kéo dài. Theo các nhà phân tích, sự đồng thuận giữa các nhà giao dịch chỉ ra sự biến động liên tục, với khả năng "đóng cửa xấu" dưới 83.000 đô la hôm nay, thứ Sáu, ngày 4 tháng 4. Một hành động như vậy sẽ xóa sạch đợt bơm tiền trước đó hoàn toàn.
Trong khi đó, nhiều nhà giao dịch đang áp dụng các chiến lược bearish, ưu tiên short call hoặc lịch put. Việc short call được cho là cách tiếp cận hiệu quả nhất trong bối cảnh hiện tại.
Do đó, mặc dù phản ứng ban đầu của thị trường với các mức thuế của Trump là sự pha trộn giữa hy vọng và thực tế, sự đảo chiều phản ánh tác động kinh tế rộng lớn từ các chính sách của Trump. Khi các nhà giao dịch chuẩn bị cho những điều kiện không ổn định, triển vọng bearish trong giao dịch quyền chọn vẽ nên bức tranh thận trọng cho những ngày tới.
Sự gián đoạn chuỗi cung ứng toàn cầu và sự không chắc chắn về kinh tế vẫn đang ở tuyến đầu của các mối lo ngại thị trường.
