Tác giả: Hotcoin Research
giới thiệu
Với sự phát triển bùng nổ của DeFi, Bitcoin, với tư cách là nền tảng của lĩnh vực crypto, đã trở thành tâm điểm chú ý của ngành công nghiệp về mặt mở rộng sinh thái và đổi mới trong các kịch bản ứng dụng. Tuy nhiên, vì mạng Bitcoin áp dụng cơ chế đồng thuận Bằng chứng công việc(PoW) nên nó không hỗ trợ staking gốc, khiến lượng tài sản BTC khổng lồ vẫn "ngủ yên" trong lĩnh vực DeFi trong một thời gian dài. Sự ra đời của giao thức Babylon đã tạo ra một mô hình mới cho việc staking Bitcoin : không cần thay đổi mainnet Bitcoin , không cần bắc cầu hoặc lưu trữ, bạn có thể sử dụng BTC trong tay mình để cung cấp bảo mật cho blockchain khác và kiếm lợi nhuận, đưa Bitcoin vào nền kinh tế PoS và khiến BTC có thuộc tính kép là tài sản lưu trữ giá trị và lợi nhuận , do đó thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái BTCFi.
Bài viết này sẽ phân tích sâu sắc các cơ chế kỹ thuật và cải tiến của giao thức Babylon, tóm tắt dữ liệu cam kết và hiệu suất của giao thức, xem xét các dự án tiêu biểu của hệ sinh thái Babylon và khám phá những thách thức và cơ hội mà Babylon đang phải đối mặt, cũng như triển vọng phát triển trong tương lai.
1. Phân tích cơ chế cải tiến của giao thức Babylon
1. Mô hình staking không lưu ký của BTC
Giao thức Babylon được thiết kế khéo léo để cho phép BTC gốc tham gia staking trong khi vẫn duy trì quyền tự quản của người dùng. Không giống như cầu nối xuyên chuỗi truyền thống khóa BTC rồi mới phát hành các giải pháp thay thế như WBTC, Babylon không giới thiệu dịch vụ lưu ký của bên thứ ba hoặc cầu nối token và mọi hoạt động đều được hoàn thành trực tiếp trên mainnet Bitcoin . Cốt lõi nằm ở việc khóa tập lệnh Bitcoin và xác minh chữ ký: Người nắm giữ BTC tạo ra các giao dịch thế chấp đặc biệt trên Chuỗi để khóa BTC trong một địa chỉ tập lệnh với điều kiện khóa theo thời gian và nhiều chữ ký. Beacon Chain/ Chuỗi PoS do Babylon triển khai có khả năng xác định các giao dịch khóa này và xác minh chữ ký Bitcoin có liên quan, do đó ghi lại địa chỉ khóa công khai nào đã đặt cược bao nhiêu BTC. Trong thời gian staking, BTC vẫn nằm dưới sự kiểm soát của địa chỉ Bitcoin của người dùng và chỉ có thể được mở khóa khi đáp ứng các điều kiện đặt trước (chẳng hạn như hết hạn staking hoặc được phép rút tiền). Thiết kế này hiện thực hóa mô hình đặt cược không yêu cầu phải tin tưởng bên thứ ba và không yêu cầu BTC phải rời khỏi mainnet, giúp giảm thiểu đáng kể rủi ro.
2. Khắc phục vấn đề đặt cược BTC gốc
Hiện tại, khoảng 27% ETH tham gia vào hoạt động staking, nhưng gần 0% BTC có thể thu được lợi nhuận từ staking. Babylon kích hoạt tiềm năng chưa được khai thác này và hiện thực hóa bảo mật chia sẻ Chuỗi chéo BTC thông qua thiết kế "tách biệt thời gian-không gian": BTC tiếp tục được lưu giữ trên mạng Bitcoin, trong khi Chuỗi Babylon và mạng PoS mà nó phục vụ coi sự tồn tại của BTC này là sự đảm bảo về mặt kinh tế. Tất cả những điều này không yêu cầu mạng lưới Bitcoin nâng cấp khả năng hợp đồng thông minh của mình, cũng không yêu cầu phải hard fork để điều chỉnh các quy tắc - các giao dịch thế chấp Babylon chỉ là các giao dịch Bitcoin thông thường sử dụng các hàm tập lệnh hiện có để xây dựng các điều kiện khóa và thoát thế chấp.
3. Nhà cung cấp tính cuối cùng và ghép bảo mật BTC
Babylon không thực hiện bất kỳ thay đổi nào đối với giao thức Bitcoin mà thay vào đó giới thiệu một "mặt phẳng điều khiển" trên Bitcoin- Beacon Chain PoS của Babylon. Chuỗi này được xây dựng bằng Cosmos SDK và là “hệ thống quản lý” của hệ thống Babylon, chịu trách nhiệm tổng hợp tính bảo mật của cổ phần BTC và cung cấp các dịch vụ cuối cùng cho blockchain khác. Khi người thế chấp Bitcoin tạo ra giao dịch thế chấp, người đó sẽ ủy thác BTC của mình cho "nhà cung cấp dịch vụ thế chấp". Nhà cung cấp tính cuối cùng có thể được xem như nút xác thực trên Chuỗi Babylon, được điều hành bởi các tổ chức chuyên nghiệp. Họ không thể chạm vào BTC của người dùng, nhưng có quyền sử dụng phần tỷ trọng kinh tế của Bitcoin này thay mặt cho người dùng để bỏ phiếu cho mạng PoS, cung cấp các điểm kiểm tra và bằng chứng xác thực.
4. Cơ chế bảo mật và thoát
BTC thế chấp tại Babylon có thể được rút trước hạn bất cứ lúc nào. Khi được thế chấp, BTC sẽ bị khóa trong tối đa 64.000 khối Bitcoin(khoảng 15 tháng). Nếu người dùng muốn mở khóa trước, họ cần khởi tạo giao dịch giải phóng thế chấp và ủy ban ràng buộc sẽ xác minh tính hợp lệ của giao dịch bằng nhiều chữ ký và cùng nhau ký, để BTC sẽ bước vào thời gian mở khóa Chuỗi trong 7 ngày trước khi được trả lại cho người dùng. Trong suốt quá trình, ủy ban chỉ có thể chấp thuận việc mở khóa chính xác. Nó không thể chuyển BTC của người dùng mà không được phép, cũng như không thể ngăn chặn việc tự động mở khóa thế chấp khi hết hạn. Ngoài ra, không có cơ chế phạt (cắt giảm) đối với việc staking Bitcoin trong Giai đoạn 1 - người dùng không cần phải ký bất kỳ thông báo nào đồng ý chịu phạt và ngay cả khi người xác thực PoS mà họ ủy quyền không thực hiện nhiệm vụ của mình thì BTC của người dùng sẽ không bị ảnh hưởng. Điều này tránh được những lo ngại về bảo mật cho những người dùng đầu tiên.
5. Chia sẻ và mở rộng đa chuỗi
Viễn cảnh mong đợi dài hạn của Babylon là đạt được “một BTC, nhiều cam kết” trong Giai đoạn 3. Vào thời điểm đó, một số lượng BTC nhất định do người dùng thế chấp có thể được sử dụng để bảo mật cho nhiều mạng PoS cùng một lúc (Babylon gọi những mạng này là "Mạng bảo mật Bitcoin", BSN, tức là Mạng bảo mật Bitcoin). Chuỗi PoS của Babylon sẽ hoạt động như một trung tâm kiểm soát, điều phối cách phân bổ tỷ trọng biểu quyết của cùng một BTC giữa các mạng lưới khác nhau, cho phép người nắm giữ BTC kiếm được phần thưởng đa chuỗi cùng lúc. Khái niệm Liquid Resting này tương tự như EigenLayer của Ethereum, nhưng tài sản thế chấp cơ bản là BTC. Việc giới thiệu BTC như một tài sản thế chấp chung được kỳ vọng sẽ tăng cường khả năng chống chịu biến động và tính bảo mật của toàn bộ hệ sinh thái PoS. Và Babylon không liên quan đến cầu nối xuyên chuỗi , điều này làm giảm đáng kể rủi ro cầu bị hacker công.
Nguồn: https://babylon.foundation/blogs
2. Tiến trình và hiệu suất của Babylon Bitcoin Staking
Giao thức staking Bitcoin Giai đoạn 1 do Babylon ra mắt vào năm 2024 áp dụng phương pháp staking mở theo từng giai đoạn theo từng bước. Chính thức chia Giai đoạn 1 thành ba giai đoạn (Cap-1, Cap-2, Cap-3). Mỗi giai đoạn sẽ khác nhau về số tiền cam kết, quy tắc tham gia, v.v. để dần dần thử nghiệm và mở rộng quy mô cam kết của BTC.
Nguồn: https://babylonlabs.io/blog
1. Cap-1: Giới hạn ban đầu là 1.000 BTC để khơi dậy sự nhiệt tình tham gia
Thời gian và Quy định: Cap-1, giai đoạn khởi đầu của Giai đoạn 1, sẽ mở vào ngày 22 tháng 8 năm 2024. Vì lý do bảo mật, Babylon đã đặt giới hạn cam kết ban đầu là 1.000 BTC. Việc tham gia được thực hiện theo nguyên tắc ai đến trước được phục vụ trước: các giao dịch đặt cược được ghi lại theo thứ tự thời gian trên blockchain Bitcoin và sẽ không chấp nhận đặt cược nữa khi tổng số tiền đạt đến 1.000 BTC. Để khuyến khích sự tham gia rộng rãi, Cap-1 đặt mức tối thiểu là 0,005 BTC và tối đa là 0,05 BTC cho mỗi giao dịch đặt cược. Mức giới hạn 0,05 BTC đảm bảo rằng cần có ít nhất hàng nghìn giao dịch để lấp đầy mức giới hạn 1.000 BTC, ngăn chặn một số cá voi chiếm hết toàn bộ hạn ngạch. Do đó, Cap-1 giống như một sự kiện cộng đồng thu hút được lượng lớn người nắm giữ BTC thông thường.
Tham gia: Sau khi Cap-1 được mở, phản ứng của thị trường cực kỳ nhiệt tình—hạn ngạch 1.000 BTC đã được bán hết chỉ trong 3 giờ. Theo thống kê, tổng cộng có 12.720 người staking BTC đã tham gia và thực hiện khoảng 20.610 giao dịch thế chấp. Sự tham gia cao như vậy thậm chí còn khiến phí giao dịch của mạng Bitcoin tăng vọt lên 120 lần tại một thời điểm: trong thời gian staking, tổng phí giao dịch theo giờ Bitcoin tăng vọt từ mức thông thường là 0,5 BTC lên 60 BTC và người dùng sẵn sàng trả phí đào cao để nắm giữ hạn ngạch staking.
Hiệu suất của các giao thức liên quan đến hệ sinh thái: Trong Cap-1, các giao thức Bitcoin LSD chiếm một thị phần đáng kể. Họ cung cấp cho người dùng cơ hội đặt cược BTC một lần và phần thưởng bổ sung. Ví dụ, Solv Protocol đã đặt cược 250 BTC, chiếm 25% tổng số tiền. Solv không chỉ tổng hợp BTC của người dùng thông qua sản phẩm SolvBTC.BBN mà còn tuyên bố sẽ hoàn trả toàn bộ phí đào BTC liên quan đến staking cho tất cả những người tham gia Cap-1, qua đó giảm chi phí cho người dùng. Ngoài ra, Bedrock, một công ty con của RockX, đã đóng góp khoảng 297,8 BTC (khoảng 30%); Giao thức Lorenzo khoảng 129,4 BTC (12,9%); PumpBTC khoảng 118,4 BTC (11,8%); pSTAKE của Persistence khoảng 10 BTC (1%); và những người dùng nhà đầu tư bán lẻ thông thường tham gia trực tiếp thông qua ví sàn giao dịch, v.v., chiếm phần còn lại. Babylon giới thiệu hệ thống điểm "Điểm Babylon" để đánh giá sự đóng góp. Trong Cap-1, 3.125 điểm được phân bổ cho mỗi khối Bitcoin, phân bổ theo chiếm tỷ lệ BTC được đặt cược tích cực trong khối đó. Những điểm này được ghi lại dưới khóa công khai của người dùng và có thể được sử dụng để phân phối phần thưởng trong tương lai.
2. Cap-2: Công suất tăng đáng kể, sự tham gia của tổ chức và TVL ở mức tỷ
Thời gian và quy tắc: Sau khi xác minh Cap-1, Babylon bắt đầu giai đoạn thứ hai của Giai đoạn 1, Cap-2, vào ngày 9 tháng 10 năm 2024. Cap-2 áp dụng một chiến lược khác: nó hủy bỏ tổng giới hạn trên và giới hạn cửa sổ mở staking chỉ ở mức 10 khối Bitcoin. 10 khối kéo dài khoảng 90 phút, trong thời gian đó tất cả các giao dịch thế chấp hợp lệ đều được chấp nhận. Cap-2 cũng tăng đáng kể giới hạn cam kết một lần lên 500 BTC, cho phép các tổ chức cam kết số lượng lớn BTC cùng một lúc. Ngoài ra, phần thưởng điểm cho mỗi khối được tăng lên 10.000 điểm, gấp khoảng 3,2 lần so với Cap-1. Mức thưởng hấp dẫn hơn và giới hạn thoải mái hơn có nghĩa là Cap-2 được thiết kế để thu hút những người chơi cấp độ tổ chức.
Tham gia: Cap-2 đã chứng minh là một nền tảng rất thành công cho hoạt động staking, với quy mô của quá trình staking tăng trưởng đáng kể chỉ sau 10 khối. Tổng cộng 22.891 BTC đã được staking thành công trong Cap-2, cao hơn 22 lần so với Cap-1. Điều này đã đẩy tổng số tiền đặt cược của Babylon lên tới hàng tỷ đô la, đưa Babylon địa vị nền tảng đặt cược BTC lớn nhất thế giới. Bất chấp sự gia tăng tổng số BTC được đặt cược, số lượng địa chỉ tham gia trong Cap-2 là 12.590, tương đương với Cap-1. Điều này cho thấy Cap-2 chủ yếu bao gồm một lượng nhỏ các khoản cam kết lớn: trên thực tế, theo thống kê, có hơn 1.000 địa chỉ BTC đã cam kết tổng cộng hơn 23.000 BTC. Trong đó, Lombard Finance đã nhận được tổng cộng khoảng 22.503 BTC trong cửa sổ Cap-2, chiếm khoảng 98%, gần như bao phủ phần lớn thị phần cam kết của Cap-2.
Hiệu suất của các giao thức liên quan đến hệ sinh thái và mở rộng hợp tác: Cap-2 đánh dấu sự ra mắt chính thức của các tổ chức và đơn vị giám sát lớn trên sân khấu Babylon. Các đơn vị lưu ký tuân thủ hàng đầu như Anchorage Digital và Hex Trust đã công bố hỗ trợ khách hàng tham gia staking Babylon, giúp những người nắm giữ nhiều coin dễ dàng nhận được thêm lợi nhuận BTC. Về phía sàn giao dịch, Binance cung cấp cổng staking chỉ bằng một cú nhấp chuột thông qua ví phi phi tập trung(Ví Binance Web3) và ra mắt các hoạt động liên quan trong Cap-2; OKX Earn, một công ty con của OKX, cũng hợp tác với Solv và các công ty khác để cung cấp cho người dùng dịch vụ staking Babylon. Ngoài việc Lombard thống trị giao thức LSD, Solv cũng tiếp tục đóng vai trò trong Cap-2; Ngoài ra, Bedrock, Lorenzo, PumpBTC và những công ty khác đã triển khai hoạt động "đặt cược trước Cap-2" trước để thu hút người dùng gửi BTC vào nền tảng của họ.
3. Cap-3: Cửa sổ mở và kích thích toàn diện
Thời gian và quy tắc: Giai đoạn cuối cùng của Giai đoạn 1, Cap-3, sẽ bắt đầu lúc 11:00 UTC ngày 10 tháng 12 năm 2024 và kéo dài đến ngày 17 tháng 12, bao gồm khoảng 1.000 khối Bitcoin(khoảng một tuần). Cap-3 xóa bỏ giới hạn tổng thể và áp dụng hệ thống cửa sổ thời gian (kéo dài 1.000 khối) để chấp nhận tất cả các giao dịch thế chấp. Trong thời gian này, giới hạn trên của mỗi cam kết sẽ được tăng thêm lên 5.000 BTC (500 BTC cho Cap-2) và giới hạn dưới tối thiểu vẫn là 0,005 BTC. Đồng thời, để khích lệ hơn nữa việc staking trong ngắn hạn, Babylon đã giới thiệu phần thưởng điểm bậc thang trong Cap-3: lên đến 100.000 điểm cho mỗi khối trong 300 khối BTC đầu tiên và 21.000 điểm cho mỗi khối trong 700 khối tiếp theo. Phần thưởng 100.000 điểm/khối cao hơn khoảng 10 lần so với Cap-2. .
Sự tham gia: Cap-3 thu hút lượng người dùng rộng rãi hơn do có nhiều hạn chế được nới lỏng và phần thưởng hậu hĩnh. Trong khoảng thời gian 7 ngày, tổng cộng có 109.980 địa chỉ tham gia staking, với tổng số 33.399 BTC được staking, thiết lập mức cao mới trong một giai đoạn. Số lượng người tham gia Cap-3 tăng đáng kể, vượt xa tổng số của hai giai đoạn đầu, cho thấy lượng lớn người nắm giữ BTC vừa và nhỏ cũng đã tham gia vào hàng ngũ staking Babylon. Babylon đã giúp nhiều người biết đến cách đầu tư BTC “ngủ đông” để kiếm lời. Vì Cap-3 không có giới hạn trên về tổng số tiền và tồn tại trong một thời gian dài nên phí giao dịch trên Chuỗi Bitcoin không tăng vọt nữa và các giao dịch thế chấp có thể được hoàn thành trong một hoàn cảnh tương đối ổn định.
Sự tương tác và hoạt động của hệ sinh thái: Nhiều đối tác đã tận dụng Cap-3 để triển khai các kế hoạch khích lệ chung. Ví dụ, Corn Network, một trong những Mạng lưới Bitcoin được bảo mật, đã thông báo rằng họ sẽ phát hành thêm điểm “Kernels” cho người dùng staking BTC trong Cap-3. Ngoài ra, Babylon còn tổ chức các hoạt động cộng đồng như "BTC Staking Marathon" với các ví, nhà cung cấp dịch vụ nút, v.v., cung cấp huy hiệu và cơ hội rút thăm cho những người dùng liên tục cam kết trong một khoảng thời gian hoặc số tiền nhất định. Những sáng kiến này tiếp tục lan truyền trên mạng xã hội, làm tăng thêm sự nổi tiếng của Babylon. Babylon Phase-1 đã thu hút tổng cộng 57.290,61 BTC được cam kết thành công, chiếm khoảng 0,27% nguồn cung lưu thông Bitcoin đang lưu hành và 135.290 địa chỉ đã tham gia staking. Babylon chính thức gọi Giai đoạn 1 là ra mắt phía cung: lượng lớn BTC đã được "lưu trữ để sử dụng" và Giai đoạn 2 tiếp theo sẽ chuyển trọng tâm sang phía cầu, tức là ra mắt Chuỗi PoS của riêng Babylon và kết nối nhiều mạng BSN hơn, để những BTC này thực sự có thể được đưa vào sản xuất an toàn và tạo ra lợi nhuận thực tế.
3. Bản đồ hệ sinh thái Babylon
Trong quá trình phát triển nhanh chóng, Babylon đã xây dựng được mạng lưới đối tác sinh thái đa cấp bao gồm cơ sở hạ tầng, hợp tác giao thức, hỗ trợ ví sàn giao dịch , v.v. Bối cảnh hợp tác chặt chẽ tạo động lực và sức mạnh tổng hợp cho sự phát triển của Babylon.
1. Giao thức LST
Giao thức LST giải quyết vấn đề thanh khoản sau khi người dùng thế chấp BTC bằng cách phát hành token staking thanh khoản của BTC (LST, Liquid Staking Token). Hiện tại, 12 giao thức LST chính thống sử dụng Babylon làm kênh staking cơ bản, bao gồm Lombard, Bedrock, PumpBTC, Lorenzo, Solv, pSTAKE, Chakra, v.v., cũng như các dự án mới nổi như Allo và Stakestone. Babylon cung cấp nguồn bảo mật và lợi nhuận, trong khi các giao thức này thu hút người dùng đến Babylon và tăng độ bám cam kết. Ví dụ, người dùng thế chấp BTC thông qua giao thức LSD có thể nhận được phần thưởng gấp đôi: một mặt là điểm Babylon và mặt khác là token thông báo hoặc điểm của bên tham gia giao thức. Ngoài ra, token LST (như LBTC, uniBTC, v.v.) cũng có thể được sử dụng trong các tình huống DeFi khác như vay mượn và cung cấp thanh khoản, giúp cải thiện hơn nữa tỷ lệ sử dụng tài sản BTC.
2. Mạng lưới bảo mật Bitcoin (BSN)
BSN dùng để chỉ những mạng lưới blockchain tích hợp bảo mật staking Babylon Bitcoin . Hiện tại, 25 dự án/mạng lưới đã được công bố là ứng viên BSN và có kế hoạch tiếp cận bảo mật BTC sau khi ra mắt Babylon Giai đoạn 2. Các đại diện tiêu biểu bao gồm:
BOB (Xây dựng trên Bitcoin): Layer2 lai kết hợp các tính năng của Bitcoin và Ethereum để tạo ra nền tảng Bitcoin DeFi. BOB tích hợp với Babylon, cung cấp khả năng bảo mật tối ưu cho Bitcoin L2 thông qua việc staking BTC của Babylon, cải thiện độ tin cậy của bảo mật. BOB tuyên bố rằng điều này biến nó thành " Chuỗi lai được bảo mật bằng Bitcoin " và có kế hoạch sử dụng Babylon để kết nối tài sản Chuỗi như BTC và ETH.
Corn: Một mạng lưới sáng tạo được triển khai trên Arbitrum , Corn đã hợp tác với Babylon để trở thành BSN đầu tiên trên thế giới, với bảo mật hai lớp Bitcoin và Ethereum được chồng lên Ethereum L2. Để khích lệ những người thế chấp BTC, Corn cũng đã triển khai chương trình điểm "Kernels", chương trình này phân phối điểm sinh thái của Corn dựa trên số lượng BTC mà người dùng thế chấp trong một khoảng thời gian nhất định.
B² Network: Một dự án Bitcoin Layer2 với thiết kế mô-đun , B² nhúng lời cam kết BTC của Babylon vào sự đồng thuận Hub, giới thiệu công nghệ Lấy mẫu tính khả dụng dữ liệu Bitcoin (DAS) và ZKRollup, đồng thời tạo ra "lớp thực thi được bảo mật bằng BTC". Babylon staking cung cấp sự đảm bảo về mặt kinh tế cho việc xác minh B² Rollup và B² cũng hỗ trợ nhiều hoạt động DeFi khác nhau của phái sinh staking BTC trên Rollup của mình.
Thông qua kế hoạch BSN, Babylon mở rộng phạm vi hoạt động của mình sang các dự án blockchain theo nhiều hướng khác nhau, bao gồm Chuỗi chính Layer1, Layer2 Rollup, mạng oracle, lớp dữ liệu khả dụng, v.v., để thúc đẩy dịch vụ BTC dưới dạng dịch vụ (BTC-as-a-Service) trở thành hiện thực: Babylon đóng góp một "nhóm bảo mật" gần 60.000 BTC cho nhiều mạng khác nhau để sử dụng và mỗi mạng lần lượt giới thiệu thêm nhiều ứng dụng và giao dịch hơn, tăng hoạt động và nắm bắt giá trị trên Chuỗi BTC. Chu kỳ tích cực này có tiềm năng rất lớn và cũng mang lại cho Babylon địa vị độc nhất trong hệ sinh thái Chuỗi chéo.
3. Hỗ trợ ví và sàn giao dịch
Để hạ thấp ngưỡng tham gia của người dùng, Babylon tích cực hợp tác với một số ví crypto và nền tảng giao dịch chính thống. Binance không chỉ phát triển ví Web3 hỗ trợ giao diện staking BTC gốc mà khu vực quản lý tài sản Earn còn ra mắt hoạt động "BTC Staking để kiếm điểm", cho phép người dùng không quen với ví tự quản lý có thể tham gia một cách thuận tiện. OKX cũng tích hợp Babylon thông qua OKX Earn và triển khai các chương trình khuyến mãi chung với Solv, PumpBTC, v.v. Ngoài ra, 12 ví Web3 đã công bố hỗ trợ Babylon Giai đoạn 1, bao gồm ví đa chuỗi và ví chỉ dành cho Bitcoin. Ví dụ, các ví phi phi tập trung như ZenGo và Blocto đã đưa ra hướng dẫn về cách staking Babylon; Ví Bitcoin gốc Xverse cũng đã tham gia thảo luận về việc kết nối cộng đồng Ordinals với Babylon. Sự chứng thực của ví và sàn giao dịch đã làm tăng sự tin tưởng của người dùng vào Babylon ở một mức độ nhất định và đóng vai trò “chứng thực”.
4. Cơ sở hạ tầng và nhà cung cấp dịch vụ
Trong hệ sinh thái Babylon, các nhà cung cấp dịch vụ nút và người giám sát cũng đóng nhân vật quan trọng. Các nhà điều hành nút chuyên nghiệp như Blockdaemon, InfStones, stakefish, Figment, v.v. trở thành một phần của mạng lưới nhà cung cấp Babylon finality, cung cấp dịch vụ staking cho khách hàng. Các đơn vị lưu ký như Cobo và Coincover làm việc với giao thức LSD (PumpBTC, v.v.) để thực hiện các giao dịch thế chấp thay mặt cho người dùng đồng thời đảm bảo tính bảo mật của private key BTC. Gã khổng lồ lưu ký tuân thủ Anchorage Digital thông báo rằng họ sẽ cung cấp kênh cam kết Babylon cho các tổ chức của Hoa Kỳ, hiện thực hóa "cam kết một cú nhấp chuột ở cấp độ tổ chức"; Công ty quản lý tài sản châu Á Hex Trust cũng trong đó. Việc bổ sung các đối tác cơ sở hạ tầng này giúp cho lượng tiền lớn có thể chảy vào Babylon một cách an toàn và cũng làm cho mạng lưới của Babylon trở nên phi tập trung và đáng tin cậy hơn.
Thông qua mở rộng hợp tác đa cấp nêu trên, Babylon đã xây dựng một hệ sinh thái phát triển mạnh mẽ và tất cả các bên trong hệ sinh thái Babylon đã hình thành hiệu ứng hiệp lực - việc mở rộng quy mô cam kết đã thu hút nhiều đối tác tham gia hơn và ngược lại, việc các đối tác tham gia đã thúc đẩy quy mô cam kết tiếp tục gia tăng.
4. Kiểm kê các dự án tiêu biểu trong hệ sinh thái Babylon
Một số giao thức và ứng dụng tập trung vào việc đặt cược BTC đã xuất hiện trong hệ sinh thái Babylon. Mỗi loại đều có vị thế riêng và cùng nhau làm phong phú thêm bối cảnh Bitcoin DeFi.
Nguồn: https://dune.com/pyor_xyz/babylon-chain
1. Tài chính Lombard (LBTC)
Lombard là một giao thức trong hệ sinh thái Babylon tập trung vào việc đặt cược thanh khoản Bitcoin . Lombard đặt mục tiêu thiết lập một thị trường giữa những người đặt cược BTC và những người có nhu cầu Chuỗi PoS, kết nối Bitcoin với mọi Chuỗi và mọi giao thức DeFi. Người dùng có thể gửi BTC trên nền tảng Lombard và Lombard sẽ thế chấp số BTC này trên Babylon để kiếm lợi nhuận . Đồng thời, người dùng đúc token LBTC trên Ethereum theo tỷ lệ 1:1. LBTC là token ERC-20 do Lombard phát hành, đại diện cho số tiền gốc BTC được người dùng cam kết. Người dùng nắm giữ LBTC không chỉ có thể tích lũy điểm trên Babylon mà còn có thể đầu tư LBTC vào các giao thức DeFi để giải phóng thanh khoản của tài sản thế chấp. Lombard đã ra mắt chương trình phần thưởng Lux và Luminary, nơi những người tham gia sớm có thể nhận được token quản trị/phần thưởng (Lux) do Lombard phát hành. Token này vẫn chưa được chào bán công khai và có thể đóng vai trò quản lý sau khi mạng chính Babylon được ra mắt.
2. Nền tảng (uniBTC)
Bedrock là giao thức cam kết thanh khoản đa tài sản nuôi dưỡng bởi RockX, một nhà cung cấp dịch vụ nút kỳ cựu, hỗ trợ staking đa chuỗi như ETH, BTC và IoTeX . Bedrock đã nhận được khoản đầu tư từ OKX Ventures và các tổ chức khác vào tháng 5 năm 2024, tập trung vào việc cung cấp dịch vụ staking thanh khoản cấp độ tổ chức. Token thế chấp BTC của nó được đặt tên là uniBTC. Tính năng của Bedrock là hỗ trợ staking wBTC: người dùng có thể thế chấp WBTC trực tiếp cho Bedrock trên Chuỗi Ethereum . Bedrock cam kết cung cấp một lượng BTC thực tế tương đương cho Babylon thông qua một bên giám sát hợp tác, cho phép người nắm giữ WBTC tham gia vào hoạt động staking Babylon mà không cần phải tự mình vận hành Chuỗi Bitcoin . Bedrock cung cấp hai chế độ: một là "đặt cược ủy quyền", trong đó người dùng cam kết WBTC sẽ ở lại Ethereum và Bedrock hoàn tất việc đặt cược BTC ở chế độ nền; cách còn lại là "giao dịch một cú nhấp chuột", trong đó Bedrock giúp người dùng đổi WBTC thành BTC và đặt cược. Phần thưởng staking được phát hành dưới dạng uniBTC, đây là chứng chỉ staking BTC do Bedrock phát hành trên Ethereum và có thể được sử dụng trong DeFi. Bedrock cũng hỗ trợ thế chấp tài sản như BTCB trên BSC và FBTC trên Filecoin , trao quyền cho Babylon để có tài sản phái sinh BTC trên Chuỗi khác nhau.
3. PumpBTC (bơmBTC)
PumpBTC là giao thức reStake Bitcoin được ra mắt vào năm 2024. Khẩu hiệu của giao thức này là "tối đa hóa lợi nhuận cho người nắm giữ BTC" và việc kinh doanh tập trung vào token pumpBTC. PumpBTC áp dụng mô hình tổng hợp Chuỗi chéo: người dùng có thể thế chấp WBTC, BTCB, FBTC và tài sản được neo vào BTC khác để nhận được token pumpBTC được neo theo tỷ lệ 1:1. Sau đó, PumpBTC đã ủy thác một lượng BTC thực tương đương cho Babylon trên mạng chính Bitcoin thông qua bên giám sát thứ ba hợp tác (như Cobo và Coincover). Lợi nhuận do Babylon tạo ra sau đó được chuyển đổi trở lại pumpBTC, khiến pumpBTC lợi nhuận. Đồng thời, PumpBTC đã thiết kế cơ chế thưởng điểm và mời đội ngũ . Việc stake bất kỳ số lượng pumpBTC nào cũng có thể kiếm được điểm pump, có thể được sử dụng để nhận phần thưởng airdrop token PUMP.
4. Giao thức Lorenzo (stBTC)
Lorenzo là một lớp tài chính lợi nhuận Bitcoin dựa trên Babylon, tạo ra nhiều cơ hội lợi nhuận hơn cho việc staking BTC thông qua mô hình tách biệt gốc và lãi sáng tạo. Dự án đã nhận được khoản đầu tư Binance Labs vào tháng 10 năm 2022. Lorenzo giới thiệu thiết kế token kép để đại diện cho việc staking BTC: sau khi người dùng staking BTC hoặc BTCB trên nền tảng Lorenzo, họ sẽ nhận được một lượng stBTC (Stake BTC) bằng nhau làm token chính và YAT (Yield Accumulation Token) liên tục tích lũy làm token lợi nhuận . Điểm đặt cược và lợi nhuận tiềm năng của Babylon được biểu thị bằng YAT, trong khi stBTC luôn được neo theo tỷ lệ 1:1 với số lượng BTC được đặt cược. Sự tách biệt như vậy cho phép người dùng linh hoạt xử lý lợi nhuận và tiền gốc: ví dụ, YAT có thể được giao dịch để khóa lợi nhuận trong tương lai hoặc stBTC có thể được cho vay để có thanh khoản. Lorenzo hoạt động thông qua cơ chế đại lý staking và tất cả các hoạt động staking hiện đang được quản lý bởi các đại lý chính thức: các đại lý staking người dùng BTC vào Babylon, theo dõi bằng chứng trên Chuỗi và phát hành stBTC và YAT theo đó.
5. Giao thức Solv (SolvBTC.BBN)
Solv là một giao thức quản lý và phát hành tài sản tài chính phi tập trung nổi tiếng. Vào tháng 7 năm 2024, Solv thông báo rằng họ sẽ hợp tác với Babylon để ra mắt solvBTC.BBN, cho phép người nắm giữ BTC của Ethereum, BSC, Arbitrum và các mạng lưới khác tham gia staking Babylon và nhận phần thưởng điểm. Người dùng khóa BTC (hoặc BTC được neo trên mỗi Chuỗi) trên nền tảng Solv và Solv sẽ đảm bảo rằng những BTC này được thế chấp cho Babylon thông qua bên lưu ký (chẳng hạn như bộ phận lưu ký Ceffu của Binance). Sau đó, người dùng sẽ nhận được token SolvBTC.BBN, có thể được sử dụng trong hệ sinh thái Solv. Solv có kế hoạch mở rộng SolvBTC thành kho dự trữ BTC đa chuỗi , kết nối nhiều kịch bản staking PoS hơn, không chỉ riêng Babylon.
6. Luân xa (Prana)
Chakra là một giao thức reStake Bitcoin kết hợp giữa Bằng chứng không tri thức và mô-đun , viễn cảnh mong đợi xây dựng một mạng lưới quyết toán BTC phục vụ cho các tổ chức. Chakra đã hoàn tất vòng gọi vốn vào tháng 4 năm 2024 và các nhà đầu tư bao gồm StarkWare ( đội ngũ giải pháp ZK có tiếng Ethereum ), ABCDE Capital, v.v. Chakra đã ra mắt nhóm đặt cược trước BTC, cho phép người dùng gửi BTC vào nhóm Chakra trước khi mạng chính Babylon hoạt động. Số BTC này được lưu giữ trong một kho tiền đa chữ ký do Chakra và các đối tác lưu ký như Cobo cùng quản lý. Khi Babylon mở để staking, Chakra sẽ staking BTC vào két thay mặt cho người dùng. Trong thời gian này, người dùng sẽ nhận được token khích lệ Prana (hiện ở dạng điểm) do Chakra phát hành và dự kiến sẽ được hưởng một phần lợi nhuận từ việc đặt cược Babylon. Chakra nhấn mạnh việc đảm bảo quá trình staking minh bạch và đáng tin cậy thông qua Bằng chứng không tri thức, đồng thời bảo vệ quyền riêng tư của người dùng. Ngoài ra, Chakra còn cam kết sử dụng kiến trúc blockchain mô-đun và có kế hoạch xây dựng mạng lưới quyết toán Chakra độc lập, trong đó Babylon cung cấp bảo mật đồng thuận và mạng Chakra xử lý việc thực hiện giao dịch.
5. Thách thức và triển vọng của Babylon
Mặc dù Babylon đã đạt được những kết quả ấn tượng vào năm 2024, nhưng vẫn cần phải vượt qua nhiều thách thức để đạt được thành công lâu dài. Đồng thời, hoàn cảnh thị trường và xu hướng công nghệ cũng mang đến cho Babylon sê-ri cơ hội có giá trị. Trong phần này, chúng tôi thảo luận toàn diện về những thách thức cốt lõi mà hệ sinh thái Babylon hiện đang phải đối mặt và triển vọng phát triển của nó.
1. Thách thức cốt lõi
Độ phức tạp về mặt kỹ thuật và bảo mật: Giao thức Babylon bao gồm sự kết hợp phức tạp của các công nghệ như tập lệnh Bitcoin , Chuỗi Cosmos và xác minh chuỗi Chuỗi và có yêu cầu bảo mật cực kỳ cao. Những hạn chế của mainnet Bitcoin (khối 1MB, khả năng lập trình tập lệnh thấp) có nghĩa là các giao dịch đặt cược Babylon phải được tối ưu hóa cao, nếu không sẽ dễ gây tắc nghẽn mạng và thậm chí gây ra sự phẫn nộ của một số cộng đồng Bitcoin. Babylon cần tiếp tục chứng minh rằng nó sẽ không gây ra tác động tiêu cực đến mainnet BTC và thậm chí còn cho thấy lợi ích của nó đối với mainnet (chẳng hạn như tăng thu nhập phí đào , cải thiện việc sử dụng UTXO, v.v.). Ngoài ra, tính bảo mật của Chuỗi Babylon cũng rất quan trọng: với tư cách là trung tâm cuối cùng, nếu Chuỗi Babylon bị tấn công hoặc có hành vi độc hại, tính bảo mật của tất cả các mạng BSN có thể bị ảnh hưởng.
Mô hình kinh tế và khích lệ liên tục: Trong Giai đoạn 1, người dùng chỉ nhận được Điểm và không thể trực tiếp đổi lợi nhuận. Sự sắp xếp này có thể được chấp nhận trong ngắn hạn, nhưng do thiếu lợi nhuận hữu hình trong dài hạn nên sự nhiệt tình của người dùng có thể giảm sút. Do đó, Babylon cần đưa ra một mô hình khích lệ kinh tế rõ ràng trong Giai đoạn 2 và những giai đoạn sau. Điều này bao gồm: Babylon có phát hành token riêng và tặng airdrop người nắm giữ Điểm không? Người đặt cược BTC có thể nhận được phần thưởng gốc trên Chuỗi PoS (chẳng hạn như token Chuỗi BSN hoặc phần thưởng chia sẻ khối Chuỗi Babylon) không? Nếu không có khích lệ lợi nhuận liên tục, người nắm giữ BTC lớn có thể sẽ không muốn khóa vị thế trong một thời gian dài. Ngoài ra, khi Babylon cho phép cùng một BTC tham gia staking đa chuỗi thì cách phân bổ lợi nhuận và rủi ro cũng là một thách thức.
Sự cạnh tranh và các giải pháp thay thế: Mặc dù Babylon hiện tại hầu như không có đối thủ cạnh tranh trực tiếp nào trong lĩnh vực "BTC staking", nhưng điều đó không có nghĩa là sẽ không có các giải pháp khác trong tương lai. Ví dụ, hệ sinh thái Stacks và những người ủng hộ Drivechain có thể đề xuất các kế hoạch lợi nhuận chuỗi Chuỗi lớp BTC khác nhau; EigenLayer của Ethereum cũng có thể mở rộng hỗ trợ cho staking WBTC để chuyển hướng nhu cầu BTCFi. Ngoài ra, các tổ chức CeFi cũng cung cấp các sản phẩm lợi nhuận như vay mượn BTC. Khi giải pháp “ lợi nhuận BTC thụ động” đơn giản hơn ra đời, Babylon có thể phải đối mặt với tình trạng mất người dùng.
Giáo dục và trải nghiệm của người dùng: Người dùng Bitcoin từ lâu đã quen với việc "tích trữ tiền mà không cần di chuyển". Để khiến họ tham gia staking nhằm thu được lợi nhuận, cần phải thay đổi tư duy của họ và cung cấp cho họ trải nghiệm đủ thuận tiện. Mặc dù Babylon hợp tác với nhiều ví, việc staking vẫn liên quan đến các chi tiết như lựa chọn UTXO và thiết lập phí mà người dùng thông thường không quen thuộc. Đặc biệt đối với những người nắm giữ số lượng coin nhỏ, phí giao dịch BTC trên Chuỗi cao sẽ là rào cản. Do đó, cải thiện trải nghiệm của người dùng (UX) là một trong những thách thức: bao gồm giao diện đặt cược thân thiện hơn với người dùng, hiển thị rõ ràng hơn về lợi nhuận dự kiến và giảm ngưỡng tham gia.
2. Triển vọng phát triển
Ra mắt Babylon Chain: Điểm nổi bật của Giai đoạn 2 là ra mắt blockchain Proof-of- Stake của riêng Babylon, được gọi là Babylon Genesis. Theo mô tả chính thức, Chuỗi Babylon sẽ là blockchain đầu tiên thực sự sử dụng khóa BTC để cung cấp bảo mật kinh tế. Đây cũng là Mạng lưới Bitcoin được bảo mật (BSN) đầu tiên và sẽ được xây dựng trên Cosmos SDK. Ra mắt Chuỗi Babylon có nghĩa là gần 57.000 BTC được cam kết trong Giai đoạn 1 cuối cùng đã được sử dụng đúng mục đích. Chuỗi Babylon sẽ đóng vai trò là xương sống của toàn bộ hệ sinh thái Babylon: tổng hợp bảo mật thế chấp BTC, xuất khẩu các dịch vụ cuối cùng sang Chuỗi được kết nối khác và quản lý mối quan hệ và phân phối phần thưởng giữa người thế chấp và nhà cung cấp dịch vụ cuối cùng.
Kịch bản phát hành và sử dụng token Babylon: Babylon dự kiến sẽ ra mắt Token gốc để quản lý và thanh toán phí Chuỗi , đồng thời phân phối cho người nắm giữ điểm Giai đoạn 1, đối tác BSN, v.v. thông qua airdrop và các phương tiện khác để đảm bảo sự tham gia của cộng đồng. Nếu được phát hành, token Babylon sẽ cho phép người nắm giữ bỏ phiếu về nâng cấp giao thức, điều chỉnh thông số và có khả năng nắm giữ một phần số lợi nhuận(ví dụ: tính phí dịch vụ cho BSN và phí này sẽ được phân phối cho những người đặt cược token). Là một mạng lưới độc lập, Chuỗi Babylon cần thiết kế cơ chế phí Gas . Vì BTC không thể được sử dụng trực tiếp gas trên Chuỗi nên Babylon có thể sử dụng token hoặc stablecoin của riêng mình làm phương tiện thanh toán Gas. Mô hình kinh tế Chuỗi Babylon cũng sẽ làm rõ sự phân bổ lợi ích giữa những người đặt cược, người xác thực (nhà cung cấp tính cuối cùng) và người dùng BSN.
Staking đa chuỗi và kết nối toàn diện: Sau khi Chuỗi Babylon hoạt động ổn định, mục tiêu tiếp theo của đội ngũ là đạt được staking đa chuỗi cho một đồng tiền, cho phép người nắm giữ Bitcoin staking cùng một BTC trên nhiều BSN cùng một lúc và đạt được điều này bằng cách giới thiệu thị phần staking phụ. Ví dụ, giả sử người dùng khóa 1 BTC trong Babylon, Chuỗi Babylon cho phép người dùng chọn tối đa N BSN để đặt cược. Mỗi BSN được chỉ định một tỷ lệ tỷ trọng hoặc thị phần và BTC được tính là một số tiền đặt cược nhất định trên mỗi Chuỗi, do đó nhận được phần thưởng của Chuỗi. Khái niệm staking được chia sẻ này tương tự như việc biến BTC thành "chứng chỉ staking" được neo giữ và Chuỗi PoS chia sẻ giá trị bảo mật của chứng chỉ này thông qua Babylon.
Phần kết luận
Giao thức Babylon đã giải quyết thành công vấn đề lịch sử về khả năng không thể stake gốc Bitcoin thông qua đổi mới cơ chế và mở ra một mô hình mới để BTC tham gia vào bảo mật Chuỗi PoS. Babylon khám phá câu hỏi về cách 210 triệu Bitcoin phù hợp với nền kinh tế blockchain rộng lớn hơn. Như Viện nghiên cứu HashKey đã nói, Babylon đã mở ra một chương mới trong việc cải thiện hiệu quả vốn Bitcoin. Nếu viễn cảnh mong đợi này trở thành hiện thực, Bitcoin sẽ không chỉ là "vàng kỹ thuật số" mà còn là "năng lượng kỹ thuật số" của nhiều blockchain khác nhau, cung cấp nguồn bảo mật liên tục đồng thời tạo ra lợi nhuận cho chính nó. Chu kỳ tích cực này sẽ củng cố địa vị cốt lõi của Bitcoin trong thế giới crypto và biến BTCFi trở thành một thế lực không thể thiếu trong bối cảnh DeFi.
Vào năm 2025, chúng ta dự kiến sẽ chứng kiến sự thay đổi lớn trong BTC từ nắm giữ cố định sang nắm giữ động và chứng kiến nhiều giao thức dựa trên BTC mới nổi phát triển mạnh mẽ trên Chuỗi Babylon. Giống như "Phục hưng BTC" được đội ngũ Babylon ủng hộ, một kỷ nguyên thịnh vượng cho Bitcoin DeFi đang đến gần.
về chúng tôi
Là trung tâm nghiên cứu và đầu tư cốt lõi của hệ sinh thái Hotcoin, Hotcoin Research tập trung vào việc cung cấp các phân tích độ sâu và thông tin chi tiết mang tính hướng tới tương lai cho các nhà đầu tư tài sản crypto toàn cầu. Chúng tôi đã xây dựng hệ thống dịch vụ ba trong một gồm "phân tích xu hướng + khai thác giá trị + theo dõi thời gian thực". Thông qua phân tích độ sâu về xu hướng của ngành crypto , đánh giá đa chiều các dự án tiềm năng và theo dõi biến động thị trường 24 giờ, kết hợp với chiến lược phát sóng trực tiếp "Lựa chọn đồng tiền nóng" hai lần một tuần và tin tức hàng ngày "Tiêu đề Blockchain hôm nay", chúng tôi cung cấp giải thích thị trường chính xác và các chiến lược thực tế cho các nhà đầu tư ở nhiều cấp độ khác nhau. Dựa trên các mô hình phân tích dữ liệu tiên tiến và mạng lưới tài nguyên ngành, chúng tôi tiếp tục trao quyền cho các nhà đầu tư mới thiết lập khuôn khổ nhận thức, giúp các tổ chức chuyên nghiệp nắm bắt lợi nhuận alpha và cùng nhau nắm bắt các cơ hội tăng trưởng giá trị trong kỷ nguyên Web3.
Cảnh báo rủi ro
Thị trường crypto có tính biến động cao và việc đầu tư tiềm ẩn nhiều rủi ro. Chúng tôi đặc biệt khuyến nghị các nhà đầu tư hiểu đầy đủ rủi ro này và đầu tư theo khuôn khổ quản lý rủi ro chặt chẽ để đảm bảo an toàn cho tiền của mình.
Trang web: https://lite.hotcoindex.cc/r/Hotcoinresearch
Thư: labs@hotcoin.com
