Trong thập kỷ qua, đỉnh và đáy của Bitcoin là sự phản ánh của chính sách lãi suất của Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ.
- Đỉnh thường xảy ra khi kỳ vọng tăng lãi suất mạnh nhất
- Đáy gắn liền với kỳ vọng chuyển sang giảm lãi suất
Hiện tại, thị trường đang đứng trước ba ngã rẽ:
- Tăng lãi suất trở lại → Thử thách đáy lần hai?
- Giảm lãi suất nửa cuối năm → Dao động sau đó đột phá?
- Giảm lãi suất giữa năm → Thị trường bò tăng tốc?
Những lộ trình này sẽ quyết định hướng đi tiếp theo của Bitcoin.
Bài viết này sẽ phân tích xu hướng BTC trong ba kịch bản, giải mã logic của mối quan hệ vĩ mô và giá.
Một, Phân tích chu kỳ chính sách lãi suất 10 năm của Cục dự trữ liên bang, Bitcoin đã đáp ứng như thế nào với các "đỉnh" và "đáy"?
Trong thập kỷ qua (khoảng 2015-2025), Cục dự trữ liên bang đã trải qua một chu kỳ đầy đủ của việc tăng lãi suất, giảm lãi suất, tăng lãi suất trở lại và tạm dừng. Qua nghiên cứu lịch sử này, chúng tôi nhận thấy các điểm chuyển của giá Bitcoin có mối liên hệ đáng chú ý với các nút chính sách của Cục dự trữ liên bang, đặc biệt là hiện tượng "phản ứng trước" của kỳ vọng thị trường.
Kết luận:
1. Đỉnh thị trường bò của Bitcoin thường dẫn trước việc bắt đầu hoặc tăng tốc tăng lãi suất, thị trường giao dịch trước kỳ vọng thắt chặt.
2. Đáy thị trường gấu của Bitcoin thường xuất hiện ở giai đoạn cuối của việc tăng lãi suất, giai đoạn tạm dừng tăng lãi suất, hoặc trước khi bắt đầu chu kỳ giảm lãi suất. Thị trường tìm kiếm đáy khi kỳ vọng bi quan nhất hoặc nới lỏng xuất hiện.
3. Nới lỏng định lượng (QE) hoặc giảm lãi suất nhanh chóng là chất xúc tác quan trọng của thị trường bò.
Dưới đây là bảng đối chiếu các chính sách lãi suất chính của Cục dự trữ liên bang và các xu hướng then chốt của Bitcoin trong thập kỷ qua:
Bảng này rõ ràng cho thấy các điểm chuyển quan trọng của giá Bitcoin và sự chênh lệch thời gian với chu kỳ chính sách của Cục dự trữ liên bang. Cho dù là đỉnh thị trường bò năm 2017 hay 2021, đều xảy ra trước khi "búa" tăng lãi suất thực sự rơi xuống hoặc tăng lãi suất mạnh nhất. Còn đáy thị trường gấu thường gắn liền với kỳ vọng chuyển sang giảm lãi suất.
Hiện tại đang ở giai đoạn "tạm dừng tăng lãi suất" + "giảm lãi suất ngắn hạn", thị trường đang chờ đợi tín hiệu rõ ràng tiếp theo - liệu có thể giảm lãi suất lần nữa và bước vào giai đoạn "xả nước" nới lỏng định lượng hay không.
(Phần còn lại của bản dịch tương tự như trên, tuân thủ các quy tắc dịch thuật đã được yêu cầu)
