Circle có kế hoạch nộp đơn xin giấy phép hoạt động ngân hàng tại Hoa Kỳ. Liệu đơn vị phát hành stablecoin có trở thành ngân hàng crypto không?

Theo tờ The Wall Street Journal, một số công ty crypto , bao gồm các công ty phát hành stablecoin Circle và BitGo, có kế hoạch nộp đơn xin cấp điều lệ và giấy phép ngân hàng Hoa Kỳ. Liệu các đơn vị phát hành Stablecoin có cơ hội trở thành ngân hàng crypto không? Điều này có đi ngược lại triết lý của Satoshi Nakamoto không?

Circle, BitGo và các công ty crypto khác tìm kiếm giấy phép ngân hàng

Theo báo cáo của tờ Wall Street Journal , trích dẫn nguồn tin thân cận, một số công ty crypto bao gồm Circle và BitGo có kế hoạch xin cấp điều lệ ngân hàng (Điều lệ/giấy phép ngân hàng). Ngoài ra còn có báo cáo rằng sàn giao dịch crypto Coinbase và công ty phát hành stablecoin Paxos đang cân nhắc thực hiện các biện pháp tương tự.

Hiện tại, chính quyền Trump đang nỗ lực đưa crypto vào tài chính chính thống và Quốc hội cũng đã đưa ra hai dự luật nhằm thiết lập khuôn khổ quản lý cho các loại tiền stablecoin để mọi người có thể dễ dàng giao dịch crypto có giá trị biến động cao hơn. Dự luật này sẽ yêu cầu những đơn vị phát hành stablecoin phải có điều lệ hoặc giấy phép từ cơ quan quản lý.

Một số công ty crypto quan tâm đến ủy thác tín nhiệm nhà nước hoặc điều lệ ngân hàng, cho phép họ hoạt động giống như các ngân hàng truyền thống, chẳng hạn như nhận tiền gửi và cho vay. Những người khác đang tìm kiếm giấy phép tương đối hẹp để cho phép họ phát hành stablecoin.

Bất kỳ công ty crypto nào có được giấy phép ngân hàng đều phải tuân theo các quy định chặt chẽ hơn, bao gồm các chương trình xác minh danh tính khách hàng (KYC) và chống rửa tiền, vốn, bảo mật thông tin, v.v.

Tài khoản Fed Master không thể truy cập

Một điều nữa mà các công ty crypto không thể có được là tài khoản chính của Cục Dự trữ Liên bang, vốn từ lâu đã khiến các công ty crypto khó tiếp cận cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống. Sau nhiều năm nỗ lực, Ngân hàng Custodia vẫn bị từ chối quyền truy cập vào Tài khoản chính của Cục Dự trữ Liên bang. Tài khoản chính của Cục Dự trữ Liên bang là một tài khoản đặc biệt do Hệ thống Dự trữ Liên bang (Fed) cung cấp cho các tổ chức tài chính cho phép người nắm giữ giao dịch trực tiếp với Cục Dự trữ Liên bang mà không cần thông qua một ngân hàng trung gian. Việc có Tài khoản chính cho phép các ngân hàng gửi tiền và hưởng lợi nhuận từ Cục Dự trữ Liên bang.

Vào tháng 8 năm 2022, Cục Dự trữ Liên bang đã ban hành hướng dẫn về việc đăng ký tài khoản chính, được hiểu là ý định mở rộng quyền truy cập vào tài khoản chính hơn nữa, khơi dậy hy vọng của các nhà điều hành crypto như Circle và Kraken , nhưng cho đến nay vẫn chưa có nhà điều hành crypto thông qua đơn đăng ký.

Nhà phát hành Stablecoin= Ngân hàng crypto?

Nhà báo chuyên mục Quan điểm Bloomberg, Matt Levine cho rằng các đơn vị phát hành stablecoin tương tự như một hình thức ngân hàng crypto: bạn gửi đô la cho đơn vị phát hành stablecoin, đơn vị này sẽ trả lại cho bạn token cho phép bạn lấy lại đô la và đơn vị này có thể làm bất cứ điều gì họ muốn với số đô la đó. Vào những ngày đầu của crypto không được quản lý, việc "làm bất cứ điều gì bạn muốn" có thể khá thú vị, nhưng hiện nay, stablecoin là một ngành kinh doanh lớn và việc gửi tiền vào tài sản ngắn hạn, rất an toàn bằng đô la đã trở thành chuẩn mực, lý tưởng nhất là trái phiếu kho bạc hoặc hợp đồng mua lại đảo ngược hoặc quỹ thị trường tiền tệ BlackRock. Nếu bạn tung ra một stablecoin mới ngày hôm nay và nói "chúng tôi sẽ lấy đô la của bạn và dùng chúng để cho các doanh nhân crypto mới nổi vay", bạn sẽ khó có thể cạnh tranh với stablecoin lớn hiện có nói rằng "chúng tôi sẽ lấy đô la của bạn và dùng chúng để mua trái phiếu kho bạc", đặc biệt là vì hầu hết stablecoin không trả bất kỳ khoản lãi nào.

Giấy phép ngân hàng truyền thống bao gồm việc kinh doanh nhận tiền gửi của khách hàng và cho vay, vì vậy Levine đã nêu ra một số câu hỏi:

• Nếu bạn là một công ty crypto muốn xin giấy phép hoạt động ngân hàng, bạn có phải cho vay không?
• Nếu bạn là đơn vị phát hành stablecoin có toàn bộ việc kinh doanh là (1) nhận tiền gửi và (2) gửi tiền gửi đó vào chứng khoán Kho bạc, liệu các cơ quan quản lý ngân hàng có sẵn sàng cấp cho bạn giấy phép không? Giấy phép hoạt động ngân hàng có được cấp cho các ngân hàng tham gia vào việc kinh doanh trung gian tài chính không?
• Liệu các đơn vị phát hành stablecoin có chịu áp lực phải trở thành ngân hàng thực sự, nhận tiền gửi và sử dụng chúng để cho vay không?
• Liệu các công ty crypto muốn trở thành ngân hàng có phải là ngân hàng thông thường thay vì là ngân hàng hẹp không?

Và điều đó thật trớ trêu, vì theo một số cách, crypto là sự từ chối việc kinh doanh truyền thống. Satoshi Nakamoto phát minh ra Bitcoin một phần vì ông ghê tởm cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Crypto khác với đô la Mỹ ở chỗ đô la Mỹ về cơ bản là nợ của ngân hàng, trong khi Bitcoin về cơ bản thì không; Crypto là một loại tiền tệ không phải nợ, một cách để có tiền, thanh toán và việc kinh doanh ngân hàng mà không cần đến ngân hàng truyền thống.

Liệu crypto có thể được xây dựng lại hoàn toàn thành việc kinh doanh ngân hàng bình thường trong tương lai, bao gồm cả giám sát ngân hàng hay không? Điều này có hoàn toàn trái ngược với triết lý của Satoshi Nakamoto không?