Market Insight: Sự tái cấu trúc Bitcoin vĩ đại

“Nó đơn giản nhưng không dễ dàng”

Giao dịch bitcoin trong ngân hàng có rủi ro cao trong nhiều năm qua. Nhiều tài liệu đã ghi chép về Chiến dịch Chokepoint và việc phá hủy Ngân hàng Signature và Ngân hàng Silvergate của FDIC.

Thủy triều đã bắt đầu thay đổi khi cả những người trong ngành và các công ty hiện tại đều nhìn thấy cơ hội rộng mở để giành lấy thị phần trong lĩnh vực ngân hàng và dịch vụ tài chính trong ngành.

Đầu tiên, như bạn có thể thấy trong bài viết gần đây của @WSJ bên dưới, nhiều công ty tiền điện tử lớn, bao gồm Circle, BitGo, Coinbase và Paxos, đang khám phá hoặc đã bắt đầu thành lập ngân hàng riêng của họ. Kraken cũng có giấy phép ngân hàng tại Wyoming. Saylor's Strategy và một số Thợ đào bitcoin lớn với BTC nắm giữ lớn cũng có cơ hội tương tự. Nguồn: wsj.com

Giống như những gì John D. Rockefeller đã làm với Standard Oil, các công ty này có cơ hội sở hữu mọi cấp độ sản xuất và sản phẩm, tiên phong trong các dịch vụ mới, như trái phiếu bit và trái phiếu kho bạc được mã hóa, khi thế giới đang được định hình lại bởi loại hàng hóa hoàn toàn mới này.

Đồng thời, tại Two Prime, chúng tôi đang trao đổi với nhiều ngân hàng hiện hữu đang tìm cách tham gia vào ngành này, chủ yếu thông qua việc cung cấp dịch vụ cho vay. Mặc dù quan tâm, nhưng phần lớn các nhóm này không có đủ hiểu biết về kỹ thuật hoặc kinh nghiệm để tự mình thực hiện điều này.

Những cơ hội thực sự ở đây là gì và liệu có yêu cầu giấy phép ngân hàng không?

1. Lưu giữ BTC

Bước đầu tiên trong hoạt động ngân hàng bitcoin là cung cấp dịch vụ lưu ký. Theo truyền thống, các khoản phí này khá cao so với dịch vụ lưu ký cổ phiếu truyền thống, nhưng đang giảm dần theo thời gian. Bản thân ngành kinh doanh này sẽ không phải là một trung tâm lợi nhuận lớn, nhưng nó rất bền vững. Nó mang tài sản vào một nhà cung cấp dịch vụ tài chính để cung cấp nhiều sản phẩm hơn bên dưới. Các nhóm là người lưu ký đủ điều kiện, ngân hàng, nhà môi giới đại lý hoặc một nhà môi giới hoa hồng tương lai có thể cung cấp dịch vụ này và xây dựng các sản phẩm bổ sung trên đầu. Đã có nhiều người lưu ký bitcoin và tiền điện tử đang chuyển hướng theo hướng này, trong khi các ngân hàng truyền thống cũng bắt đầu tích hợp dịch vụ cơ bản này.

2. Các khoản vay được bảo đảm bằng BTC

Đây là nơi dễ hiểu và dễ hiểu nhất để bắt đầu. Các khoản vay thế chấp quá mức được hỗ trợ bởi BTC có rủi ro thấp và có thể tạo ra lãi suất cao hơn thế chấp với tài sản thế chấp thanh khoản cao hơn nhiều so với một ngôi nhà cũ kỹ ẩm mốc. Điều này không nhất thiết đòi hỏi phải có giấy phép ngân hàng. Tuy nhiên, nhiều người đi vay sẽ thích sự giám sát mà giấy phép ngân hàng ngụ ý. Ngành này cũng thay đổi rất nhiều từ các khoản vay bán lẻ đến các khoản vay của tổ chức, và các loại giấy phép và sự giám sát nào là bắt buộc. Tương tự như vậy, các khoản vay thế chấp bằng BTC ETF sẽ ngày càng phổ biến và thực sự dễ cung cấp hơn vì chúng đã tồn tại trong các con đường tài chính truyền thống.

3. Chuyển đổi T+0 Fiat sang Stablecoin

Hiện tại, việc chuyển đổi số tiền fiat lớn sang stablecoin tốn kém hoặc chậm. Có thể thực hiện trong ngày thông qua các nhà môi giới chính, nhưng họ tính phí vô lý cho việc chấp nhận rủi ro gần như bằng không. Ngoài ra, Two Prime và các công ty khác có thể trực tiếp Mint và đổi stablecoin với các công ty như Tether và Circle, nhưng quá trình này thường mất thêm một ngày. Điều này thường không khả thi đối với một số giao dịch nhất định. Một ngân hàng có thể thả nổi số tiền và chuyển đổi stablecoin ngay lập tức hoặc chuyển tiền fiat với tỷ giá hợp lý sẽ là trung tâm của nhiều dòng Vốn . Với khả năng tiếp cận tín dụng liên ngân hàng ngắn hạn với lãi suất rất thấp, các ngân hàng có vị thế độc nhất để cung cấp dịch vụ này.

4. Lợi nhuận trên BTC

Điều tiếp theo chúng tôi biết là nhiều người muốn chúng tôi đưa BTC của họ vào hoạt động. Chúng tôi nghĩ rằng không có khả năng hầu hết các nhóm sẽ cảm thấy thoải mái với các giải pháp lợi nhuận DeFi trong thời gian tới. Lợi nhuận có thể đến từ việc cho phép ngân hàng thế chấp lại BTC, với lãi suất hiện tại trong khoảng 3-5% cho các khoản vay BTC không được bảo đảm hoặc giao dịch phái sinh với quyền lưu ký BC vẫn nằm trong ngân hàng.

Tất cả các sản phẩm này đều là những bước tiếp theo hợp lý, nhưng việc thực hiện chúng ở quy mô lớn vẫn chưa đạt được. Các nhóm cần tránh những cạm bẫy của việc phá sản thông qua quản lý rủi ro cho vay kém, lệnh gọi ký quỹ, lỗi kỹ thuật với việc lưu ký và chuyển nhượng, và các quy trình giao dịch hoặc thế chấp lại kém. Mỗi chức năng này KHÔNG YÊU CẦU giấy phép ngân hàng và các lớp chi phí tuân thủ mà nó đòi hỏi, nhưng các nhóm có thể cung cấp các giải pháp đáng tin cậy theo cách được quản lý sẽ có lợi nhuận đáng kể.

Xem bài viết gốc trên X tại đây .

TÁC GIẢ

BÀI VIẾT GẦN ĐÂY