Các chỉ báo chính: (Từ 4 giờ chiều ngày 14 tháng 4 đến 4 giờ chiều ngày 21 tháng 4 theo giờ Hồng Kông)

BTC so với USD tăng 3.6% (84.450 đô la - 87.500 đô la), ETH so với USD giảm 1.9% (1.620 đô la - 1.590 đô la)

• Sau một tuần kể từ khi thị trường xuống đến điểm đảo chiều 75 nghìn đô la sau cuộc bầu cử, giá tiền điện tử vẫn duy trì hoàn toàn trên mức 80-81,5 nghìn đô la, thêm một lần nữa khẳng định mức giá đáy kép này là vùng hỗ trợ mạnh mẽ. Quan điểm cơ bản của chúng tôi là giá sẽ duy trì ở mức cao trong khoảng 81-90 nghìn đô la trong những ngày giao dịch hoặc thậm chí những tuần tới. Nếu giá vượt qua 91-92 nghìn đô la, thị trường sẽ cố gắng vượt 100 nghìn đô la và sau đó lập đỉnh mới. Ngược lại, nếu giá giảm xuống dưới 73-73 nghìn đô la, chúng tôi sẽ chứng kiến giá thực sự giảm xuống 60-65 nghìn đô la.

• Chúng tôi vẫn giữ quan điểm kỳ vọng tăng giá trong trung hạn và tin rằng giá sẽ đạt mức cao mới trong vài quý tới, với mục tiêu kỹ thuật nằm trong khoảng 115-125 nghìn đô la. Nhưng con đường cụ thể và thời gian vẫn khó nắm bắt.

Chủ đề thị trường

• Nhìn chung, sau một tuần điều chỉnh vị thế và giảm đòn bẩy quy mô lớn, các thị trường đều trở nên yên tĩnh hơn, đồng thời hầu hết các "tin xấu" liên quan đến thuế quan đã được giải phóng (bao gồm việc mới đây hạn chế xuất khẩu chip sang Trung Quốc). Powell trong bài phát biểu đã đề cập đến việc thận trọng với việc hạ lãi suất, chỉ ra rủi ro lạm phát cao hơn, nhưng không được thị trường hay Trump chấp nhận tốt. Sau đó, các báo cáo cuối tuần cho biết Trump tuyên bố "đang cố gắng loại bỏ Powell", dẫn đến một đợt bán tháo đồng đô la vào thứ Hai sau Lễ Phục Sinh, uy tín của các tài sản Mỹ tiếp tục bị Trump phá hoại. Chỉ số VIX vẫn duy trì trên mức 30 vì thị trường vẫn rất lo ngại về những tin tức bất ngờ từ Trump và chính phủ của ông.

• Quay trở lại tiền điện tử, Bitcoin lần đầu tiên kể từ cuối tháng 2 đã phá vỡ mối tương quan với chỉ số S&P hoặc thị trường chứng khoán Mỹ, bỏ qua sự suy yếu của thị trường cổ phiếu và sự gia tăng của chỉ số VIX. Nó chịu ảnh hưởng nhiều hơn từ đồng đô la yếu và đồng bộ tăng với vàng, ngoại hối G10. Đồng thời, các đồng tiền nhỏ khác khó có thể tăng trong môi trường thị trường chứng khoán yếu. Do đó, hiệu suất của Bitcoin vượt dự kiến hơn là để đa dạng hóa tài sản ra khỏi đồng đô la và các tài sản liên quan. Nếu xu hướng này tiếp tục, Bitcoin có không gian tăng đáng kể để bắt kịp đà tăng của vàng trong năm nay. Chúng tôi vẫn tin rằng trong bối cảnh hiện tại, Bitcoin mới thực sự bước vào giai đoạn tiếp theo sau khi phá vỡ mối tương quan với thị trường chứng khoán Mỹ.

Độ biến động ngụ ý của BTC

• Sau khi độ biến động thực tế giảm, độ biến động ngụ ý cũng giảm mạnh. Với vị thế trên thị trường rõ ràng hơn và giá tiền điện tử tìm được sự cân bằng trong một phạm vi hẹp 83-85 nghìn đô la, độ biến động thực tế trong phần lớn thời gian của tuần qua đã bị khóa ở mức trên 30. Độ biến động ngụ ý giảm mạnh trước kỳ nghỉ Phục Sinh, sau đó tự nhiên điều chỉnh hồi khi cuối tuần kết thúc và giá tiền điện tử cho thấy xu hướng tăng.

• Mặc dù các thị trường khác vẫn còn biến động hơn so với trước, nhưng Bitcoin bắt đầu tách khỏi mối tương quan với các tài sản khác, đặc biệt là chỉ số S&P. Nếu tình hình này tiếp tục, nó sẽ ảnh hưởng đến phần cuối của đường cong kỳ hạn và dẫn đến việc giảm độ biến động của Bitcoin. Điều này rất quan trọng đối với Bitcoin như một phương án thay thế đa dạng hóa so với đồng đô la và các tài sản của nó.

Độ lệch/độ nhọn của BTC

• Độ lệch giá ngắn hạn từ mức cực độ lệch về phía dưới dần trở lại bình thường, phù hợp với việc giá tăng vào thứ Hai và sự gia tăng độ biến động thực tế. Nhưng nhìn chung, thị trường cảm thấy thoải mái hơn ở mức giá hiện tại, bởi vì mặc dù độ biến động ngụ ý tăng 5% trong ngày đáo hạn, phần xa hơn không bị ảnh hưởng nhiều, ngầm cho thấy thị trường có vị thế mua tại mức giá hiện tại, đồng thời chúng tôi cũng thấy một số người chơi dài hạn bắt đầu bố trí lại vị thế mua bảo hiểm khi giá tăng.

• Với việc giảm giá độ biến động ngụ ý và ổn định giá tiền điện tử trong khoảng kỹ thuật 82-90 nghìn đô la, độ nhọn ở cả hai cánh đã bị nén xuống rộng rãi. Nhưng nếu phạm vi này bị phá vỡ, chúng tôi dự đoán sẽ chứng kiến sự gia tăng đáng kể của độ biến động thực tế (và độ biến động ngụ ý), do đó trong bối cảnh hiện tại, xét đến các chỉ số kỹ thuật spot, độ biến động thực tế rất cao, mối tương quan giữa độ lệch và spot, chúng tôi vẫn khuyến nghị giữ vị thế ở cánh.

Chúc mọi người may mắn trong tuần này!