Lần tăng giá Bitcoin này, Altcoin không theo kịp, tỷ trọng thị trường Bitcoin hiện tại lên đến 64.2%, tạo mức cao mới trong 4 năm. Mặc dù vẫn chưa chắc chắn về thời điểm mùa Altcoin sẽ đến, nhưng chúng ta có thể quan sát xu hướng của các Altcoin so với Bitcoin trong những giai đoạn biến động thị trường, từ đó tìm ra sở thích của dòng vốn và khả năng cao sẽ duy trì xu hướng mạnh trong tương lai.
VX：TZ7971
Những lĩnh vực nào cần chú ý?
Trọng tâm cần chú ý là: AI, L1, Meme và DeFi
AI
Làn sóng câu chuyện trước đây được khởi động bởi AI, bắt đầu từ sự kết hợp của GOAT và meme, sau đó khám phá thêm nhiều khả năng và ứng dụng. Trong cơn sốt AI đã tạo ra bong bóng, và bong bóng này vỡ tung dưới sự phát hành token liên tiếp của gia đình Trump, cuối cùng hầu hết các token AI giảm hơn 90%, tái định giá.
Việc bong bóng vỡ không có nghĩa là lĩnh vực kết thúc, mà là một cơ chế loại bỏ các dự án không chất lượng trên thị trường. Có nghĩa là, với sự phát triển liên tục của Web 2 AI, các dự án Web 3 AI đã trải qua một đợt thanh lọc. Nếu tin rằng Web 2 AI có thể lan tỏa sang Web3, thì hiện tại giá trị của lĩnh vực AI tương đối rẻ, và các dự án còn sót lại đã được kiểm chứng về mặt cơ bản. Nếu mùa Altcoin đến trong tương lai, lĩnh vực này có khả năng cao sẽ tiếp nhận thanh khoản tràn từ Bitcoin.
VIRTUAL, ARC, ALCH, SWARMS, Zerebro
L1
Các token chuỗi công khai luôn là lựa chọn ổn định khi mùa Altcoin đến. Logic chung là sự phát triển của chuỗi công khai sẽ quyết định trần của các dự án sinh thái dưới nó, đồng thời cũng có thể thu hút được nhiều thanh khoản nhất.
Nhưng khác với năm 2021, dòng vốn không còn chi trả cho việc "sao chép EVM", mà là tìm kiếm các chuỗi công khai có Số lượng giao dịch trên mỗi giây và công cụ phát triển thực sự có thể mang lại các ứng dụng mới. Một khi có xúc tác cụ thể (niêm yết sàn giao dịch, được các tổ chức đầu tư), giá sẽ có độ đàn hồi rõ rệt so với các L1 cũ.
Monad, MegaETH
Meme
Bitcoin chính là meme coin lớn nhất trong toàn bộ cộng đồng tiền điện tử. Meme coin trong chu kỳ này đã trở thành một xu hướng, và có khả năng cao sẽ tiếp tục tồn tại trong tương lai. Yếu tố then chốt là meme coin là phương tiện của sự đồng thuận và văn hóa. Các meme coin hàng đầu của các chuỗi công khai cũng có thể được coi là phiên bản đòn bẩy của token chuỗi công khai. Hầu hết các meme coin đều được sinh ra nguyên sinh trên chuỗi, quyền định giá không bị sàn giao dịch tập trung độc quyền, dễ tạo ra hiệu ứng của cải. Trong cộng đồng tiền điện tử, miễn là có hiệu ứng của cải, sẽ có dòng thanh khoản và người tham gia liên tục.
DeFi
Trong cộng đồng tiền điện tử, DeFi là một trong những lĩnh vực hiếm hoi có mô hình kinh doanh thực sự. Perp Dex, Sàn phi tập trung (DEX) kiếm phí giao dịch; cho vay kiếm chênh lệch lãi suất; Canh tác lợi nhuận kiếm phí gửi rút; LaunchPad kiếm phí phát hành token.
HYPE, JUP, AAVE đều là ông lớn trong lĩnh vực DeFi. Quan trọng hơn, họ đều có cơ chế mua lại token. Có nghĩa là khi mùa Altcoin đến, thanh khoản phục hồi làm tăng khối lượng giao dịch. Do các giao thức DeFi hàng đầu có hiệu ứng mạng, nên sẽ thúc đẩy toàn bộ dự án có lợi nhuận cao hơn. Lợi nhuận cao hơn nghĩa là sức mạnh mua lại mạnh hơn, khi nhu cầu token tăng, khả năng giá token tiếp tục tăng cũng tăng theo.
Thời điểm luân chuyển thị trường sẽ đến khi nào
Sự khởi đầu của mùa Altcoin có nghĩa là dòng vốn sẽ chuyển từ Bitcoin sang các Altcoin có rủi ro cao hơn và giá trị vốn hóa thị trường nhỏ hơn. Do đó, hai chỉ báo then chốt cần quan sát là: Thứ nhất, liệu Bitcoin có thể vượt và giữ ổn định trên 90.000 để cung cấp điểm neo niềm tin cho thị trường; Thứ hai, và quan trọng hơn, là liệu tỷ trọng thị trường Bitcoin (BTC.D) có bắt đầu giảm, phản ánh sự thay đổi sở thích của dòng vốn.
Hiện tại vẫn đang ở giai đoạn "tập trung vốn vào BTC, tăng trưởng ổn định". Nếu BTC.D bắt đầu giảm rõ rệt, chẳng hạn như quay lại mức 57% như đầu năm, đó sẽ là tín hiệu dòng vốn chính thức tràn ra thị trường Altcoin. Khi đó "thị trường luân chuyển" mới có cơ hội diễn ra toàn diện.
Nói cách khác, điểm khởi đầu thực sự của mùa Altcoin không chỉ là Bitcoin liên tục tạo đỉnh mới, mà còn là quá trình sở thích rủi ro tăng lên, dòng vốn lan tỏa từ BTC sang các chủ đề và lĩnh vực khác. Chỉ khi hai điều này xảy ra đồng thời, chúng ta mới có cơ hội chứng kiến thị trường hoàn toàn sôi động. Hiện tại là thời điểm quan sát, lọc và bố trí.
