Những người tham gia thị trường tiền điện tử đang chuẩn bị cho sự biến động ngày hôm nay khi các quyền chọn Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) trị giá khoảng 8,05 tỷ đô la hết hạn.
Các nhà giao dịch và nhà đầu tư nên chú ý đến ngày hết hạn quyền chọn hôm nay. Điều này là do khối lượng giao dịch và giá trị danh nghĩa cao, có khả năng ảnh hưởng đến xu hướng ngắn hạn. Tuy nhiên, tỷ lệ mua-bán và mức độ rủi ro tối đa cung cấp cái nhìn sâu sắc về hướng đi có thể xảy ra của thị trường.
Bitcoin, Ethereum Options Insights sẽ ra mắt vào hôm nay
Giá trị danh nghĩa của các quyền chọn Bitcoin hết hạn hôm nay là 7,24 tỷ đô la. Theo dữ liệu từ sàn giao dịch phái sinh tiền điện tử Deribit, tỷ lệ mua-bán cho 77.642 quyền chọn Bitcoin sắp hết hạn này là 0,73. Tỷ lệ này cho thấy quyền chọn mua (quyền chọn mua) có hiệu suất tốt hơn quyền chọn bán (quyền chọn bán).
Dữ liệu cũng cho thấy mức độ đau đớn tối đa đối với tùy chọn hết hạn này là 86.000 đô la. Điểm khó khăn lớn nhất trong giao dịch quyền chọn tiền điện tử là mức giá mà tài sản gây ra tổn thất tài chính cho những người nắm giữ nhiều nhất.
Ngoài các quyền chọn Bitcoin, 458.926 hợp đồng quyền chọn Ethereum sẽ hết hạn vào hôm nay. Giá trị danh nghĩa của quyền chọn sắp hết hạn này là 883 triệu đô la, tỷ lệ mua-bán là 0,74 và mức chịu thiệt hại tối đa là 1.900 đô la.
Số lượng quyền chọn Ethereum hết hạn hôm nay cao hơn đáng kể so với tuần trước. BeInCrypto đưa tin rằng 177.130 hợp đồng quyền chọn ETH đã hết hạn vào tuần trước , với giá trị danh nghĩa là 279.789.000 đô la.
Tại thời điểm viết bài, Bitcoin đang được giao dịch ở mức 93.471 đô la, cao hơn nhiều so với mức đỉnh điểm là 86.000 đô la. Trong khi đó, Ethereum được giao dịch ở mức 1.764 đô la , thấp hơn giá thực hiện là 1.900 đô la.
“BTC đang giao dịch trên mức đau đớn tối đa, ETH đang giao dịch dưới mức đó. Vị thế cho ngày hết hạn không nhất quán.” Các nhà phân tích của Deribit lưu ý :
Mức độ đau tối đa (còn được gọi là giá thực hiện) có thể hoạt động như một nam châm thu hút giá do hành động của những người có tiền thông minh. Cả Bitcoin và Ethereum đều có thể được kéo xuống mức tương ứng của chúng.
Vị thế lãi suất mở cho BTC và ETH cho thấy hoạt động giao dịch cao gần mức đau đớn tối đa. Biểu đồ histogram của Bitcoin tập trung dày đặc giữa mức 80.000 và 90.000 đô la, còn biểu đồ histogram của Ethereum tập trung dày đặc giữa mức 1.800 và 2.000 đô la.
Vị trí này cho thấy khả năng giá sẽ có sự điều chỉnh hoặc biến động trong ngắn hạn.
Polymarket, Cơ hội đạt 100.000 đô la của Bitcoin vào tháng 4 là 16%
Theo Deribit, các nhà giao dịch đang bán quyền chọn bán được thế chấp bằng tiền mặt trên Bitcoin. Ngoài ra, bằng cách sử dụng stablecoin, bạn đang định vị mình để mua BTC với giá thấp hơn trong khi vẫn thu được phí bảo hiểm. Điều này phản ánh triển vọng tăng giá dài hạn.
“Các nhà giao dịch BTC trên Deribit đang thể hiện tâm lý tăng giá dài hạn và đang sử dụng đồng tiền ổn định này để bán quyền chọn bán được thế chấp bằng tiền mặt và có khả năng mua lại khi giá giảm để thu lợi nhuận.” Được viết bởi Deribit.
Các nhà phân tích của Deribit cũng lưu ý rằng mức lãi suất mở cao nhất trong các quyền chọn BTC là khoảng giá thực hiện 100.000 đô la. Điều này cho thấy thị trường kỳ vọng mạnh mẽ rằng Bitcoin sẽ đạt đến mức này.
Tuy nhiên, dữ liệu từ nền tảng dự đoán Polymarket cho thấy các nhà giao dịch ước tính có 16% khả năng BTC đạt 100.000 đô la vào tháng 4.
Một điều thú vị nữa là delta tích lũy (CD) của các quyền chọn BTC và ETF (quỹ giao dịch trao đổi) liên quan của Deribit đã đạt tới 9 tỷ đô la. Điều này cho thấy độ nhạy cao với biến động giá Bitcoin, cho thấy khả năng biến động khi các nhà tạo lập thị trường phòng ngừa vị thế của họ.
Điều này phù hợp với bình luận của nhà phân tích tiền điện tử Kyle Chase. Các quỹ đầu cơ không đặt cược vào đợt tăng giá dài hạn của Bitcoin . Thay vào đó, họ tạo ra lợi nhuận không rủi ro và sử dụng phương pháp chênh lệch giá. Sau khi giao dịch hoàn tất, tính thanh khoản sẽ bị rút đi, làm gia tăng áp lực bán Bitcoin.
Tuy nhiên, các nhà phân tích tại sàn giao dịch phái sinh tiền điện tử Deribit đã tiết lộ sự gia tăng trong việc mua các quyền chọn mua Bitcoin sẽ hết hạn từ tháng 4 đến tháng 6 năm 2025. Các nhà đầu tư đang nhắm tới mức giá thực hiện từ 90.000 đến 110.000 đô la, lấy cảm hứng từ mức tăng vọt gần đây của Bitcoin lên trên 89.000 đô la.
Điều này cho thấy tâm lý tăng giá của thị trường được kích hoạt bởi FOMO khi giá BTC vượt qua mức 90.000 đô la . Các nhà phân tích cũng nhấn mạnh rằng việc Trump rút lại chính sách thuế quan vào ngày 9 tháng 4 đã có tác dụng ổn định thị trường. Động thái này đã làm giảm sự biến động của thị trường toàn cầu và khuyến khích chuyển hướng đầu tư từ vàng sang tiền điện tử, góp phần vào sự phục hồi của giá Bitcoin.
Tuy nhiên, không phải mọi hoạt động dẫn đến sự phục hồi của Bitcoin đều là nguồn tiền mới hoặc dòng vốn mới đổ vào. Theo phân tích của Tony Stewart tại sàn giao dịch phái sinh tiền điện tử Deribit, một nửa trong số đó liên quan đến các điều chỉnh chiến lược nhằm điều chỉnh các vị thế hiện có.
