Công cụ phái sinh tiền điện tử: Báo cáo phân tích - Tuần 18

Tóm tắt hàng tuần về thị trường phái sinh tiền điện tử của BlockScholes .

Những hiểu biết chính:

Sự tích cực liên tục xung quanh triển vọng của nhiều thỏa thuận thương mại giữa Hoa Kỳ và các đối tác đã giúp cổ phiếu Hoa Kỳ tăng trong năm phiên liên tiếp. BTC, vốn đã tăng giá thậm chí trước cả các đối tác Hoa Kỳ, đã tăng cùng với họ, được thúc đẩy bởi các động lực bổ sung: dòng tiền ETF giao ngay mạnh mẽ cũng như những tiến bộ về mặt quy định. Tuy nhiên, thị trường phái sinh vẫn tương đối trầm lắng. Biến động BTC giao dịch ở mức thấp và dốc với những nụ cười ngắn hạn lệch về mức trung lập và tỷ lệ tài trợ vẫn gần bằng 0 sau một số đợt tăng đột biến tiêu cực. Đối với ETH, tỷ lệ tài trợ là âm và lợi suất ngụ ý của hợp đồng tương lai vẫn thấp hơn BTC trong toàn bộ cấu trúc kỳ hạn.

Lợi tức ngụ ý tương lai

ATM kỳ hạn 1 tháng Biến động ngụ ý

Tỷ lệ tài trợ hoán đổi vĩnh viễn

LÃI SUẤT TÀI TRỢ BTC – Lãi suất tài trợ BTC đã dao động gần bằng 0 sau khi đợt tăng giá giao ngay gặp phải những đợt tăng mạnh theo hướng tiêu cực.

TỶ LỆ VỐN ĐẦU TƯ ETH – Tỷ lệ đầu tư vẫn âm và thấp khi giá giao ngay ETH dao động ngang.

Lợi tức ngụ ý tương lai

Lợi suất ngụ ý của hợp đồng tương lai BTC – Lợi suất của hợp đồng tương lai kỳ hạn dài hơn tiếp tục có xu hướng tăng trong khi lợi suất kỳ hạn ngắn hơn vẫn phản ứng với các động thái giao ngay.

Lợi suất ngụ ý của hợp đồng tương lai ETH – Vẫn thấp hơn đáng kể so với BTC trong toàn bộ cấu trúc kỳ hạn, phản ánh tâm lý kém lạc quan hơn đối với ETH từ các nhà đầu tư và quyền chọn.

Tùy chọn BTC

BIẾN ĐỘNG NGẦM ĐỊNH CỦA BTC SVI ATM – Trái ngược với cấu trúc kỳ hạn biến động cao và ổn định của ETH, biến động BTC giao dịch ở mức thấp và dốc.

Đảo ngược rủi ro BTC 25-Delta – Biến động trong thời gian dài hơn đang chuyển sang lệnh mua OTM, trong khi biến động trong thời gian ngắn hơn đã phục hồi về mức trung lập.

Tùy chọn ETH

BIẾN ĐỘNG NGẦM ĐỊNH CỦA ETH SVI ATM – Biến động ở tất cả các kỳ hạn giao dịch trong phạm vi hẹp 64%-68%.

Đảo ngược rủi ro ETH 25-Delta – Một đợt tăng giá trong tâm lý ngắn hạn đã lắng xuống khi mọi kỳ hạn đều giao dịch trong phạm vi hẹp quanh mức trung lập.

Biến động theo sàn giao dịch

BTC, KỲ HẠN 1 THÁNG, HIỆU CHUẨN SVI

ETH, TENOR 1 THÁNG, HIỆU CHUẨN SVI

Độ lệch Put-Call theo sàn giao dịch

BTC, KỲ HẠN 1 THÁNG, 25-DELTA, HIỆU CHUẨN SVI

ETH, TENOR 1 THÁNG, 25-DELTA, HIỆU CHUẨN SVI

Bề mặt biến động tổng hợp của thị trường

CeFi COMPOSITE – BTC SVI – Snapshot 9:00 UTC .

CeFi COMPOSITE – ETH SVI – Snapshot lúc 9:00 UTC.

Nụ cười biến động hết hạn được liệt kê

BTC HẾT HẠN VÀO NGÀY 30 THÁNG 5 – Snapshot lúc 9:00 UTC.

ETH HẾT HẠN VÀO NGÀY 30 THÁNG 5 – Snapshot lúc 9:00 UTC.

Nụ cười biến động chéo sàn giao dịch

Snapshot BTC SVI, 30D TENOR – 9:00 UTC.

ETH SVI, 30D TENOR – Snapshot lúc 9:00 UTC.

Sự trưởng thành liên tục Sự biến động Nụ cười

Snapshot BTC SVI, 30D TENOR – 9:00 UTC.

ETH SVI, 30D TENOR – Snapshot lúc 9:00 UTC.

TÁC GIẢ

CẢM ƠN

Andrew Melville, Block Scholes

BÀI VIẾT GẦN ĐÂY