Các nhà giao dịch và nhà đầu tư tiền điện tử sẽ chứng kiến khoảng 3 tỷ đô la quyền chọn Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) hôm nay sẽ đáo hạn.
Việc đáo hạn quyền chọn chủ yếu gây ra sự biến động giá. Do đó, những người tham gia thị trường tiền điện tử cần theo dõi cẩn thận những thay đổi hôm nay và điều chỉnh chiến lược giao dịch theo mốc thời gian 8:00 UTC.
Đáo hạn quyền chọn Bitcoin Ethereum trị giá 2,95 tỷ đô la
Theo dữ liệu từ sàn giao dịch phái sinh tiền điện tử Deribit, hôm nay sẽ có 26.949 hợp đồng Bitcoin đáo hạn. Giá trị danh nghĩa của các quyền chọn đáo hạn là khoảng 2,6 tỷ đô la.
Điểm đau khổ tối đa có thể gây ra tổn thất tài chính cho chủ sở hữu tài sản nhiều nhất là 91.000 đô la. Tại điểm này, hầu hết các hợp đồng sẽ đáo hạn không có giá trị.
Tỷ lệ put-call của Bitcoin là 1,01, cho thấy các nhà đầu tư đang đặt nhiều lệnh bán (put) hơn so với lệnh mua (call), ngụ ý tâm lý tiêu cực.
Ngược lại, tỷ lệ put-call của Ethereum là 0,92, cho thấy triển vọng thị trường tổng thể tích cực đối với ETH. Theo dữ liệu Deribit, hôm nay sẽ có 184.296 hợp đồng Ethereum đáo hạn. Giá trị danh nghĩa của các hợp đồng đáo hạn này là khoảng 340,7 triệu đô la, với điểm đau khổ tối đa là 1.800 đô la.
Ethereum đã tăng nhẹ 2,27% kể từ khi phiên thứ Sáu bắt đầu và hiện đang giao dịch ở 1.848 đô la.
Mặc dù các lệnh bán Bitcoin vượt quá các lệnh mua, các nhà phân tích của Greeks.live đề cập đến tâm lý tích cực chủ yếu trên thị trường. Họ cũng chỉ ra rằng nhiều nhà giao dịch đang kỳ vọng sự tăng lên hướng tới 100.000 đô la do mức độ biến động thấp và cấu trúc thị trường.
"Các mức độ đáng chú ý là 96.000 đô la NPOC [Naked Point of Control] vừa mới đạt được và 94.400 đô la rolling VWAP [Volume-Weighted Average Price]. Tuy nhiên, một số người bày tỏ lo ngại về mùa bán và rút lui vào tháng 5." – Greeks.live
Do mức độ biến động thấp, các nhà giao dịch đang tìm kiếm cơ hội vị thế dài. Theo Greeks.live, các nhà tạo thị trường đang bán call với mức biến động ngầm (IV) 30% để thu gamma, và đòn bẩy ở mức thấp. Điều này ngụ ý khả năng tăng giá khi các nhà đầu tư kỳ vọng nhiều đợt cắt giảm lãi suất hơn.
Thu gamma có nghĩa là bán các quyền chọn ở mức giá ổn định để kiếm lợi nhuận, quản lý các chuyển động giá nhỏ và kiếm phí bảo hiểm trong thị trường có mức độ biến động thấp.
Do ETH hoạt động kém so với BTC, một số nhà giao dịch đang bán khống nó. Trong khi đó, những người khác chú ý đến sự tăng ổn định của BTC và xem xét các vị thế biến động tháng 7 để kiếm lợi nhuận vega. Điều này phản ánh sự phân chia chiến lược của trọng tâm thị trường.
Lợi nhuận vega xảy ra khi độ biến động thị trường tăng lên, làm tăng giá quyền chọn, mang lại lợi ích cho các nhà giao dịch nắm giữ các quyền chọn nhạy cảm với vega.
Trong khi đó, các nhà phân tích của Deribit đồng ý rằng một số nhà giao dịch đang tập trung vào sự tăng ổn định của Bitcoin. Trong bối cảnh này, việc chồng chất BTC trên 95.000 đô la là đáng kể.
"Thị trường cho thấy sự chồng chất call BTC mạnh mẽ trên 95.000 đô la. Liệu việc đáo hạn sẽ ảnh hưởng như thế nào?" – Nhà phân tích Deribit
Tại thời điểm viết bài này, Bitcoin đang giao dịch ở mức 97.108 đô la, tăng gần 3% trong 24 giờ qua.
Do đó, việc chồng chất các quyền chọn call Bitcoin trên 95.000 đô la cho thấy quan điểm lạc quan của các nhà giao dịch về khả năng tăng giá.
Tuy nhiên, cần lưu ý rằng việc đáo hạn quyền chọn có thể gây ra sự biến động. Tuần trước, việc đáo hạn quyền chọn trị giá 8,05 tỷ đô la đã dẫn đến điều chỉnh giá ngắn hạn. Tuy nhiên, sự biến động xung quanh việc đáo hạn quyền chọn có xu hướng giảm bớt khi các hợp đồng được thanh toán tại Deribit vào lúc 8:00 UTC.
