Dựa trên phân tích thị trường mới nhất, nếu các điều kiện kinh tế vĩ mô hiện tại tiếp tục, giá Bitcoin có thể vượt 135.000 đô la trong 100 ngày tới, thiết lập kỷ lục mới.
Dự đoán chính:
- Chỉ số dao động thị trường (VIX) duy trì dưới 18 sẽ tạo ra môi trường ưa thích rủi ro, có thể đẩy Bitcoin tăng lên 135.000 đô la trong 100 ngày
- Tổng giá trị vốn hóa stablecoin vượt ngưỡng 220 tỷ đô la, tiêm vào thị trường crypto nguồn thanh khoản mạnh mẽ, có lợi cho xu hướng giá Bitcoin
- Lãi suất tài trợ Bitcoin âm ngầm cho thấy thị trường có thể xảy ra tình trạng ép short, giá có thể phá vỡ ngưỡng 100.000 đô la
Nhà kinh tế học mạng Bitcoin Timothy Peterson gần đây đã phát hành báo cáo phân tích trên nền tảng xã hội X, chỉ ra mối tương quan đáng kể giữa giá Bitcoin và chỉ số VIX của Sở giao dịch quyền chọn Chicago. Dữ liệu cho thấy chỉ số VIX đã giảm đáng kể từ 55 xuống còn 25 trong 50 phiên giao dịch qua. Peterson nhấn mạnh, khi VIX rơi dưới 18, thường báo hiệu thị trường đang bước vào giai đoạn ưa thích rủi ro, điều này sẽ tạo môi trường thuận lợi cho các tài sản rủi ro cao như Bitcoin.
Đáng chú ý, mô hình dự đoán của Peterson có độ chính xác lịch sử lên đến 95%. Mô hình cho thấy, miễn là chỉ số VIX duy trì ở mức thấp, mục tiêu giá Bitcoin trong 100 ngày tới sẽ đạt 135.000 đô la. Dự đoán này phù hợp với đặc tính của Bitcoin rất nhạy cảm với tâm lý thị trường - chỉ số biến động thấp hơn có nghĩa là sự không chắc chắn của thị trường giảm, các nhà đầu tư có xu hướng phân bổ nhiều hơn vào các tài sản rủi ro.
Giám đốc vĩ mô toàn cầu của Fidelity, Jurrien Timmer, đã sử dụng ẩn dụ "hóa thân bác sĩ" để mô tả tính chất kép của Bitcoin. Timmer chỉ ra rằng Bitcoin vừa có chức năng lưu trữ giá trị (hóa thân bác sĩ), vừa thể hiện đặc tính đầu cơ mạnh mẽ (hóa thân ông Hyde), điều này tạo nên sự khác biệt rõ rệt so với thuộc tính "tiền cứng" bất biến của vàng.
Mối quan hệ giữa giá Bitcoin và lượng cung tiền tệ toàn cầu. Nguồn: X.com
Ông đặc biệt nhấn mạnh mối quan hệ động giữa giá Bitcoin và lượng cung tiền tệ toàn cầu (M2):
"Khi tăng trưởng M2 đi kèm với sự tăng của thị trường chứng khoán, Bitcoin thường có hiệu suất mạnh mẽ do có tính chất kép. Nhưng khi tăng trưởng M2 gặp sự điều chỉnh của thị trường chứng khoán, hiệu suất của Bitcoin sẽ tương đối kém hơn."
Phân tích này tiết lộ sự nhạy cảm cao của Bitcoin với môi trường kinh tế vĩ mô, đồng thời giải thích tại sao xu hướng giá của nó không ổn định và dự đoán được như vàng.
Về mặt thanh khoản thị trường, dữ liệu mới nhất của CryptoQuant cho thấy tổng giá trị vốn hóa stablecoin đã vượt qua mức cao kỷ lục 220 tỷ đô la, đánh dấu mức thanh khoản của thị trường crypto đạt đến mức chưa từng có. Dữ liệu này cho thấy, với dòng vốn liên tục chảy vào, Bitcoin đã rõ ràng thoát khỏi giai đoạn thị trường gấu. Bởi vì stablecoin phản ánh trực tiếp tình hình thanh khoản thị trường, các nhà phân tích dự đoán Bitcoin có thể đạt mức cao mới trong những tuần tới.
Biểu đồ 4 giờ và lãi suất tài trợ của Bitcoin. Nguồn: Velo.chart
Mặc dù Bitcoin vẫn duy trì xu hướng tăng, nhưng cấu trúc thị trường ngắn hạn đã xuất hiện những thay đổi tinh tế. Dữ liệu mới nhất cho thấy lãi suất tài trợ Bitcoin kỳ hạn một lần nữa chuyển sang âm, cho thấy các vị thế short trên thị trường đang gia tăng, các nhà giao dịch nhìn chung kỳ vọng giá sẽ tiếp tục tăng.
Đáng chú ý, lãi suất vốn trên biểu đồ 4 giờ đã giảm xuống mức âm thấp nhất kể từ năm 2025, cho thấy thanh khoản short áp đảo rõ rệt so với long. Sự mất cân bằng cực đoan này đã gieo mầm cho một đợt ép short tiềm ẩn, có thể đẩy giá Bitcoin vượt qua ngưỡng tâm lý 100.000 đô la.
Hiện tại có hơn 3 tỷ đô la vị thế short đang đối mặt với rủi ro thanh lý, một khi xu hướng tăng giá được xác lập, có thể gây ra phản ứng dây chuyền, buộc các nhà đầu cơ giá xuống phải đóng vị thế, từ đó làm tăng thêm động lực tăng giá.
