Giá quyền chọn BTC vẽ nên một bức tranh tăng giá

Động lực của Bitcoin theo thể chế và sự thay đổi về mặt quy định

Bitcoin đã trở lại mức trên 95.000 đô la khi Hoa Kỳ và Trung Quốc báo hiệu rằng cuối cùng họ có thể sẵn sàng ngồi vào bàn đàm phán như một phần của cuộc chiến thương mại. Điều này đã thúc đẩy BTC, sau tuyên bố của Bộ Thương mại Trung Quốc rằng họ đã 'quyết định đồng ý hợp tác với Hoa Kỳ'.

Trong khi đó, BTC tiếp tục thu hút sự chú ý của các tổ chức. Digital asset manager Strategy vừa tăng gấp đôi mục tiêu gây quỹ của mình – một tín hiệu mạnh mẽ cho thấy niềm tin vào giá trị dài hạn của Bitcoin đang ngày càng sâu sắc. Đồng thời, các ETF Bitcoin giao ngay đang âm thầm tích lũy dòng tiền vào, cho thấy nhu cầu tiếp tục tăng từ các nhà phân bổ truyền thống.

Thị trường kết thúc tuần trước với sự lạc quan thận trọng. Bảng lương phi nông nghiệp của Hoa Kỳ đạt 177 nghìn, với tỷ lệ thất nghiệp ổn định ở mức 4,2%. Tuy nhiên, sự không chắc chắn vẫn tồn tại xung quanh tác động dài hạn của các mức thuế quan mới, điều này có thể làm phức tạp thêm nỗ lực của Fed nhằm kiềm chế lạm phát mà không kìm hãm tăng trưởng. Trong khi cổ phiếu tăng giá - với S&P 500 đánh dấu chuỗi tăng 10 ngày trước khi giảm bớt một số mặt bằng - thì mức tăng đó đã bị kiểm tra sau khi Trump ám chỉ không có kế hoạch ngay lập tức nào để nối lại các cuộc đàm phán với Trung Quốc.

Tuần này, mọi sự chú ý đều đổ dồn vào Fed. Lãi suất dự kiến ​​sẽ vẫn được giữ nguyên, nhưng các nhà hoạch định chính sách phải đối mặt với một cuộc đi trên dây: kiểm soát lạm phát mà không phản ứng thái quá trước áp lực tạm thời do thuế quan gây ra.

Tuy nhiên, diễn biến quan trọng nhất lại không được chú ý. Các cơ quan quản lý của Hoa Kỳ – bao gồm Fed và FDIC – đã hủy bỏ hướng dẫn trước đây hạn chế các ngân hàng tham gia vào tiền điện tử. Điều này mở ra cánh cửa cho các tổ chức chính thống khám phá việc lưu ký tiền điện tử, mã hóa và thanh toán blockchain mà không cần sự chấp thuận trước.

Sự thay đổi đó đang tạo nên làn sóng. Charles Schwab và Morgan Stanley đang chuẩn bị ra mắt nền tảng giao dịch tiền điện tử trong 12 tháng tới. Từng cái một, hệ thống tài chính truyền thống đang tích hợp Bitcoin – chính sách theo chính sách, sản phẩm theo sản phẩm và ngân hàng theo ngân hàng.

Vol giảm, phạm vi giữ nguyên, mọi ánh mắt đổ dồn vào FOMC

Biến động giảm đều đặn vào tuần trước khi thị trường tiền điện tử giao dịch theo chiều ngang. Khối lượng thực tế giảm xuống dưới 30% đối với BTC và 45% đối với ETH – một dấu hiệu rõ ràng cho thấy thị trường đang trong chế độ tạm dừng.

Về mặt quyền chọn, khối lượng ngụ ý Front-End giảm mạnh – giảm 3 điểm ở BTC và gần 7 điểm ở ETH. Sự điều chỉnh đó đã khiến các chiến lược khối lượng Short trở nên hấp dẫn hơn một lần nữa, với mức chênh lệch tăng trở lại trên 10 khối lượng ở cả hai đồng tiền chính.

Hành động giá vẫn được kiểm soát tốt. Phạm vi ngụ ý được tôn trọng trong suốt tuần với chỉ một vài thách thức ngắn đối với ranh giới trên hoặc dưới. Về mặt kỹ thuật, thị trường đang củng cố.

Sự im lặng này có thể không kéo dài lâu. Cuộc họp của FOMC tuần này có thể là chất xúc tác. Mặc dù việc cắt giảm lãi suất hiện có vẻ ít có khả năng xảy ra hơn vào tháng 6, bất kỳ sự ngạc nhiên ôn hòa nào hoặc gợi ý nới lỏng nào cũng có thể thúc đẩy một đợt phục hồi mạnh mẽ trên các tài sản rủi ro. Hãy cảnh giác - đặc biệt là nếu định vị vẫn là Short trong sự kiện này.

Tín hiệu Skew cho thấy người mua Đáy và cơ hội phòng ngừa rủi ro

Cấu trúc lệch lại dốc hơn khi nhu cầu giảm giá ngắn hạn quay trở lại và đợt tăng giá gần đây đã mất đà.

Trong BTC, ngày hết hạn Front-End chỉ cho thấy mức phí put khiêm tốn – chủ yếu là trong hai tuần tới. Tuy nhiên, ETH đã chuyển hướng quyết liệt sang put thông qua ngày hết hạn vào tháng 5, cho thấy xu hướng phòng thủ mạnh mẽ hơn.

Mặc dù vậy, động lực lệch rộng hơn vẫn chỉ ra bối cảnh tăng giá. Trong khi các nhà giao dịch đang phòng ngừa rủi ro trong ngắn hạn, độ lệch lệnh mua vào cuối năm đang bắt được một lệnh mua lặng lẽ – ngược lại với những gì đang diễn ra ở đầu Short . Mẫu hình đó củng cố ý tưởng mua vào khi Đáy trong xu hướng Bull dài hạn.

Đối với những người lo ngại về rủi ro vĩ mô như thuế quan và biến động thương mại, thị trường này cung cấp mức giá hấp dẫn để đảo ngược rủi ro. Thị trường biến động đang mang lại lợi thế cho những người phòng ngừa rủi ro có kỷ luật – đặc biệt là đối với những người dự đoán sẽ có nhiều biến động hơn trong Q2.

ETH/ BTC vẫn yếu, chênh lệch khối lượng tạo ra cơ hội Short

ETH/ BTC đã cố gắng phục hồi, nhưng động thái này hầu như không làm giảm xu hướng giảm hiện tại. Cặp tiền này vẫn yếu về mặt kỹ thuật, với ETH tiếp tục kém hiệu quả hơn BTC .

Về mặt biến động, chênh lệch biến động ETH/ BTC Front-End đã giảm xuống còn 18 – cao hơn một chút so với mức chênh lệch thực tế là 15. Mức chênh lệch đó cho thấy vẫn còn chỗ cho sự bình thường hóa hơn nữa nếu ETH ổn định.

Biên độ biến động giá cuối vẫn ổn định ở mức 15 và hiện có vẻ hấp dẫn hơn để bán, đặc biệt là khi thị trường chung đang bình tĩnh lại. Nếu ETH tránh được đợt giảm giá mới, điều này có thể dễ dàng có nghĩa là - quay trở lại phạm vi 10 biến động.

Trong khi đó, độ lệch put Front-End ETH vẫn ở mức cao. Mức giá đó phản ánh sở thích liên tục của thị trường trong việc phòng ngừa rủi ro ETH giảm, do hồ sơ kỹ thuật yếu hơn so với BTC.

Để có quyền truy cập đầy đủ vào Options Insight Research bao gồm bảng điều khiển biến động và độ lệch tiền điện tử độc quyền của chúng tôi, luồng tùy chọn, trình sàng lọc cổ phiếu tiền điện tử, hãy truy cập Alpha Pod . Chúng tôi cũng điều hành Crypto Vaults, một phương pháp giao dịch tiền điện tử thông minh hơn, an toàn hơn và có lợi nhuận hơn. Cho dù bạn muốn phòng ngừa rủi ro, kiếm lợi nhuận ổn định hay tạo ra một luồng thu nhập dài hạn, thì đều có một kho tiền dành cho bạn. Tất cả các sản phẩm của chúng tôi chỉ nhằm mục đích giáo dục và không được coi là lời khuyên tài chính.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm

Bài viết này phản ánh quan điểm cá nhân của tác giả, không phải của Deribit hoặc các chi nhánh của Deribit. Deribit không xem xét hoặc xác nhận nội dung của bài viết.

Deribit không cung cấp lời khuyên hoặc xác nhận đầu tư. Thông tin ở đây chỉ mang tính thông tin và không nên được coi là lời khuyên tài chính. Luôn tự nghiên cứu và tham khảo ý kiến ​​của các chuyên gia trước khi đầu tư.

Đầu tư tài chính có rủi ro, bao gồm mất Vốn . Deribit cũng như tác giả bài viết không chịu trách nhiệm cho các quyết định dựa trên nội dung này.

TÁC GIẢ

BÀI VIẾT GẦN ĐÂY