I. Bối cảnh thị trường hiện tại: Đột phá mạnh mẽ dưới áp lực thác nước thanh khoản và thanh lý bán khống
BTC/USD lần đầu tiên vượt mốc 100.000 USD kể từ ngày 4 tháng 2.
Ngày 9 tháng 5 năm 2025, Bitcoin (BTC) đã vượt mốc 104.000 USD với đà tăng mạnh 4,3% trong ngày, lần đầu tiên vượt ngưỡng 6 chữ số kể từ tháng 2.
Đợt bứt phá này không chỉ kích hoạt tâm lý thị trường mà còn tạo ra đợt thanh lý bán khống lớn nhất kể từ năm 2021 - hơn 825 triệu USD các vị thế short bị đóng cưỡng chế trong 24 giờ, trong đó Bitcoin chiếm 730 triệu USD.
Về mặt kỹ thuật, Bitcoin tuần đã hình thành cấu trúc "cờ thị trường bò" điển hình: Sau khi vượt đường xu hướng trên 88.000 USD vào ngày 22 tháng 4, giá đã vào kênh tăng tốc. Nếu mô hình hoàn chỉnh, mục tiêu lý thuyết có thể lên tới 182.200 USD, vẫn còn 75% không gian tăng so với mức giá hiện tại. Ở cấp độ ngày, chỉ báo MACD liên tục phân kỳ phía trên đường tín hiệu, các đường trung bình 5 ngày, 10 ngày, 20 ngày đều xếp hàng theo xu hướng tăng, mức hỗ trợ ngắn hạn đã dịch chuyển lên 102.500 USD.
Tuy nhiên, thị trường không hoàn toàn không có lo ngại. Chỉ số RSI hiện tại đã vượt ngưỡng 70, vào vùng quá mua, và động lượng tuần yếu hơn đỉnh tháng 12/2024.
Điều này có nghĩa là giá có thể phải chịu áp lực điều chỉnh kỹ thuật sau khi bứt phá, nhưng nếu không phá vỡ mức hỗ trợ then chốt, sẽ trở thành điểm tích lũy cho đợt tăng mới.
(Phần còn lại của bản dịch sẽ tương tự, tuân thủ các quy tắc dịch đã nêu)3. Chuỗi thanh lý đòn bẩy phái sinh
Tỷ lệ đòn bẩy toàn thị trường hiện tại (hợp đồng chưa thanh toán/giá trị vốn hóa) đạt 18%, gần với mức tháng 11/2021. Nếu giá giảm nhanh xuống dưới mức hỗ trợ 93.780 đô la, có thể kích hoạt việc đóng vị thế long trị giá 6 tỷ đô la.
Kết luận: Mới sắp đạt mức cao mới, nhưng cần cảnh giác với hiệu ứng khuếch đại biến động
Kết hợp các mặt kỹ thuật, dòng vốn và tâm lý, khả năng Bitcoin vượt qua mức cao kỷ lục 109.225 đô la trong tuần tới là trên 70%. Các yếu tố xúc tác chính bao gồm:
- Dòng vốn ròng ETF spot Bitcoin trong một ngày vượt 1 tỷ đô la;
- Trump công bố chi tiết chính sách thân thiện với crypto;
- Ethereum vượt 2.500 đô la kích hoạt dòng vốn luân chuyển giữa các thị trường.
Đối với nhà đầu tư, khuyến nghị áp dụng các chiến lược sau:
- Nhà giao dịch ngắn hạn: Xây dựng vị thế theo từng đợt trong khoảng 102.500-103.000 đô la, tăng thêm sau khi vượt 109.225 đô la, dừng lỗ tại mức tâm lý 100.000 đô la.
- Nhà đầu tư dài hạn: Tận dụng cơ hội điều chỉnh về vùng hỗ trợ 93.780-96.000 đô la để tăng thêm spot, tránh thao tác đòn bẩy cao.
Trong thị trường bò, quá mua có thể còn quá mua hơn, trong thị trường gấu, quá bán có thể còn quá bán hơn. Trong mô hình mới do thanh khoản thúc đẩy, Bitcoin đang tiến hóa từ "vàng kỹ thuật số" thành "tài sản dự trữ cấp chủ quyền", và có lẽ cuộc đua史史sử thi này mới chỉ bắt đầu.
