Trong cộng đồng tiền điện tử, khi bạn nghe đến thuật ngữ "Banana Zone", đừng nghĩ đó là một trò đùa buồn cười. Trên thực tế, đây là thuật ngữ do nhà đầu tư vĩ mô Raoul Pal đề xuất để mô tả biểu đồ xu hướng "hình quả chuối" khi Bitcoin bước vào giai đoạn tăng điên cuồng. Đây là cơn sốt thị trường với giá cả tăng vọt, tâm lý cao và rủi ro và cơ hội song hành. Vậy thì, liệu Bitcoin vào năm 2025 có một lần nữa hướng đến vùng chuối không? Bài viết này sẽ đưa bạn đi tìm câu trả lời.
Mục lục
Toggle"Vùng chuối" là gì? Một giai đoạn tăng trưởng điên rồ
Cái gọi là vùng chuối là một giai đoạn trong chu kỳ thị trường crypto được đặc trưng bởi sự tăng giá theo hình parabol, giống như hình cung của một quả chuối. Tăng như vậy thường đi kèm với sự biến động cao, sự điên cuồng của thị trường và tâm lý FOMO (sợ bỏ lỡ cơ hội) của nhà đầu tư. Lịch sử, Bitcoin đã trải qua lần vùng chuối:
2013 : BTC tăng từ 100 đô la lên 1.000 đô la
2017 : BTC tăng vọt từ 5.000 đô la lên gần 20.000 đô la
2024 : Từ 20.000 đô la chọc thủng 69.000 đô la, một số dữ liệu thậm chí còn chỉ ra rằng mức cao nhất vào tháng 3 là hơn 73.000 đô la
Những đợt tăng đột biến này không chỉ được thúc đẩy bởi nhà đầu tư bán lẻ mà còn bởi các yếu tố kinh tế vĩ mô, chẳng hạn như thanh khoản toàn cầu tăng và chính sách nới lỏng của ngân hàng trung ương.
Năm đặc điểm của vùng chuối: Bitcoin không phải là thứ duy nhất phát điên
Cơn sốt thị trường và hiệu ứng FOMO <br>Khi phương tiện truyền thông bắt đầu đưa tin thường xuyên, nhà đầu tư bán lẻ đổ xô vào, và thậm chí cả tài xế taxi cũng nói về Bitcoin, bạn có thể đang ở trong vùng chuối. Hiện tượng này thường dẫn đến đòn bẩy quá mức và đầu tư không hợp lý.
Altcoin đang lên ngôi: Banana Singularity?
Sau đợt tăng giá ban đầu Bitcoin , tiền thường chảy vào Altcoin rủi ro , gây ra "mùa altcoin" hay còn gọi là "Banana Singularity". Vào thời điểm này, một số đồng tiền nhỏ có thể tăng giá gấp trăm lần.Kinh tế vĩ mô là động lực chính <br>Theo lý thuyết "Everything Code" của Pal, sự xuất hiện của vùng chuối có mối tương quan cao với chu kỳ vốn toàn cầu, đặc biệt là quý cuối cùng của năm bầu cử tổng thống Hoa Kỳ, khi các chính sách nới lỏng thường đẩy giá tài sản lên cao.
Biến động cao và điều chỉnh là bình thường <br>Đừng để vị ngọt của chuối làm bạn lóa mắt! Giai đoạn tăng này thường đi kèm với sự điều chỉnh mạnh từ 30% đến 34%. Ngay cả trong xu hướng tăng giá, sự thoái lui mạnh là điều khó tránh khỏi.
Chỉ báo cho biết thời điểm thích hợp để tham gia thị trường <br>Các nhà phân tích quan sát nhiều chỉ báo để dự đoán liệu vùng chuối có sắp đến hay không, bao gồm dòng vốn vào stablecoin, dòng vốn vào và ra ETF, áp lực bán thợ đào và MVRV Z-Score nổi tiếng.
Bitcoin vào năm 2025: Khu vực chuối đã bắt đầu chưa?
Tính đến tháng 5 năm 2025, giá Bitcoin đã điều chỉnh hồi khoảng 30% so với mức cao nhất trước khi phục hồi lên mức 104.000 đô la. Xu hướng này gợi nhớ đến giai đoạn đầu của vùng trồng chuối trong quá khứ. Tuy nhiên, theo quan sát của nhà phân tích kỹ thuật Rekt Capital, thị trường vẫn đang trong giai đoạn điều chỉnh giá sau "giai đoạn đầu tiên" của vùng chuối.
Một nhà phân tích khác, Raoul Pal, cho rằng rằng nếu BTC liên tục vượt qua phạm vi 70.000-72.000 đô la, giai đoạn thứ hai của vùng chuối sẽ chính thức được ra mắt và hiệu suất của Altcoin có thể còn điên rồ hơn nữa.
Chỉ báo quan sát chính: Những tín hiệu nào đáng chú ý?
Thợ đào giảm áp lực bán : Sau tháng 3/2024, thu nhập thợ đào giảm mạnh khoảng 55%, dẫn đến áp lực bán giảm và giá tăng hướng có lợi.
Dòng vốn đổ vào stablecoin : Vào giữa năm 2024, dự trữ stablecoin giảm 10% xuống còn 21,96 tỷ đô la, nhưng nếu tiền chảy trở lại, điều này sẽ thúc đẩy thanh khoản chung của thị trường.
Dòng tiền chảy ra khỏi ETF chậm lại : Nếu các ETF Bitcoin như Fidelity và Grayscale chứng kiến lượng tiền rút ra giảm, áp lực thị trường sẽ giảm hơn nữa.
Chỉ số Z MVRV : Chỉ báo này được sử dụng để xác định xem thị trường có quá nóng hay không. 4 đến 7 điểm đại diện cho vùng chuối, và điểm hiện tại là khoảng 2,85, cho thấy thị trường vẫn đang trong giai đoạn đầu.
Tại sao lại gọi là "chuối"? Nó hơi bình thường và thực tế
Bản thân cái tên "khu vực chuối" không phải là một thuật ngữ học thuật nghiêm ngặt mà mang tính biểu tượng hơn. Một số người cho rằng đó là do biểu đồ giá có hình quả chuối, trong khi những người khác lại cho rằng Bitcoin giống như một quả chuối, ngọt khi chín nhưng thối khi quá chín, một biểu tượng có thể bị lật bất cứ lúc nào.
Tư vấn và rủi ro đầu tư: Làm sao để tránh “sụp đổ” vào vùng chuối?
Cơ hội:
Vùng chuối có thể mang lại phần thưởng cao, đặc biệt là đối với các loại tiền tệ chính thống như BTC, ETH và SOL. Raoul Pal khuyên bạn nên tập trung vào các loại tiền tệ hàng đầu và tránh đặt cược quá mức vào các loại tiền tệ nhỏ rủi ro cao.
rủi ro:
Đừng để bị cuốn theo cơn sốt thị trường. Chỉ số cực kỳ tham lam (Chỉ số Sợ hãi và Tham lam trên 90), các nhà đầu tư lớn bắt đầu bán và sự cường điệu quá mức của giới truyền thông đều là những dấu hiệu cảnh báo rằng thị trường sắp đảo chiều.
Chiến lược:
Định kì theo dõi chỉ báo như MVRV Z-Score, dòng vốn của cá voi và thị phần Bitcoin. Đặt điểm chốt lời để tránh trở thành người cuối cùng tiếp quản.
Vùng chuối là giai đoạn thú vị và nguy hiểm nhất trên thị trường Bitcoin. Nó tượng trưng cho khả năng giá cả tăng vọt, nhưng cũng tượng trưng cho rủi ro bong bóng. Thị trường có vẻ như đang lấy lại đà tăng trưởng vào năm 2025, nhưng liệu nó có thực sự bước vào vùng chuối không? Vẫn còn nhiều tín hiệu thị trường cần theo dõi. Trên con đường này, nơi đầu cơ và đầu tư đan xen, hãy nhớ rằng: trước khi sụp đổ, hãy nhìn rõ hướng đi trước.
Cảnh báo rủi ro
Đầu tư crypto có mức độ rủi ro cao, giá của chúng có thể dao động mạnh và bạn có thể mất toàn bộ số tiền đầu tư. Hãy đánh giá rủi ro một cách cẩn thận.
