Các chỉ số then chốt: (5 tháng 5 lúc 4 giờ chiều -> 5 tháng 12 lúc 4 giờ chiều theo giờ Hồng Kông)
BTC so với USD tăng 10.7% (94.7 nghìn đô la -> 104.8 nghìn đô la), ETH so với USD tăng 39.2% (1.825 đô la -> 2.540 đô la)
Thị trường có ý định thăm dò vùng kháng cự 99-100 nghìn đô la và đã vượt qua thành công, đưa chúng ta đến vùng 101-110 nghìn đô la và bất ngờ không gặp nhiều kháng cự. Nhìn chung, mặc dù mức tăng trong tuần đáng kể (10.7%), nhưng độ biến động thực tế ở mức thấp, bởi vì phía trên giá có các nhà bán đang chốt lời và đối phó với vị thế Gamma của phe mua, xu hướng giá rất có trật tự khi tăng.
Thị trường đã tăng gần 40% từ mức thấp 74-75 nghìn đô la trong một tháng, khá ấn tượng. Đồng thời cũng khẳng định chúng ta đang ở giai đoạn cuối của đợt tăng từ tháng chín năm ngoái. Hiện tại chúng tôi dự đoán trong vài tuần tới thị trường sẽ giao dịch trong khoảng 92-106 nghìn đô la, nhưng vẫn có khả năng tiếp tục tăng nhẹ. Chúng tôi vẫn kỳ vọng tăng giá BTC và dự kiến trong vài tháng hoặc quý tới sẽ đạt 115-125 nghìn đô la, đây là mức cao dài hạn hiện tại của chúng tôi. Về mặt kỹ thuật, do đợt tăng mạnh hơn dự kiến, có cơ hội chúng ta sẽ tăng lên 130-135 nghìn đô la.
Chủ đề thị trường
Các hoạt động thị trường khác trong tuần này rất yên tĩnh. Thị trường bỏ qua tuyên bố của Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ về việc "không vội giảm lãi suất" và vẫn kỳ vọng sẽ có 2-3 lần giảm lãi suất trong năm tới. Chủ đề chính vẫn là cuộc chiến thương mại của Trump, đặc biệt là việc tuyên bố hủy bỏ mức thuế suất đối với Trung Quốc (giảm 115%) vào thứ Hai, kết thúc cuộc đàm phán kéo dài gần một tuần. Đồng thời, các thỏa thuận thương mại khác cũng dần được hoàn thiện, bao gồm thỏa thuận Mỹ-Anh được công bố cuối tuần trước. Thị trường hiện đã hoàn toàn loại bỏ việc bán cổ phiếu do thuế quan và thậm chí đã xóa bỏ một phần định giá do lo ngại suy thoái kinh tế Hoa Kỳ, chỉ số S&P gần như đã quay lại mức đầu năm.
Quay lại thị trường tiền điện tử, tâm lý tích cực của thị chứng khoán Mỹ cộng với việc Bitcoin hoàn toàn vượt qua 100 nghìn đô la đã đủ để kích thích thị trường altcoin sống lại. Đặc biệt là Ethereum đã thể hiện đặc điểm của altcoin, tăng gần 40% trong tuần và thanh lý rất nhiều vị thế short. Không có nhiều giao dịch ETF trên Ethereum, ngược lại Bitcoin đã chứng kiến dòng vốn vào ổn định. Do đó, mặc dù đợt tăng của altcoin đã gây ra nhiều tâm lý hoảng loạn, nhưng môi trường chung do Bitcoin dẫn dắt không có sự thay đổi thực chất, những thay đổi trên altcoin giống như một đợt rửa vị thế trong ngắn hạn hơn.
Độ biến động ngầm của BTC
Mặc dù giá tiền điện tử hoàn toàn vượt qua 100 nghìn đô la và tiến gần 106 nghìn đô la, nhưng độ biến động ngầm khó có thể tăng. Nhìn chung, độ biến động thực tế khá ổn định, mặc dù biến động tổng thể lớn, độ biến động thực tế tần suất cao trong tuần chỉ khoảng 37. Nhu cầu mua của các nhà đầu cơ rất nhỏ, chênh lệch giá tăng chiến thuật là khách hàng duy nhất của độ biến động. Đồng thời, có áp lực bán liên tục ở cả hai bên, một mặt thị trường giảm rủi ro delta tại điểm cao của giá tiền điện tử thông qua việc bảo hiểm, đồng thời các nhà giao dịch cũng kiếm lợi nhuận bằng cách bán quyền chọn bán.
Hiện tại, trừ khi có đột phá lớn hoặc yếu tố xúc tác đáng kể, chúng tôi dự đoán giá tiền điện tử sẽ tiếp tục ổn định hơn và làm giảm độ biến động ngầm. Thị trường hiện tại có vẻ như đã tích lũy nhiều vị thế mua do áp lực bán liên tục, cấu trúc kỳ hạn cũng đã rất dốc, độ biến động ngầm của tháng sáu và tháng bảy gần như giảm với tốc độ 1-1,5 điểm mỗi tuần, có nghĩa là trong môi trường này, thậm chí việc nắm giữ vị thế mua dài hạn cũng rất thách thức (nhưng phải thừa nhận rằng mức độ biến động ngầm tuyệt đối vẫn ở mức thấp).
Độ lệch/độ nhọn của BTC
Độ lệch giá lần đầu tiên trong tuần này rất thiên về phía trên khi thị trường vượt qua 100 nghìn đô la, vì lo ngại giá tiền điện tử sẽ bùng nổ vượt qua vùng kháng cự then chốt 99-100 nghìn đô la. Nhưng sau đó nhận thấy thị trường có nhiều giao dịch spot và vĩnh viễn do chốt lời và Gamma của phe mua, xu hướng giá thực tế rất có trật tự. Do đó, khuyến khích nhiều nhà giao dịch bán quyền chọn mua, khiến độ lệch quay trở lại từ xu hướng tăng. Cuối cùng, khi giá điều chỉnh giảm, độ lệch cuối cùng kết thúc trong tuần khá ổn định.
Độ nhọn liên tục bị ép xuống do áp lực bán ở cả hai bên. Các giao dịch có hướng chủ yếu được thực hiện thông qua chênh lệch giá tăng, bán ròng độ nhọn trên thị trường. Xét rằng khoảng 94-106 nghìn đô la trông giống như khu vực độ biến động thấp (quay lại vị trí của tháng hai và hai tuần trước), chúng tôi một lần nữa cho rằng việc nắm giữ các mức giá ngoài phạm vi là đáng giá, đồng thời giá cục bộ có khả năng sẽ tiếp tục giảm do sự ổn định của giá tiền điện tử. Do đó, từ góc độ giá tương đối, chúng tôi cho rằng giá độ nhọn vẫn còn quá thấp.
Chúc mọi người may mắn trong tuần này!
Bạn có thể sử dụng miễn phí tính năng chỉ báo giao dịch SignalPlus tại t.signalplus.com/news, tích hợp thông tin thị trường bằng AI, tâm lý thị trường rõ ràng ngay lập tức. Nếu muốn nhận cập nhật của chúng tôi ngay lập tức, hãy theo dõi tài khoản Twitter của chúng tôi @SignalPlusCN, hoặc tham gia nhóm WeChat của chúng tôi (thêm trợ lý WeChat, vui lòng xóa khoảng trắng giữa các chữ cái tiếng Anh và số: SignalPlus 123), nhóm Telegram và cộng đồng Discord để trao đổi và tương tác với nhiều bạn bè hơn.
Trang web chính thức của SignalPlus: https://www.signalplus.com
