Hôm nay, các quyền chọn BTC và ETH sẽ hết hạn trên 3,3 tỷ đô la. Điều này diễn ra sau dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Hoa Kỳ thấp hơn dự kiến.
Các quyền chọn hết hạn hôm nay sẽ ảnh hưởng như thế nào đến giá của các tài sản kỹ thuật số này và tính biến động của thị trường tiền điện tử rộng hơn?
Hết hạn 3 tỷ đô la... Phản ứng của thị trường tiền điện tử
Theo sàn giao dịch phái sinh tiền điện tử Deribit, hơn 2,76 tỷ đô la quyền chọn BTC sẽ hết hạn, với điểm đau tối đa là 100.000 đô la. Các quyền chọn này bao gồm 26.543 hợp đồng, tăng từ 25.925 hợp đồng chưa thanh toán tuần trước.
Tỷ lệ put-call là 1,02, cho thấy các nhà giao dịch đang mua nhiều quyền put (quyền bán) hơn là quyền call (quyền mua), phản ánh tâm lý thị trường giảm.
Đối với ETH, 569,42 triệu đô la quyền chọn sẽ hết hạn, bao gồm 219.986 hợp đồng. Đây là con số tăng đáng kể so với 164.591 hợp đồng tuần trước. Điểm đau tối đa là 2.300 đô la, với tỷ lệ put-call là 1,36, cho thấy triển vọng thị trường giảm cho ETH.
Trong quyền chọn tiền điện tử, "điểm đau tối đa" là quan trọng. Nó cho biết mức giá mà tại đó các chủ sở hữu quyền chọn gặp phải khó khăn tài chính lớn nhất.
Tại thời điểm viết bài, BTC đang giao dịch ở mức 103.912 đô la, còn ETH ở mức 2.572 đô la. Điều này có nghĩa là cả hai tài sản kỹ thuật số đều vượt quá giá thực hiện, chủ yếu cho thấy tâm lý thị trường giảm.
Đặc biệt, thị trường có xu hướng di chuyển đến giá thực hiện hoặc mức đau tối đa sau khi hết hạn để giảm thiểu khoản thanh toán.
"Skew BTC là trung lập... Các động thái giá có thể thú vị," các nhà phân tích của sàn giao dịch phái sinh tiền điện tử Deribit đã viết.
Các nhà phân tích của Greeks.live chỉ ra rằng việc BTC bị từ chối tại ngưỡng 105.000 đô la đã xảy ra trong bối cảnh thị trường quá mức. Các nhà phân tích cũng lưu ý rằng các chiến lược phòng thủ đang xuất hiện trên thị trường, với các nhà giao dịch ưu tiên bán hơn là đuổi theo đà.
"Nhiều nhà giao dịch đang thực hiện lợi nhuận từ các call dài và chuyển sang các vị thế phòng thủ hơn. Họ cảm thấy tất cả đã vội vã vào," Greeks.live ghi chú.
CPI và PPI Hoa Kỳ gần đây có ảnh hưởng như thế nào đến thị trường quyền chọn tiền điện tử?
Mặt khác, các quyền chọn hết hạn này diễn ra sau khi dữ liệu CPI tháng 4 của Hoa Kỳ cho thấy lạm phát đã giảm xuống 2,3%. Đây là mức thấp nhất kể từ tháng 2 năm 2021. Tương tự, lạm phát PPI tháng 4 đã giảm xuống 2,4%, thấp hơn dự báo 2,5%.
Theo các nhà phân tích, mặc dù dữ liệu tháng 4 đã thay đổi câu chuyện, nhưng thị trường có thể phản ứng quá mức. Lạm phát thấp và sự suy giảm của bán lẻ có thể gây áp lực để Fed hạ lãi suất sớm hơn. Điều này có thể xảy ra bất chấp sự không chắc chắn về thuế quan và các tín hiệu trước đây của Fed về việc duy trì lãi suất trong mục tiêu lạm phát 2%.
"Việc hạ lãi suất đang được thảo luận lại, và thị trường chưa sẵn sàng cho tình huống sắp tới," nhà phân tích tiền điện tử Merlijn the Trader đã viết.
Điều này thường hỗ trợ các tài sản rủi ro như BTC và ETH, tăng nhu cầu về các quyền chọn tiền điện tử khi các nhà đầu tư tìm kiếm rủi ro đòn bẩy. Lạm phát thấp làm giảm áp lực thắt chặt tiền tệ, tăng tính thanh khoản thị trường, từ đó đẩy cao phí quyền chọn call.
Tuy nhiên, giá tiền điện tử đã chứng kiến sự biến động ngắn hạn sau CPI và PPI, với các nhà giao dịch quyền chọn trải nghiệm sự gia tăng hoạt động, khối lượng giao dịch và thu hẹp spread.
Việc hết hạn quyền chọn có thể gây ra sự thay đổi giá đột ngột, nhưng ảnh hưởng của nó thường là tạm thời. Thị trường thường ổn định vào ngày hôm sau, triệt tiêu các biến động ban đầu.
Tuy nhiên, các nhà giao dịch vẫn cần phân tích cẩn thận các chỉ báo kỹ thuật và tâm lý thị trường trước khi đầu tư trong môi trường biến động này.
