Các chỉ số then chốt: (Từ 4 giờ chiều ngày 12 tháng 5 -> 4 giờ chiều ngày 19 tháng 5 theo giờ Hồng Kông)
BTC giảm 1.5% so với USD (từ 104.8 nghìn USD -> 103.2 nghìn USD), ETH giảm 5.3% so với USD (từ 2.54 nghìn USD -> 2.405 nghìn USD)
Chỉ báo kỹ thuật spot BTC so với USD
Kể từ khi giá tiền điện tử đột phá vào phạm vi giá cao hơn (101-110 nghìn USD), hoạt động thị trường ở cả tần suất cao và tần suất ngày đều có độ biến động rất thấp. Giao dịch mua bán cân bằng ở cả hai phía đã kiểm soát tốt giá tiền điện tử trong phạm vi này. Xét chu kỳ biến động thị trường thường niên, chúng tôi nhận thấy chu kỳ biến động trong năm rưỡi qua thường nằm trong khoảng 14-20 ngày và hiếm khi vượt quá 20 ngày, ngầm ý rằng sự kiên nhẫn của thị trường có thể sẽ cạn kiệt trong tuần tới. Chúng tôi sẽ hoặc lại thử phá vỡ mức cao nhất lịch sử, hoặc sẽ giảm xuống 90-95 nghìn USD để điều chỉnh dài hạn.
Mặc dù chúng tôi vẫn thừa nhận có thể có sự điều chỉnh hồi trong quá trình điều chỉnh, nhưng đáng chú ý là xu hướng giá gần đây vẫn rất vững chắc, chúng tôi càng tự tin hơn rằng đà tăng lên 125 nghìn USD sắp xảy ra và sẽ diễn ra nhanh hơn so với dự kiến ban đầu. Xu hướng giá hiện tại vẫn chưa rõ ràng, nhưng chúng tôi dự đoán thị trường sẽ tăng mạnh sau khi phá vỡ mức 110 nghìn USD.
Chủ đề thị trường
Tuần qua, tâm lý rủi ro thị trường nhìn chung đã ấm lên, thuế quan Mỹ-Trung đã quay lại điểm xuất phát trước khi tăng (phải chăng đây chỉ là một cơn ác mộng?). Dữ liệu vĩ mô Hoa Kỳ cũng có lợi cho thị trường, bao gồm chỉ số CPI hơi chậm lại. Thị trường chứng khoán Mỹ hiện đã hoàn toàn bù đắp được đợt bán tháo do chiến tranh thương mại và bắt đầu loại bỏ việc định giá lại do "sự suy thoái kinh tế Hoa Kỳ". Việc Moody's hạ xếp hạng trái phiếu Mỹ từ AAA xuống AA1 cuối cùng không gây ra nhiều sóng gió, vì phản ứng "đầu gối" của thị trường chứng khoán Mỹ nhanh chóng lắng xuống, nhưng đồng USD và trái phiếu Mỹ dài hạn đã điều chỉnh giá tương ứng. Từ góc độ cơ bản vĩ mô, bất kỳ bước tăng nào của thị trường chứng khoán Mỹ trong tương lai sẽ rất khó khăn, thị trường buộc phải giảm nhẹ trọng số vị thế hoặc đóng vị thế ở mức độ khá thận trọng/bi quan trong tuần qua.
Thị trường Bitcoin vẫn giữ ổn định trong khoảng với việc Saylor tiếp tục tích cực "mua dip" (tuần qua mua 7390 BTC với giá trung bình 103.5 nghìn USD). Vẫn còn nhiều lệnh bán ở mức 105-107 nghìn USD, vào thứ Hai giá đã thoáng chạm mức này nhưng sau đó nhanh chóng lùi về và giảm xuống 102 nghìn USD, sau đó quay lại khoảng giữa 101-107 nghìn USD mà chúng tôi đã bị mắc kẹt trong vài tuần. Ethereum sau khi thoáng chạm 3 nghìn USD, giảm xuống 2.8 nghìn USD và sau đó ổn định ở mức 2500 USD.
Độ biến động ngầm BTC ATM
Lại là một tuần với độ biến động thấp, trước khi giá tiền điện tử di chuyển nhanh vào thứ Hai, độ biến động chỉ khoảng hơn 30, dẫn đến độ biến động ngầm tiếp tục giảm trong tuần qua, và sự gia tăng vào sáng thứ Hai cũng nhanh chóng biến mất. Nhìn chung, dường như thị trường vẫn duy trì xu hướng tăng về độ biến động, vì có áp lực bán lớn ở cả hai đầu giá tiền điện tử. Kèm theo việc chúng tôi liên tục bị kẹt trong khoảng 101-107 nghìn USD, nhu cầu quyền chọn cũng sẽ tiếp tục im lặng.
Cấu trúc kỳ hạn độ biến động vẫn rất dốc, các ngày đáo hạn tháng 6 và tháng 7 đang giảm với tốc độ 1-1.5 điểm (không tính đến sự thay đổi cấu trúc kỳ hạn). Điều này có nghĩa là thậm chí việc nắm giữ vị thế mua ở phía xa cũng rất thách thức (mặc dù mức độ biến động ngầm ở mức tuyệt đối là thấp). Các nhà tạo lập thị trường dường như đang nắm giữ vị thế mua vào tháng 6 hoặc tháng 7 và liên tục bán ở phía trước để hỗ trợ các khoản lỗ ở phía sau. Đó là lý do tại sao phía trước bị ép xuống thấp (gần như bằng với độ biến động thực tế).
Độ lệch/độ nhọn BTC
Sau một tuần tương đối ổn định, độ lệch vào sáng thứ Hai đã nghiêng mạnh về phía trên khi giá tiền điện tử vượt 106 nghìn USD, nhưng sau đó rất biến động khi bị kéo trở lại 102 nghìn USD, dẫn đến độ lệch cũng điều chỉnh hồi. Tuy nhiên, với lượng mua lớn ở mức 100-101 nghìn USD, thị trường ngày càng lo ngại về khả năng giá tiền điện tử sẽ tăng vọt vượt mức cao nhất lịch sử, do đó giá độ lệch lại nghiêng về phía trên.
Độ nhọn sau khi nảy lên từ điểm thấp lại tiếp tục ở trạng thái ngang, áp lực bán liên tục vẫn đang kìm hãm độ nhọn. Nhưng thị trường cũng nhận thức được khả năng độ biến động thực tế sẽ tăng vọt nếu ra khỏi khoảng 101-107 nghìn USD, do đó ý muốn bán ngoài khoảng này đang giảm.
Chúc mọi người may mắn trong tuần này!
