Các chỉ số chính: (Từ 4 giờ chiều ngày 19 tháng 5 -> 4 giờ chiều ngày 26 tháng 5 theo giờ Hồng Kông)
BTC so với USD tăng 6.8% (từ 103.2 nghìn USD -> 110.2 nghìn USD), ETH so với USD tăng 7.3% (từ 2.405 nghìn USD -> 2.58 nghìn USD)
Chúc mừng Bitcoin đạt mức cao mới! Sau khi vượt qua mức giá cao trước đó, giá tiền điện tử đã tăng lên 111.9 nghìn USD, sau đó giảm xuống dưới vùng kháng cự 108.25-109.75 nghìn USD do tin tức thuế quan của Trump và áp lực bán lớn, nhưng sau đó vẫn dao động trong một phạm vi hẹp. Từ tình hình hiện tại, chúng tôi có xu hướng cho rằng thị trường sẽ tăng dần một cách ổn định (có thể có một số biến động cục bộ), điều này có thể nhanh chóng đẩy giá tiền điện tử hướng tới mục tiêu 125 nghìn USD. Giao dịch hai chiều sôi động có thể dẫn đến việc giá tiếp tục đi ngang trong vài ngày, đặc biệt là nếu các cuộc họp Bitcoin trong những ngày tới không tạo ra ảnh hưởng lớn, nhưng chúng tôi tin rằng lần thăm dò giá tiếp theo sẽ sớm diễn ra. Nếu giá điều chỉnh giảm và phá vỡ mức kháng cự quan trọng 101-101 nghìn USD, giá có thể giảm thêm xuống 93-94 nghìn USD.
Chủ đề thị trường
Tâm lý rủi ro thị trường vẫn tồn tại nhưng đà giảm dần. Do Trump đe dọa áp thuế 50% đối với EU từ đầu tháng 6, khiến chứng khoán Mỹ giảm/trái phiếu Mỹ tăng, nhưng ông nhanh chóng rút lại đe dọa và chuẩn bị đạt được thỏa thuận vào ngày 9 tháng 7. Sự không chắc chắn của chính sách Mỹ tiếp tục ảnh hưởng đến đồng USD, giá vàng tiếp tục tăng lên gần 3400 USD, đồng thời các đồng tiền G10 cũng dần tăng giá so với USD.
Mặc dù chứng khoán Mỹ yếu, Bitcoin tuần này đã hưởng lợi từ sự suy yếu của USD, giá tăng lên và đạt mức cao mới 112 nghìn USD, sau đó gặp một số kháng cự. Tin tức về việc Trump áp thuế 50% đối với EU đã dẫn đến việc bán tháo các vị thế long ngắn hạn, kéo giá spot xuống 107 nghìn USD. Nhưng sau đó giá tiền điện tử nhận được sự hỗ trợ tốt tại đây và quay trở lại 109 nghìn USD trước hội nghị tiền điện tử. Ethereum tiếp tục ổn định trong khoảng 2400-2700 nghìn USD, thị trường hiện rõ ràng có ít vị thế hơn. Stablecoin tiếp tục phát triển tích cực, dòng vào ETF vẫn duy trì mạnh mẽ, nhưng để tăng thêm từ đây có thể cần một chất xúc tác mới.
Độ biến động ngụ ý BTC ATM
Tuần trước, khi đà kỳ vọng tăng giá của thị trường tăng mạnh, độ biến động thực tế bắt đầu phục hồi từ mức thấp, các vị thế đòn bẩy ngắn hạn xuất hiện nhưng bị thanh lý sau khi tin tức về thuế quan của Trump đối với EU được công bố. Mặc dù độ biến động tần số cao cục bộ tăng lên mức bốn mươi và năm mươi, cuối cùng giá vẫn dao động trong phạm vi 105-112 nghìn USD, độ biến động thực tế hàng ngày rất thấp, ngầm cho thấy thị trường vẫn đang trong trạng thái hồi quy trung bình, các vị thế Gamma long bị kéo lại nhanh chóng khi giá dao động. Do đó, trong điều kiện giao dịch thiếu hướng, mặc dù độ biến động thực tế có sự gia tăng nhưng độ biến động ngụ ý vẫn giữ ổn định.
Cấu trúc kỳ hạn vẫn duy trì độ dốc, thị trường đang tìm kiếm các ngày đáo hạn để hỗ trợ các vị thế long từ tháng sáu đến tháng chín. Các ngày đáo hạn trong tuần bất ngờ tăng lên, vì thị trường đã tính thêm phí bảo hiểm cho hội nghị Bitcoin sắp diễn ra tại Las Vegas, trong đó ngày đáo hạn 28 tháng 5 bao gồm các diễn giả của ngày đầu tiên, thị trường định giá có 2% biến động giá vào ngày đó. Mức định giá này so với các hội nghị Bitcoin khác là thấp, nhưng phải thừa nhận rằng tầm quan trọng của hội nghị này không rõ ràng.
Độ lệch/độ nhọn BTC
Sau một tuần giá tiền điện tử khá ổn định, độ lệch đã cố gắng phá vỡ mức cao kỷ lục khi giá tăng, nhưng khi giá nhanh chóng điều chỉnh, độ lệch cũng giảm xuống. Độ lệch ngắn hạn thậm chí bị ảnh hưởng về phía dưới do sự kiện thuế quan của Trump đối với EU vào thứ Sáu, sau đó độ biến động thực tế và ngụ ý gia tăng đã xác nhận việc lệch xuống là hợp lý. Tuy nhiên, với việc Trump nhanh chóng thay đổi thái độ và các yếu tố tích cực tiềm năng từ hội nghị sắp diễn ra tại Las Vegas, độ lệch ở phía trước lại một lần nữa nghiêng về phía trên.
Độ nhọn trong tuần qua tiếp tục giảm do việc bán liên tục các cánh. Thị trường khó có thể tiếp tục hỗ trợ các vị thế long ở khu vực trung tâm và cánh, do đó sẵn sàng bán các cánh để giảm thiểu tác động suy thoái. Xét về giá spot cục bộ rất kiềm chế và khả năng độ biến động thực tế (cũng như độ biến động ngụ ý) tăng đột biến và nghiêng về một phía (như việc giảm mạnh vào thứ Sáu tuần trước), chúng tôi cho rằng việc nắm giữ độ nhọn trong môi trường này là rất đáng giá.
Chúc mọi người may mắn trong tuần này!
