Crypto Daybook Americas: Biến động Bitcoin gần mức thấp nhất trong 2 năm là lợi nhuận của IBIT, nỗi đau của chiến lược

Theo James Van Straten (Tất cả thời gian theo giờ ET trừ khi có chỉ dẫn khác)

Nếu còn nghi ngờ gì nữa về sự quan tâm của công chúng đối với bitcoin BTC đang giảm dần khi giá giảm xuống ngay dưới mức cao kỷ lục, thì một cái nhìn nhanh về xu hướng tìm kiếm trên Google sẽ cung cấp bằng chứng.

Các tìm kiếm về loại tiền điện tử lớn nhất hiện xếp hạng dưới 25, một dấu hiệu cho thấy sự vắng mặt đáng kể của sự quan tâm bán lẻ, sự hưng phấn hoặc lòng tham đầu cơ trên thị trường khi BTC giữ ở mức từ 102.000 đến 110.000 đô la trong hầu hết tháng qua. So sánh với thứ hạng cao tới 40 mà nó đạt được trong đợt tăng giá vào tháng 11, khi bitcoin tăng vọt lên gần 100.000 đô la.

Sự quan tâm lắng dịu này trùng hợp với mức độ biến động thấp trong lịch sử. Chỉ số biến động Bitcoin (DVOL) đang dao động ở mức trên 40 một chút, một trong những mức thấp nhất trong hơn hai năm, chỉ bị đánh bại bởi mức thấp nhất vào giữa năm 2023.

Các số liệu về biến động ngụ ý của Deribit càng nhấn mạnh thêm tình trạng trì trệ của thị trường: Xếp hạng IV, cho biết mức độ biến động ngụ ý hiện tại so với năm ngoái, chỉ ở mức 2,3, gần với mức thấp nhất trong năm và Phần trăm IV ở mức đáng kinh ngạc là 0,3, cho thấy biến động ngụ ý thấp hơn mức này chưa đến 1% thời gian trong 12 tháng qua.

Sự thiếu biến động này đã thúc đẩy Strategy (MSTR), một công ty chịu ảnh hưởng lớn từ biến động giá bitcoin, phát hành cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn mới thay vì khai thác đợt chào bán cổ phiếu phổ thông trên thị trường, một chiến lược nhằm duy trì giá trị tài sản ròng (mNAV) của công ty ở mức trên 1.

Trong khi đó, iShares Bitcoin Trust (IBIT) đang được hưởng lợi từ việc giảm biến động, thu hút nhiều nhà đầu tư truyền thống và bảo thủ hơn, những người thích tiếp xúc ổn định với bitcoin mà không có biến động giá mạnh.

Mọi con mắt hiện đang đổ dồn vào báo cáo việc làm của Hoa Kỳ dự kiến ​​công bố vào thứ Sáu, có thể đóng vai trò là chất xúc tác thị trường chính tiếp theo. Dự kiến ​​tỷ lệ thất nghiệp sẽ giữ nguyên ở mức 4,2%, trong khi bảng lương phi nông nghiệp dự kiến ​​sẽ đạt 130.000, con số yếu nhất kể từ tháng 2. Bất kỳ sự sai lệch nào so với các ước tính này đều có thể gây ra sự biến động mới trên khắp các thị trường. Hãy cảnh giác!

Cần xem gì

• Tiền mã hóa
  • Ngày 4 tháng 6, 10 giờ sáng: Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hạ viện Hoa Kỳ sẽ tổ chức phiên điều trần về “Đổi mới của Hoa Kỳ và Tương lai của Tài sản Kỹ thuật số: Từ Kế hoạch chi tiết đến Khung chức năng”. LINK (Chainlink) phát trực tiếp .
  • Ngày 6 tháng 6: Sia (SC) chuẩn bị kích hoạt Giai đoạn 1 của Hard fork V2, bản nâng cấp lớn nhất trong lịch sử của dự án. Giai đoạn 2 sẽ được kích hoạt vào ngày 6 tháng 7.
  • Ngày 9 tháng 6, 1-5 giờ chiều: Bàn tròn của Lực lượng đặc nhiệm tiền điện tử của SEC Hoa Kỳ về "DeFi và tinh thần Mỹ"
  • Ngày 10 tháng 6, 10 giờ sáng: Phiên điều trần của Ủy ban Dịch vụ Cuối cùng của Hạ viện Hoa Kỳ về việc Đánh dấu Nhiều Biện pháp Khác nhau, bao gồm dự luật về cơ cấu thị trường tiền điện tử, tức là Đạo luật Minh bạch Thị trường Tài sản Kỹ thuật số (CLARITY) .
  • Ngày 16 tháng 6 (mở cửa thị trường): 21Shares thực hiện chia tách cổ phiếu theo tỷ lệ 3:1 cho ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB); mã chứng khoán và NAV không thay đổi.
• Vĩ mô
  • Ngày 4 tháng 6, 9 giờ sáng: S&P Global công bố dữ liệu tháng 5 của Brazil về hoạt động sản xuất và dịch vụ.
    • PMI tổng hợp trước đó 49,4
    • Dịch vụ PMI Trước đó 48,9
  • Ngày 4 tháng 6, 9:45 sáng: S&P Global công bố (cuối cùng) dữ liệu tháng 5 của Hoa Kỳ về hoạt động sản xuất và dịch vụ.
    • PMI tổng hợp ước tính 52,1 so với trước đó 50,6
    • Dự kiến ​​PMI dịch vụ 52.3 so với trước đó. 50,8
  • Ngày 4 tháng 6, 10 giờ sáng: Viện Quản lý Cung ứng (ISM) công bố dữ liệu về ngành dịch vụ của Hoa Kỳ trong tháng 5.
    • Dự kiến ​​PMI dịch vụ Ước tính. 52 so với trước đó. 51,6
  • Ngày 5 tháng 6, 8:30 sáng: Bộ Lao động Hoa Kỳ công bố dữ liệu bảo hiểm thất nghiệp trong tuần kết thúc vào ngày 31 tháng 5.
    • Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu ước tính là 235 nghìn so với trước đó là 240 nghìn
    • Tiếp tục yêu cầu trợ cấp thất nghiệp ước tính 1910K so với trước đó 1919K
• Thu nhập (Ước tính dựa trên dữ liệu FactSet)
  • Không có gì trong tương lai gần.

Sự kiện Token

• Biểu quyết và kêu gọi quản lý
  • Arbitrum Các tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) đang bỏ phiếu về việc có nên điều chỉnh 7 triệu ARB được ủy quyền cho Event Horizon hay không, sau khi chuyển sang quản trị do AI điều khiển. Việc bỏ phiếu kết thúc vào ngày 5 tháng 6.
  • Uniswap Các tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) đang bỏ phiếu cho đề xuất tài trợ cho việc tích hợp hỗ trợ Uniswap V4 và Unichain trong Oku. Mục tiêu là mở rộng việc áp dụng V4, hỗ trợ các nhà phát triển hook và cải thiện các công cụ cho các nhà cung cấp thanh khoản và nhà giao dịch. Việc bỏ phiếu kết thúc vào ngày 6 tháng 6.
  • Ngày 4 tháng 6, 6:30 chiều: Synthetix sẽ tổ chức cuộc gọi cộng đồng.
  • Ngày 5 tháng 6, 10 giờ sáng: TON sẽ tổ chức cuộc gọi cho các nhà xây dựng, phiên bản tài chính phi tập trung.
  • Ngày 10 tháng 6, 10 giờ sáng: Ether.fi sẽ tổ chức cuộc gọi với các nhà phân tích, sau đó là phiên hỏi đáp.
• Mở khóa
  • Ngày 5 tháng 6: Ethena (ENA) sẽ mở khóa 2,95% nguồn cung lưu hành trị giá 58,09 triệu đô la.
  • Ngày 12 tháng 6: Aptos (APT) sẽ mở khóa 1,79% nguồn cung lưu hành trị giá 56,10 triệu đô la.
  • Ngày 13 tháng 6: Immutable (IMX) sẽ mở khóa 1,33% nguồn cung lưu hành trị giá 14,02 triệu đô la.
  • Ngày 15 tháng 6: Starknet (STRK) sẽ mở khóa 3,79% nguồn cung lưu hành trị giá 17,68 triệu đô la.
  • Ngày 15 tháng 6: Sei (Sei) sẽ mở khóa 1,04% nguồn cung lưu hành trị giá 11,10 triệu đô la.
• Ra mắt Token
  • Ngày 16 tháng 6: Thời hạn thông báo để hủy đăng ký stMATIC như một phần của quá trình hủy đăng ký của Lido trên Polygon sẽ kết thúc.
  • Ngày 26 tháng 6: Coinbase hủy niêm yết Helium Mobile (MOBILE), Render (RNDR), Ribbon Finance (RBN) và Synapse (SYN).

Hội nghị

• Ngày 3 trong 6: SXSW London
• Ngày 2 trong 3: Money20/20 Châu Âu 2025 (Amsterdam)
• Ngày 1 trong 3 Hội nghị Không thể Có thể hoán đổi (Lisbon)
• Ngày 5-6 tháng 6: Hội nghị Crypto Valley năm 2025 (Zug, Thụy Sĩ)
• Ngày 19-21 tháng 6: BTC Prague 2025
• Ngày 25-26 tháng 6: Hội nghị thượng đỉnh chính sách Bitcoin 2025 của Viện chính sách Bitcoin (Washington)
• Ngày 26-27 tháng 6: Tuần lễ Blockchain Istanbul

Token Talk

Bởi Shaurya Malwa

• Các memecoin hàng đầu do Pump.fun tạo ra, trong đó có FARTCOIN, PNUT, MOODENG và GOAT, đã giảm tới 6% trong ngày, xóa sổ khoảng 150 triệu đô la giá trị thị trường kết hợp sau khi có báo cáo rằng nền tảng này đang có kế hoạch huy động 1 tỷ đô la trong một Bán token.
• Các nhà giao dịch lo ngại rằng Token Pump mới — được cho là đang tìm kiếm mức định giá pha loãng hoàn toàn là 4 tỷ đô la — có thể hút cạn thanh khoản và bổ sung nguồn cung mới, gây áp lực lên các đồng tiền hiện có.
• Đợt thoái lui diễn ra vài tuần sau khi Pump.fun bắt đầu chia sẻ 50% phí PumpSwap (0,05% cho mỗi giao dịch) với những người tạo ra Token , một động thái nhằm hạn chế động cơ “Xả cộng đồng”.
• Cộng đồng Crypto trên Twitter ca ngợi doanh thu của Pump nhưng đặt câu hỏi tại sao một công ty đã có doanh thu khoảng 700 triệu đô la lại cần thêm Vốn, đồng thời nêu bật sự căng thẳng giữa tham vọng tăng trưởng và kỳ vọng của cộng đồng.

Vị trí phái sinh

• Hợp đồng quyền chọn BTC mở trên Deribit đạt mức cao nhất mọi thời đại là 38,95 tỷ đô la vào ngày 27 tháng 5, được thúc đẩy bởi hoạt động mạnh mẽ vào thời điểm hết hạn vào ngày 27 tháng 6, hiện nắm giữ 12,66 tỷ đô la giá trị danh nghĩa.
• Sự thống trị của bên mua vẫn rõ ràng, với 195.928 hợp đồng so với 110.259 hợp đồng bán và tỷ lệ khối lượng giao dịch bán/mua trong 24 giờ giảm xuống chỉ còn 0,43.
• Lãi suất thực hiện tăng trên Deribit vẫn tập trung quanh mức 100.000–150.000 đô la, với lệnh mua ngày 27 tháng 6 là 108.000 đô la và 110.000 đô la giao dịch khối lượng danh nghĩa lần lượt là 104,9 triệu đô la và 104,8 triệu đô la. Lãi suất mở theo giá thực hiện cũng cho thấy hơn 15.000 lệnh mua mở ở mức 120.000 đô la, trị giá hơn 1,6 tỷ đô la về khối lượng giao dịch danh nghĩa.
• Theo Coinalyze, BTC tiếp tục thống trị thị trường phái sinh, với 33,4 tỷ đô la tổng hợp lãi suất mở — cao nhất trong các tài sản được theo dõi. ETH đứng thứ hai với 16,2 tỷ đô la, tiếp theo là SOL (3,4 tỷ đô la), XRP (1,8 tỷ đô la) và Doge (1,1 tỷ đô la), cho thấy sự tập trung rõ ràng vào BTC.
• Bản đồ đòn bẩy thanh khoản của Coinglass cho thấy mức độ phơi nhiễm dài hạn tích cực tập trung trong khoảng từ 104.000 đến 108.000 đô la, với đòn bẩy thanh khoản 83,8 triệu đô la được xây dựng gần 105.500 đô la và thêm 64,5 triệu đô la nữa quanh 104.500 đô la. Các vùng này hiện đánh dấu các mức quan trọng cần theo dõi để phòng ngừa rủi ro buộc phải hủy bỏ nếu giá giảm trở lại.

Biến động thị trường

• BTC không thay đổi so với 4 giờ chiều ET Thứ Ba ở mức 105.875,59 đô la (24 giờ: +0,53%)
• ETH tăng 1,07% lên 2.644,68 đô la (24 giờ: +1,3%)
• CoinDesk 20 tăng 0,51% lên 3.146,13 (24 giờ: +0,81%)
• Tỷ lệ Staking tổng hợp Ether CESR tăng 6 bps ở mức 3,07%
• Tỷ lệ tài trợ BTC là 0,0041% (4,4545% hàng năm) trên Binance

• DXY không đổi ở mức 99,18
• Vàng tăng 1,01% lên 3015,9 đô la/oz
• Bạc tăng 0,48% ở mức 34,67 đô la/oz
• Nikkei 225 đóng cửa tăng +0,8% ở mức 37.747,45
• Hang Seng đóng cửa tăng +0,6% ở mức 23.654,03
• FTSE tăng 0,29% lên 8.812,23
• Euro Stoxx 50 tăng 0,88% lên 5.422,97
• DJIA đóng cửa vào thứ Ba +0,51% ở mức 42.519,64
• S&P 500 đóng cửa tăng +0,58% ở mức 5.970,37
• Nasdaq đóng cửa tăng +0,81% ở mức 19.398,96
• Chỉ số S&P/TSX Composite đóng cửa tăng +0,14% ở mức 26.426,6
• S&P 40 Latin America đóng cửa tăng +0,43% ở mức 2.578,93
• Lãi suất Treasury Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm 1 điểm cơ bản xuống còn 4,46%
• Hợp đồng tương lai E-mini S&P 500 tăng 0,18% ở mức 5.992,0
• Hợp đồng tương lai E-mini Nasdaq-100 tăng 0,14% ở mức 21.737,00
• Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones E-mini tương lai tăng 0,11% ở mức 42.645,0

Thống kê Bitcoin

• Sự thống trị của BTC : 64,03 (-0,22%)
• Tỷ lệ Ethereum so với Bitcoin: 0,02500 (1,62%)
• Hashrate (trung bình động bảy ngày): 927 EH/giây
• Hashprice (giao ngay): 52,83 đô la
• Tổng phí: 4,8 BTC / 508.729 đô la
• Lãi suất mở của CME Futures: 148.790 BTC
• Giá BTC bằng vàng: 31,2 oz
• Vốn hóa thị trường BTC so với vàng: 8,85%

Phân tích kỹ thuật

• Ether ETH đã cho thấy khả năng phục hồi đáng chú ý trong vài tuần qua, giữ vững vị thế tốt hơn cả bitcoin và SOL của Solana.
• Đường trung bình động hàm mũ 200 ngày tiếp tục đóng vai trò là mức hỗ trợ vững chắc trên biểu đồ hàng ngày, củng cố cấu trúc tăng giá. Để đà tăng giá tiếp tục, phe mua sẽ tìm kiếm ETH để duy trì mức hỗ trợ này và vượt qua Block lệnh hàng ngày đã giới hạn hành động giá trong tháng qua.
• Với việc Ether vượt trội hơn các tài sản kỹ thuật số lớn khác, sức mạnh bền vững trên thị trường rộng lớn hơn có thể mở đường cho đà tăng vượt ngưỡng 3.000 đô la trong Short đến Trung bình hạn.

Cổ phiếu tiền điện tử

• Chiến lược (MSTR): đóng cửa vào thứ Ba ở mức 387,43 đô la (+4,07%), +0,12% ở mức 387,91 đô la trước giờ mở cửa
• Coinbase Global (COIN): đóng cửa ở mức 258,91 đô la (+4,94%), +1,07% ở mức 261,67 đô la
• Galaxy Digital Holdings (GLXY): đóng cửa ở mức 26,24 đô la Canada (+3,31%)
• MARA Holdings (MARA): đóng cửa ở mức 15,33 đô la (+6,75%), -0,26% ở mức 15,29 đô la
• Riot Platforms (RIOT): đóng cửa ở mức 9,03 đô la (+6,49%), +0,55% ở mức 9,08 đô la
• Core Scientific (CORZ): đóng cửa ở mức 11,8 đô la (+7,96%), +1,02% ở mức 11,92 đô la
• CleanSpark (CLSK): đóng cửa ở mức 9,21 đô la (+6,97%), -0,22% ở mức 9,19 đô la
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Thợ đào ETF (WGMI): đóng cửa ở mức 17,92 đô la (+4,19%)
• Semler Scientific (SMLR): đóng cửa ở mức 35,58 đô la (-0,03%), +0,62% ở mức 35,80 đô la
• Exodus Movement (EXOD): đóng cửa ở mức 29,85 đô la (+12,47%), không đổi so với giá trước giờ mở cửa

Dòng tiền ETF

Giao ngay ETF BTC

• Dòng tiền ròng hàng ngày: 375,1 triệu đô la
• Dòng tiền ròng tích lũy: 44,46 tỷ đô la
• Tổng số BTC nắm giữ ~ 1,20 triệu

Giao ngay ETH ETF

• Dòng tiền ròng hàng ngày: 109,5 triệu đô la
• Dòng tiền ròng tích lũy: 3,25 tỷ đô la
• Tổng số ETH nắm giữ ~3,69 triệu

Nguồn: Farside Investors

Dòng chảy qua đêm

Biểu đồ trong ngày

• Tháng 6 theo lịch sử là tháng trầm lắng đối với hiệu suất của bitcoin. Kể từ năm 2013, lợi nhuận trung bình của BTC là -0,28%, khiến đây trở thành tháng có hiệu suất kém thứ hai trong năm.
• Chỉ có tháng 9 là tệ hơn, tính trung bình.

Trong khi bạn đang ngủ

• Công ty truyền thông xã hội Truth Social của Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump sẽ ra mắt ETF Bitcoin giao ngay (CoinDesk): NYSE Arca đã nộp giấy tờ cho một quỹ bitcoin được Yorkville America Digital và Trump Media hỗ trợ, với Foris DAX Trust Company được chỉ định là Custodian nếu sản phẩm nhận được sự chấp thuận của SEC.
• MARA lập kỷ lục sau Halving với sản lượng Bitcoin cao nhất kể từ tháng 1 năm 2024 (CoinDesk): Công ty đã sản xuất 950 BTC vào tháng trước, tăng 35% so với tháng 4. Tổng giám đốc điều hành Fred Thiel ghi nhận mô hình tích hợp theo chiều dọc của công ty đã cải thiện khả năng kiểm soát hoạt động và hiệu quả về chi phí.
• Tốc độ chốt lời của Bitcoin tăng nhanh sau Giao cắt vàng, lượng tiền mặt BTC được rút ra mỗi giờ đạt 500 triệu đô la, Dữ liệu Blockchain cho thấy (CoinDesk): Đường trung bình động 50 ngày của Bitcoin đã vượt qua mức đo lường 200 ngày vào ngày 22 tháng 5, trùng với một đợt lợi nhuận thực tế cao bất thường, cho thấy sự tái định vị tích cực trong đợt tăng giá.
• Kỷ nguyên chiến tranh thương mại mới đã bắt đầu đối với Hoa Kỳ và Trung Quốc (The New York Times): Hoa Kỳ đang thắt chặt xuất khẩu công nghệ trong khi Trung Quốc hạn chế đất hiếm, làm leo thang căng thẳng vượt ra ngoài thuế quan và gây gián đoạn các ngành công nghiệp như hàng không vũ trụ, xe điện và quốc phòng.
• Nền kinh tế chiến tranh của Putin đang phát triển mạnh mẽ và phần còn lại của nước Nga đang phải vật lộn (Bloomberg): Các nhà máy liên quan đến quốc phòng đang bùng nổ nhờ các đơn đặt hàng của nhà nước, trong khi hầu hết các ngành công nghiệp khác phải đối mặt với nhu cầu giảm, chi phí tăng và tín dụng thắt chặt hơn do lệnh trừng phạt và lạm phát.
• Thuế quan kim loại tăng khi thời hạn đưa ra "Những lời đề nghị tốt nhất" đã đến (Reuters): Mức thuế quan 50% của Trump có hiệu lực vào thứ Tư, ảnh hưởng nặng nề nhất đến Canada và Mexico vì hai nước này cung cấp phần lớn thép và nhôm nhập khẩu cho Hoa Kỳ.

Trong Ether