1. Giới thiệu
Là tài sản crypto lớn nhất thế giới giá trị vốn hóa thị trường , biến động giá của Bitcoin luôn thu hút sự chú ý lớn từ thị trường. Tháng 4 và tháng 10 được gọi là "cửa sổ vàng" cho thị trường Bitcoin. Vậy liệu có thực sự có một mô hình theo mùa rõ ràng trong xu hướng giá Bitcoin không? Một số tháng nhất định có khả năng tăng hay giảm nhiều hơn không? Nếu có mô hình như vậy, lý do đằng sau nó là gì? Quan trọng hơn, liệu mô hình lịch sử này có thể cung cấp chỉ dẫn cho các quyết định đầu tư trong tương lai không?
Trên thực tế, Bitcoin đã được giao dịch lịch sử hơn mười năm kể từ khi ra đời và lượng lớn dữ liệu cho thấy hiệu suất giá của nó có tính đều đặn hàng tháng và đặc điểm theo mùa đáng kể. Ví dụ, một số tháng trong năm (như tháng 10 và tháng 11) có xu hướng tăng, trong khi những tháng khác (như tháng 9) thường yếu. Những mô hình này có vẻ ngẫu nhiên, nhưng có những chu kỳ thị trường phức tạp và các yếu tố kinh tế vĩ mô đằng sau chúng.
Nghiên cứu này sẽ khám phá sâu sắc đặc điểm hiệu suất giá của Bitcoin theo từng tháng trong những năm qua, phân tích logic thị trường và những lý do có thể xảy ra đằng sau nó kết hợp với bối cảnh kinh tế vĩ mô, đồng thời phân tích và dự đoán xu hướng trong nửa cuối năm 2025 để giúp các nhà đầu tư hiểu rõ hơn về xu hướng theo mùa Bitcoin và đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt hơn.
2. Phân tích hiệu suất hàng tháng lịch sử Bitcoin
Bằng cách phân tích hiệu suất giá lịch sử của Bitcoin hàng tháng từ năm 2013 đến năm 2024, chúng tôi thấy rằng giá Bitcoin có tính theo mùa hàng tháng đáng kể. Hiệu suất của các tháng khác nhau thay đổi đáng kể, một số tháng có xu hướng tăng, trong khi những tháng khác có nhiều khả năng giảm.
Nguồn: coinglass
1. Những tháng có hiệu suất cao nhất: Tháng 2, Tháng 10, Tháng 11
Theo thống kê dữ liệu lịch sử , Bitcoin thường hoạt động tốt vào tháng 2, tháng 10 và tháng 11:
- Việc phát hành Bitcoin có xu hướng tăng đáng kể vào tháng 2. Dữ liệu cho thấy kể từ năm 2013, tháng 2 đã chứng kiến lần tăng mạnh, chẳng hạn như tăng 43,55% vào năm 2024, tăng 36,78% vào năm 2021 và tăng 61,77% vào năm 2013. Trung bình, mức tăng trung bình vào tháng 2 đạt 13,12%, phản ánh tính năng ổn định và mạnh mẽ.
- Tháng 10 cũng là tháng thuận lợi rõ ràng, với khả năng tăng chung cao, và mức tăng trung bình lịch sử là 21,89%, ổn định và đáng tin cậy. Điều đáng chú ý là tăng tháng 10 năm 2013 là 60,79%, năm 2017 tăng 47,81% và năm 2020 tăng 27,7%, tất cả đều cao hơn đáng kể so với hầu hết các tháng khác trong năm.
- Tháng 11 là tháng có tăng đáng kể nhất trong cả năm, với mức tăng trung bình cao nhất lịch sử. Ví dụ, tháng 11 năm 2020 tăng 42,95%, năm 2021 tăng 39,93% và tăng 2025 tăng 37,29%. Đặc biệt là trong thị trường bò (như năm 2020), hiệu suất mạnh mẽ của tháng 11 rất đáng kể.
2. Tháng yếu: Tháng 1, Tháng 8, Tháng 9
Ngược lại, những tháng có hiệu suất giá Bitcoin yếu hơn trong dữ liệu lịch sử tập trung vào tháng 1, tháng 8 và tháng 9:
- Tháng 1 lịch sử có kết quả kém, với mức giảm lớn thường thấy, chẳng hạn như mức giảm 33,05% vào tháng 1 năm 2015, mức giảm 25,41% vào năm 2018 và mức giảm 16,68% vào năm 2022. Mức tăng trung bình hàng tháng thấp, chỉ ở mức 3,81%. Mặc dù đã có tăng vào năm 2020 và 2023, nhưng rủi ro chung vẫn cao.
- Tháng 8 cũng yếu, thường xảy ra lợi nhuận âm, với mức tăng trung bình hàng tháng là 1,75%. Ví dụ, vào tháng 8 năm 2022, nó giảm 13,88%, vào tháng 8 năm 2024, nó giảm 8,6% và vào tháng 8 năm 2014, nó giảm 17,55%. Tâm lý chung của thị trường là tiêu cực.
- Tháng 9 đặc biệt đáng chú ý, được gọi là "lời nguyền tháng 9", với mức giảm trung bình hàng tháng là -3,77%, yếu hơn đáng kể so với các tháng khác. Ví dụ, tháng 9 năm 2019 giảm 13,38%, năm 2022 giảm 3,12% và năm 2014 giảm 19,01%, với hiệu suất nhìn chung là yếu.
3. Những tháng có biến động lớn hơn: Tháng 4, Tháng 5, Tháng 7
Một số tháng có sự biến động mạnh mặc dù hiệu suất chung tích cực:
- Tháng 4 nhìn chung có kết quả tốt, với mức tăng lịch sử trung bình là 13,06%. Ví dụ, tháng 4 năm 2013 tăng 50,01%, tăng 2020 tăng 34,26% tăng năm 2018 tăng 33,43%. Tuy nhiên, cũng có những đợt giảm lớn, chẳng hạn như giảm 14,76% vào năm 2024 và giảm 17,3% vào năm 2022, với những biến động lớn.
- Tháng 5 được gọi là "tháng của quỷ" trên thị trường, với những biến động thường xuyên và dữ dội. Ví dụ, thị tăng tăng% vào tháng 5 năm 2017 và 52,38% vào năm 2019, nhưng lại giảm mạnh 35,31% vào năm 2021 và 15,6% vào năm 2022. Sự biến động cực độ này thường khiến các nhà đầu tư khó nắm bắt được nhịp điệu của thị trường. Mặc dù mức tăng trung bình hàng tháng là 8,18%, nhưng rủi ro biến động rõ ràng là cao.
- Hiệu suất của tháng 7 nhìn chung là tích cực, với mức tăng trung bình hàng tháng là 7,56%, nhưng đã có lần lần tăng và giảm lớn trong lịch sử . Ví dụ, tăng 24,03% vào tháng 7 năm 2020, tăng% vào năm 2021 và 17,92% tăng năm 2017, nhưng tính biến động lớn và các nhà đầu tư cần phải làm tốt công tác quản lý rủi ro. Điều đáng chú ý là trong vài năm qua, nếu có sự sụt giảm đáng kể vào tháng 6, tháng 7 thường sẽ báo hiệu sự phục hồi mạnh mẽ.
4. Tháng chuyển tiếp: Tháng 3, Tháng 6, Tháng 12
- Hiệu suất của tháng 3 và tháng 6 tương đối trung tính, với mức tăng trung bình là 12,21% vào tháng 3 và gần bằng không (-0,32%) vào tháng 6. Nhìn chung, đây là tháng khó xác định rõ hướng đi, nhưng tháng 3 mạnh hơn một chút so với tháng 6. Tháng 6 thường là tháng chuyển tiếp cho các điểm đảo chiều của thị trường.
- Hiệu suất trong tháng 12 tương đối ổn định, với mức tăng trung bình lịch sử là 4,75%. Do ảnh hưởng của quyết toán quỹ cuối năm và hiệu ứng ngày lễ, thường xảy ra biến động ở mức cao hoặc tăng vừa phải.
Dựa trên các mô hình hiệu suất lịch sử ở trên, chúng ta có thể mô tả sơ bộ các đặc điểm theo mùa của giá Bitcoin: đầu mỗi năm (tháng 1) thường yếu, thường có sự gia tăng tốt vào mùa xuân (tháng 2 và tháng 4), hiệu suất của các tháng mùa hè được phân biệt (tháng 7 mạnh hơn tháng 6 và tháng 8), và tháng 9 vào đầu mùa thu đã nhiều lần trở thành đáy của năm, và sau đó quý thứ tư (tháng 10-tháng 12) có khả năng sẽ báo hiệu tăng giá. Mặc dù mô hình này có độ lệch trong những năm khác nhau, nhưng xu hướng chung là khá rõ ràng. Cần lưu ý rằng mặc dù mô hình lịch sử là đáng kể, nhưng những thay đổi trong hoàn cảnh thị trường cụ thể và các điều kiện kinh tế vĩ mô mỗi năm cũng có thể mang lại những khác biệt nhất định.
3. Phân tích lý do cho hiệu suất hàng tháng Bitcoin
Xu hướng theo mùa hàng tháng của giá Bitcoin không phải là sự trùng hợp ngẫu nhiên mà được thúc đẩy bởi nhiều logic thị trường và các yếu tố chu kỳ. Đằng sau nó là cả các quy luật chu kỳ của chính thị trường crypto và ảnh hưởng của hoàn cảnh kinh tế vĩ mô.
1. Tác động của chu kỳ thị trường và dòng vốn
"Chu kỳ bốn năm" lịch sử Bitcoin có tác động quan trọng đến tính theo mùa. Sản lượng Bitcoin giảm nửa nửa sau mỗi bốn năm và giảm nửa thường kích hoạt thị trường bò trong 1-2 năm tiếp theo. Được thúc đẩy bởi chu kỳ này, đỉnh điểm của nhiều thị trường bò lịch sử đã xảy ra trong quý IV. Ví dụ, mức cao lịch sử vào năm 2013 và 2017 xảy ra vào tháng 11-tháng 12 và đỉnh điểm thị trường bò vào năm 2021 là vào tháng 11. Điều này dẫn đến mức tăng trung bình rất lớn trong quý 4, đặc biệt là vào tháng 10 và tháng 11, vì giai đoạn bùng phát của nhiều thị trường bò tập trung vào cuối năm. Thị trường gấu sau khi đạt đỉnh thị trường bò thường bắt đầu vào cuối năm và đầu năm, kéo thị trường đi xuống trong những tháng tiếp theo. Ví dụ, thị trường gấu vào đầu năm 2018 và đầu năm 2022 đã khiến tháng 1 trở thành một trong những tháng có lợi nhuận trung bình âm.
2. Tác động theo mùa của kinh tế vĩ mô và thị trường truyền thống
Các tác động theo mùa của hoàn cảnh kinh tế vĩ mô và thị trường truyền thống cũng đã thấm nhuần vào thị trường crypto. Nhiều nhà đầu tư tham khảo nhịp điệu của thị trường tài chính truyền thống, chẳng hạn như xu hướng tránh rủi ro "Bán vào tháng 5". Điều này được phản ánh trong Bitcoin: sau tháng 5 hàng năm, thị trường vốn thắt chặt hoặc sợ tâm lý tăng cao, dẫn đến thị trường yếu vào tháng 5 và tháng 6, trong khi vào nửa cuối năm, đặc biệt là vào mùa thu, các quỹ lại tham gia thị trường. Đồng thời, chu kỳ năm tài chính và chu kỳ thuế của các nền kinh tế lớn như Hoa Kỳ cũng có thể ảnh hưởng đến hành vi của các nhà đầu tư crypto. Ví dụ, mùa thuế vào tháng 4 hàng năm đối với các nhà đầu tư Hoa Kỳ có thể khiến tiền bị rút khỏi thị trường để nộp thuế, đây được cho rằng là một trong những lý do tại sao Bitcoin đôi khi gặp áp lực bán ra vào tháng 3 và tháng 4. Sau thời hạn nộp thuế, áp lực thị trường giảm bớt và giá thường phục hồi vào giữa đến cuối tháng 4, phù hợp với số liệu thống kê lịch sử về tăng chung trong tháng 4.
3. Phát hành dữ liệu vĩ mô và chu kỳ chính sách
Tính theo mùa của hoàn cảnh vĩ mô (chẳng hạn như thay đổi chính sách lãi suất giữa năm, quyết toán quỹ cuối năm, v.v.) thường chồng chéo với tính theo mùa của giá Bitcoin, khuếch đại sự tăng và giảm của một số tháng nhất định. Các cuộc họp về lãi suất và quyết định lãi suất của Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ thường được tổ chức vào những tháng cụ thể trong năm (chẳng hạn như tháng 3, tháng 6, tháng 9 và tháng 12), có tác động đến tài sản rủi ro toàn cầu. Là một tài sản có tính biến động cao, Bitcoin cũng sẽ trải qua những biến động ngắn hạn trong các khung thời gian này. Theo dữ liệu lịch sử , nếu Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ thắt chặt chính sách tiền tệ trong nửa đầu năm, Bitcoin thường hoạt động kém vào thời điểm chuyển sang mùa xuân và mùa hè; ngược lại, khi bước vào chu kỳ nới lỏng hoặc kỳ vọng của thị trường chuyển sang nới lỏng, Bitcoin có xu hướng dần mạnh lên. Sức mạnh của chỉ số đô la Mỹ cũng có mối tương quan nghịch với giá Bitcoin . Khi đồng đô la Mỹ suy yếu, nó thường truyền đi tăng giá của Bitcoin sau đó vài tháng. Ví dụ, sau khi Cục Xả nước Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ in tiền ồ ạt vào năm 2020, chỉ số đô la Mỹ đã giảm mạnh, sau đó giá Bitcoin tăng vọt từ nửa cuối năm 2020 đến năm 2021; ngược lại, khi chỉ số đô la Mỹ tăng vọt lên mức cao nhất trong 20 năm vào năm 2022, Bitcoin đã bước vào thị trường gấu giá xuống dài hạn. Đến năm 2024-2025, khi lạm phát giảm từ mức cao và quá trình tăng lãi suất Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ kết thúc vào cuối năm 2023, hoàn cảnh thanh khoản vĩ mô sẽ được cải thiện đáng kể so với trước đây. Thị trường nhìn chung kỳ vọng Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ sẽ chuyển sang chu kỳ cắt giảm lãi suất vào năm 2024-2025, điều này tạo ra các điều kiện bên ngoài thuận lợi hơn cho Bitcoin.
4. Tâm lý nhà đầu tư và sự tham gia thị trường
Trong kỳ nghỉ cuối năm và đầu năm mới, sự tham gia thị trường và khối lượng giao dịch sẽ giảm hoặc thay đổi, điều này có thể dẫn đến việc chốt lời hoặc hợp nhất vào cuối năm, cũng như xu hướng yếu vào đầu năm. Vào mùa xuân và quý IV, các cuộc họp lớn, chẳng hạn như cuộc họp FOMC của Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ và việc bắt đầu phân bổ quỹ cho năm mới, sẽ làm tăng khẩu vị rủi ro của thị trường và khiến giá Bitcoin có nhiều khả năng tăng hơn. Đặc biệt, quý IV thường tràn ngập "chạy nước rút hiệu suất cả năm" và hiệu ứng kỳ nghỉ. Nhiều nhà đầu tư hy vọng sẽ nắm bắt được thị trường cuối năm, điều này cũng thúc đẩy hiệu suất Bitcoin trong những tháng cuối năm.
Tóm lại, xu hướng hàng tháng của Bitcoin là kết quả của sự tương tác giữa chu kỳ thị trường nội bộ và chu kỳ vĩ mô bên ngoài: sự thay đổi của thị trường tăng giá và giảm giá do giảm nửa quyết định tông màu dài và ngắn hạn chung của một năm, trong khi hoàn cảnh vĩ mô và nhịp độ đầu tư ảnh hưởng đến thời điểm các quỹ tham gia thị trường và chờ đợi, cũng như thời điểm tâm lý lên cao. Trong hầu hết các năm, các yếu tố này cùng nhau định hình các mô hình theo mùa mà chúng ta quan sát được về mặt thống kê. Tuy nhiên, tình hình cụ thể của mỗi năm có thể đi chệch khỏi quỹ đạo trung bình do các sự kiện bất ngờ như giám sát chính sách và các sự kiện thiên nga đen.
4. Hoàn cảnh tế vĩ mô và bối cảnh thị trường năm 2025
Kinh tế vĩ mô toàn cầu đang ở bước ngoặt với nhiều biến số đan xen. Tăng trưởng kinh tế Hoa Kỳ đang chậm lại, lạm phát đang ổn định nhưng vẫn độ bám và chính sách tiền tệ đang chuyển từ thắt chặt sang nới lỏng. Đồng thời, căng thẳng địa chính trị, rào cản thương mại quốc tế tăng và tái cấu trúc Chuỗi sản xuất toàn cầu liên tục đẩy rủi ro hệ thống toàn cầu lên cao, ảnh hưởng đến dòng vốn và sở thích rủi ro của nhà đầu tư. Hiệu suất của thị trường tài sản truyền thống và thị trường crypto cũng cho thấy tình hình phân hóa về sự thống trị của các tổ chức và nhà đầu tư bán lẻ có xu hướng bảo thủ.
1. Chính sách kinh tế vĩ mô của Hoa Kỳ: nới lỏng thận trọng và một vòng căng thẳng thương mại mới
Trong nửa đầu năm 2025, đà tăng trưởng kinh tế của Hoa Kỳ tiếp tục suy yếu. Trong quý đầu tiên, tốc độ tăng trưởng GDP thực tế hàng năm chỉ là +0,3% và tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4,2% vào tháng 4. Lạm phát chung tiếp tục giảm và Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ duy trì sự cân bằng thận trọng giữa lạm phát và việc làm. Kể từ tháng 12 năm 2024, Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ đã ổn định lãi suất quỹ liên bang ở mức 4,25%-4,50% và chưa chính thức bắt đầu cắt giảm lãi suất tính đến tháng 6 năm 2025. Mặc dù thị trường nhìn chung kỳ vọng Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ sẽ cắt giảm lãi suất lần đầu tiên trong quý 3, nhưng tuyên bố của FOMC lần nhấn mạnh rằng "cần có bằng chứng chắc chắn hơn về sự suy yếu của nền kinh tế và lạm phát cơ bản giảm". Điều này khiến kỳ vọng chính sách và trò chơi thị trường tiếp tục.
Vào tháng 5 năm 2025, Nhà Trắng đã công bố mức tăng đáng kể thuế quan đối với các sản phẩm công nghệ quan trọng như xe điện, pin và chất bán dẫn được sản xuất tại Trung Quốc, với mức tăng trung bình lên 60%-100%, làm gia tăng căng thẳng thương mại Trung-Mỹ. Trung Quốc nhanh chóng trả đũa bằng cách đề xuất mức thuế trả đũa đối với chip và sản phẩm nông nghiệp nhập khẩu từ Hoa Kỳ. Sự thay đổi trong chính sách thương mại này trong bối cảnh"tái toàn cầu hóa" ảnh hưởng trực tiếp đến sự ổn định của Chuỗi cung ứng toàn cầu và gây ra mối lo ngại trên thị trường vốn về sự tái bùng phát của lạm phát trong tương lai.
2. Tình hình an ninh toàn cầu: xung đột leo thang thúc đẩy sự trỗi dậy của tâm lý rủi ro
Tình hình an ninh toàn cầu không được cải thiện đáng kể vào năm 2025 và thậm chí còn có rủi ro mới nâng cấp:
- Cuộc chiến ở Ukraine kéo dài sang năm thứ ba, với mặt trận vẫn bế tắc mặc dù viện trợ của châu Âu và Mỹ đã giảm;
- Tình hình Trung Đông lại trở nên căng thẳng, xung đột biên giới giữa Israel và Lebanon nâng cấp , vấn đề hạt nhân Iran lại làm dấy lên lo ngại của thị trường;
- Tình hình vùng biển Đông Á không ổn định, nhiều nước tiếp tục tập trận quân sự ở Biển Đông và Eo biển Đài Loan, làm gia tăng rủi ro gián đoạn Chuỗi cung ứng.
Những bất ổn này đã làm tăng thêm mối lo ngại của các nhà đầu tư về "thiên nga đen hệ thống". Từ tháng 4 đến tháng 6, giá vàng tăng trên 3.000 đô la, Cao nhất mọi thời đại (ATH) và tài sản như trái phiếu Mỹ và Bitcoin cũng thu hút tiền cùng lúc, phản ánh sự củng cố tâm lý sợ rủi ro rộng rãi của thị trường.
3. Sở thích rủi ro thị trường truyền thống: chuyển từ theo đuổi tăng trưởng sang phòng thủ cấu trúc
Thị trường chứng khoán Hoa Kỳ tiếp tục thị trường bò mang tính cấu trúc, nhưng mức tăng rõ ràng tập trung vào "cổ phiếu siêu công nghệ" và các lĩnh vực khái niệm trí tuệ nhân tạo. Chỉ số S&P 500 tăng khoảng 6,2% trong nửa đầu năm, nhưng các công ty vừa và nhỏ hoạt động yếu. Chỉ số Nasdaq dựa vào năm công tỷ trọng công nghệ lớn để tăng và các dấu hiệu bong bóng định giá bắt đầu xuất hiện.
Trên thị trường trái phiếu, phân bổ của các tổ chức một lần nữa lại ưu tiên trái phiếu Mỹ và tỷ suất lợi nhuận giảm ít dốc hơn, cho thấy thị trường vẫn kỳ vọng vào chu kỳ cắt giảm lãi suất trong tương lai. Trái phiếu lợi nhuận cao và trái phiếu thị trường mới nổi chứng kiến dòng vốn chảy ra.
Trong dòng vốn chung, các nhà đầu tư nhà đầu tư bán lẻ bảo thủ hơn và thích các ETF có độ biến động thấp và trái phiếu ngắn hạn; các quỹ đầu tư tổ chức cho thấy xu hướng mới là "tập trung vào vàng và tăng phân bổ Bitcoin".
4. Cấu trúc thị trường crypto: Các tổ chức tiếp tục tham gia thị trường và trò chơi quản lý vẫn chưa được giải quyết
Bất chấp sự bất ổn của nền kinh tế toàn cầu, Bitcoin vẫn cho thấy khả năng phục hồi mạnh mẽ trong nửa đầu năm 2025. Sau khi vượt qua lịch sử 110.000 đô la vào tháng 5, giá đã bước vào phạm vi củng cố gây sốc tính đến tháng 6, giá vẫn duy trì trong khoảng từ 103.000 đến 105.000 đô la, với mức biến động thu hẹp nhưng có mức hỗ trợ đáy mạnh.
Yếu tố thúc đẩy chính là dòng tiền ròng liên tục chảy vào các ETF Bitcoin spot của Hoa Kỳ. Tính đến tháng 6, quy mô tài sản của các ETF Bitcoin do các tổ chức như BlackRock, Fidelity và ARK quản lý đã vượt quá 130 tỷ đô la Mỹ. Nhận thức của các tổ chức về Bitcoin đã chuyển từ "mục tiêu đầu cơ" sang nhân vật "vàng kỹ thuật số + công cụ phòng ngừa rủi ro".
Nguồn: https://en.macromicro.me/collections/3785/crypto/122014/us-bitcoin-spot-et-faum
Dữ liệu trên Chuỗi càng xác nhận thêm những thay đổi trong cấu trúc thị trường: tỷ lệ người nắm giữ Bitcoin dài hạn đạt Cao nhất mọi thời đại (ATH) , số lượng địa chỉ hoạt động ngắn hạn và số lượng số giao dịch Chuỗi giảm hơn 20% so với cùng kỳ năm trước, mức độ phổ biến của đồng Meme và Altcoin giảm đáng kể và toàn bộ thị trường bước vào giai đoạn trưởng thành của "sự thống trị của tài sản chính và sự hạ nhiệt của đầu cơ theo chủ đề".
Ở cấp độ quản lý, SEC Hoa Kỳ vẫn đang điều phối các chính sách xung quanh quy định về stablecoin và quyền sở hữu DeFi, dự kiến sẽ trở thành vấn đề chính trước khi kết thúc năm. Sê-Ri các yếu tố này thúc đẩy tính thanh khoản cốt lõi của thị trường crypto dần chuyển từ " nhà đầu tư bán lẻ bán lẻ đầu cơ tiền nóng" sang "phân bổ vốn dài hạn của tổ chức", khiến Bitcoin trở nên bền bỉ hơn trước áp lực theo chu kỳ.
5. Triển vọng và tóm tắt xu hướng từ tháng 6 đến tháng 12 năm 2025
Kết hợp các mô hình dữ liệu lịch sử trên và hoàn cảnh kinh tế vĩ mô hiện tại, chúng tôi đã đưa ra triển vọng tạm thời về xu hướng hàng tháng Bitcoin trong nửa cuối năm 2025. Dựa trên các xu hướng thống kê lịch sử và kết hợp logic thực tế hiện tại, chẳng hạn như chu kỳ kinh tế, định hướng chính sách Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ, tâm lý thị trường và các yếu tố khác, chúng tôi hy vọng có thể cung cấp góc nhìn tham khảo để quản lý rủi ro cho các nhà đầu tư.
- Tháng 6: Các vị thế mua và bán luôn là 50-50. Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ vẫn giữ nguyên và kỳ vọng cắt giảm lãi suất bị trì hoãn. Bitcoin có khả năng giao dịch ngang quanh mức 100.000-110.000 đô la, với phạm vi thu hẹp. Tốt hơn là nên chờ xem thay vì theo đuổi sự gia tăng.
- Tháng 7: Xác suất tăng lịch sử là khoảng 70%. Khi quá trình củng cố vào tháng 6 là đủ và cuộc họp của FOMC đưa ra các tín hiệu ôn hòa, đợt giảm đầu tiên có thể bắt đầu và các quỹ dự kiến sẽ tận dụng đà tăng để đẩy lên. Lạc quan về "mở cửa thấp và đóng cửa cao", mức tăng hàng tháng dự kiến sẽ đạt hai chữ số.
- Tháng 8: "Suy thoái mùa hè" truyền thống. Các tổ chức đang nghỉ lễ, khối lượng giao dịch đang giảm, áp lực điều chỉnh hồi kỹ thuật đang nổi lên và không có sự kiện vĩ mô lớn nào. Thị trường dự kiến sẽ biến động và yếu. Điều quan trọng là phải giữ vững mức hỗ trợ trước đó.
- Tháng 9: "Lời nguyền tháng 9" vẫn cần được đề phòng. Nếu lần cắt giảm lãi suất vào cuối quý thấp hơn dự kiến, nó có thể gây ra sự điều chỉnh độ sâu 10-15%; nếu nó giảm xuống dưới mức trung bình động chính, đòn bẩy cần được kiểm soát chặt chẽ.
- Tháng 10: "Uptober" có khả năng sẽ lặp lại. Nếu việc cắt giảm lãi suất đã được bắt đầu vào quý 3, hiệu ứng thanh khoản của nó sẽ được khuếch đại vào quý 4; 18 tháng sau giảm nửa cuối cùng, lịch sử, nó thường bước vào giai đoạn tăng chính thị trường bò. Hãy chú ý đến sự gia tăng về cả khối lượng và giá và sự phục hồi của hoạt động Chuỗi, và mức tăng hàng tháng sẽ rất đáng kể.
- Tháng 11: Tháng mạnh nhất trong lịch sử và là bước ngoặt tiềm năng. Nếu tâm lý thị trường được thúc đẩy đến mức cực đoan vào tháng 10, tháng 11 có thể chứng kiến đỉnh điểm nhanh chóng, thách thức mức 180.000 đến 200.000 đô la với những biến động dữ dội.
- Tháng 12: Xu hướng phụ thuộc vào tháng 11. Nếu thị trường đạt đỉnh vào tháng 11, thị trường sẽ hạ nhiệt vào tháng 12; nếu thị trường ôn hòa vào tháng 11, thị trường có thể tiếp tục tăng chậm vào tháng 12. Trong kỳ nghỉ, thanh khoản giảm và khối lượng giao dịch nhẹ, điều này có thể dễ dàng khuếch đại biến động. Giá đóng cửa của năm có khả năng cao hơn gấp đôi so với đầu năm.
Tóm tắt : Dựa trên tính theo mùa lịch sử Bitcoin và bối cảnh kinh tế vĩ mô năm 2025, chúng tôi kỳ vọng Bitcoin sẽ tiếp tục tăng trong nửa cuối năm 2025. Có thể có sự lặp lại và điều chỉnh từ tháng 6 đến tháng 9, nhưng tháng 10 đến tháng 12 dự kiến sẽ mở ra sự tăng mạnh mẽ và thậm chí lập kỷ lục lịch sử. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng thị trường crypto rất biến động và không chắc chắn, và các sự kiện thiên nga đen có thể phá vỡ các quy tắc hiện có bất cứ lúc nào. Do đó, trong khi nắm bắt cơ hội của "xu hướng lớn", cũng cần phải thực hiện tốt công tác quản lý rủi ro và ứng phó chiến lược. "Lịch sử sẽ không chỉ lặp lại mà còn vần với những bước đi tương tự". Trong nửa cuối năm 2025 sắp tới, Bitcoin có thể một lần nữa xác nhận kinh nghiệm lịch sử không? Chúng ta hãy cùng chờ xem!
về chúng tôi
Là trung tâm đầu tư và nghiên cứu cốt lõi của hệ sinh thái Hotcoin, Hotcoin Research tập trung vào việc cung cấp phân tích độ sâu chuyên nghiệp và thông tin chi tiết hướng tới tương lai cho các nhà đầu tư tài sản crypto toàn cầu. Chúng tôi đã xây dựng một hệ thống dịch vụ ba trong một gồm "phân tích xu hướng + khai thác giá trị + theo dõi thời gian thực". Thông qua phân tích độ sâu về xu hướng của ngành crypto , đánh giá đa chiều các dự án tiềm năng và theo dõi biến động thị trường 24 giờ, kết hợp với chương trình phát sóng trực tiếp chiến lược "Hotcoin Selection" hàng tuần và tin tức hàng ngày "Blockchain Today's Headlines", chúng tôi cung cấp cho các nhà đầu tư ở nhiều cấp độ khác nhau các giải thích thị trường chính xác và các chiến lược thực tế. Dựa trên các mô hình phân tích dữ liệu tiên tiến và mạng lưới tài nguyên trong ngành, chúng tôi tiếp tục trao quyền cho các nhà đầu tư mới vào nghề để thiết lập khuôn khổ nhận thức, giúp các tổ chức chuyên nghiệp nắm bắt lợi nhuận alpha và cùng nhau nắm bắt các cơ hội tăng trưởng giá trị trong kỷ nguyên Web3.
Cảnh báo rủi ro
Thị trường crypto rất biến động và đầu tư có rủi ro. Chúng tôi đặc biệt khuyến nghị các nhà đầu tư hiểu đầy đủ rủi ro này và đầu tư trong khuôn khổ quản lý rủi ro chặt chẽ để đảm bảo an toàn cho tiền của họ.
Trang web: https://lite.hotcoindex.cc/r/Hotcoinresearch
Thư: labs@hotcoin.com
