Không phải công ty nào cũng có thể là MicroStrategy: Từ mức giảm 70% của Sharplink, chúng ta có thể thấy rủi ro của các công ty dự trữ crypto

Công ty trò chơi điện tử Sharplink Gaming của Hoa Kỳ đã công bố kế hoạch đầu tư 1 tỷ đô la để xây dựng Ethereum , nhưng giá cổ phiếu của công ty đã giảm mạnh hơn 70% do hồ sơ nộp lên SEC. Mặc dù ban quản lý cấp cao đã nhanh chóng làm rõ những hiểu lầm của thị trường, nhưng tình trạng hỗn loạn này dường như làm nổi bật một câu hỏi sâu sắc hơn: "Khi dự trữ tài sản crypto được kết hợp với các nhà đầu tư thị trường chứng khoán truyền thống, liệu nó có làm tăng khoảng cách về mặt tâm lý và tường thuật và gây ra sự bất ổn trên thị trường không?"

Từ điểm nóng tăng vọt đến cuộc khủng hoảng sụp đổ chớp nhoáng: khúc dạo đầu cho sự sụt giảm mạnh của Sharplink

Sharplink Gaming đã trở thành chủ đề nóng vào cuối tháng 5 khi giá cổ phiếu của công ty tăng hơn 20 lần sau khi công bố thành lập quỹ Ethereum . Công ty đã huy động được 425 triệu đô la từ các tổ chức bao gồm Consensys, Galaxy Digital và Pantera Capital thông qua mô hình đầu tư vốn quỹ đầu tư tư nhân tư nhân (PIPE).

( SharpLink công bố kế hoạch dự trữ 1 tỷ USD Ethereum, giá cổ phiếu SBET tăng vọt và trải qua lần ngắt mạch )

Tuần trước, công ty đã công bố kế hoạch mua tới 1 tỷ đô la ETH, củng cố thêm chiến lược dự trữ Ethereum của mình.

Tuy nhiên, chỉ hai tuần sau đó, Sharplink đã nộp biểu mẫu S-3 cho SEC ngày hôm qua, đăng ký hơn 58,7 triệu cổ phiếu để có thể bán lại trong tương lai, nhưng điều này được thị trường hiểu là "một đợt bán tháo lượng lớn sắp xảy ra", gây ra tình trạng bán tháo hoảng loạn. Giá cổ phiếu giảm mạnh xuống dưới 8 đô la Mỹ sau giờ làm việc, với mức giảm trong ngày tối đa vượt quá 73%.

Lubin làm rõ rằng không có việc bán cổ phiếu thực sự, nhưng vẫn không thể ngăn chặn sự sụp đổ của niềm tin thị trường

Joseph Lubin, chủ tịch Sharplink và giám đốc điều hành Consensys, đã ngay lập tức đăng một thông điệp trên X để làm rõ tin đồn, nhấn mạnh rằng cả Consensys và bản thân ông đều không bán bất kỳ cổ phiếu nào:

Tài liệu S-3 này là quy trình chuẩn cho tài trợ PIPE trong tài chính truyền thống. Nó chỉ được sử dụng để đăng ký quyền bán lại tiềm năng trong tương lai, không phải doanh số thực tế.

Không khó để thấy rằng lời giải thích như vậy rõ ràng nằm ngoài khả năng của thị trường. Xét cho cùng, đối với hầu hết các nhà đầu tư, ngay cả khi họ tin vào quản lý, họ có thể chọn bán trước khi bất kỳ tin tức xấu nào xuất hiện, điều này trực tiếp dẫn đến một cuộc bán tháo.

Liệu các nhà đầu tư tài chính truyền thống có thực sự chịu được sự biến động của tài sản crypto không?

Mặc dù logic sử dụng ETH làm tài sản cho quỹ của đội ngũ nhìn chung là phổ biến trong lĩnh vực crypto, nhưng đối với các công ty niêm yết như Sharplink, hầu hết các nhà đầu tư của họ đều đến từ các thị trường truyền thống và có thể thiếu sự chuẩn bị về mặt tâm lý đối diện sự biến động của tài sản crypto .

Đây là mâu thuẫn cốt lõi của loại mô hình " Phương tiện mua lại Bitcoin " này: "Các nhà đầu tư vào cổ phiếu có xu hướng thấy mức tăng trưởng doanh thu có thể dự đoán được và dòng tiền ổn định, nhưng tài sản crypto lại mang đến sự biến động khó lường và những thay đổi trong câu chuyện".

(Các công ty chiến lược dự trữ Bitcoin đang rất được ưa chuộng: hoạt động mua ồ ạt đẩy giá đồng tiền này lên cao và trở thành một quả bom thị trường như thế nào? )

Nói cách khác, nếu có bất kỳ sự xáo trộn nào trong mục tiêu đầu tư, những nhà đầu tư này có thể là những người đầu tiên rời bỏ.

Sygnum: Việc chuyển đổi crypto mà không có sự hỗ trợ của tường thuật chỉ là chuyển giao rủi ro

Sharplink không phải là công ty đại chúng duy nhất khám phá dự trữ tài sản crypto . Từ MicroStrategy đến Tesla , GameStop và thậm chí cả Trump Media , tất cả đều sử dụng cổ phiếu để đóng gói các câu chuyện về tài sản crypto . Tuy nhiên, chìa khóa thành công hay thất bại nằm ở việc công ty có khả năng kiểm soát câu chuyện hay không.

Lấy MicroStrategy làm ví dụ. Thành công của nó một phần là nhờ vào chính Michael Saylor là tiếng nói mạnh mẽ cho câu chuyện BTC. Tuy nhiên, nếu các công ty khác không có những nhà lãnh đạo tương tự, cơ cấu nhà đầu tư không đáp ứng được kỳ vọng và hoạt động kinh doanh chính không có lãi, rủi ro sau khi thổi phồng sẽ tăng lên gấp nhiều lần.

( CZ nói về Bitcoin Reserve: Không chấp nhận rủi ro chính là rủi ro lớn nhất! )

Như tôi đã chỉ ra trong báo cáo trước: "Khi các nhà đầu tư không biết họ đang mua cổ phiếu công nghệ, cổ phiếu tài chính hay quỹ đầu tư crypto, thì sự nhầm lẫn đó chính là rủi ro ".

Xem xét lại “dự trữ crypto”: Không phải công ty nào cũng có thể đi theo con đường của MicroStrategy

Sự cố Sharplink nhắc nhở thị trường rằng các công ty dự trữ crypto không phải là giải pháp tối ưu để giải quyết khó khăn tài chính của công ty: “ Thay vì để các công ty chứng khoán chịu sự biến động của crypto, tốt hơn là nên tập trung vào chuyển đổi hoạt động kinh doanh cốt lõi hoặc quay trở lại với crypto gốc”.

Nếu nhiều công ty tiếp tục cố gắng sao chép mô hình " crypto như một lời quảng cáo thổi phồng " này trong tương lai, các nhà đầu tư cũng sẽ cần có các tiêu chuẩn đánh giá rủi ro cao hơn đối với các công ty như vậy để ngăn chặn tài chính truyền thống trở thành bản sao của sự biến động crypto.

Cổ phiếu Hoa Kỳ đóng cửa cao hơn một chút vào đêm qua, khi thị trường tập trung vào dữ liệu lạm phát và thất nghiệp trong khi tiếp thu những phát biểu mới nhất của Trump về Cục Dự trữ Liên bang (Fed), thuế quan và tình hình ở Trung Đông. Cùng lúc đó, xung đột Israel-Iran lại nổ ra và Boeing lại phải chịu một vụ tai nạn hàng không lớn khác, với giá cổ phiếu giảm gần 5%. Nhìn chung, ba chỉ số chứng khoán chính của Hoa Kỳ đều đóng cửa tăng và thị trường một lần nữa đặt cược rằng Fed sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất trong năm nay. Bitcoin(BTC) giảm từ 108K xuống 103K, giảm gần 4,8%. ETH(ETH) giảm xuống còn 2.498 đô la, giảm gần 10% .

Trump kêu gọi các đồng minh thương mại chấp nhận thuế quan và yêu cầu Fed cắt giảm lãi suất nhanh chóng

( Đừng sa thải Fed Powell! Trump nhấn mạnh giá trứng và dầu đã ổn định, thuế quan đối với Trung Quốc sẽ không tăng lên 145% )

Dữ liệu lạm phát và thất nghiệp được công bố và thị trường kỳ vọng khả năng cắt giảm lãi suất sẽ tăng lên

Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Hoa Kỳ trong tháng 5 tăng 2,6% so với cùng kỳ năm trước và 0,1% so với tháng trước, cả hai đều thấp hơn kỳ vọng của thị trường, cho thấy áp lực lạm phát tiếp tục giảm bớt. Tuy nhiên, thị trường việc làm của Hoa Kỳ đang cho thấy dấu hiệu mệt mỏi:

• Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu được báo cáo là 248.000: cao hơn dự kiến

• Số người tiếp tục nhận trợ cấp thất nghiệp là 1,956 triệu: cao hơn giá trị trước đó

Điều này cũng làm tăng thêm kỳ vọng của thị trường rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất lần, thúc đẩy đà mua vào của thị trường trái phiếu, giảm lợi suất trái trái phiếu Mỹ và tăng nhu cầu đấu giá trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 30 năm.

Boeing lại gặp một vụ tai nạn hàng không lớn nữa, và xung đột giữa Israel và Iran nổ ra

Boeing đã có hai vụ tai nạn hàng không chết người và một vụ cửa bị bung trong năm năm qua. Bây giờ, chiếc Boeing 787 của hãng đã bị rơi tại Sân bay quốc tế Sardar Vallabhbhai Patel ngay sau khi cất cánh lúc 1:38 chiều giờ địa phương tại Ấn Độ, khiến hơn 290 người thiệt mạng và chỉ còn một người sống sót. Sau khi tin tức nổ ra, cổ phiếu Boeing (BA-US) đã giảm 4,79% xuống còn 203,74 đô la một cổ phiếu.

Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump đã cảnh báo tại một cuộc họp báo vào ngày 11 tháng 6, giờ Đài Loan, rằng các nhân viên và gia đình quân nhân có liên quan đang đồn trú tại Trung Đông hiện đang được sơ tán khỏi Israel. Ông nói: "Tình hình ở đó hiện rất nguy hiểm, hãy chờ xem." Sau đó, Israel đã tiến hành một cuộc không kích vào Iran vào sáng sớm thứ Sáu theo giờ địa phương, nhắm vào các cơ sở chương trình hạt nhân của Iran.

( Israel đột kích các cơ sở hạt nhân của Iran và tuyên bố "tình trạng khẩn cấp" trên toàn quốc )

BTC giảm xuống mức 103K, ETH giảm gần 10%

Bitcoin(BTC) đã giảm từ mức giá cao nhất của ngày hôm qua là 108.813 đô la xuống còn 102.664 đô la, sau đó giảm trở lại mức 103.000, giảm gần 4,8%. ETH(ETH) đã giảm từ mức giá cao nhất của ngày hôm qua là 2.783 đô la xuống còn 2.450 đô la, giảm gần 10%.

Dự luật stablecoin rất được mong đợi của Hoa Kỳ, Đạo luật GENIUS, đã thông qua cuộc bỏ phiếu thủ tục tại Thượng viện vào ngày 11 tháng 6, Giờ miền Đông và đã sẵn sàng bước vào giai đoạn cân nhắc. Sau khi được thông qua, dự luật này dự kiến ​​sẽ mang lại lợi ích cho thị trường crypto.

( Đạo luật GENIUS đi vào giai đoạn xem xét thực chất! Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ ca ngợi: Thị trường stablecoin chọc thủng 2 USD trong vòng ba năm )

Căng thẳng ở Trung Đông lại gia tăng. Israel đã tiến hành một cuộc không kích vào Iran vào sáng sớm thứ Sáu, nhắm vào các cơ sở chương trình hạt nhân của Iran. Bộ trưởng Quốc phòng Israel Israel Katz đã ngay lập tức tuyên bố "tình trạng khẩn cấp đặc biệt" trên toàn quốc và cảnh báo rằng Iran có thể tiến hành các cuộc tấn công bằng tên lửa và máy bay không người lái trả đũa vào đất liền Israel. Hoa Kỳ phủ nhận sự liên quan, nhấn mạnh rằng hành động lần là hành động đơn phương của Israel và quân đội Hoa Kỳ sẽ tập trung vào việc bảo vệ sự an toàn của quân đội mình ở Trung Đông.

Israel tấn công các mục tiêu hạt nhân của Iran, gọi đó là "cuộc tấn công phòng ngừa"

Theo NBC và Associated Press , cuộc đột kích diễn ra vào sáng sớm thứ Sáu theo giờ địa phương với mục tiêu "làm suy yếu chương trình hạt nhân của Iran". Bộ trưởng Quốc phòng Israel Katz cho biết đây là một cuộc tấn công phòng ngừa nhằm ngăn chặn các cuộc tấn công tiềm tàng và chính thức ký lệnh ban bố "tình trạng khẩn cấp" trên toàn Israel.

"Chúng tôi dự đoán một cuộc tấn công bằng tên lửa và máy bay không người lái của Iran sắp xảy ra vào lãnh thổ và dân thường Israel", Katz cảnh báo trong một tuyên bố. "Do đó, hãy làm theo hướng dẫn của Bộ Tư lệnh Phòng vệ Nội địa và các cơ quan chức năng, vào các khu vực được bảo vệ và luôn cảnh giác".

Hoa Kỳ phủ nhận sự liên quan đến hoạt động này và nhấn mạnh sự cần thiết phải bảo vệ quân đội của mình

Ngoại trưởng Hoa Kỳ Marco Rubio cho biết hoạt động này là "hành động đơn phương của Israel" và Hoa Kỳ không tham gia. Ông nhấn mạnh rằng nhiệm vụ hàng đầu của Hoa Kỳ là bảo vệ quân đội Hoa Kỳ đồn trú tại Trung Đông và chỉ ra rằng: "Chúng tôi đang liên lạc với Israel và họ cho rằng hoạt động này là để tự vệ. Tổng thống Trump và chính phủ Hoa Kỳ đã thực hiện mọi biện pháp cần thiết để đảm bảo an toàn cho quân đội của chúng tôi trong khu vực".

Rubio cũng cảnh báo Iran: "Đừng nhắm vào Hoa Kỳ để trả đũa. Chúng tôi sẽ bảo vệ người dân và lợi ích của mình."

Trump ra lệnh rút một số quân Mỹ và nhấn mạnh rằng Iran không được sở hữu vũ khí hạt nhân

Ngay trước cuộc không kích, Tổng thống Hoa Kỳ Trump đã tuyên bố rằng một số nhân viên Hoa Kỳ sẽ được rút khỏi Trung Đông. Ông thừa nhận: "Nó có thể trở nên rất nguy hiểm ở đó." Trump nhắc lại rằng Hoa Kỳ sẽ không bao giờ cho phép Iran có vũ khí hạt nhân. Tuyên bố này cho thấy lập trường của Hoa Kỳ về mối đe dọa hạt nhân của Iran đã trở nên cứng rắn hơn.

Điều này trái ngược hoàn toàn với các cuộc đàm phán gián tiếp giữa Hoa Kỳ và Iran cách đây vài tuần, khi cả hai bên đều duy trì bầu không khí đối thoại "tích cực" và "tôn trọng". Bây giờ tình hình đã chuyển biến xấu đi rõ rệt, khiến cộng đồng quốc tế lo ngại về nâng cấp cuộc xung đột.

Video trên mạng cộng đồng về vụ nổ và phản ứng phòng không ở Tehran bị phát hiện

Mặc dù chính thức vẫn chưa tiết lộ đầy đủ chi tiết về vụ tấn công, một số video đã lan truyền trên mạng cộng đồng, cho thấy các vụ nổ ở phía đông thủ đô Tehran của Iran, với tiếng máy bay vo ve trên không và tên lửa phòng không được kích hoạt. NBC News chỉ ra rằng những âm thanh tương tự của hệ thống phòng không phản ứng cũng có thể được nghe thấy ở phía bắc Tehran, cho thấy Iran đã nhanh chóng bước vào tình trạng khẩn cấp.

Iran vẫn chưa có phản ứng chính thức đầy đủ nào về cuộc không kích này, nhưng bên long dự đoán Iran sẽ trả đũa Israel dưới một hình thức nào đó, điều này có thể làm leo thang thêm căng thẳng quân sự ở toàn bộ Trung Đông.

Tình hình ở Trung Đông vẫn chưa rõ ràng và cộng đồng quốc tế đang theo dõi chặt chẽ những diễn biến tiếp theo

Cuộc không kích này chắc chắn sẽ làm leo thang thêm tình hình vốn đã căng thẳng ở Trung Đông. Liệu Israel có tiếp tục các hoạt động quân sự chống lại Iran không? Liệu Iran có trả đũa không? Liệu Hoa Kỳ có bị lôi kéo vào cuộc xung đột không? Tất cả các bên đang theo dõi để xem tình hình diễn biến như thế nào. Cộng đồng quốc tế kêu gọi cả hai bên kiềm chế và tránh nâng cấp xung đột thành một cuộc chiến tranh toàn diện.