Địa chính trị một lần nữa trở thành trọng tâm của thị trường. Israel tấn công các cơ sở của Iran, sau đó Iran cũng phản công, dẫn đến giá dầu tăng vọt và làm suy yếu tâm lý thị trường vào tuần trước. Thị trường lo ngại về rủi ro leo thang xung đột, đặc biệt là khả năng Iran có thể phong tỏa eo biển Hormuz, và Hoa Kỳ có thể can thiệp, những yếu tố này sẽ ảnh hưởng đến xu hướng giá dầu trong mùa cao điểm lái xe của Hoa Kỳ.
Đồng thời, đà tăng của giá dầu đã chạm đến đường xu hướng giảm trong 2 năm, nếu có một đợt phá vỡ hướng lên thuyết phục hơn, trong ngắn hạn sẽ bất lợi cho tâm lý rủi ro tổng thể. Tuy nhiên, thị trường nhìn chung cho rằng tác động của việc gián đoạn nguồn cung năng lượng là hạn chế, chẳng hạn như sản lượng của Saudi Arabia tăng lên, nhưng con đường bền vững nhất vẫn phụ thuộc vào việc giải quyết thông qua các biện pháp ngoại giao.
Đáng chú ý hơn, trong đợt xung đột này, đồng USD và trái phiếu Mỹ không có đợt mua vào "chuyển đổi sang đầu tư an toàn" rõ ràng, cho thấy các nhà đầu tư toàn cầu vẫn lo ngại về dòng vốn của Hoa Kỳ hơn là tình hình Trung Đông, điều này rõ ràng không thể bỏ qua.
Độ biến động lãi suất cũng đã giảm xuống gần mức thấp nhiều năm, cho thấy thị trường vĩ mô có xu hướng chuyển trọng tâm trở lại về thuế quan và các yếu tố cơ bản của nền kinh tế.
Thực tế, đợt xung đột này hầu như không ảnh hưởng đến kỳ vọng cắt giảm lãi suất năm 2025, hiện tại thị trường vẫn dự đoán sẽ chỉ cắt giảm lãi suất hai lần trước cuối năm, ngay cả khi dữ liệu lạm phát đã nhiều lần thấp hơn dự kiến của thị trường.
Trước những biến động vào tuần trước, thị trường đang ăn mừng dữ liệu lạm phát đồng loạt giảm ở nhiều thị trường phát triển (trừ Nhật Bản), trong đó Chỉ số giá tiêu dùng (CPI), Chỉ số giá sản xuất (PPI), dự báo lạm phát của Ngân hàng Dự trữ New York và dự báo lạm phát của Đại học Michigan đều thấp hơn dự kiến.
Thực tế, mức độ giảm của CPI cốt lõi so với dự kiến là rất đáng kể, điều này giúp nâng cao tâm lý rủi ro và mở ra nhiều không gian hơn cho Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ duy trì tình hình tài chính nới lỏng.
Quỹ phòng hộ đã tăng thêm vị thế mua vào cổ phiếu, mức ròng trở lại mức cao nhất trong một năm, con đường ít áp lực nhất của thị trường trong ngắn hạn vẫn là đi lên.
Tiền điện tử một lần nữa khẳng định vị trí "tài sản rủi ro cao", giá token tuần qua đã sụt giảm toàn diện. Giá tiền điện tử giảm theo thị trường chứng khoán vào tuần trước, hơn 1,2 tỷ USD vị thế kỳ hạn bị thanh lý. Đợt giảm vào thứ Sáu chủ yếu đến từ altcoins, còn BTC quay lại gần 105 nghìn USD nhờ dòng vốn ETF ổn định và sự hỗ trợ của các công ty niêm yết.
Dòng vốn ròng vào BTC ETF đạt 1,4 tỷ USD, còn ETH ETF vừa phá vỡ kỷ lục mua ròng liên tục trên hai tuần, cho thấy sự tham gia của TradFi vẫn duy trì tốt. Chúng tôi dự đoán giá sẽ tiếp tục tăng từ từ theo tâm lý thị trường chứng khoán khi bước vào mùa hè.
Tuần này sẽ có nhiều cuộc họp ngân hàng trung ương (bao gồm Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, Ngân hàng Trung ương Anh, Ngân hàng Trung ương Na Uy và Ngân hàng Trung ương Thụy Sĩ), nhưng chúng tôi cho rằng ảnh hưởng thực chất là hạn chế. Về phía Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ, có thể sẽ phát đi một số tín hiệu ôn hòa nhẹ, thị trường sẽ theo dõi liệu họ có sử dụng loạt dữ liệu lạm phát thấp hơn dự kiến gần đây và số đơn xin trợ cứu thất nghiệp yếu để chuyển hướng ôn hòa hơn không. Chúng tôi không nghĩ sẽ có hành động chính sách quan trọng, trọng tâm của thị trường trong thời gian qua vẫn là diễn biến tình hình giữa Israel và Iran, đặc biệt là bất kỳ sự leo thang quân sự thực chất hoặc các hành động chính trị nguy hiểm nào, đồng thời, Hoa Kỳ vẫn đang bế tắc trong các cuộc đàm phán về thuế quan và ngân sách. Chúc các bạn giao dịch thuận lợi trong tuần!
Bạn có thể sử dụng miễn phí tính năng chỉ báo xu hướng giao dịch của SignalPlus tại t.signalplus.com/crypto-news/all, tích hợp thông tin thị trường bằng AI, tâm lý thị trường rõ ràng ngay lập tức. Nếu muốn nhận các bản cập nhật của chúng tôi ngay lập tức, vui lòng theo dõi tài khoản Twitter của chúng tôi @SignalPlusCN, hoặc tham gia nhóm WeChat (thêm trợ lý nhỏ WeChat, vui lòng xóa khoảng trắng giữa các chữ cái tiếng Anh và số: SignalPlus 666), nhóm Telegram và cộng đồng Discord để trao đổi và tương tác với nhiều bạn bè hơn.
Trang web chính thức của SignalPlus：https://www.signalplus.com
