Hôm qua, do nghỉ lễ, thị trường chứng khoán toàn cầu đã giảm mạnh, ngoại trừ chỉ số Taiwan Weighted, thậm chí thị trường hợp đồng tương lai cũng giảm gần 1%. Nếu phải tìm nguyên nhân giảm, lý thuyết truyền thống cho rằng do thị trường Mỹ nghỉ lễ, thiếu hướng đi nên các nhà đầu tư rút thanh khoản, dẫn đến hiện tượng bán tháo. Nhưng thực tế, thị trường đồng thuận rằng tình hình Trung Đông có khả năng leo thang vào cuối tuần, nên thống nhất rút lui và chờ xem.
VX：TZ7971
Thị trường tiền điện tử cũng không khá hơn, Bitcoin vẫn loanh quanh quanh mức 104.000 đô la, Ethereum dao động liên tục 6 tuần quanh 2.500 đô la. Theo bản đồ thanh lý Bitcoin của Coinglass, các hợp đồng có đòn bẩy cao ngắn hạn cũng đang đặt cược ở khoảng 103.000 và 106.000 đô la. Nếu không có tin tức lớn dẫn dắt thị trường trước cuối tuần, khả năng cao các nhà tạo lập thị trường sẽ tập trung vào việc thanh lý các hợp đồng ở hai mức giá này và dao động lên xuống. Nếu tình hình Trung Đông xấu đi, Bitcoin có cơ hội thử lại mức 100.000 đô la.
Hiện tại, hai bên Iran và Israel vẫn duy trì tình trạng không kích lẫn nhau, và mọi người đang chờ Mỹ thể hiện lập trường. Theo thông tin từ Nhà Trắng hôm qua, Trump sẽ quyết định trong hai tuần tới liệu có trực tiếp tham gia chiến tranh hay không. Sau cuộc họp với Ủy ban An ninh Quốc gia, Trump vẫn chưa công khai lập trường. Thị trường đoán rằng Mỹ có xu hướng tham chiến, do đó sẽ chờ đến sau khi thị trường chứng khoán đóng cửa vào thứ Sáu mới công bố thông tin, để tránh sự sụp đổ của thị trường và cho thị trường đủ thời gian để bình tĩnh và chuẩn bị phòng vệ. Vì vậy, khi cuối tuần các thị trường truyền thống nghỉ, thị trường tiền điện tử phải đặc biệt thận trọng.
Theo dữ liệu của Glassnode, vào thứ Hai có 959 BTC bị lỗ chuyển vào sàn giao dịch, đến thứ Tư con số này tăng vọt lên 16.700 BTC. Đồng thời, giá BTC giảm từ 106.500 đô la xuống 103.500 đô la. Loạt hoạt động này phản ánh một mô hình hành vi phổ biến: STH (thường được gọi là "tay yếu") thường bán tháo hoảng loạn khi giá giảm, thường để cắt lỗ.
Hành vi bán này cho thấy hoạt động của nhóm STH tăng lên trong giai đoạn điều chỉnh thị trường. Khi "tay yếu" rời khỏi vị thế, các token này thường được chuyển cho những người nắm giữ dài hạn (LTH) - còn được gọi là "tay mạnh", từ đó giúp ổn định thị trường và tạo nền tảng giá bền vững hơn.
Đáng chú ý, tổng lượng cung ứng do nhóm STH nắm giữ đang có xu hướng giảm, đặc biệt là sau những đợt giảm giá mạnh. Áp lực bán của vị thế yếu dần giảm, mang lại cơ hội tăng mua, điều này có thể là tín hiệu đáy giá đang hình thành.
Biểu đồ thay đổi ròng vị thế giữa STH và LTH cung cấp thêm thông tin chi tiết, cho thấy hoạt động bán của STH trong tháng qua rất mạnh. Đáng chú ý là phần lớn các lệnh bán đã được LTH hấp thụ - điều này có thể là yếu tố then chốt giúp BTC duy trì trên 100.000 đô la.
Bitcoin đang ở "vùng mù", cần nguồn lực mua mới
Bitcoin hiện đang giao dịch trong "vùng mù" của thị trường. Dữ liệu cho thấy, từ tháng 6, lượng gia tăng giao dịch spot liên tục âm, cho thấy mặc dù giá có tăng nhẹ do sức mua yếu, nhưng áp lực bán vẫn tồn tại. Mặc dù áp lực bearish đang dần giảm bớt, nhưng điều này vẫn cho thấy đợt điều chỉnh hiện tại có thể kéo dài một thời gian trước khi có đột phá lớn - phụ thuộc vào việc nhu cầu quay trở lại.
Xét về khả năng có đợt điều chỉnh ngắn hạn trước khi phục hồi, mặt bằng cơ bản on-chain của Bitcoin đối với các nhà nắm giữ ngắn hạn là ở mức hỗ trợ từ 97.000 đến 94.000 đô la.
Hiện tại, mọi người đang chờ lập trường của Mỹ. Nếu Mỹ thực sự tham chiến, chắc chắn sẽ lại thử mức dưới 100.000 đô la. Những người chơi hợp đồng nên chuẩn bị phòng vệ, còn những người chơi spot vẫn giữ quan điểm: Giảm nhanh là cơ hội tốt, các đợt mua liên tục từ các công ty lớn là ví dụ tốt nhất.
