Các nhà giao dịch tinh ranh về bitcoin BTC và ether ETH đang tăng cường phòng thủ khi thị trường rộng hơn tiếp tục dự đoán diễn biến giá tăng điểm trong mùa hè.
Đó là thông điệp từ một chiến lược dựa trên quyền chọn được gọi là đảo ngược rủi ro 25-delta, liên quan đến việc mua đồng thời một quyền chọn bán và bán một quyền chọn mua, hoặc ngược lại.
Tại thời điểm này, các đảo ngược rủi ro dựa trên các quyền chọn bitcoin và ether được niêm yết tại Deribit cho thấy các nhà đầu tư đang định vị cho độ biến động giảm trong mùa hè.
Các đảo ngược rủi ro 25-delta của BTC cho các kỳ hạn tháng Sáu, tháng Bảy và tháng Tám là âm, cho thấy sự ưu tiên cho các quyền chọn bán, cung cấp sự bảo vệ giảm giá, so với các quyền chọn mua hoặc các khoản đặt cược tăng điểm, theo nguồn dữ liệu Amberdata. Trong trường hợp của ETH, các quyền chọn bán đắt hơn cho đến kỳ hạn cuối tháng Bảy.
Các nhà giao dịch thường mua các quyền chọn bán để bảo hiểm các vị thế dài của họ trong thị trường spot và hợp đồng tương lai, bảo vệ bản thân khỏi những khả năng sụt giá.
"Các đảo ngược rủi ro ở cả BTC và ETH tiếp tục cho thấy sự ưu tiên cho sự bảo vệ giảm giá trên các kỳ hạn tháng Sáu và tháng Chín. Điều này cho thấy các chủ sở hữu dài đang tích cực bảo hiểm rủi ro spot và chuẩn bị cho các khoản giảm tiềm năng," QCP Capital có trụ sở tại Singapore cho biết trong một ghi chú thị trường.
Sự lo lắng rõ ràng từ nền tảng thanh khoản phi tập trung Paradigm, nơi năm giao dịch BTC hàng đầu trong tuần bao gồm một biên độ quyền chọn bán và một đảo ngược rủi ro giảm điểm. Trong khi đó, ở ETH, một vị thế dài ở quyền chọn bán 2.450 USD đã được giao dịch cùng với một giao dịch strangle (độ biến động) ngắn.
Bitcoin, đồng tiền điện tử hàng đầu theo giá trị thị trường, đã trải qua hơn 40 ngày giao dịch qua lại ở mức trên 100.000 USD, theo dữ liệu của CoinDesk. Theo các nhà phân tích, việc chốt lời của các chủ sở hữu dài hạn và việc bán của các thợ đào đã triệt tiêu đà tăng mạnh của các quỹ ETF spot, khiến giá không có xu hướng.
"Bitcoin gần đây đã di chuyển ngang, cho thấy mức giá hiện tại có thể quá cao đối với nhiều nhà đầu tư bán lẻ. Lãi suất mở của các quyền chọn BTC đã tăng, với độ chênh lệch put-call 25 delta dương và tăng trên các hợp đồng 30 ngày, điều này có thể ngụ ý rằng các thành viên thị trường đang tìm kiếm sự bảo vệ ngắn hạn thông qua các quyền chọn bán," báo cáo hàng tuần của Coinbase Institutional ghi nhận.
Vào thứ Sáu, BTC đóng (UTC) dưới mức trung bình động 50 ngày (SMA) để giao dịch dưới mức hỗ trợ chính lần đầu tiên kể từ giữa tháng Tư. Sự sụt giảm này có thể dẫn đến việc bán thêm theo biểu đồ, có khả năng dẫn đến mức giảm dưới 100.000 USD.
Tuy nhiên, một số người quan sát kỳ vọng một đợt tăng giá mới lên mức cao kỷ lục. Theo nhà quan sát thị trường Cas Abbé, khối lượng giao dịch ròng của BTC vẫn cho thấy áp lực mua mạnh, cho thấy giá có thể tăng lên 130.000-135.000 USD vào cuối quý ba.
