Biên dịch: Block unicorn
Lời mở đầu
Trong tài chính hiện đại tồn tại một hiện tượng nghịch lý. Bạn có thể sở hữu Bitcoin trị giá 400.000 đô la, nhưng lại khó có thể được phê duyệt khoản vay mua nhà 300.000 đô la. Của cải kỹ thuật số của bạn có thể khiến bạn trông rất giàu có trên giấy tờ, nhưng khi bạn thực sự muốn mua những tài sản lớn như ngôi nhà, lại như thể vô hình. Điều này càng đúng hơn nếu bạn trước đây không có lịch sử tín dụng tốt.
Hiện tượng vô lý này khiến tôi không khỏi suy nghĩ: Của cải là thực sự, tại sao lại không được công nhận?
Vào thứ Hai, hiện tượng vô lý này lại gần với giải pháp hơn một bước.
Giám đốc mới của Cơ quan Tài chính Nhà ở Liên bang Hoa Kỳ, Bill Pulte, đã đăng một tweet.
Trong vài giờ, các chuyên gia trong lĩnh vực crypto đã nhanh chóng phản hồi.
Michael Saylor đưa ra mô hình tín dụng Bitcoin của mình. Jack Mallers của Strike tình nguyện biến việc vay thế chấp được hỗ trợ bởi Bitcoin thành hiện thực ở Hoa Kỳ.
Các dấu hiệu đã rõ ràng: Hệ thống tín dụng mà chúng ta quen thuộc đang thay đổi nhanh chóng và từng ngày đang dần chấp nhận crypto theo những cách mới.
28 triệu "bóng ma tài chính"
Khoảng 28 triệu người trưởng thành ở Hoa Kỳ được các cơ quan quản lý phân loại là "người vô hình về tín dụng". Họ tồn tại trong nền kinh tế: làm việc, kiếm tiền, tiêu tiền, nhưng lại không tồn tại trong mắt các ngân hàng. Họ không có thẻ tín dụng, không có khoản vay sinh viên, cũng không có hồ sơ vay thế chấp. Họ chỉ là những "bóng ma tài chính", sở hữu nguồn vốn nguyên vẹn nhưng không có điểm tín dụng FICO để chứng minh điều đó.
Theo cố vấn cao cấp của Equifax Tom O'Neill, do không lựa chọn thêm dữ liệu thay thế vào mô hình chấm điểm truyền thống, các cơ quan cho vay đã bỏ lỡ khoảng 20% nhu cầu tín dụng ở Hoa Kỳ, mức độ loại trừ này càng trở nên rõ ràng hơn.
Đồng thời, khoảng 55 triệu người Mỹ sở hữu crypto. Nhóm này có thể bao gồm một lượng lớn người giàu tài sản crypto nhưng lại thiếu tín dụng trong hệ thống truyền thống.
Hãy nghĩ về những người di cư tránh nợ, những chuyên gia trẻ không bao giờ cần thẻ tín dụng, hoặc những doanh nhân toàn cầu nhận được thu nhập từ tài sản kỹ thuật số. Một người có thể sở hữu đủ Bitcoin nhưng lại không thể vay thế chấp vì tài sản của họ không được đăng ký trong hệ thống chấm điểm FICO truyền thống.
Một cách nghịch lý, các ngân hàng truyền thống đã bắt đầu nhận ra vấn đề này.
Năm 2023, JPMorgan Chase, Wells Fargo và Bank of America đã khởi động một chương trình thử nghiệm, thách thức quy trình phê duyệt thẻ tín dụng trong nhiều thập kỷ. Các cơ quan cho vay này bắt đầu phê duyệt thẻ tín dụng bằng cách phân tích hoạt động tài khoản của người tiêu dùng - bao gồm số dư tài khoản séc và tiết kiệm, lịch sử thấu chi và mẫu chi tiêu - thay vì yêu cầu điểm tín dụng truyền thống.
Kết quả ban đầu cho thấy nhiều người tiêu dùng bị loại trừ thực sự có tín dụng tốt, chỉ là thông tin lịch sử tài chính của họ có vấn đề.
Bước logic tiếp theo là gì? Sử dụng số lượng crypto làm dữ liệu thay thế. Cuối cùng, nếu số dư ngân hàng, danh mục đầu tư cổ phiếu và trái phiếu của bạn có thể được sử dụng để đánh giá tình trạng tín dụng thì tại sao số dư Bitcoin của bạn lại không thể?
(Phần dịch tiếp theo sẽ được thực hiện tương tự, giữ nguyên các thẻ HTML và dịch nội dung sang tiếng Việt)Một số thách thức đang được các giao thức cho vay với tỷ lệ ký quỹ thấp giải quyết. Các nền tảng như 3Jane đã phát triển cơ chế "cắt giảm tín dụng", thu hẹp khoảng cách giữa việc vay mượn nặc danh và trách nhiệm trong thế giới thực. Phương pháp của họ cho phép người vay ban đầu duy trì sự riêng tư, nhưng nếu vi phạm sẽ kích hoạt một quá trình mà các tổ chức thu nợ có thể truy cập danh tính trong thế giới thực và thu hồi thông qua các phương pháp truyền thống như báo cáo tín dụng và kiện tụng. Vay mượn một cách nặc danh, nhưng vi phạm sẽ phải chịu rủi ro.
Đối với những người nắm giữ tiền điện tử, tuyên bố của Pulte đại diện cho sự công nhận đã được mong đợi từ lâu. Tài sản số của bạn cuối cùng có thể được coi là "tài sản" thực sự trong mắt tài chính chính thống. Đối với thị trường nhà ở, điều này có thể mở khóa một nhóm người mua bị loại trừ do các phương pháp tư cách lỗi thời.
Nhưng việc thực hiện cụ thể sẽ quyết định liệu đây có phải là cây cầu dẫn đến sự bao trùm tài chính hay là con đường dẫn đến cuộc khủng hoảng tiếp theo. Việc tích hợp tiền điện tử vào lĩnh vực thế chấp đòi hỏi sự quản lý rủi ro thận trọng mà ngành tài chính không phải lúc nào cũng giỏi.
Rào cản giữa tiền điện tử và tín dụng truyền thống đang bắt đầu sụp đổ. Liệu kết quả cuối cùng sẽ là một hệ thống tài chính mạnh mẽ và bao trùm hơn, hay một ngôi nhà bài mỏng manh hơn, sẽ phụ thuộc vào cách chúng ta cẩn thận xây dựng cầu nối giữa hai thế giới này.
