Gần như chắc chắn không có đợt cắt giảm lãi suất nào vào tháng 7, thị trường tập trung vào Bitcoin 109.000 và Ethereum 2.500 đô la Mỹ | Thời gian giao dịch Hashkey

1. Quan sát thị trường

Từ khóa: ETF, ETH, BTC

Trọng tâm của thị trường tập trung vào chính sách lãi suất của Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ. Mặc dù dữ liệu lạm phát gần đây cho thấy dấu hiệu hạ nhiệt, nhưng nhiều quan chức Cục dự trữ liên bang, bao gồm chủ tịch Powell, đều cho rằng cần nhiều thời gian hơn để quan sát, nhằm xác nhận việc tăng giá do thuế quan không phát triển thành lạm phát liên tục, do đó thận trọng với việc hạ lãi suất trong cuộc họp tháng 7. Các quan chức nhìn chung cho rằng chính sách tiền tệ hiện tại đang ở vị trí tốt, không cần vội điều chỉnh trước khi triển vọng kinh tế rõ ràng, phần lớn quan điểm nghiêng về việc xem xét hạ lãi suất vào mùa thu năm nay hoặc muộn hơn. Sự không chắc chắn này xuất phát từ sự phụ thuộc vào dữ liệu trong tương lai và đánh giá thận trọng các yếu tố bên ngoài (như thuế quan), trong khi thị trường lao động tuy có dấu hiệu chậm lại nhưng chưa cho thấy tín hiệu suy yếu rõ ràng, điều này hỗ trợ cho việc kiên nhẫn chờ đợi của Cục dự trữ liên bang. Thứ năm, ba chỉ số chính của Phố Wall đều tăng, cổ phiếu công nghệ và ngân hàng dẫn đầu, chỉ số S&P 500 và Nasdaq đóng cửa gần mức cao kỷ lục. Đồng thời, lợi suất trái phiếu Mỹ giảm trên toàn bộ, lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 7 năm giảm xuống dưới 4,0%, chỉ số đô la Mỹ giảm liên tiếp ngày thứ tư, chạm mức thấp nhất trong 3 năm. Kỳ vọng của thị trường về việc Cục dự trữ liên bang sẽ hạ lãi suất ít nhất hai lần trong năm nay đã tăng lên.

Về mặt quản lý, chính phủ Hồng Kông hôm qua đã phát hành "Tuyên bố chính sách phát triển tài sản số Hồng Kông 2.0", Chủ tịch HashKey Group Tiêu Phong cho rằng đây là dấu hiệu của giai đoạn mới của tài sản số Hồng Kông: "thể chế hóa, quy mô hóa, toàn cầu hóa". Chính sách rõ ràng về việc triển khai hệ thống cấp phép stablecoin vào năm 2025, thúc đẩy token hóa tài sản thế giới thực, và cung cấp ưu đãi thuế cho ETF và quỹ token hóa để thu hút vốn quốc tế. Thông qua khung quản lý, tính xuyên suốt của tài sản và năng lực cạnh tranh thuế, Hồng Kông đang trở thành trung tâm mới của nền kinh tế số toàn cầu.

Giá Bitcoin gần đây đã tăng gần 10% từ mức 98.188 USD, nhưng đà tăng hiện đã chậm lại. Hôm nay là ngày đáo hạn các quyền chọn Bitcoin và Ethereum lớn nhất trong năm, với giá trị danh nghĩa của quyền chọn Bitcoin là 15 tỷ USD, mức đau thương lớn nhất là 102.000 USD; còn quyền chọn Ethereum có giá trị danh nghĩa 2,3 tỷ USD, mức đau thương lớn nhất là 2.200 USD, điều này có thể làm tăng độ biến động ngắn hạn. Theo phân tích của Glassnode, giá Bitcoin hiện chủ yếu do tin tức vĩ mô điều khiển, nhận được hỗ trợ mạnh trong khoảng 93.000-100.000 USD, nhưng lượng chuyển nhượng trên chuỗi và khối lượng giao dịch spot đều có xu hướng giảm, tâm lý thận trọng trong thị trường phái sinh cũng đang gia tăng, cho thấy thị trường thiếu động lực để phá vỡ mức cao mới trước khi nhu cầu phục hồi. Nếu giá giảm xuống dưới khoảng này, có thể dẫn đến điều chỉnh sâu hơn. Phân tích của Trustnodes cũng chỉ ra rằng việc trì hoãn kỳ vọng hạ lãi suất của Cục dự trữ liên bang là nguyên nhân quan trọng khiến giá Bitcoin đi ngang.

Trong bối cảnh này, nhiều nhà phân tích cho rằng Bitcoin cần phá vỡ khu vực kháng cự 108.000-110.000 USD và chuyển đổi nó thành hỗ trợ, mới có thể bước vào giai đoạn hình thành giá mới và đạt được mục tiêu cao hơn. Nhà phân tích CryptoQuant Yonsei Dent cho biết động lực tỷ lệ giá trị thị trường so với giá trị thực hiện (MVRV) của Bitcoin đang suy yếu, nhưng điều này không có nghĩa là xu hướng giảm, mà có thể là tín hiệu của giai đoạn cuối chu kỳ thị trường bò. Hiện tại tỷ lệ MVRV là 2,22, thấp hơn khoảng định giá cao (trên 3,7), cho thấy vẫn còn không gian tăng. Nếu động lực MVRV tăng mạnh, cùng với sự hỗ trợ của dòng vốn ETF, giá Bitcoin có thể vượt qua mức cao hiện tại 112.000 USD, thậm chí lên tới trên 165.000 USD. Alva nhấn mạnh, đột phá thực sự cần phải đi kèm với khối lượng giao dịch cao khi vượt 107.500 USD. Ngoài ra, nhà phân tích AlphaBTC cho rằng Bitcoin có thể cần nỗ lực lớn để phá vỡ mức 108-110K. Anh ấy tin rằng Bitcoin có thể điều chỉnh về vùng 105-104K gần đường hồi quy Fibonacci 38,2% để hấp thụ thanh khoản tích lũy trong đợt tăng gần đây. Sau đó, thị trường sẽ quan sát liệu có đủ động lực để đẩy Bitcoin lên mức cao mới hay có thể phải đối mặt với điều chỉnh sâu hơn. Anh ấy chỉ ra: "Nếu giá đóng cửa trên 109.000 USD trong khung 4 giờ, thì có thể sẽ có mức cao mới trong lịch sử." Các nhà phân tích Rekt Capital và nhà sáng lập MN Capital cũng cho rằng phá vỡ kháng cự 108.877, 108.924 triệu USD là chìa khóa để Bitcoin tăng thêm.

Đối với Ethereum, nhà phân tích Rekt Capital chỉ ra 2.200 USD là đáy vĩ mô, giá cần quay lại trên 2.500 USD một cách hiệu quả mới có thể kích hoạt đợt hồi phục mạnh hơn. Ngoài ra, tình hình trên chuỗi đang nguội lạnh, gần đây giám đốc Cục Nhà ở Liên bang Hoa Kỳ Pult đã chỉ thị Fannie Mae và Freddie Mac chấp nhận tiền điện tử làm tài sản thế chấp cho khoản vay, thúc đẩy câu chuyện "mua nhà" xuất hiện trên chuỗi. Liên quan đến điều này, token MEME $farthouse đã tăng giá trị vốn hóa lên 4,3 triệu USD sau đó đã giảm xuống còn 2 triệu USD.

2. Dữ liệu chính (tính đến 12:00 HKT ngày 27/6)

(Nguồn dữ liệu: Coinglass, Upbit, Coingecko, SoSoValue, Tomars, GMGN)

Bài viết được hỗ trợ bởi HashKey, HashKey Exchange là sàn giao dịch tài sản ảo được cấp phép lớn nhất tại Hồng Kông và là cổng thông tin pháp lý cho tài sản crypto đáng tin cậy nhất tại Châu Á. Cam kết xác định các tiêu chuẩn mới cho các sàn giao dịch tài sản ảo trong việc tuân thủ, an toàn tài chính và bảo vệ nền tảng.