Tiêu đề gốc: Crypto và Fintech đang va chạm. Ai thắng và như thế nào?

Nguồn gốc: Unchained Podcast

Bản dịch gốc: Ismay, BlockBeats

Lưu ý của biên tập viên: Khi công nghệ tài chính toàn cầu và crypto tiếp tục hợp nhất, câu chuyện về Elizabeth Rossiello, người sáng lập AZA Finance, mang đến một góc nhìn hiếm hoi - bà không chỉ là một trong những người xây dựng cơ sở hạ tầng crypto đầu tiên ở Châu Phi mà còn đích thân trải nghiệm và định hình quá trình phát triển mang tính cấu trúc của công nghệ tài chính Châu Phi.

Hành trình khởi nghiệp kéo dài 13 năm này bắt đầu với Bitcoin và kết thúc bằng stablecoin; từ Kenya, cái nôi của thanh toán di động, đến Nigeria, Senegal và Nam Phi, nơi kiều hối tập trung nhiều nhất, cho đến vụ sáp nhập và mua lại với gã khổng lồ dLocal của Mỹ Latinh, AZA Finance về cơ bản đã chứng kiến ​​sự bùng nổ sớm của một xu hướng: ở các thị trường mới nổi, "crypto+ công nghệ tài chính" không phải là tương lai mà là hiện thực.

Trong cuộc phỏng vấn Unchained này, Elizabeth trình bày chi tiết về sự phát triển của mạng lưới tài chính châu Phi, nhu cầu thực sự của thị trường kiều hối, cách tìm trung tâm thanh khoản giữa đô la Mỹ và đồng nội tệ, và lý do tại sao stablecoin là cơ sở hạ tầng chứ không phải là công cụ đầu cơ ở châu Phi. Đồng thời, cô cũng nói về những khó khăn mà các nữ doanh nhân trong ngành công nghiệp crypto phải đối mặt và cách các công ty ở "Nam bán cầu" có thể giành được quyền tự chủ trong bối cảnh tài chính toàn cầu.

Sau đây là nội dung cuộc phỏng vấn:

Laura Shen: Tôi nhớ bạn là khách mời đầu tiên của chúng tôi tại Unchained cách đây chín năm. Mặc dù hơi muộn để mời bạn quay lại, nhưng thời điểm lần thật hoàn hảo. Công ty của bạn vừa thông báo rằng công ty sẽ được công ty thanh toán Uruguay dLocal mua lại sau khi nhận được sự chấp thuận của cơ quan quản lý. Và chúng ta đang ở "Mùa hè của Stablecoin", khi ngành công nghiệp crypto về cơ bản đang cạnh tranh khốc liệt trên cùng một con đường, vì vậy đây thực sự là thời điểm hoàn hảo để mời bạn quay lại.

Elizabeth: Thật điên rồ, cảm giác như chúng ta đã bước vào một thế giới hoàn toàn khác kể từ lần trò chuyện.

Laura Shen: Tôi vừa nghe tập đầu tiên và thấy rất thú vị khi bạn nhắc đến việc khi mới bắt đầu, nếu ai đó muốn gửi tiền về Trung Quốc, họ sẽ gửi cho ai đó một túi tiền mặt...

Elizabeth: Vâng, đúng vậy. Ngay cả khi Barry Silbert thực hiện khoản đầu tư đầu tiên của tôi, anh ấy đã gửi cho tôi một tấm séc trực tiếp vì không có cách nào để chuyển tiền. Tôi đã nhận được một tấm séc do DHL gửi, và trên đó ghi "Bit Opportunity Fund", và sau đó ngân hàng của tôi đã gửi tấm séc trở lại Hoa Kỳ từ Kenya để xác minh. Tôi nghĩ điều này thật điên rồ, hoàn toàn vô lý.

Hệ thống thanh toán Châu Phi

Laura Shen: Vâng, vậy bạn có thể mô tả hệ thống thanh toán ở Châu Phi như thế nào vào thời điểm đó không? Chúng ta cũng có thể xem xét những thay đổi đã diễn ra trong thập kỷ qua. Bởi vì ở một mức độ nào đó, tôi cảm thấy rằng bạn đã trải nghiệm những thay đổi mà Hoa Kỳ mới chỉ bắt đầu đối diện hiện nay.

Elizabeth: Có một câu nói đùa phổ biến trong cộng đồng fintech châu Phi rằng những người ngoài cuộc luôn nói rằng châu Phi "bỏ qua cơ sở hạ tầng truyền thống và tiến thẳng đến kỷ nguyên di động". Chúng tôi thực sự ghét câu nói này. Nhiều nhà đầu tư hoặc nhà báo sử dụng những từ này, nói rằng châu Phi là một bức tranh trắng, và sau đó công nghệ xuất hiện và thay đổi mọi thứ. Tôi không nghĩ đây là một mô tả đúng.

Tôi chuyển đến Nairobi, Kenya, vào năm 2009, hai năm sau khi ra mắt nền tảng thanh toán di động M-Pesa. Mặc dù đã có nhiều cải tiến trong viễn thông trước đó, nhưng sự xuất hiện của M-Pesa thực sự đã thay đổi mọi thứ. Có nhiều lý do khiến nó được áp dụng nhanh chóng ở Kenya, bao gồm sự hỗ trợ của chính phủ, "may mắn" trong hoàn cảnh cạnh tranh, tăng trưởng của "Những con hổ kinh tế Kenya" và sự trỗi dậy của tầng lớp trung lưu. Tất cả những yếu tố này kết hợp lại đã biến giai đoạn đó thành thời kỳ hoàng kim để M-Pesa thống trị sân khấu.

Tôi đã đi theo làn sóng khi các viện nghiên cứu, tổ chức phát triển, công ty tư nhân và nhà đầu tư từ khắp nơi trên thế giới chú ý đến sự chuyển đổi ở Kenya. Ngay cả sau 15 hoặc 20 năm, nếu bạn đến bất kỳ hội nghị công nghệ số nào ở Châu Phi, mọi người sẽ bắt đầu bằng câu hỏi, "Bạn có biết M-Pesa không?" Đó thực sự là một cơ hội để thay đổi một thế hệ.

Vào thời điểm đó, có một nuôi dưỡng công nghệ tên là iHub ở Kilimani, Nairobi. Google là một trong những nhà tài trợ. Nó giống như nguyên mẫu của Thung lũng Silicon Oasis ở Châu Phi. Tổng cộng chỉ có khoảng 20 đến 30 người và có một quán cà phê. Hầu như cùng một nhóm người đến đây mỗi ngày. Có một vài trại huấn luyện lập trình thú vị, chẳng hạn như AkiraChix, và một số lập trình viên Ruby và Rails.

Chúng tôi cũng tổ chức các buổi gặp mặt Bitcoin, ban đầu chỉ có tôi, người đồng sáng lập Charlene, một vài người bạn như Kelly và Brenda Guard, cùng một số người đam mê crypto .

Chúng tôi đã thành lập BitPesa, nền tảng giao dịch Bitcoin đầu tiên tại Châu Phi để giao dịch crypto , nền tảng giao dịch Bitcoin đầu tiên trên thế giới được kết nối trực tiếp với hệ thống thanh toán di động và là nền tảng giao dịch crypto mã hóa đầu tiên trên thế giới do phụ nữ điều hành, theo như chúng tôi biết—tôi, Charlene và sau đó là Amy. Chúng tôi là những người đặt nền móng đầu tiên trong những ngày đầu.

Sau đó, Barry Silbert biết về dự án của chúng tôi và nói, "Hãy đến New York và kể cho tôi nghe về nó". Chúng tôi đã gặp ông ấy và ông ấy đã đầu tư vào chúng tôi. Sau đó, Pantera biết về chúng tôi, và Blockchain Capital biết về chúng tôi. Quan trọng nhất là Joe Bishero, khi đó là tổng giám đốc của Google Kenya và sau này trở thành bộ trưởng nội các, đã biết về chúng tôi và đầu tư vào chúng tôi. Tất cả những điều này xảy ra vào tháng 11 năm 2013.

Laura Shen: Bạn đến Châu Phi vào năm 2009. Vậy bạn biết đến Bitcoin vào năm nào?

Elizabeth: Vào năm 2013, tôi đã làm việc trong lĩnh vực tài chính vi mô trong năm năm trước đó. Tài chính vi mô là một trong những hình thức công nghệ tài chính đầu tiên, cung cấp dịch vụ ngân hàng thông qua thanh toán di động. Trong nhiều trường hợp, quy trình này rất thủ công. Ví dụ, ở Ethiopia, một số tổ chức cung cấp dịch vụ cho hàng trăm nghìn khách hàng và tất cả các tính toán đều được thực hiện thủ công. Nhưng ở các quốc gia như Ghana, Tanzania và Uganda, họ lượng lớn sử dụng thanh toán di động của MTN hoặc các công cụ tài chính di động như M-Pesa của Kenya.

Người đồng sáng lập của tôi, Charlene, cũng làm việc trong lĩnh vực này, và cô ấy chủ yếu thực hiện một số dự án tài trợ tài sản, chẳng hạn như cung cấp hỗ trợ tài chính cho thủy lợi và bảo tồn nước. Vào thời điểm đó, chúng tôi thực sự đi sâu vào công việc tiền tuyến, đến một số vùng rất xa xôi và giao tiếp trực tiếp với những người đánh cá nữ, người hành nghề nông nghiệp và những người chăn nuôi ở nhiều ngôi làng và túp lều ở Botswana, Malawi và Ghana để hiểu cách công nghệ thực sự đã thay đổi khả năng tiếp cận tài chính của "Những người Bankless ".

Tôi đã làm công tác thực địa trong khoảng năm năm và đã viết rất nhiều báo cáo nghiên cứu phân tích hiệu quả hoạt động của các dự án này. Hầu hết các dự án đều rất hiệu quả và dữ liệu rất tốt, nhưng vấn đề cốt lõi nằm ở nguồn vốn. Xét cho cùng, bản chất của tín dụng vi mô là "cho vay lại" - bạn phải có tiền trước khi có thể cho vay. Và những khoản tiền này thường đến từ các nhà tài trợ toàn cầu dưới dạng "tiền tệ cứng", chẳng hạn như đô la Mỹ.

Vấn đề là, làm sao bạn có thể hoạt động ở một quốc gia có đồng tiền địa phương và vay một khoản tiền tệ khác? Tôi luôn nói rằng nếu bạn hoạt động bằng shilling Kenya và nó liên tục mất giá so với đô la, làm sao bạn có thể vay được khoản tiền đô la đó?

Đây đã trở thành vấn đề chính mà tôi đã thảo luận trong nhiều báo cáo vào thời điểm đó, và đó cũng là một hướng mà tôi đặc biệt chú ý. Mãi đến tháng 10 năm 2013, tôi mới lần tiếp xúc với Bitcoin và tôi ngay lập tức nghĩ rằng nó có thể là một giải pháp mở ra thanh khoản giữa các loại tiền tệ.

Có lẽ chúng ta không còn cần phải dựa vào các loại tiền tệ cứng như đô la Mỹ để tài trợ cho các tổ chức tài chính địa phương. Có lẽ chúng ta có thể sử dụng Bitcoin để giao dịch tiền tệ trực tiếp, chẳng hạn như giữa shilling Kenya và naira Nigeria, hoặc giữa shilling và rand Nam Phi. Chúng ta thậm chí có thể sử dụng nó để làm cho các giao dịch xuyên biên giới trong phạm vi Châu Phi trở nên dễ dàng hơn.

Bởi vì nhiều công ty tôi từng làm việc không chỉ hoạt động ở Kenya mà còn hoạt động ở Uganda, Tanzania, Nigeria, Ghana và nhiều quốc gia khác. Nhưng vấn đề là không có kênh thanh toán xuyên biên giới thuận tiện nào ở Châu Phi. Ở Kenya, sử dụng M-Pesa để thanh toán nhanh và tiện lợi đến mức gần như không thể tin được.

Tôi nghĩ là vì chúng tôi đã tiếp xúc với mạng lưới Lightning, và thanh toán di động rất tiện lợi. Tôi không bao giờ mang theo ví, và tôi thanh toán hầu như mọi thứ bằng điện thoại của mình—học phí, vé máy bay, thậm chí là một quả cà chua. Khi bố mẹ hoặc gia đình tôi đến thăm tôi từ New York, họ vẫn lấy ví ra, và tôi sẽ nói, "Cất ví đi, tôi đã thanh toán rồi."

Vào thời điểm đó, chúng tôi thực sự có vẻ như đang sống trong tương lai. Và khi chúng tôi cần chuyển tiền quốc tế, thật vô lý khi quay lại cách "quá khứ". Tại sao không ai giải quyết vấn đề này? Vì vậy, chúng tôi bắt đầu nghĩ: Nếu chúng tôi áp dụng công nghệ Bitcoin vào cấu trúc giao dịch của thị trường tiền tệ địa phương, liệu có cơ hội không? Những ý tưởng này dần đan xen vào nhau và cuối cùng dẫn đến ý tưởng khởi nghiệp.

Sự phát triển của các công cụ thanh toán

Laura Shen: Bạn vừa đề cập rằng ban đầu bạn kết nối thông qua Bitcoin. Nói cách khác, ban đầu bạn sử dụng Bitcoin như một công nghệ trung gian để cho phép mọi người ở Canada hoặc những nơi khác gửi kiều hối đến Kenya, đúng không?

Bạn có thể nói về cách mô hình này đã phát triển không? Tôi đoán là bạn đang sử dụng nhiều stablecoin hơn bây giờ, và tôi cũng nhận thấy rằng bạn cũng đã kết nối với rất nhiều công cụ công nghệ tài chính. Bạn có thể nói về sự phát triển của con đường này không?

Elizabeth: Tôi vẫn đang trả nợ vay sinh viên vào thời điểm đó và có một tài khoản đô la Mỹ tại CityBank. Tôi tự hỏi làm thế nào để chuyển tiền? Sau đó, tôi đã thử chuyển khoản qua chi nhánh Barclays Kenya, nhưng tôi đã bị đánh thức vào giữa đêm để xác nhận cuộc gọi điện thoại. Toàn bộ quá trình rất rắc rối.

Vì vậy, chúng tôi nghĩ rằng chúng tôi có thể bán Bitcoin cho người Kenya, và sau đó họ có thể bán Bitcoin ở Hoa Kỳ, Canada hoặc Châu Âu và thực hiện thanh toán. Có một số nền tảng giao dịch crypto thực sự thú vị cho phép bạn chuyển đổi crypto trực tiếp vào tài khoản ngân hàng của mình - mặc dù các dịch vụ này đã bị hủy bỏ, nhưng chúng thực sự hữu ích vào thời điểm đó.

Vì vậy, những người bạn quốc tế của tôi ở Kenya đã nói, "Tuyệt, tôi mua Bitcoin và có thể thanh toán trực tiếp vào tài khoản ngân hàng châu Âu của mình hoặc chuyển tiền vào CityBank hoặc tài khoản Canada của tôi." Đây là những người dùng đầu tiên của chúng tôi.

Sau đó, chúng tôi gặp một số người Kenya tại iHub và họ nói, "Chúng tôi cũng muốn sử dụng đồng tiền này để đầu tư, gửi kiều hối về châu Á hoặc chỉ vì chúng tôi thích các loại tiền tệ khác và muốn triển khai một số dự án mới." Chúng tôi nói, "Không vấn đề gì." Và đó là cách họ bước vào cộng đồng crypto.

Vì vậy, nó bắt đầu với kiều hối quốc tế, và sau đó dần dần trở thành nhiều nhu cầu khác nhau xung quanh crypto- bao gồm cả cách thu hút người dùng mới vào thế giới crypto. Sau đó, việc kinh doanh của chúng tôi mở rộng sang nhiều quốc gia hơn.

Tôi nhớ khi chúng tôi mới bước chân vào thị trường Nigeria, Jeremiah Layer đã giúp chúng tôi chuyển đổi các khoản thanh toán. Vào thời điểm đó, một người dùng Nigeria phải trả học phí cho con gái mình tại Harvard, mỗi lần 30.000 đô la hoặc 40.000 đô la. Jeremy đã giúp chúng tôi kết nối với hệ thống ngân hàng ở Boston và chúng tôi đã gửi tiền thông qua crypto .

Theo cách này, mô hình của chúng tôi dần phát triển và mở rộng. Nhưng vấn đề mà chúng tôi thực sự nhận ra sau đó thực ra là điều tôi đã đề cập lúc đầu - làm thế nào để hoàn tất thanh toán giữa các quốc gia Châu Phi.

Chúng tôi thấy rằng không có nền tảng giao dịch crypto ở Nigeria vào thời điểm đó và chúng tôi đều là nền tảng giao dịch nền tảng giao dịch Kenya và Nigeria. Vì vậy, câu hỏi đặt ra là, chúng tôi có thực sự cần phải gửi crypto qua lại giữa hai quốc gia không? Hay chúng tôi chỉ có thể thực hiện quỹ tại địa phương?

Vì vậy, chúng tôi bắt đầu khám phá phương pháp tiếp cận "quỹ tiền", nghĩa là chúng tôi không thực sự phải "gửi" tài sản crypto từ quốc gia này sang quốc gia khác, chúng tôi chỉ cần phòng ngừa rủi ro trong quỹ tiền nội bộ.

Sau đó, chúng tôi chuyển sang thực hiện giao dịch ngoại hối trực tiếp. Đôi khi người dùng muốn đổi naira Nigeria lấy shilling Kenya, đôi khi họ muốn đổi Bitcoin và chúng tôi xử lý tất cả các yêu cầu đó như nhau.

Tôi đã nói trong bài phát biểu của mình rằng chúng ta sẽ không khởi nghiệp một "công ty crypto", mà là một "công ty có thể sử dụng crypto". Có một sự khác biệt cơ bản giữa hai điều này - nhiều người bắt đầu bằng cách "khởi nghiệp một công ty crypto trước" rồi sau đó tìm kiếm các kịch bản ứng dụng; trong khi chúng ta bắt đầu từ nhu cầu thực tế rồi chọn các công cụ phù hợp nhất, trong đó crypto và tiền hợp pháp. Trong nhiều trường hợp, sử dụng tiền hợp pháp hiệu quả và thiết thực hơn.

Cho đến ngày nay, công ty chúng tôi giao dịch hơn 150 loại tiền tệ fiat trên toàn thế giới trong khi vẫn giữ nguyên bản chất crypto. Chúng tôi luôn trung thành với loại tiền tệ mà khách hàng của chúng tôi cần nhất, cho dù đó là tiền fiat hay crypto.

Quan trọng hơn, chúng tôi đã tích hợp độ sâu tài sản crypto ở mọi cấp độ, bao gồm kiểm soát rủi ro, công nghệ và hệ thống kiến ​​thức. Gần đây, chúng tôi đang tích hợp với dLocal và họ thường hỏi chúng tôi, " Đội ngũ crypto của các bạn đâu?" Chúng tôi trả lời, "Toàn bộ đội ngũ của chúng tôi là đội ngũ crypto ." Mọi nhân viên tuân thủ trong công ty chúng tôi đều hiểu về crypto, mọi người giao dịch đều có thể vận hành các giao dịch crypto và mọi nhân viên mới đều phải được đào tạo về crypto.

Tôi cho rằng đây là một trong những điểm khác biệt cốt lõi của công ty chúng tôi - vì chúng tôi bắt đầu từ con số không và trực tiếp tham gia xây dựng tại các thị trường mới nổi, nên tất cả những điều này đều đến với chúng tôi một cách rất tự nhiên.

Tôi không thức dậy vào một buổi sáng và đột nhiên quyết định "Tôi muốn làm crypto", mà chúng tôi muốn giải quyết các vấn đề về "cách thực hiện thanh toán xuyên biên giới hiệu quả" và "cách giao dịch tiền tệ địa phương ở Châu Phi", và crypto chỉ là một phương tiện để đạt được những mục tiêu này.

Vì vậy, khi tôi thấy những người như Jack Zhang (đồng sáng lập Airwallex) hay những người khác nói rằng "crypto không có ứng dụng thực tế nào", tôi cảm thấy tệ vì crypto có nhiều ứng dụng thực tế.

Laura Shen: Các nhà cung cấp dịch vụ thanh toán truyền thống thường tính loại phí nào vào thời điểm đó? Người dùng gặp khó khăn gì khi sử dụng các dịch vụ này? Sau đó cho chúng tôi biết giải pháp của bạn khác biệt như thế nào và giá của bạn là bao nhiêu?

Elizabeth: Khi chúng tôi bắt đầu kinh doanh, Mục tiêu Phát triển Bền vững của Liên hợp quốc đã liệt kê "giảm chi phí chuyển tiền" là nút tiên phát triển. Vào thời điểm đó, chi phí chuyển tiền trung bình ở Châu Phi gần gấp đôi so với Đông Nam Á và Nam Mỹ. Các khu vực đó là khoảng 2% đến 4%, trong khi nhiều thị trường ở Châu Phi là 4% đến 8% và một số thậm chí còn cao tới 10% hoặc hơn.

Điều này bao gồm vấn đề về cấu trúc mà các công ty kiều hối truyền thống độc quyền ở nhiều quốc gia, và các giao dịch chuyển tiền xuyên biên giới trên toàn thế giới hầu như đều thông qua hai hoặc ba ngân hàng lớn - chủ yếu là Deutsche Bank và Standard Chartered Bank vào thời điểm đó, cũng như cái gọi là "mạng lưới ngân hàng tương ứng". Ngoài ra, chính sách tiền tệ và cơ sở hạ tầng ngân hàng ở Châu Phi cận Sahara cũng đã tạo nên gốc rễ của "ma sát cao và chi phí cao".

Khi chúng tôi mới thành lập, Bloomberg đã có một báo cáo về chúng tôi với tiêu đề "Kẻ giết Western Union", đó thực sự là mục tiêu của chúng tôi vào thời điểm đó. Và dưới tác động của chúng tôi, Western Union sau đó đã hạ giá.

Như bạn có thể tưởng tượng, đối với một công ty khởi nghiệp, loại ảnh hưởng này gần như là say sưa - chúng ta dường như nhận ra: "Ồ, chúng ta có khả năng chiếu sáng góc tối này!" Chúng ta chỉ là một công ty nhỏ và tầm thường, nhưng chúng ta thực sự cảm thấy một sức mạnh to lớn. Có lẽ điều này cũng khiến chúng ta hơi kiêu ngạo, nghĩ rằng chúng ta thực sự có thể thay đổi thế giới. Nhưng cảm giác đó thực sự thú vị.

Bây giờ, 13 năm sau, có nhiều dự án sao chép mô hình của chúng tôi. Chúng tôi cũng đã đổi tên công ty từ từ gốc "Pesa" (một thuật ngữ được sử dụng ở Đông Phi) thành một tên thương hiệu chung hơn có thể áp dụng cho toàn bộ Châu Phi.

Các trung tâm giao dịch tài chính toàn cầu như Hồng Kông, Zurich, London và New York có vô số nhà quản lý tài sản, công ty môi giới, nhà môi giới chính, người giao dịch và nhà tạo lập thị trường. Mỗi liên kết đều không thể thiếu. Tôi cho rằng mọi thành phố lớn ở Châu Phi đều nên có cùng một mức cơ sở hạ tầng tài chính. Chúng ta cần nhiều nhà tạo lập thị trường và nhiều nhà cung cấp dịch vụ. Chỉ bằng cách này, cạnh tranh mới có thể gay gắt hơn và thị trường sẽ trưởng thành hơn.

Mặc dù với tư cách là người sáng lập, tôi chắc chắn hy vọng sẽ thống trị thị trường. Nhưng từ góc độ cao hơn, với tư cách là người thực sự quan tâm đến sự phát triển của lục địa này, tôi hy vọng sẽ thấy toàn bộ hệ sinh thái thịnh vượng.

Tại sao lại mở rộng sang Châu Phi?

Laura Shen: Làm thế nào để bạn quyết định mở rộng thị trường châu Phi theo thời gian? Bạn phục vụ những loại khách hàng nào ở các khu vực khác nhau?

Elizabeth: Rõ ràng là những người mua tiền tệ châu Phi lớn nhất là các công ty chuyển tiền. Lượng kiều hối chuyển về châu Phi là khoảng 34 tỷ đô la vào năm đó, và bây giờ tôi đã kiểm tra nhanh và khối lượng kiều hối chuyển về châu Phi hàng năm hiện đã lên tới hơn 500 tỷ đô la. Tăng trưởng trong 13 năm qua thực sự đáng kinh ngạc.

Trong vài năm đầu khi chúng tôi bắt đầu, thị trường kiều hối vẫn rất hấp dẫn và chúng tôi muốn có một phần của chiếc bánh này vì các công ty chuyển tiền xuyên biên giới này là những công ty thực sự "mua tiền tệ châu Phi". Mặt khác, chúng tôi cũng có nhiều khách hàng doanh nghiệp "bán tiền tệ châu Phi".

Lúc đầu, chúng tôi kinh việc kinh doanh nhà đầu tư bán lẻ cho cá nhân, nhưng sau đó chúng tôi nhận thấy rằng mình không có đủ ngân sách thị trường để kinh doanh quy mô lớn, vì vậy chúng tôi quyết định chuyển hướng sang các khách hàng là tổ chức và bán buôn.

Chúng tôi thực sự nhận ra giá trị của sự chuyển đổi này khi một khách hàng chuyển 35.000 đô la đến Đại học Harvard thông qua chúng tôi - số tiền đó tốt hơn nhiều so với một nhà đầu tư bán lẻ chỉ chuyển 5 đô la, vì vậy chúng tôi bắt đầu tập trung vào B2B và tìm kiếm các công ty chuyển tiền để hợp tác.

Bước đột phá lớn đầu tiên của chúng tôi là làm việc với một công ty chuyển tiền xuyên biên giới được niêm yết tại Hoa Kỳ. Họ đang chuẩn bị ra mắt thị trường Nigeria và đội ngũ tài chính của họ đã lặng lẽ quyết định trả tiền cho chúng tôi bằng Bitcoin. Sau đó, chúng tôi quyết toán Naira vào tài khoản của họ tại Nigeria và chúng tôi vẫn sử dụng Skype để kết nối. Họ đã rất ngạc nhiên khi thấy tỷ giá hối đoái và tốc độ quyết toán của chúng tôi vượt xa các phương pháp truyền thống và toàn bộ sản phẩm hoạt động rất tốt.

Sau đó, chúng tôi tiếp tục cải thiện khả năng tuân thủ của mình, có được giấy phép tài chính tại Anh, có được giấy phép tại Tây Ban Nha và mua lại một số công ty có giấy phép địa phương. Chúng tôi chọn thâm nhập thị trường Nigeria trước vì đây là nước nhận kiều hối lớn nhất ở Châu Phi, sau đó thâm nhập Ghana, đây cũng là một thị trường kiều hối quan trọng.

Chúng tôi chủ yếu đánh giá hai yếu tố: một là quy mô của thị trường kiều hối địa phương; hai là liệu có thuận tiện để tiếp cận hệ thống ngân hàng để quyết toán hay không. Đây là logic cơ bản đằng sau mở rộng thị trường của chúng tôi vào thời điểm đó.

Nhưng sau đó Nigeria đã trải qua một giai đoạn chính trị cực kỳ không thân thiện với fintech và kiều hối xuyên biên giới. Vì vậy, chúng tôi quyết định chuyển sang Châu Phi nói tiếng Pháp, một khu vực gần như chưa được khai thác vào thời điểm đó. Chúng tôi là một trong những công ty fintech đầu tiên thâm nhập vào thị trường Châu Phi nói tiếng Pháp, ra mắt tại Senegal việc kinh doanh năm 2016, rất sớm.

Ngày nay, Senegal, toàn bộ khu vực Liên minh Kinh tế và Tiền tệ Tây Phi (WAEMU), cũng như Cameroon và khu vực Cộng đồng Kinh tế và Tiền tệ Trung Phi (CEMAC) ở Trung Phi, đã trở thành một số thị trường công nghệ tài chính sôi động nhất ở Châu Phi.

Vậy nên bây giờ hoàn toàn khác. Giống như tôi vừa mới gọi điện sáng nay, chúng tôi đã nói rằng, hiện có rất nhiều nhà tạo lập thị trường, rất nhiều đối thủ cạnh tranh trên thị trường, và thực sự rất an ủi khi thấy điều đó. Bạn biết đấy, khi chúng tôi mới bắt đầu, thực sự không có ai khác, và chúng tôi chỉ làm việc với một hoặc hai công ty chuyển tiền.

Hiện tại, chúng tôi đã thiết lập quan hệ đối tác với 35 công ty chuyển tiền xuyên biên giới lớn nhất thế giới, bao gồm Western Union và MoneyGram, và hiện họ đang giao dịch trên nền tảng của chúng tôi. Tất nhiên, hầu hết trong đó chưa bắt đầu sử dụng crypto hoặc stablecoin, và chỉ một số ít đã thử (tôi sẽ không nêu tên). Tuy nhiên, lượng lớn khách hàng doanh nghiệp của chúng tôi ở phía bên kia hiện chủ yếu sử dụng stablecoin, điều này thực sự đã thay đổi rất nhiều trong vài năm qua.

Làm thế nào để chuyển đổi từ Bitcoin sang stablecoin?

Laura Shen: Chúng ta hãy nói về quá trình chuyển đổi. Bạn đã chuyển đổi từ Bitcoin sang stablecoin như thế nào? Tôi đoán là bắt đầu với stablecoin, chẳng hạn như USDT? Bạn đã thực hiện quá trình chuyển đổi này khi nào? Tại sao? Nó ảnh hưởng đến việc kinh doanh của bạn như thế nào?

Elizabeth: Nhu cầu thị trường ban đầu chủ yếu tập trung vào Bitcoin và Ethereum. Không có nhiều nhu cầu đối với các loại tiền tệ nhỏ khác. Nhiều khách hàng ban đầu tham gia thị trường thông qua chúng tôi, sau đó chuyển sang nền tảng giao dịch toàn cầu khác để giao dịch ngắn hạn hoặc các hoạt động khác. Chúng tôi giống như một điểm vào hơn, cho phép họ đổi tiền tệ địa phương của Châu Phi lấy tài sản crypto hoặc ngược lại, đổi tài sản crypto trở lại thành tiền tệ fiat địa phương và họ cũng có thể nhận được tỷ giá hối đoái tốt.

Tuy nhiên, để mô hình này hoạt động, cần lượng lớn thanh khoản, vì vậy về cơ bản chúng tôi sẽ gắn bó với các đồng tiền chính thống. Thỉnh thoảng, một token đặc biệt phổ biến sẽ xuất hiện trong một năm và mọi người sẽ hỏi về nó, và chúng tôi sẽ bán nó, nhưng nhìn chung, chúng tôi luôn tập trung vào các đồng tiền thanh khoản cao nhất.

Khoảng bốn hoặc năm năm trước, khách hàng bắt đầu hỏi chúng tôi rằng chúng tôi có USDT không, vì vậy chúng tôi bắt đầu bán nó. Thật bất ngờ, khoảng 95% khối lượng giao dịch crypto của chúng tôi sau đó đã chuyển sang stablecoin. Điều này hơi bất ngờ đối với chúng tôi và chúng tôi đã nghĩ, "Bạn có thực sự nghĩ rằng nó ổn định hơn crypto khác không?"

Trên thực tế, cho đến nay vẫn chưa có kết luận cuối cùng về vấn đề này, nhưng rõ ràng là thị trường cho rằng rằng nó "an toàn" hơn. Chúng tôi không phán xét sự lựa chọn của người dùng, chúng tôi chỉ lắng nghe nhu cầu của họ và tuân thủ.

Laura Shen: Vậy khi bạn nói "thị trường nghĩ rằng nó an toàn hơn", bạn có ý cụ thể là gì? Bạn có đang nói rằng loại stablecoin được bảo đảm bằng dự trữ này có rủi ro tập trung hóa không? Hay bạn đang nói về bản thân đồng đô la Mỹ, chẳng hạn như mối quan hệ của nó với Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ?

Elizabeth: Tôi chỉ nghĩ rằng stablecoin về cơ bản là những đồng tiền do tư nhân phát hành, đúng không? Và chúng đã không được quản lý trong một thời gian dài. Vậy thì... tôi nên nói thế nào nhỉ? Thực ra lúc đầu tôi đã tin vào tính bảo mật và ổn định của Bitcoin. Vậy nên lúc đó tôi khá ngạc nhiên - tại sao mọi người lại nghĩ rằng một stablecoin do một công ty tư nhân phát hành lại ổn định hơn, hoặc thậm chí ổn định hơn gấp mười lần?

Nhiều công ty đã từng đuổi chúng tôi ra khỏi văn phòng khi họ nghe chúng tôi nói về Bitcoin, nhưng sau đó họ lại rất hào hứng với stablecoin. Điều này thực sự khiến tôi hơi bối rối lúc đầu. Nhưng dù sao, tôi nghĩ lý do đằng sau điều này là vì hoạt động tiếp thị stablecoin đã rất thành công và mọi người có nhiều khả năng chấp nhận nó hơn.

Vì vậy, tôi không phán xét gì cả, đó là sự lựa chọn của khách hàng. Sau khi chúng tôi bắt đầu bán, chúng tôi thấy nhu cầu thị trường lượng lớn.

Bây giờ, ngay cả ngành kiều hối, vốn chậm áp dụng công nghệ mới nhất (ngoại trừ một hoặc hai công ty áp dụng sớm), hiện cũng nói rằng: "Thật tiện lợi khi giao dịch với chúng tôi bằng stablecoin, đặc biệt là vào cuối tuần, thứ sáu, trong tháng lễ Ramadan khi khối lượng giao dịch của chúng tôi tăng vọt".

Ví dụ, hệ thống đô la Mỹ đóng cửa vào các ngày lễ như Ngày tưởng niệm và Ngày lao động tại Hoa Kỳ. Nhưng mọi người có thể quên rằng khi hệ thống ngân hàng Hoa Kỳ bước vào cuối tuần hoặc ngày lễ, các công ty thực hiện giao dịch phải chịu rủi ro tín dụng trong hai đến ba ngày, hoặc thậm chí lâu hơn. Nếu bạn thêm rằng bản thân hệ thống ngân hàng địa phương rất chậm, chẳng hạn như một số quốc gia ở Tây Phi nói tiếng Pháp, chuyển tiền trong nước mất 24 đến 48 giờ, thì chu kỳ thanh toán chung có thể tăng thêm hai ngày nữa.

Vậy thì ai đang "bơm trước"thanh khoản vào thời điểm này? Đây không chỉ là vấn đề chuyển tiền mà còn là vấn đề của toàn bộ hệ thống tài chính.

Do đó, các công cụ có thể đạt được khả năng thanh toán 24/7 thực sự phù hợp với logic vận hành của thế giới này. Trung Quốc nói về "tuần làm việc 7 ngày", và ở nhiều nơi tại Châu Phi, mọi người làm việc 7 ngày một tuần.

Khi tôi phát biểu trên sân khấu Money 20/20 cách đây vài năm, một giám đốc điều hành công nghệ tài chính rất nổi tiếng đã nói với tôi rằng, "Elizabeth, chỉ có hoạt động bất hợp pháp mới xảy ra vào cuối tuần." Tôi muốn bác bỏ bà ấy ngay tại chỗ - mặc dù tôi vẫn sẽ không nêu tên bà ấy ngay bây giờ. Nhưng bạn thấy đấy, thị trường hoạt động 24/7 và giao dịch không quan tâm đến việc bạn có thời hạn quyết toán là 2 giờ chiều hay không.

Laura Shen: Tôi cảm thấy như mình đã học được điều gì đó mới. Tôi không biết rằng Châu Phi và Trung Quốc có tuần làm việc bảy ngày. Tôi từng sống ở Indonesia, nơi họ có tuần làm việc sáu ngày, nhưng tôi không thực sự hiểu bạn đang nói về điều gì.

Elizabeth: Vâng, ví dụ, hệ thống ngân hàng Nigeria hỗ trợ giao dịch 24/7.

Laura Shen: Thật thú vị. Vậy là bạn đang nói rằng Nigeria có thể làm được điều này, nhưng phần còn lại của Châu Phi vẫn có thể chậm hơn. Nói cách khác, ngay cả "việc kinh doanh nội khối Châu Phi" của bạn cũng cần phải đối diện các chu kỳ thanh lý khác nhau, đúng không?

Elizabeth: Đôi khi các ngân hàng không mở cửa cả ngày, nhưng nhìn chung thì mở cửa vào thứ Bảy, và ở nhiều nơi tại Châu Phi, mọi người vẫn làm việc vào thứ Bảy như thường lệ. Đặc biệt là ở Đông Phi, mọi người làm việc ít nhất nửa ngày vào thứ Bảy, và ở nhiều nơi thậm chí còn nhiều hơn. Ngoài việc mở cửa thị trường, mọi người còn sắp xếp các cuộc họp kinh doanh vào Chủ Nhật. Không phải ai cũng đi chơi golf vào mỗi cuối tuần. Cuối tuần cũng là thời gian làm việc của nhiều người.

Hơn nữa, kiều hối thường được thực hiện để mừng lễ hội hoặc họp mặt gia đình, và những hoạt động này thường diễn ra vào cuối tuần hoặc ngày lễ. Do đó, số tiền kiều hối vào cuối tuần thực sự rất lớn và các hoạt động kinh doanh vào cuối tuần cũng thường xuyên.

Laura Shen: Tôi hiểu rồi. Cấu trúc việc kinh doanh của bạn hẳn đã thay đổi theo năm tháng. Bạn có thể cho tôi biết mức phân bổ gần đúng giữa việc kinh doanh chuyển tiền và việc kinh doanh B2B của bạn là bao nhiêu không? Bạn đã xử lý bao nhiêu loại thanh toán khác nhau?

Elizabeth: Trên thực tế, chúng tôi có một cơ cấu rất cân bằng – 50% là người mua tiền tệ châu Phi và 50% là người bán.

Các công ty chuyển tiền luôn là “người mua” – họ cần đổi ngoại tệ như đô la Mỹ hoặc euro lấy tiền tệ địa phương của Châu Phi. Tuy nhiên, thực tế có rất ít công ty chuyển tiền có thể “chuyển tiền ra khỏi Châu Phi”, chỉ có một số ít trường hợp ngoại lệ, chẳng hạn như một số khoản chuyển tiền xuyên biên giới trong phạm vi Châu Phi.

Vì vậy, gần một nửa việc kinh doanh của chúng tôi đến từ các công ty chuyển tiền và một nửa còn lại đến từ các khách hàng doanh nghiệp. Khách hàng doanh nghiệp bao gồm các công ty công nghệ tài chính, nền tảng giao dịch crypto , ngân hàng, công ty hàng tiêu dùng nhanh (FMCG), v.v. Trong những năm qua, cơ cấu khách hàng cũng đã thay đổi - từ chủ yếu là các công ty truyền thống lúc đầu sang chủ yếu là các công ty công nghệ tài chính và ngân hàng hiện nay. Đây là một sự phát triển rất thú vị trong 13 năm qua.

Về phía dòng tiền chảy vào, các công ty kiều hối vẫn là những công ty chính, nhưng chúng tôi cũng đã bắt đầu kết nối với một số công ty thanh toán.

Tôi nghĩ các mạng lưới thanh toán như Circle hoặc các mạng lưới thanh toán khác từng muốn tích hợp luồng kiều hối ban đầu rất tham vọng và hào hứng, nhưng vấn đề lớn nhất là cuối cùng họ không thể thực sự "kết nối" với các công ty này.

Mạng lưới giao thông của họ có thể được xây dựng rất đẹp, nhưng ngay cả khi những con đường được xây dựng, vẫn không có chiếc xe nào chạy trên đó.

Điều tạo nên sự khác biệt của chúng tôi là chúng tôi thực sự triển khai các giao dịch chuyển tiền này và kết nối các công ty này.

Vì vậy, khi bạn xây dựng một mạng lưới trung gian và nói "Mọi người hãy sử dụng mạng lưới của tôi", mọi người sẽ nghĩ "Tại sao tôi phải chuyển đổi? Chúng tôi đã làm việc với các công ty này rồi".

Nhiều người muốn xây dựng một cái gì đó giống như "mạng lưới cơ sở hạ tầng chuyển tiền" hoặc "mạng lưới Chuỗi thanh toán của người khác để trở thành trung gian đáng tin cậy.

Hiện tại, không có nhiều công ty trên thế giới đã hoàn thành toàn bộ quy trình như chúng tôi. Ví dụ, Bitso bắt đầu ở Châu Mỹ Latinh gần như cùng thời điểm với chúng tôi. Họ là những người đồng cấp trong vũ trụ song song và hiện đang rất thành công.

Có một số công ty khác đã thực hiện được tích hợp độ sâu này, nhưng họ chắc chắn là thiểu số.

Laura Shen: Quay lại chủ đề về stablecoin, bạn vừa nói rằng nhiều người bắt đầu yêu cầu sử dụng USDT. Họ có chỉ định Chuỗi nào họ muốn sử dụng không? Rốt cuộc, USDT đã dần mở rộng từ mạng Omni đầu tiên thành đa chuỗi . Bạn có tự mình xử lý những lựa chọn này dựa trên các yếu tố như phí xử lý hay người dùng tự đưa ra yêu cầu rõ ràng, chẳng hạn như "Tôi muốn một loại USDT nhất định"?

Elizabeth: Tôi không có câu trả lời “thông minh” nào cho câu hỏi này (cười). Xu hướng này đã phát triển dần dần. Trong hầu hết các trường hợp, người dùng chọn mạng cơ bản nhất, chẳng hạn như Chuỗi Ethereum ERC-20. Chúng tôi hầu như không thấy nhu cầu đa dạng quá nhiều.

Trên thực tế, phần lớn khối lượng giao dịch tập trung ở một vài ví và nền tảng giao dịch chính thống. Bạn có thể nghĩ câu trả lời này thật nhàm chán, nhưng đó là sự thật. Nhiều người giao dịch trong ngày hoặc theo đuổi các dự án mới có thể nghĩ rằng hệ sinh thái đang phát triển mạnh mẽ và công nghệ liên tục đổi mới, nhưng đối với hầu hết người dùng, họ chỉ sử dụng lặp đi lặp lại ba ví và ba nền tảng giao dịch giống nhau.

Những thay đổi nào đã diễn ra trong hoàn cảnh chung ở Châu Phi?

Laura Shen: Tôi hiểu rồi. Vậy theo góc nhìn vĩ mô hơn, giờ đã mười hai năm kể từ khi công ty của bạn được thành lập, bạn nghĩ việc sử dụng crypto đã thay đổi như thế nào trên khắp Châu Phi?

Elizabeth: Thực ra, những thay đổi không lớn như mọi người tưởng tượng. Đúng vậy, từ Bitcoin và Ethereum đầu tiên, chúng tôi thực sự đã chuyển sang USDT nhiều hơn, sử dụng ví ERC-20. Nhưng nhìn chung, các loại ví không thay đổi nhiều và người dùng dường như không quan tâm nhiều đến loại ví, vì họ chuyển tiền rất nhanh và không giữ tiền trong thời gian dài.

Laura Shen: Được thôi, tôi hiểu. Nhưng điều tôi thực sự muốn hỏi là - ngoài công ty của anh, theo góc nhìn của anh về cuộc sống ở Châu Phi, anh có cảm thấy toàn bộ hoàn cảnh đã thay đổi không?

Elizabeth: Ồ, tất nhiên rồi. Bây giờ khi bạn bước vào sân bay Lagos, bạn sẽ thấy quảng cáo về công nghệ tài chính và crypto ở khắp mọi nơi, và khẩu hiệu ở khắp mọi nơi nói rằng "Crypto là hợp pháp". Mặc dù một số trong số chúng không hoàn toàn hợp pháp theo quan điểm pháp lý, nhưng bức tranh bạn thấy hoàn toàn khác.

Có một quảng cáo Binance khổng lồ trên toàn bộ bức tường của sân bay. Mặc dù Nigeria vẫn đang đàn áp crypto vào thời điểm đó, họ không quan tâm và phủ kín toàn bộ địa điểm. Thậm chí còn có những siêu sao Nigeria tham gia các chương trình tạp kỹ của Mỹ và nhà tài trợ đằng sau họ là Binance.

Đó là một thời kỳ thực sự điên rồ - tất cả các công ty đều đổ xô vào lĩnh vực này, mọi người đều nói "Tôi là người duy nhất có giấy phép" "Tôi là người duy nhất có thể kinh doanh việc kinh doanh này", khẩu hiệu xuất hiện ở khắp mọi nơi và ít người thực sự hiểu ngành này. Nhưng lượng lớn tiền đã đổ vào thị trường này và các công ty khởi nghiệp mọc lên như nấm sau mưa.

Chúng tôi vừa tham dự một sự kiện có tên là Africa Tech Summit vào tháng 4. Có hàng trăm công ty tại đây, một nửa trong đó liên quan đến crypto. Sự kiện này diễn ra trước cái gọi là "Mùa hè của Stablecoin", có thể nói là một sự kiện mở đầu. Bạn có thể thấy một xu hướng đang diễn ra ở Châu Phi, và sau đó nó sẽ ảnh hưởng đến thế giới.

Mọi người đều ở đó, và đó là một cảnh tượng thực sự mạnh mẽ. Sự kiện được tổ chức cách quán cà phê nơi chúng tôi tổ chức Bitcoin Meetup khoảng một km. Vào khoảnh khắc đó, tôi thực sự cảm thấy mình như một bà ngoại đang khóc trong lễ tốt nghiệp mẫu giáo của cháu trai mình: "Ôi trời ơi, tất cả đều đẹp quá". Đội ngũ của tôi cũng ở đó. Vào thời điểm đó, chúng tôi thực sự đang trong quá trình mua lại với dLocal, nhưng chúng tôi chưa công bố công khai. Một số người biết, nhưng chúng tôi không nói với họ đầy đủ. Cũng có những người không thể vào bữa tiệc theo chủ đề crypto vì họ không có vé. Chúng tôi đang xếp hàng, và có người nói, "Chúng tôi biết cô ấy, cô ấy là người phụ nữ trong giới crypto, hãy cho cô ấy vào". Tôi không biết nên tự hào hay nên vừa cười vừa khóc.

Đội ngũ chúng tôi nói đùa, "Chúng ta đang tham dự một sự kiện nhàm chán à?" Nhưng bạn biết đấy, lúc đó tất cả chúng tôi đều nhận ra rằng hệ sinh thái này hoàn toàn khác biệt.

Đây không phải là thế giới mà tôi đã từng sống khi tôi gửi email cho bạn cách đây 10 năm. Thực sự là một kỷ nguyên mới. Tôi nghe rất nhiều ngân hàng ở Nigeria hỏi, "Làm thế nào để chúng tôi tham gia vào lĩnh vực này? Làm thế nào để chúng tôi cung cấp loại dịch vụ này?"

Đây là một hành tinh hoàn toàn khác.

Laura Shen: Đợt bùng phát có thực sự xảy ra vào thời điểm đó không, vào khoảng năm 2021 phải không?

Elizabeth: Chắc chắn là sau COVID-19. Bạn có thể nói rằng có một sự khác biệt lớn giữa "PC" — Trước Covid và "AC" — Sau Covid. Trong đại dịch, các công ty có khả năng số hóa về cơ bản đã chiếm lĩnh toàn bộ thị trường. Chúng tôi cũng đã có một trong những năm tốt nhất vào thời điểm đó, trong khi nhiều ngân hàng truyền thống ngoại tuyến phải chịu thiệt hại. Đồng thời, các dịch vụ ví không dựa vào thẻ SIM và không liên kết với nhà khai thác viễn thông đã tăng nhanh chóng.

Có rất nhiều công ty thanh toán tập trung vào thanh toán địa phương, như Flutterwave, Chipper Cash và ví như Wave không dựa vào thẻ SIM. Đó là lần đầu tiên các công ty thanh toán lớn này nhận được khoản đầu tư lớn, mở rộng nhanh chóng và chứng minh với các nhà khai thác viễn thông rằng họ có thể "vượt qua" — tôi sẽ dùng từ đó — và thách thức thế độc quyền ban đầu. Đó là một thời kỳ thú vị.

Tất nhiên, chúng tôi không thực hiện loại vòng gọi vốn quy mô lớn 300 triệu đô la mà các công ty thanh toán bán lẻ thường làm, đó là một trò chơi hoàn toàn khác - yêu cầu vốn lớn, lợi nhuận cao, nhưng cũng là chi phí khổng lồ. Chúng tôi có một mô hình kinh doanh khác và luôn tập trung vào lĩnh vực việc kinh doanh B2B. Nhưng đúng là trong giai đoạn đó, một số công ty kỳ lân bắt đầu nổi lên, và mặc dù một trong đó sau đó vỡ nợ, nhưng ít nhất chúng đã cố gắng đột phá như một "cuộc hạ cánh trên mặt trăng" và đã tham gia vào thị trường.

Bây giờ bạn thấy ngày càng nhiều cơ quan quản lý thực sự cấp giấy phép. Nam Phi thường là nước đầu tiên hành động, và năm ngoái đã cấp giấy phép cho 50 nền tảng giao dịch cùng một lúc, điều này thật tuyệt. Và Nigeria, sau nhiều năm thảo luận và một Sách trắng kéo dài mười năm, cuối cùng đã cấp hai giấy phép - nhưng họ không phải là những công ty mà bạn nghĩ. Bạn có thể kiểm tra chúng, và hầu như không ai từng nghe đến hai công ty này. Vì vậy, hiện nay nhiều công ty tự nhận là "hợp pháp và tuân thủ" ở Nigeria thực tế không được cấp phép.

Ở Trung Phi, cái gọi là giấy phép "VASP" (nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo) cũng đã được cấp. Vì vậy, thị trường không còn là một cuộc cạnh tranh tự do hỗn loạn nữa, mà là một không gian đang dần chuyển sang quy định. Tôi cho rằng đây là một điều tốt cần thiết cho sự phát triển tiếp theo.

Việc kinh doanh mua lại diễn ra như thế nào?

Laura Shen: Bạn đã đề cập rằng bạn đã mua lại hai công ty và có vẻ như chúng được mua lại để có được các giấy phép liên quan. Bạn có thể nói về cách bạn quyết định mua lại công ty nào và những vụ mua lại này thúc đẩy sự phát triển của việc kinh doanh bạn như thế nào không?

Elizabeth: Đúng vậy, lần mua lại lần là khi Vương quốc Anh rời khỏi EU. Chúng tôi lo rằng mình sẽ mất tư cách thị trường tại Vương quốc Anh và chúng tôi tình cờ có giấy phép thanh toán của Vương quốc Anh vào thời điểm đó. Vì vậy, chúng tôi bắt đầu tìm cách mua lại một trong những khách hàng của mình, TransferZero. Công ty này có giấy phép từ Ngân hàng Tây Ban Nha và người sáng lập rất nổi bật - cha của ông ấy cũng bắt đầu việc kinh doanh kiều hối và có mối quan hệ sâu rộng cũng như bối cảnh trong lĩnh vực này. Cuối cùng, chúng tôi đã hoàn tất việc mua lại TransferZero vào năm 2016 lần việc mua lại này rất thành công. Bây giờ chúng tôi có một văn phòng tại Tây Ban Nha và sử dụng nó làm cơ sở. Toàn bộ quá trình diễn ra rất suôn sẻ và đó cũng là một câu chuyện rất đẹp.

Lần thứ hai là trong đại dịch COVID-19, khi cuộc khủng hoảng Nigeria mà chúng ta đã nói đến trước đó xảy ra. Vào thời điểm đó, 90% khối lượng của chúng tôi đến từ Nigeria, và đột nhiên Nigeria đóng cửa các kênh của mình, và chúng tôi phải đa dạng hóa việc kinh doanh một cách nhanh chóng. Chúng tôi đã làm hai việc: một là mở rộng sang châu Phi nói tiếng Pháp, và hai là mua lại một công ty ở Nam Phi. Công ty này cũng là khách hàng của chúng tôi, và quá trình mua lại diễn ra rất tự nhiên, chúng tôi đã có được mức giá tốt, và đội ngũ trên hết cũng rất tuyệt. Chúng tôi đã tích hợp đội ngũ của họ gồm khoảng 50 người, và kể từ đó, chúng tôi đã trở thành một trong những đơn vị xử lý kiều hối lớn nhất ở Nam Phi.

Chúng tôi vẫn tập trung vào lĩnh vực kiều hối. Trên thực tế, chúng tôi đã thực hiện một số giao dịch liên quan đến crypto tại Nam Phi trong những ngày đầu. Vào thời điểm đó, thị trường nằm trong vùng xám về quy định. Đôi khi được quản lý và đôi khi không được quản lý. Đôi khi các cơ quan quản lý nói rằng họ không muốn các công ty thực hiện kiều hối tham gia vào các giao dịch crypto, nhưng trên thực tế có một số lỗ hổng pháp lý. Vì vậy, chiến lược của chúng tôi tại Nam Phi luôn rất thận trọng và bảo thủ. Có thể nói rằng chúng tôi chưa bao giờ thực sự "nhấn nút bắt đầu", mà chỉ đứng ngoài cuộc. Nam Phi là một quốc gia có thị trường crypto rất sôi động. Chúng tôi đã tham gia vào một số giao dịch trong những ngày đầu, nhưng khi vị thế của Ngân hàng Dự trữ Nam Phi trở nên rõ ràng hơn, chúng tôi quyết định không tham gia vào bất kỳ việc kinh doanh nào có thể nằm trong vùng xám.

Laura Shen: Tôi nhớ bạn cũng tham gia vào dịch vụ thanh toán của FTX tại Châu Phi và có vẻ như đã có một chút hiểu lầm khi công ty này phá sản—có một số hiểu lầm về nhân vật của bạn. Bạn có thể giải thích về trải nghiệm này không?

Elizabeth: Vâng, sơ yếu lý lịch của tôi giống như một cuốn tiểu sử với quá nhiều chương, và thành thật mà nói, chương này hoàn toàn không cần thiết và thực sự gây nhầm lẫn. Khi chúng tôi công bố quan hệ đối tác với FTX, mạng lưới sẽ không bao giờ quên điều đó - vẫn còn một số tài liệu quảng cáo có logo FTX Africa trên Internet. Chúng tôi đã đặt nhiều kỳ vọng vào công ty này vào thời điểm đó và cho rằng họ có thể cung cấp hỗ trợ tài chính cho sự tiến bộ về mặt quy định ở Châu Phi. Họ thực sự đang tích cực vận động hành lang rất nhiều ngân hàng và đội ngũ tuân thủ của họ rất năng nổ, đi sâu vào bốn, năm hoặc sáu quốc gia để thảo luận về việc hợp pháp hóa phái sinh crypto với các cơ quan quản lý địa phương.

Điều này rất hấp dẫn đối với chúng tôi vì chi phí xin giấy phép ở nhiều quốc gia rất cao. Nó không giống như một nền tảng giao dịch ở Bắc Mỹ, nơi bạn xin giấy phép ở Canada và Hoa Kỳ và thế là hết, và nhiều nhất là bạn phải nộp đơn theo từng tiểu bang. Nhưng chúng tôi phải giải quyết các khu vực nói tiếng Pháp, các khu vực nói tiếng Anh, Nam Mỹ, Nam Phi... Đối với một công ty khởi nghiệp, đây thực sự là gánh nặng quá lớn.

Vì vậy, khi FTX bước vào thị trường này và sẵn sàng nỗ lực ở cấp độ quản lý, vận động hành lang ngân hàng trung ương và phấn đấu để có được giấy phép chứng khoán và tương lai, chúng tôi đã hỗ trợ và ký thỏa thuận hợp tác để giúp họ thúc đẩy hoạt động kinh doanh ra mắt việc kinh doanh tại một số thị trường. Nhưng khi FTX sụp đổ, mọi thứ sụp đổ và chúng tôi cũng bị ảnh hưởng.

Chúng tôi đã dành lượng lớn thời gian để dọn dẹp mớ hỗn độn của họ, trao đổi lại với các cơ quan quản lý, khách hàng và đối tác để giải thích về mối quan hệ của chúng tôi. Đây là một cuộc tái cấu trúc lớn và là một cú sốc về mặt cảm xúc đối với chúng tôi, bởi vì chúng tôi đã nỗ lực hết mình để chứng minh rằng các công ty châu Phi có thể hoạt động hợp pháp và tuân thủ pháp luật, đồng thời đứng về phía đúng đắn của luật pháp.

Chúng tôi đã dành lượng lớn thời gian vận động hành lang các cơ quan quản lý và tích cực hợp tác với các chính sách. Chúng tôi không bao giờ muốn lách luật và không muốn ra mắt một cách hấp tấp khi các quy định không rõ ràng. Nhưng sự sụp đổ của FTX đã liên lụy đến tất cả những người có liên quan đến nó, khiến họ trông giống như "đồng phạm", và lòng tin của thế giới bên ngoài biến mất chỉ sau một đêm.

Đó là thời điểm rất khó khăn đối với chúng tôi, và chúng tôi đã dành rất nhiều năng lượng để xây dựng lại lòng tin. May mắn thay, nhiều khách hàng và đối tác cuối cùng đã quay lại. Nhưng hoàn cảnh đã hoàn toàn khác - nhiều ngân hàng lần lượt đóng cửa, Silvergate sụp đổ, Reserve Trust sụp đổ, ngân hàng Silicon Valley sụp đổ... Đó là một loạt các vụ nổ dây chuyền và tài chính gần như dừng lại.

Đó là thời điểm rất khó khăn. Nếu chúng tôi là một công ty mới, chúng tôi có thể không tồn tại được. Nhưng vì chúng tôi đã trải qua rất nhiều, cuối cùng chúng tôi đã vượt qua và đạt được lối thoát tuyệt đẹp hiện tại (M&A hoặc IPO).

Laura Shen: Chúng ta hãy nói về việc rút lui này, thỏa thuận này được đàm phán như thế nào và cũng giới thiệu dLocal là ai.

Elizabeth: dLocal là một công ty đã đạt được thành công lớn tại khu vực của mình và là công ty dẫn đầu trong lĩnh vực mà họ chuyên về. Họ bắt đầu tại Uruguay, một quốc gia nhỏ ở miền trung Nam Mỹ nhưng tràn đầy tinh thần đổi mới.

Ban đầu, mô hình kinh doanh của họ là "mua vào tiền tệ địa phương", đây là một thuật ngữ ngoại hối. Họ mua tiền tệ địa phương từ các thương gia và bán các loại tiền tệ cứng như đô la và euro cho các bộ xử lý thanh toán. Ví dụ, các công ty như Netflix và Alibaba nhận được các khoản thanh toán bằng tiền tệ địa phương từ người dùng trong khu vực địa phương và họ cần đổi các loại tiền tệ này thành đô la hoặc euro. dLocal đã làm rất tốt điều này và nhanh chóng mở rộng sang một số thị trường cốt lõi như Brazil, Mexico và Argentina.

Sau đó, họ cất cánh và thậm chí niêm yết thành công trên Nasdaq, điều này rất đáng ngưỡng mộ và trở thành một trong những trường hợp kỳ lân sớm nhất trong khu vực. Thành tích của họ có thể được coi là "cú đánh bóng về nhà".

Trong nhiều năm qua, họ đã cố gắng thâm nhập thị trường Châu Phi, giống như các công ty toàn cầu khác ở Châu Á và Châu Mỹ Latinh. Nhiều công ty toàn cầu đã nói rằng họ muốn thâm nhập vào Châu Phi, nhưng trong nhiều năm, "Châu Phi luôn cách xa hai năm" - họ nói điều này hàng năm. Vì vậy, chúng ta thực sự chưa thấy các công ty Bắc Mỹ hoặc Châu Âu thực sự đặt chân vào Châu Phi, ngoại lệ duy nhất có lẽ là việc Stripe mua lại Paystack, điều mà họ đã biết khi họ vẫn còn ở YC (lò ấp khởi nghiệp). Nhưng ngay cả như vậy, chúng ta nên hoan nghênh Stripe vì đã thực sự làm được điều đó.

Nhiều công ty khác chỉ nói suông nhưng không thực sự đầu tư nguồn lực. Trong những năm gần đây, chúng ta đã bắt đầu thấy một số công ty châu Á và một số công ty Mỹ Latinh thực sự bắt đầu đầu tư mạnh vào châu Phi, và dLocal là trong đó.

Ban đầu chúng tôi duy trì mối quan hệ hợp tác với họ, ban đầu là mô hình khách hàng và nhà cung cấp dịch vụ. Sau đó, chúng tôi dần dần làm sâu sắc thêm mối quan hệ hợp tác, và mọi thứ diễn ra suôn sẻ. Lần họ đầu tư vào chúng tôi và lên kế hoạch chính thức mua lại công ty sau khi được cơ quan quản lý chấp thuận, điều này khiến chúng tôi rất phấn khích. Điều này có nghĩa là có lẽ chúng tôi không cần phải "đi về phía bắc" để tìm kiếm động lực phát triển nữa, có lẽ sức mạnh của Nam bán cầu đã đủ mạnh.

Và đây chính xác là điều đọng lại sâu sắc nhất trong trái tim tôi - Nam bán cầu thực sự có tiềm năng to lớn. Nó không chỉ có thể hoạt động theo đúng quy định mà còn có thể tiến hành việc kinh doanh xuyên biên giới. Hơn nữa, sự đổi mới ở đây không phải là "vượt qua trên đường cong", mà là nâng cấp và lặp lại thực sự dựa trên nền tảng hiện có. Đó là một sự đổi mới mang tính xây dựng kế thừa năng lượng hiện có.

Laura Shen: Nhân vật của bạn trong công ty sẽ thay đổi trong tương lai chứ? Hay nó sẽ vẫn giữ nguyên? Tất cả những điều này có ý nghĩa gì với bạn?

Elizabeth: Đến thời điểm này, nhân vật của tôi vẫn không thay đổi. Chúng tôi vẫn đang chờ phê duyệt theo quy định, các sản phẩm của công ty vẫn ra mắt, khách hàng vẫn hoạt động và các sản phẩm liên tục được lặp lại. Chúng tôi có nhiều điểm tương đồng với đội ngũ dLocal về mặt hợp tác, chẳng hạn như mạng lưới đối tác và khả năng tương tác giao dịch. Họ thực sự là một trong những đối tác giao dịch lớn nhất của chúng tôi, điều này rất thú vị.

Ngoài ra, khoản đầu tư của dLocal cũng rất kịp thời đối với chúng tôi, đặc biệt là sau một thời gian dài “thiếu vốn fintech”. Thật sự rất hiếm khi nhận được hỗ trợ vốn vào lúc này, và cũng rất có giá trị khi có một đối tác thương mại quan trọng. Quan trọng hơn, họ có kinh nghiệm phong phú trong việc thu thập tại địa phương và xử lý thanh toán của thương nhân, điều này bổ sung cho việc kinh doanh của chúng tôi - chúng tôi phục vụ nhiều người mua tiền tệ địa phương hơn, chẳng hạn như các công ty chuyển tiền và công ty thanh toán, trong khi họ chủ yếu phục vụ những “người bán” tiền tệ, tức là các thương nhân khác nhau.

Vì vậy, nó giống như một cuộc hôn nhân hoàn hảo, cả hai bên đều có thế mạnh riêng và sự tương tác rất tự nhiên.

Mối quan hệ giữa stablecoin và công nghệ tài chính

Laura Shen: Được rồi, chúng ta hãy nói về nhiều chủ đề vĩ mô hơn, chẳng hạn như crypto và Châu Á, và sự tích hợp giữa stablecoin, crypto và công nghệ tài chính. Theo tôi, Hoa Kỳ đang dần bước vào một giai đoạn mới. Mặc dù các lĩnh vực này có vẻ đang cạnh tranh, nhưng thực tế là chúng đang tham gia thị trường từ các góc độ khác nhau và có thể dần hợp nhất trong tương lai.

Nhưng tôi nghĩ rằng quá trình này có thể đã xảy ra ở Châu Phi. Bạn hẳn đã chứng kiến ​​tận mắt sự tiến hóa này. Tôi muốn nghe quan điểm của bạn về những loại người chơi khác nhau này - ví dụ, bạn nghĩ họ có những lợi thế gì? Cuối cùng, họ cạnh tranh hoặc cùng tồn tại như thế nào?

Ví dụ, để tôi đưa cho bạn một ví dụ. Có thể các công ty công nghệ tài chính có lợi thế về tuân thủ vì họ có nhiều đối tác ngân hàng hơn? Và các công ty crypto thuần túy có thể am hiểu công nghệ hơn và sáng tạo hơn? Bạn đã quan sát thấy những xu hướng nào trong bối cảnh cạnh tranh này? Những xu hướng này ảnh hưởng đến những người tham gia thị trường khác nhau như thế nào?

Elizabeth: Trước hết, tôi