Người điều phối: Alex, Đối tác nghiên cứu tại Mint Ventures
Khách mời: Jiang Xin, nhà đầu tư crypto; Sleeping in the Rain, KOL crypto
Xin chào mọi người, chào mừng đến với WEB3 Mint, được khởi xướng bởi Mint Ventures. Tại đây, chúng tôi làm rõ sự thật, khám phá thực tế và tìm kiếm sự đồng thuận trong thế giới WEB3 thông qua việc liên tục đặt câu hỏi và suy nghĩ độ sâu. Chúng tôi làm rõ logic đằng sau điểm nóng, cung cấp những hiểu biết sâu sắc về chính sự kiện và giới thiệu nhiều góc nhìn đa chiều.
Alex: Hôm nay chúng ta có hai khách mời. Người đầu tiên là anh Giang Tín. Tôi nhớ lần cuối anh Giang làm khách mời trong chương trình là vào tháng 9 năm 2023, trước khi thị trường tăng giá bắt chước chính thức bùng nổ, chúng ta đã nói về cái gọi là làn sóng tăng giá chính thị trường bò. Khách mời còn lại là khách mời lần trong chương trình của chúng ta, và anh ấy cũng là một KOL được nhiều người biết đến, anh Du Trung Quang Thủy. Xin hãy tự giới thiệu.
Yuzhongkuangshui: Xin chào mọi người, tôi là Yuzhongkuangshui, một KOL trên Twitter, chủ yếu chia sẻ những câu chuyện và kiến thức cơ bản. Nghiên cứu chính của tôi hiện nay là cách sử dụng dữ liệu để thực hiện các giao dịch hiệu quả.
Giang Tân: Xin chào mọi người, tôi đang nghiên cứu đầu tư mạo hiểm và đầu tư. Gần đây, tôi chú ý nhiều hơn đến thị trường thứ cấp và cổ phiếu Mỹ, đồng thời cũng đang tìm hiểu một số vấn đề về AI, nên việc này cũng tương đương với chuyển đến từ thị trường sơ cấp sang thị trường thứ cấp.
Phán đoán và lý do cho giai đoạn hiện tại
Alex: Chủ đề hôm nay của chúng ta có thể khác với những chủ đề trước. Trong những chủ đề trước, chúng ta đã chọn một hướng đi hoặc một câu chuyện cụ thể để thảo luận, bao gồm stablecoin, RWA, v.v. Lần, chúng ta sẽ nói về một chủ đề chủ quan, giàu cảm xúc và mang tính cá nhân hơn. Chủ đề của số báo này là "Kinh nghiệm và bài học của tôi từ chu kỳ này". Tôi muốn chia sẻ một số suy nghĩ có thể được tóm tắt, tái sử dụng và chia sẻ với khán giả từ trải nghiệm của mọi người trong chu kỳ này cho đến nay. Câu hỏi đầu tiên hôm nay là về giai đoạn chu kỳ hiện tại, điều mà nhiều người cũng đang quan tâm. Chúng ta đang ở giai đoạn nào của chu kỳ thị trường bò này? Lý do nào khiến anh đưa ra nhận định này?
Jiang Xin: Tôi nghĩ rằng rất khó để xác định đây là giai đoạn nào của thị trường bò . Điều đó phụ thuộc vào việc đó là thị trường bò Bitcoin hay thị trường bò khác. Nếu chúng ta nhìn vào thị trường bò Bitcoin , tôi nghĩ rằng nó vẫn đang ở giữa thị trường bò và rất khó để đánh giá nó đang ở giai đoạn nào. Nhưng từ góc độ của altcoin, tôi nghĩ rằng nó đã bước vào giai đoạn giảm giá rất sâu. Tôi nghĩ rằng giai đoạn này đã kéo dài từ tháng 1 đến tháng 2 cho đến nay và nó sẽ là giai đoạn giảm giá sâu đối với các altcoin và hầu hết người chơi có thể cảm nhận được điều đó. Hiện tại, tôi nghĩ rằng vẫn còn kỳ vọng vào Bitcoin, nhưng tôi nghĩ rằng các altcoin có thể cần một chút thời gian để điều chỉnh, hoặc thậm chí hơn nửa năm. Vì vậy, trong giai đoạn này, những người chơi trong cộng đồng tiền điện tử có thể không cảm thấy đặc biệt thoải mái. Đây là cảm nhận cá nhân của tôi.
Ngủ trong mưa: Quan điểm của tôi tương tự như ông Giang. Tôi nghĩ chu kỳ hiện tại đã hoàn toàn đi chệch khỏi lý thuyết chu kỳ bốn năm trước đây. Tôi nghĩ chúng ta không nên nghĩ về việc toàn bộ thị trường crypto đang ở trong chu kỳ nào. Hiện tại, thị trường đang rất hỗn loạn. BTC là đồng tiền duy nhất nổi bật, còn các altcoin thì đã chết. Tuy nhiên, cổ phiếu sẽ tăng vọt khi chúng được tiếp xúc với khái niệm crypto. Không thể nói chúng ta đang ở trong chu kỳ nào. Tôi nghĩ chúng ta nên phân tích nó. Ví dụ, cổ phiếu là cổ phiếu, BTC là BTC, và altcoin là altcoin. Mỗi thị trường có logic khác nhau. Ví dụ, tôi lạc quan về BTC, và tôi có kỳ vọng tốt hơn về BTC, bởi vì tôi nghĩ sẽ ngày càng có nhiều người mua BTC, và thật khó để không kỳ vọng tăng giá hiệu suất giá của BTC. Đối với các altcoin lớn, chúng ta xem xét các yếu tố cơ bản, chẳng hạn như Aave và HyperLiquid. Trên thực tế, chúng có các đợt mua lại. Với mục tiêu nắm giữ dài hạn, bạn có thể đợi giá chạm đáy tương đối Mua bắt đáy , sau đó nắm giữ trong thời gian dài, bởi vì các yếu tố cơ bản và giá của chúng có mối tương quan chặt chẽ. Đối với Altcoin giá trị vốn hóa thị trường nhỏ, điều này chủ yếu phụ thuộc vào lực lượng chính, và thanh khoản không tốt. Khả năng cao là lực lượng chính sẽ làm điều này thông qua các hợp đồng. Bạn cần quan sát hành vi của lực lượng chính thông qua dữ liệu dữ liệu của các hợp đồng đó, chẳng hạn như vị thế giữ lớn, tỷ lệ long-short của tài khoản, OI và khối lượng giao dịch để đưa ra dự đoán và dự đoán liệu giá trong tương lai có thể là mua hay bán.
Alex: Để tôi tóm tắt ngắn gọn quan điểm của anh. Trong chu kỳ này, rất khó để sử dụng một chu kỳ hoàn chỉnh để tóm tắt Bitcoin, các altcoin và cổ phiếu liên quan đến crypto của Mỹ. Bởi vì vòng phân hóa này rất rõ ràng, Bitcoin có những yếu tố cơ bản riêng, và Bitcoin cũng có những yếu tố cơ bản riêng. Altcoin được chia thành loại có nền tảng vững chắc và loại không có nền tảng hay diễn biến cụ thể. Chúng thể hiện hiệu suất giá khác nhau và các giai đoạn chu kỳ khác nhau. Ngoài ra, một ngành công nghiệp mới gọi là cổ phiếu tiền điện tử đã xuất hiện. Trước đây, có thể chỉ có một chiến lược nhỏ, nhưng hiện nay có lượng lớn dự án như vậy, và tất cả đều ở các giai đoạn chu kỳ khác nhau.
Những thay đổi về độ khó đầu tư trong chu kỳ này
Alex: Chúng ta hãy nói về câu hỏi thứ hai. Tôi không biết bạn đã bước vào ngành crypto vào chu kỳ nào hoặc bạn đã bắt đầu đầu tư vào crypto vào chu kỳ nào. Theo quan điểm cá nhân, bạn cảm thấy việc đầu tư trở nên khó khăn hơn hay dễ dàng hơn trong chu kỳ này? Lý do có thể là gì?
Sleeping in the Rain: Được rồi. Đối với tôi thì còn khó hơn. Đối với một người đã trải qua năm 2021, chu kỳ này thực sự khó khăn. Trước đây, tôi cảm thấy rằng nếu bạn tạo ra một câu chuyện và sau đó nắm bắt chính xác hướng đi của câu chuyện, bạn có thể dễ dàng kiếm tiền. Có thể bạn mua rồng thứ hai và thứ ba của câu chuyện, và mức tăng sẽ lớn hơn nhiều so với rồng đầu tiên. Ví dụ, GameFi và DeFi tại thời điểm đó chẳng hạn, hiệu suất Ethereum không được tốt lắm và không thể đáp ứng nhiều người dùng hơn, nó sẽ đưa ra khái niệm sao chép Lớp 1, chẳng hạn như BSC và Avalanche . Vào thời điểm đó, miễn là bạn mua nó và bước vào giai đoạn PVE, bạn có thể dễ dàng kiếm tiền. Nếu bạn mua loại dự án GameFi và DeFi đó, về cơ bản, miễn là bạn hiểu sản phẩm của nó và cách thức hoạt động của mã thông báo, bạn có thể dễ dàng kiếm tiền. Và nó cũng sẽ cung cấp cho bạn rất nhiều cách để kiếm tiền, chẳng hạn như trở thành NHÀ CUNG CẤP THANH KHOẢN, chơi trò chơi và chơi trò chơi PVE, về cơ bản là trò chơi PVE. Lúc đó, thực ra tôi mới bước chân vào ngành, nhưng vẫn kiếm được chút đỉnh. Đôi khi cứ giữ tiền một cách ngu ngốc, rồi nó sẽ tăng giá gấp mấy chục lần, điều này vẫn rất đáng sợ. Giờ thì tôi chắc chắn đã có nhiều kinh nghiệm hơn, nhưng khó khăn trong việc kiếm tiền đã khác rất nhiều. Trước hết, thanh khoản của thị trường không tốt lắm, khiến một số chủ dự án không dám nói muốn kiếm lời nhiều hơn, rồi lại bơm giá rồi bán ra. Nhiều chủ dự án hiện nay chỉ muốn nhanh chóng mở cửa thị trường thông qua sàn giao dịch lớn, kiếm được FDV cao rồi bỏ cuộc.
Alex: Họ không dám lập kế hoạch.
Ngủ trong mưa: Đúng vậy, đây là điều mà một dự án đã huy động được nhiều tiền muốn làm, đó là mở cao. Các dự án nhỏ mở ra như hàng chục triệu đô la thực sự có thể hy vọng kiếm được một ít tiền, bằng cách niêm yết trên Ví Binance IDO hoặc hợp đồng Alpha. Vòng này có lẽ là như vậy. Tất nhiên, cũng có một thứ Chuỗi trong vòng này. Đối với nhiều người, kiếm tiền trên Chuỗi rất dễ dàng. Nhưng tôi không phải là người giỏi PVP trên Chuỗi. Mặc dù tôi đã kiếm được tiền trong làn sóng đại lý AI trước đây, nhưng đó chủ yếu là do tôi đã nhìn thấy đúng câu chuyện, và sau đó phục kích hoặc bố trí một số Ticker. Cuối cùng, câu chuyện thấy rằng có một sự gia tăng lớn trong khoảng một tháng, đó là về nó.
Jiang Xin: Tôi nghĩ mọi người đều cảm thấy mọi thứ trở nên khó khăn hơn. Tôi nghĩ có những vấn đề vĩ mô. Không có Xả nước vĩ mô. Vấn đề chính là trong hoàn cảnh lãi suất cao, mọi người vẫn sống dựa vào tiền do Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ Xả nước. Thứ hai là từ góc độ thị trường thứ cấp , giá trị vốn hóa thị trường của Bitcoin cũng tương đối cao. Nếu nó tiếp tục tăng, lượng tiền cần thiết sẽ rất lớn. Đây là một lý do khách quan. Thực sự là như vậy từ xu hướng chung. Sau đó, từ góc độ vi mô, tôi có thể cảm nhận sâu sắc hơn vì tôi đã từng làm việc trong VC trước đây, đó là sự mất cân bằng giữa cung và cầu. Về mặt cung, các VC đã huy động được lượng lớn vốn sau 22 năm, đặc biệt là các VC Bắc Mỹ đã huy động được hàng trăm triệu hoặc hàng tỷ đô la Mỹ. Thực tế, các dự án Web3 có quy mô này rất khó để đáp ứng được quy mô vốn này, dẫn đến lượng lớn các dự án đã huy động được rất nhiều tiền nhưng không biết phải làm gì, dẫn đến tình trạng cung vượt cầu như vậy. Tình huống này thực ra cũng tồn tại trong lĩnh vực AI, ngoại trừ việc AI không phát hành tiền xu, nhưng định giá của nó trên thị trường quỹ đầu tư tư nhân trong năm đầu tiên và nửa đầu năm cũng là tình trạng bong bóng. Vì vậy, đây là một vấn đề về cấu trúc trên thị trường thứ cấp. Tôi cũng muốn bổ sung thêm một chi tiết. Giống như những gì ông Shui đã nói trước đây, nếu bạn giữ kim cương, bạn sẽ nhận được phần thưởng. Trên thực tế, tôi có ấn tượng rằng mọi người hiếm khi đề cập đến việc trở thành một nhân viên ngân hàng, bao gồm cả việc phân tích token . Bởi vì thanh khoản thị trường bò gần đây nhất quá dồi dào, về cơ bản những người muốn trở thành nhân viên ngân hàng và nhận token, dù là chủ dự án hay nhà tạo lập thị trường, cuối cùng đều không thể giữ được token. Họ muốn bán cao và mua thấp, và một khi họ bán nó, các nguồn tiền từ hư không đã trực tiếp kéo nhân viên ngân hàng đi. Vì vậy, điều tôi nghe thấy nhiều nhất trong làn sóng trước là nhân viên ngân hàng tự bán nó hoặc chủ dự án đã bán nó. Trong làn sóng này, điều tôi nghe thấy nhiều nhất là nhân viên ngân hàng cắt tỏi tây, hoặc một số nhà tạo lập thị trường đã kéo nó lên và đập vỡ nó. Tôi nghĩ rằng cộng đồng tiền điện tử vẫn là một thị trường đuôi dài trong tài chính, hoặc một thị trường toàn cầu có thanh khoản tương đối thấp hơn thị trường chứng khoán Hoa Kỳ. Vì vậy, từ góc độ tài chính, tôi nghĩ rằng nó vẫn không thể thoát khỏi quy luật bong bóng tài chính. Nhưng về mặt chủ quan, tôi nghĩ rằng tính sáng tạo nội sinh của cộng đồng tiền điện tử vẫn yếu hơn trong chu kỳ này. Mặc dù AI có bong bóng lớn, tất nhiên, cũng có một số, ví dụ, ChatGPT tăng trưởng lên hàng trăm triệu người dùng bắt đầu từ năm 2023 và Cursor có thể có hàng chục triệu người dùng hiện tại. Vì vậy, giá trị thực của nó có thể bù đắp cho bong bóng này. Tất nhiên, cũng có một bong bóng trong Nvidia, nhưng card đồ họa của Nvidia vẫn đang khan hiếm. Vì vậy, tôi nghĩ rằng có ít thứ có thể bù đắp cho bong bóng nội sinh hơn. Có thể có nhiều stablecoin hơn, nhưng stablecoin vẫn còn hơi xa so với Token. Trong làn sóng cuối cùng, giống như DeFi và NFT, nó thực sự là trạng thái phá bong bóng, tất nhiên, nó cũng tạo ra bong bóng. Đặc biệt là NFT, khi NFT được bán ra ngoài vòng tròn, thực tế, những người không phải Web3 nắm quyền kiểm soát bên ngoài đang ở trong trạng thái bong bóng, thực chất là một dạng tiêu thụ. Nhưng trong chu kỳ này, chúng ta hầu như không thấy người ngoài nào tham gia vào cuộc chơi, ngoại trừ Bitcoin, vốn là điểm thu hút Bitcoin.
Alex: Vâng, vậy nên câu hỏi vòng đầu tư này khó hơn hay dễ hơn thì câu trả lời của mọi người rõ ràng là khó hơn. Đầu tiên là vấn đề thanh khoản. Hiện tại không có đợt cắt giảm lãi suất hay Xả nước rõ ràng nào. Một vấn đề khác là như ông Jiang vừa nói, sức hấp dẫn về đổi mới nội sinh và sản phẩm của chúng ta rất yếu cả trong và ngoài vòng tròn, tệ hơn nhiều so với vòng trước. Vòng DeFi gần đây nhất đã thu hút lượng lớn quỹ, chẳng hạn như NFT và trò chơi đã thu hút nhiều doanh nhân và người chơi ngoài vòng tròn. Tôi nhớ rằng một dự án NFT tiêu biểu vào thời điểm đó là NBA Top Shots được phát hành trên FLOW, sử dụng NFT để tạo ra thẻ sao kỹ thuật số. Vào thời điểm đó, nhiều người ngoài vòng tròn đang giao dịch thứ này và có khá nhiều người dùng, quỹ, nhà phát triển và quỹ công nghiệp tham gia để khuấy động thị trường. Không có thứ gì như vậy trong vòng này, điều này cũng khiến các yếu tố cơ bản và dữ liệu việc kinh doanh trở nên tồi tệ, vì vậy định giá chưa thể tăng lên.
Hoạt động chính xác nhất trong chu kỳ này
Alex: Vậy trong chu kỳ khó khăn này, anh nghĩ đâu là chiến lược đầu tư hoặc hoạt động đúng đắn nhất mà anh đã thực hiện cho đến nay? Hãy nêu một hoặc hai ví dụ. Bối cảnh hình thành hoặc vận hành chiến lược này vào thời điểm đó là gì?
Jiang Xin: Vòng này toàn là về bài học. Không có thao tác đúng nào cả. Tôi có thể kể ra nhiều thao tác sai. Làm sao tôi có thể nói thao tác đúng được? Thành thật mà nói, tôi nghĩ mình đã làm tốt trong năm nay, bởi vì thị trường năm nay quả thực rất khó khăn. Tôi đã không mất nhiều tiền trong năm nay, điều này đã rất tốt. Năm ngoái tôi đã không làm tốt. Năm ngoái, có lẽ tôi vẫn đang trong quá trình cải cách lối chơi của thị trường bò trước đó. Năm ngoái, tôi thực sự đã mua rất nhiều altcoin và thua lỗ rất nhiều. Điều tốt trong năm nay là tôi đã làm tan vỡ các altcoin. Tôi nghĩ mình có thể nói về hai điều. Thứ nhất là khi Bitcoin giảm mạnh lần vào tháng 2 và tháng 4 năm nay, tôi vẫn sao chép một số. Tất nhiên, tôi đã không sao chép Ký quỹ chéo, cũng không sao chép bằng đòn bẩy. Tôi đã sao chép một số Bitcoin bằng tiền mặt và giữ chúng cho đến bây giờ. Tôi nghĩ điều này tốt hơn trước. Bởi vì trước đây, về cơ bản tôi đã không nắm giữ Bitcoin, và bây giờ có lẽ một nửa số vị thế là Bitcoin. Tôi nghĩ đây là một sự thay đổi, và về cơ bản, vị thế tôi đã mua là ổn, không phải Bitcoin đã mua ở vị thế cao. Tôi nghĩ điều quan trọng hơn là ít nhất phải bắt được beta. Thứ hai là tôi vẫn thoát khỏi bong bóng Altcoin kịp thời. Tôi nhớ rằng làn sóng Deepseek là điểm cao. Nếu tôi nhớ không nhầm, đó là vào khoảng ngày 30 tháng 1 khi Deepseek ra mắt và thị trường chứng khoán Hoa Kỳ lao dốc. Vào thời điểm đó, về cơ bản tôi đã bán sạch tất cả các altcoin, bất kể sự thoái lui, và bán chúng với giá lỗ. Sau đó vào tháng 2, khi Altcoin có thể đã giảm 80% hoặc 90%, làn sóng này về cơ bản đã bảo toàn hầu hết lợi nhuận. Tôi nghĩ rằng hai làn sóng này đều ổn.
Alex: Anh vừa đề cập đến một điểm rất quan trọng, đó là trước đây anh phân bổ ít Bitcoin hơn, nhưng anh đã đầu tư một nửa vào BTC trong đợt Mua bắt đáy năm nay. Động lực hay suy nghĩ đằng sau sự thay đổi tư duy hoặc chiến lược này là gì?
Jiang Xin: Tôi nghĩ rằng hầu hết những người đầu cơ vào altcoin cộng đồng tiền điện tử, đặc biệt là những người tham gia sau năm 2019, đều không có Bitcoin. Có thể những người rất lớn tuổi tham gia trước năm 2016 đã đầu cơ vào Bitcoin khi họ tham gia và họ dựa trên Bitcoin. Sau này, mọi người có thể đầu tư nhiều hơn vào altcoin và Ethereum , vì mọi người cũng kiếm tiền từ việc này. Làn sóng cuối cùng của tôi chủ yếu dựa vào lợi nhuận lợi nhuận của Ethereum và một số Altcoin . Sau đó, mọi người sẽ phụ thuộc vào việc mua Ethereum và Altcoin. Nhưng bạn sẽ thấy rằng lợi nhuận âm vào năm 2024 về cơ bản là sự suy giảm Altcoin, vì vậy bạn sẽ tự hỏi liệu có vấn đề gì với chiến lược hay không và bạn sẽ thấy rằng những người mới tham gia hiện nay về cơ bản không mua Altcoin, tất cả họ đều đang đặt cược vào chó. Cấu trúc thị trường là nhiều tổ chức mua Bitcoin, không phải Altcoin và thậm chí không mua Ethereum. Tôi từng làm việc trong một văn phòng gia đình. Những người trong văn phòng gia đình đó rất truyền thống. Họ chỉ hiểu Bitcoin. Họ khó có thể chấp nhận những thứ như Ethereum và Solana mà bạn cho là đã rất vững chắc. Đối với Bitcoin, mọi người đã bị tẩy não khá triệt để. Mặc dù họ có thể không nhất thiết đồng ý hoặc có những nghi ngờ trong lòng, nhưng thực tế là mọi người đều đang mua nó. Sau đó, những người mới đến chỉ mua meme và không ai mua Altcoin. Chỉ còn lại những kẻ già cỗi, hoặc những người chơi altcoin cũ đang mua. Nhưng nguồn cung Altcoin là vô tận, điều đó có nghĩa là cấu trúc thị trường rất kém. Tôi đã từng làm việc ở cấp độ đầu tiên và gặp gỡ nhiều chủ dự án để nói chuyện, và mọi người đều cảm thấy rằng việc thực hiện các dự án bây giờ không có lãi. Sau khi các dự án được phân phối cho sàn giao dịch, airdrop , đại lý và tạo lập thị trường, người ta thấy rằng tốt hơn là không nên thực hiện các dự án. Vì vậy, trong trường hợp này, các altcoin không có động lực để tăng trưởng . Các chủ dự án không có động lực để thực hiện và không ai muốn tiếp quản, vì vậy hệ sinh thái rất kém. Vậy nên, cuối cùng, Bitcoin vẫn có mức sinh lời ổn định nhất, mặc dù có thể không phải là hệ số cao nhất. Sau đó, tôi cũng so sánh Bitcoin với một số danh mục tài sản lớn khác trên thị trường. Đối với cổ phiếu Mỹ, ngoại trừ những cổ phiếu rất kỳ lạ như Nvidia, Palantir, Rocket Lab, v.v., về cơ bản, chúng đều vượt trội hơn hầu hết các cổ phiếu Mỹ. Vì vậy, ít nhất tôi nghĩ đây là một danh mục tài sản chất lượng tương đối cao. Sau khi hạ thấp kỳ vọng, tôi nghĩ Bitcoin vẫn là một lựa chọn tốt hơn.
Ngủ trong mưa: Hãy để tôi nói về câu chuyện về AI Agent. Năm ngoái, tôi đã viết một bài báo về câu chuyện All In Agent và tôi đã thu được rất nhiều cổ tức từ làn sóng đó. Ví dụ, tôi đã mua Virtual ở mức giá khoảng 0,35, sau đó tôi bắt đầu bán nó ở mức giá bốn USD và tôi đã bán tất cả các cổ phiếu trên USD. Bối cảnh vào thời điểm đó là Goat ra mắt và tôi bắt đầu nhận ra rằng thị trường rất quan tâm đến loại đường đua mã chứng khoán này. Ngoài ra, khi xem xét rằng OpenAI dường như có một mô-đun Agent sẽ được phát triển vào cuối năm, cũng có một kỳ vọng và việc cắt giảm lãi suất của Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ sẽ dẫn đến niềm tin thị trường đủ, vì vậy tôi đã thực hiện mã chứng khoán của đường đua có liên quan. Đây là những gì tôi nghĩ là một hoạt động đầu tư tương đối đúng đắn. Nhưng thực ra là do trước đây tôi đã lạc quan về câu chuyện Agent, đã mua rất nhiều OLAS, rồi sau đó mất tiền. Vào thời điểm đó, không có hoàn cảnh để tạo ra một sự bùng nổ câu chuyện trên quy mô lớn như vậy. Tương đương với việc nói rằng tôi đã học được một bài học từ quá khứ và khi nó có dấu hiệu, tôi sẽ đi thẳng vào vấn đề.
Alex: Tôi hiểu rồi. Nghĩa là, hoạt động thành công nhất trong chu kỳ này, hoặc hoạt động mang lại cho bạn lợi nhuận lớn nhất, chính là việc bạn nhận thấy dấu vết của AI Agent hoặc sự bùng nổ sớm của câu chuyện này ngay từ giai đoạn đầu. Mục tiêu bạn chọn lúc đó là Virtual, đúng không?
Ngủ trong mưa: Đúng, có một số người chơi Solana và tôi kiếm được hơn 100.000 USD vào thời điểm đó, nhưng tôi rất hẹp hòi và cuối cùng đã mất tiền.
Những lỗi và kinh nghiệm trong chu kỳ này
Alex: Được rồi. Giáo sư Giang vừa nói rằng chu kỳ này khá khó khăn đối với chúng ta, và chúng ta có thể đúc kết được nhiều kinh nghiệm hơn là chỉ ra một vài điểm tốt. Vậy câu hỏi tiếp theo của chúng ta là, trong chu kỳ này, chúng ta hãy tự nhìn lại bản thân, những sai lầm nào chúng ta không nên mắc phải trong đầu tư, và những bài học nào có thể rút ra từ những sai lầm này?
Jiang Xin: Tôi nghĩ điều quan trọng nhất là làm những việc đơn giản, đừng lúc nào cũng muốn làm alpha và đạt được tăng trưởng gấp mười hoặc gấp trăm lần. Mọi người đều biết rằng hoàn cảnh tài chính nói chung tương đối chặt chẽ, nhưng không ai muốn thừa nhận rằng họ chỉ có thể kiếm được beta và chỉ có thể mua Bitcoin. Mọi người đều nghĩ rằng họ sẽ nhìn chằm chằm vào 0XSUN hàng đầu và nhìn chằm chằm vào những người này ở trên đỉnh. Họ cảm thấy lo lắng về việc in tiền mỗi ngày và tăng gấp mười hoặc hai mươi lần. Vì vậy, mọi người đều nghĩ rằng tôi cũng có thể làm được và tôi cũng muốn in tiền. Nhưng điều này thực sự hơi bỏ lỡ điểm chính. Tất nhiên, làm người đứng đầu của chiếc xe là tốt, nhưng hầu hết mọi người không thể thực sự kiếm được số tiền này. Thay vào đó, họ tiêu tốn lượng lớn năng lượng để làm người đứng đầu của chiếc xe, và thậm chí mở các hợp đồng bội số cao, hoặc nắm giữ vị thế lớn để bắt chước hoặc mua meme. Tôi nghĩ rằng nhiều người mất tiền chủ yếu là do họ quá lo lắng. Bao gồm cả bản thân tôi, tôi đã thực hiện một số hoạt động tương đối ngu ngốc, mua các bản sao có vị thế cao và vị thế lớn, và một số hợp đồng bội số cao cũng đã cháy tài khoản. Nhưng may mắn thay, tôi không bị thương ở xương. Điều tương đối hợp lý là hầu hết vị thế vẫn là Bitcoin và U, tiền mặt và các loại tiền tệ lớn. Vì vậy, tôi nghĩ bạn không nên vội vàng. Trong hoàn cảnh thị trường này, bạn có thể thử và mắc sai lầm với một vị thế nhỏ. Nếu bạn có thể nắm bắt được loại meme 100x này, thì thật tuyệt. Nếu bạn không thể nắm bắt được nó, tôi nghĩ bạn nên bình tĩnh và thừa nhận rằng bạn chỉ là một người bình thường. Tôi nghĩ hầu hết mọi người kiếm tiền trên thị trường, thế là đủ. Tôi không nghĩ rằng mọi người cần phải kiếm được 100x hoặc 1000x, bởi vì bạn phải nghĩ rằng, thứ nhất, có rất, rất ít người có thể kiếm được 100x hoặc 1000x, có thể chỉ có mười đến hai mươi người trên toàn thị trường. Thứ hai, nỗ lực bạn trả giá để đạt được 100x hoặc 1000x là không tương xứng. Bạn có thể phải ngồi đó nhiều ngày đêm, nhưng lợi nhuận bạn nhận được có thể không tốt bằng khi bạn nắm giữ Bitcoin. Tôi đã đọc một đoạn văn của Vương Nhất Thạch hôm nọ. Ông ấy bước vào giới rất sớm, vào năm 2011 hoặc 2012. Ông ấy đã làm rất nhiều việc, bao gồm cả đầu tư và khởi nghiệp dự án. Cuối cùng, Bitcoin chỉ bằng một phần mười những gì ông ấy có trong năm đó. Tôi nghĩ chúng ta vẫn nên làm điều đơn giản nhất. Nhưng điều này thực sự khó làm. Tôi cũng tự nhủ mỗi ngày phải kiên trì làm những điều đúng đắn và đơn giản, những điều lâu dài. Mọi người đều biết Bitcoin sẽ tăng giá, và mọi người đều biết rằng thị trường chứng khoán Hoa Kỳ sẽ tăng giá với xác suất cao, nhưng tại sao mọi người không thể giữ vững? Tôi nghĩ rằng mỗi ngày tôi phải nghĩ về lý do tại sao tôi không thể dài hạn hơn và xem xét vấn đề từ góc độ này. Đây là bài học quan trọng nhất tôi học được trong chu kỳ này.
Ngủ trong mưa: Tôi có ba ý chính. Thứ nhất là đừng dự đoán thị trường, hãy theo dõi thị trường. Thứ hai là khi bạn tự tin hơn, hãy cảnh giác. Khi cái tôi của bạn ngày càng lớn mạnh, bạn nên cảnh giác xem liệu mình đã kiếm được tiền nhờ những thay đổi của thị trường hay nhờ những giao dịch đầu tư dẫn đến một số kỳ vọng sai lầm. Thứ ba là viết nhiều bài đánh giá hơn. Tôi nghĩ việc viết bài đánh giá giao dịch là một điều rất quan trọng trong giao dịch. Nó sẽ giúp bạn ghi lại một số giao dịch trước đó, bao gồm cả những hành vi đúng và sai. Nếu bạn nhìn lại thường xuyên hơn, nó sẽ có tác dụng thúc đẩy rất lớn đến trình độ giao dịch của bạn. Điều khiến tôi ấn tượng nhất là tôi rất lạc quan về tác động của việc Trump lên nắm quyền, và tôi đã quá lạc quan về diễn biến giá tài sản vào đầu năm nay. Thực tế, tôi đã mắc một số sai lầm mà tôi vừa đề cập. Tôi nghĩ rằng việc Trump lên nắm quyền có thể mang lại sự chắc chắn về mặt chính trị, và mọi người đều nói như vậy, nhưng thực tế ông ấy đã mang lại sự bất ổn chính trị. Tôi nghĩ những gì ông Giang nói rất đúng. Bạn phải chấp nhận trạng thái làm giàu từ từ, thay vì vội vã thành công, kiếm thật nhiều tiền cùng một lúc, điều này thực ra là một sự kiện có xác suất thấp. Hãy làm những điều đơn giản và đúng đắn.
Alex: Được rồi, anh vừa nhắc đến một điểm, tôi muốn hỏi thêm một câu hỏi nữa. Anh vừa nói rằng điểm thứ hai cần lưu ý là khi cái tôi cá nhân ngày càng phình to, đó có thể là thời điểm nguy hiểm. Đối với cá nhân anh, những biểu hiện nào có thể cho phép anh nhận ra sự bành trướng của cái tôi cá nhân?
Ngủ trong mưa: Rất đơn giản. Bạn không nghe những gì người khác nói. Bạn nghĩ rằng mọi người đều ngốc nghếch và dự đoán của tôi là đúng. Vậy thì quay lại điểm đầu tiên, đó là bạn không nên dự đoán thị trường, bạn nên theo dõi thị trường và xem thị trường diễn biến như thế nào. Dù nhỏ hay lớn, ví dụ, hãy xem BTC diễn biến ra sao. Tôi cảm thấy rằng nếu bạn dự đoán theo lý thuyết chu kỳ trước, bạn chắc chắn sẽ chịu thiệt hại rất nhiều trong vòng này, bao gồm cả việc nói rằng tăng BTC sẽ mang lại mùa nhà tranh. Tôi nghĩ chúng ta vẫn nên cảnh giác về điều này.
Alex: Anh vừa nhắc đến việc viết bài đánh giá giao dịch. Anh có chu kỳ viết bài đều đặn không, ví dụ như mỗi ngày một lần, mỗi tuần một lần, hay tương tự?
Ngủ trong mưa: Một giao dịch là một. Hãy ghi lại những điểm cốt lõi trong lợi nhuận và thua lỗ của bạn. Bạn không cần phải đề cập đến lý do bạn mua đồng tiền đó. Chỉ cần ghi lại những điểm cốt lõi dẫn đến lợi nhuận hoặc thua lỗ của bạn. Thỉnh thoảng hãy xem lại. Bạn cũng có thể phân loại, chẳng hạn như cách đầu tư BTC, cách đầu tư altcoin giá trị vốn hóa thị trường nhỏ, altcoin giá trị vốn hóa thị trường lớn và cổ phiếu, rồi phân loại chúng thành các danh mục khác nhau. Notion rất tiện lợi để làm điều này.
Alex: Để tôi nói về suy nghĩ cá nhân của tôi về hai câu hỏi trên trong vòng này. Câu hỏi đầu tiên là quyết định sai lầm nhất. Dự án mà tôi mất nhiều tiền nhất trong vòng này là một dự án tôi đã viết trước đó có tên là Covalent, cung cấp dịch vụ dữ liệu, hơi giống The Graph, đó là GRT. Lý do chính khiến tôi mất tiền vào thời điểm đó là vì tôi đã nắm giữ rất nhiều vị thế trong dự án altcoin này. Mặc dù tỷ lệ vị thế tuyệt đối không lớn, nhưng nó phải là một dự án có chiếm tỷ lệ tương đối cao trong số tất cả Altcoin . Vào thời điểm đó, tôi đã nắm giữ một vị thế tương đối lớn vì tôi nghĩ rằng các yếu tố cơ bản của dự án này là tốt, và nó nằm trong hệ sinh thái Solana rất nóng vào thời điểm đó, và nó là một trong những cơ sở hạ tầng cốt lõi. Nhưng trên thực tế, các yếu tố cơ bản của dự án này không đủ tốt để nắm giữ nhiều vị thế như vậy. Lý do để nắm giữ nhiều vị thế thế như vậy là vì, như Giáo sư Jiang vừa đề cập, tôi đã có một dự đoán sai về chu kỳ này, nghĩa là tôi nghĩ rằng mùa altcoin vẫn sẽ đến. Tôi nghĩ rằng dựa trên các mùa altcoin trong quá khứ trong 21 năm, miễn là các yếu tố cơ bản tốt và dự án đang ở mức chú ý thấp tại thời điểm đó, về cơ bản sẽ không có ai đi xem nó. Nếu một dự án tốt đột nhiên thu hút lượng lớn sự chú ý và có sự cải thiện biên lớn, dựa trên kinh nghiệm của vòng trước, nó sẽ báo hiệu sự tăng vọt gấp mười lần hoặc thậm chí hàng chục lần. Nhưng trên thực tế, chúng ta cũng biết rằng mùa altcoin không đến sau. Cho dù đó là sự chú ý của toàn bộ altcoin hay vốn của nó, thì việc bơm tiền không có mức tăng trưởng biên lớn, dẫn đến thực tế là mặc dù các yếu tố cơ bản của dự án altcoin này là tốt, nhưng nó không tốt bằng Aave hoặc Hyperliquid, vì vậy giá trị vốn hóa thị trường của nó luôn tệ. Dự án này là một sai lầm lớn mà tôi đã mắc phải trong vòng chu kỳ này. Một hoạt động tương đối đúng là tôi vẫn kiên quyết đầu tư dựa trên các yếu tố cơ bản trong vòng này. Dựa trên nguyên tắc này, tôi đã phát hiện ra dữ liệu việc kinh doanh của Ethereum vào đầu năm ngoái, đặc biệt là sau sự kiện Cancun, dữ liệu việc kinh doanh của nó, bao gồm phí gas , địa chỉ hoạt động và chỉ báo quan trọng khác, đều cho thấy sự suy giảm rõ rệt. Vì vậy, đầu năm ngoái, tôi đã chuyển vị thế Ethereum này sang Bitcoin. Và nhờ khái niệm này, hầu hết Altcoin có nền tảng cơ bản kém về cơ bản đều không được mua vào. Vì vậy, tôi đã tránh được sự sụt giảm tỷ giá hối đoái giữa Ethereum và Bitcoin trong vòng này và không mất nhiều tiền vì altcoin. Đây có thể là một điểm được thực hiện tốt và có thể được sử dụng lại trong chu kỳ tiếp theo.
Phán quyết về mùa Shanzhai
Alex: Hãy quay lại vấn đề Altcoin, bởi vì vấn đề này vẫn còn liên quan đến hầu hết nhà đầu tư bán lẻ . Mọi người vẫn hy vọng đạt được mức tăng trưởng tài sản cao hơn trong cộng đồng tiền điện tử . Anh có nghĩ sẽ có một mùa altcoin nữa không? Bởi vì altcoin hiện đang kém hơn đáng kể so với Bitcoin trong đợt này. Liệu tỷ giá hối đoái của Altcoin so với Bitcoin có thể phục hồi mạnh mẽ vào một thời điểm nào đó không? Anh có nghĩ khả năng này vẫn còn tồn tại không, và lý do có thể là gì?
Ngủ trong mưa: Tôi nghĩ rằng vẫn sẽ có một số mùa altcoin và sẽ không có sự tăng giá chung. Trước hết, thị trường thiếu sự chú ý. Trong thời đại phát hành tài sản ngày càng thuận tiện này, số lượng Altcoin sẽ tăng lên và việc giao dịch sẽ ngày càng khó khăn. Nếu bạn muốn dài hạn, bạn chỉ có thể theo dõi câu chuyện và các nguyên tắc cơ bản để mua một số tài sản chất lượng cao, chẳng hạn như Aave và HyperLiquid đã đề cập trước đó. Sau đó, tôi nghĩ rằng sự tương tác giữa thanh khoản và niềm tin của thị trường đã khiến mùa altcoin trở nên ngoài tầm với. Nếu có một hoàn cảnh bên ngoài vĩ mô, tương tự như cú sốc mà OpenAI mang đến cho chúng ta khi ra mắt ChatGPT, hoặc Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ bắt đầu cắt giảm lãi suất một lần nữa, vì họ kỳ vọng lần trong năm nay, miễn là những điều này xảy ra, họ sẽ có thể mang lại niềm tin cho thị trường và khiến thị trường sẵn sàng chi tiền để mua một số Altcoin mà họ lạc quan. Sau đó, thị trường cũng có đủ tiền để thổi phồng câu chuyện về tài sản khu vực địa phương, nhưng thị trường hiện rất bi quan và không ai muốn đặt cược. Ví dụ, AI Agent đã đề cập trước đó, tôi nghĩ một lý do lớn là nó phụ thuộc vào việc cắt giảm lãi suất vào tháng 11 năm ngoái, dẫn đến kỳ vọng chung của thị trường cao hơn cho tương lai, do đó họ sẽ tăng cường sự ưa thích và nhiệt tình đối với tài sản rủi ro . Tôi nghĩ rằng chúng ta vẫn còn thiếu một số sự kiện tương đối để thúc đẩy niềm tin của thị trường vào Altcoin, cho dù đó là kỳ vọng về thanh khoản hay kỳ vọng về các lần lặp lại công nghệ, chúng ta vẫn còn thiếu một sự kiện như vậy. Đây là ý tưởng chung của tôi, vẫn có thể có một mùa altcoin địa phương, chủ yếu là thị trường đang thiếu niềm tin.
Jiang Xin: Nếu đây chỉ là một mùa altcoin cục bộ thì tôi đồng ý. Nhưng nếu là một mùa altcoin toàn diện thì tôi nghĩ điều đó khó xảy ra. Thực tế, thị trường Altcoin hiện tại cũng giống như thị trường cổ phiếu A. Thứ nhất, nền tảng cơ bản rất yếu kém. Hầu hết các công ty niêm yết cổ phiếu A cũng lên sàn để rút vốn, đây cũng là mục đích của hầu hết các dự án phát hành coin. Thứ hai, thanh khoản rất phân tán. Bạn có thể thấy thị trường cổ phiếu A có hơn 400 triệu leek và thanh khoản quá phân tán. Hầu hết các tổ chức đều nắm giữ một vài cổ phiếu. Tôi nghĩ rằng rất khó để đầu cơ vào Altcoin vì có quá nhiều. Trên thực tế, nếu bạn đầu tư vào cổ phiếu A, bạn sẽ hiểu sâu hơn về thị trường altcoin. Các quỹ đang gom tiền để mua vào một số cổ phiếu chủ đề, chẳng hạn như AI Agent năm ngoái, điều này chưa từng xảy ra trong năm nay. Trước đó đã có một làn sóng tương đối nhỏ của RWA và PayFi, nhưng nó không được coi là một mùa altcoin. Sau đó, nó có thể tương tự như các tổ chức nắm giữ cùng nhau để thúc đẩy một số chủ đề. Thứ hai là giao dịch nội gián và sau đó tạo ra một ngân hàng. Giống như cổ phiếu A, đó là tiền nóng được đưa vào bảng. Cộng đồng tiền điện tử, bạn có thể thấy một số đồng tiền được kéo lên và đập tan thông qua các hợp đồng. Tôi nghĩ rằng phương pháp này là giống nhau, và thậm chí nhiều người thuộc cùng một nhóm người trong cổ phiếu A. Vì vậy, tôi nghĩ rằng có thể sẽ không có một mùa altcoin toàn diện trong tương lai, tức là sẽ không bao giờ có. Trước đây, tôi tương đối ít bi quan hơn và tôi nghĩ rằng mọi chuyện có thể tốt hơn sau khi thanh khoản của các altcoin được giải phóng. Nhưng tôi nghĩ rằng thời điểm đó có thể không đến nữa. Bởi vì số lượng người thực hành trong cộng đồng tiền điện tử, số lượng các bên tham gia dự án và quy mô tổng thể lớn hơn nhiều so với trước đây. Đối với những bên tham gia dự án này, những người muốn khởi chạy các dự án mới, động lực và lợi tức đầu tư lớn hơn nhiều so với việc tự mình xây dựng một dự án cũ. Nếu tôi xây dựng một dự án cũ, việc tăng giá trị vốn hóa thị trường giá trị vốn hóa thị trường từ 50 triệu lên 500 triệu đô la Mỹ có thể là một quá trình rất khó khăn. Nhưng với tôi, việc khởi động một dự án mới và đạt được giá trị vốn hóa thị trường 500 triệu đô la dễ hơn nhiều so với việc bơm giá. Vì vậy, tôi nghĩ nguồn cung dự án mới sẽ tiếp tục tăng, và sau đó các dự án cũ sẽ hút máu và làm xói mòn thanh khoản còn lại. Vì vậy, tôi nghĩ thị trường Altcoin khó có thể có một thị trường bò hoàn toàn, vốn là chuẩn mực cho cổ phiếu hạng A.
Alex: Thực ra, đánh giá nội bộ của chúng tôi về Altcoin là lần nó cải thiện, đó là một sự phục hồi. Đừng đặt cược vào việc nó sẽ đạt đến những đỉnh cao mới hoặc bùng nổ trên diện rộng. Bởi vì vòng này vẫn như những gì tôi vừa nói, không có cái gọi là giá trị nội tại, và về cơ bản đã có sự đồng thuận rằng giá của đồng tiền không thể tăng do thiếu giá trị nội tại. Vì vậy, tôi nghĩ rằng vòng này của thị trường crypto rõ ràng đã trưởng thành hơn so với hai vòng trước. Nhưng tôi vẫn đang theo dõi chặt chẽ một số thông tin trong ngành, hy vọng sẽ chờ đến một thời điểm nhất định như năm 2021 khi chúng ta thấy DeFi, NFT và thậm chí cả GameFi, và cảm thấy một số điểm phấn khích và cải thiện khi chúng được kết hợp với mô hình việc kinh doanh truyền thống này trong giai đoạn đầu. Nó có thể xuất hiện vào một thời điểm nào đó trong tương lai, nhưng tôi không biết khi nào nó sẽ xuất hiện. Tôi chỉ có thể tiếp tục quan sát ngành công nghiệp đi đầu thị trường để đảm bảo rằng khi cơ hội xuất hiện, tôi có thể ở một vị thế tương đối tiến bộ.
Ưu điểm, Nhược điểm và Kinh nghiệm Đầu tư Chéo Vòng
Alex: Chủ đề cuối cùng chúng tôi muốn nói đến là anh Jiang vừa đề cập rằng anh ấy hiện đang xem xét một số cổ phiếu Mỹ và các cơ hội khác ngoài crypto. Hiện tại, mọi người đều có cảm giác chung rằng có rất nhiều cơ hội kiếm tiền trong vòng trước, chẳng hạn như chơi game, làm hợp đồng, PVP, v.v., nhưng vòng này, cơ hội rõ ràng đang trở nên ít hơn. Nhiều người đang tìm kiếm cơ hội trong các lĩnh vực khác, chẳng hạn như khởi nghiệp kinh doanh AI hoặc đầu cơ vào cổ phiếu Mỹ. Tình hình công việc hiện tại của anh thế nào, hoặc ý tưởng của anh về việc khám phá các cơ hội khác? Hãy chia sẻ với chúng tôi.
Jiang Xin: Tôi nghĩ rằng thị trường chứng khoán Hoa Kỳ vẫn là một cơ hội tương đối chắc chắn tương tự như Bitcoin . Tôi nghĩ rằng trong tương lai, hầu hết các nhà đầu tư vào cổ phiếu Hoa Kỳ và các nhà đầu tư tiền điện tử có thể có điểm chung. Các đồng tiền có thanh khoản và các yếu tố cơ bản trong cộng đồng tiền điện tử sẽ đến thị trường chứng khoán Hoa Kỳ. Ví dụ, HyperLiquid và một số altcoin, bao gồm TRON và ETH, có thể không nhất thiết phải thông qua ETF, nhưng cũng có thể đến thôn tính ngược để tham gia vào nhóm lớn hơn này. Các nhà đầu tư vào cổ phiếu Hoa Kỳ hiện có thể mua Bitcoin và Ethereum trực tiếp bằng ETF. Solana có thể có những đồng tiền chính thống này được niêm yết trên ETF trong tương lai. Sau đó, Altcoin không có ETF và cổ phiếu Hoa Kỳ giống như một thị trường tờ hồng hoặc một thị trường không kê đơn, hoặc một thị trường có thanh khoản thấp, hơi giống như cờ bạc Meme . Vì vậy, sự khác biệt này là rất rõ ràng. Tôi nghĩ cách đơn giản nhất là đầu cơ vào cổ phiếu Mỹ và các đồng tiền chính thống này, tận hưởng tăng trưởng Xả nước Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ , và các quỹ nhỏ sẽ đổ tiền vào Chuỗi để cạnh tranh với các altcoin có mức giá cao. Tôi nghĩ việc phân bổ quỹ này cần được điều chỉnh cho phù hợp với tôi. Để đầu tư vào cổ phiếu Mỹ, bạn cần tìm hiểu động lực của những biến động và thay đổi trên thị trường. Tôi nghĩ đó là một số thay đổi trong cấu trúc thị trường.
Alex: Với tình hình hiện tại của bạn, sự phân bổ quỹ đầu tư giữa cổ phiếu Hoa Kỳ và crypto là bao nhiêu?
Jiang Xin: Tôi hy vọng sẽ làm được một nửa và một nửa ngay bây giờ. Vì sự biến động của các quỹ trong cộng đồng tiền điện tử quá lớn, tôi vẫn theo đuổi sự chắc chắn. Ưu điểm của thị trường chứng khoán Hoa Kỳ là bạn có thể đầu tư vào nhiều loại tài sản hơn, chẳng hạn như vàng, dầu thô và một số hàng hóa khác. Nếu tình hình vĩ mô thay đổi, ví dụ, bạn muốn thực hiện một số quyền chọn và trái phiếu kho bạc, các loại của nó sẽ hoàn thiện hơn. Vì vậy, tôi cũng đang cấu hình một số loại tài sản khác. Ưu điểm của cộng đồng tiền điện tử là đối với những người chơi quy mô nhỏ, bội số của nó tương đối cao. Tôi nghĩ rằng nó phù hợp hơn với những người mới bắt đầu, tức là họ có lượng lớn thời gian và số tiền tương đối nhỏ, rất phù hợp để meme hoặc len trên Chuỗi . Điều này có thể không thân thiện lắm với những người chơi như chúng tôi, đó có thể là một lý do khác khiến tôi chuyển sang cổ phiếu Hoa Kỳ.
Alex: Thực ra, đội ngũ chúng tôi cũng đang đánh giá các cơ hội trên thị trường chứng khoán Mỹ gần đây, bởi vì về cơ bản không có dấu hiệu khả quan nào trong vòng crypto này. Chúng ta đều biết rằng có một câu nói cổ trong đầu tư, đó là "câu cá ở nơi có nhiều cá". Hiện tại, ao cá trên crypto về cơ bản đã cạn kiệt trong ngắn hạn. Dù sao thì, Bitcoin đã được phân bổ, vì vậy chúng tôi đang cân nhắc tìm kiếm các cơ hội trên thị trường chứng khoán Mỹ. Chúng tôi gặp phải một vấn đề ở đây. Chúng tôi đã đầu tư vào thị trường crypto trong nhiều năm. Vào thời điểm đó, chúng tôi nghĩ rằng mình nên tập trung vào lĩnh vực này. Thứ nhất, chúng tôi lạc quan về thị trường crypto và tiềm năng tăng trưởng cao của mô hình kinh doanh Web3 trong tương lai; thứ hai là so với các nhà đầu tư bên ngoài truyền thống, những người thường đầu cơ vào cổ phiếu và tài chính truyền thống, chúng tôi đã hoạt động trong ngành crypto lâu hơn và hiểu rõ hơn về các quy tắc của ngành này, vì vậy chúng tôi có những lợi thế nhất định về nhận thức và hành động mạnh mẽ hơn. Bây giờ, nếu chúng ta muốn đầu tư vào thị trường chứng khoán Mỹ, dựa trên kinh nghiệm cá nhân của ông, ông Giang, ông có nghĩ rằng kinh nghiệm về crypto có thể chuyển sang đầu tư vào chứng khoán Mỹ, và lợi thế của nó cũng có thể được chuyển giao không? Ưu điểm và nhược điểm của chúng ta cần lưu ý là gì?
Jiang Xin: Tôi nghĩ từ kinh nghiệm của mình, chắc chắn sẽ có nhiều bất lợi hơn khi bắt đầu. Bởi vì bạn chưa quen với thị trường này, và ngay cả kinh nghiệm của bạn cũng là một tài sản tiêu cực đối với bạn. Ví dụ như Circle. Theo như tôi biết, rất ít người cộng đồng tiền điện tử mua Circle. Mọi người đều nghĩ Circle rất đắt, hoặc stablecoin chỉ là một điều sáo rỗng. Nhưng nhiều người ngoài giới lần nghe về stablecoin và họ sẽ rất tò mò về thứ này, và họ rất FOMO. Mọi người sẽ định giá rất cao những thứ họ không hiểu. Con người là như vậy. Bạn càng biết ít về nó, bạn càng nghĩ nó tuyệt vời, và bạn càng biết nhiều về nó, bạn càng nghĩ nó chỉ tàm tạm. Tên lửa chỉ là một số nhiên liệu hóa học và một vài động cơ đẩy, phải không? Vì vậy, kinh nghiệm trong cộng đồng tiền điện tử thực sự sẽ có tác động tiêu cực đến giao dịch chứng khoán của bạn khi bắt đầu. Nhưng tôi nghĩ lợi thế nằm ở chỗ, thứ nhất, xu hướng tích hợp tiền tệ-cổ phiếu đang gia tăng, vì vậy khi bạn đầu cơ vào các cổ phiếu tiền tệ này, nhận thức của bạn chắc chắn sẽ đúng về lâu dài. Đối với Circle, Coinbase, v.v., bạn chắc chắn sẽ dễ bắt đầu hơn những người khác. Điều đầu tiên là phải làm quen với tâm lý và logic của đầu cơ, bao gồm cả một số cổ phiếu vỏ bọc gần đây, tôi nghĩ về cơ bản là những người bên ngoài vòng tròn đang đầu cơ. Tôi nghĩ bạn cần phải làm quen với cách thức hoạt động của thị trường chứng khoán Hoa Kỳ, những gì mọi người sẽ mua và những gì mọi người sẽ không mua. Ý tưởng của cộng đồng tiền điện tử, và bạn thậm chí có thể phải loại bỏ một số khái niệm trước đây về cộng đồng tiền điện tử. Nhưng lợi thế là vẫn có nhiều điểm tương đồng trong đầu tư. Cụ thể, cộng đồng tiền điện tử là một giao dịch tâm lý nhiều hơn và không có nhiều yếu tố cơ bản. Nhưng đôi khi nó có thể giúp bạn loại bỏ rất nhiều nhiễu. Đôi khi các yếu tố cơ bản là nhiễu. Ai cũng biết rằng Nvidia, Microsoft và Apple đang tăng giá, tại sao giá cổ phiếu đôi khi giảm và đôi khi tăng? Nhiều khi đây là một trò chơi tâm lý. Vì vậy, nếu bạn đã quen với việc đầu cơ đầu cơ coin, bạn có thể sẽ giỏi hơn trong những trò chơi tâm lý này, và bạn có thể dám gia tăng thu mua với số lượng lớn khi những người khác đang hoảng loạn. Đây cũng là một số suy nghĩ của tôi khi tôi Mua bắt đáy vào đầu tháng 4. Điều này chủ yếu phụ thuộc vào tâm lý. Vì vậy, điều này có thể hữu ích khi đầu cơ coin .
Alex: Vâng, có thể giống như Circle, và nhiều cổ phiếu tiền điện tử hiện nay, theo quan điểm của chúng tôi, nó có thể là một tài sản crypto được đóng gói, và mức phí bảo hiểm quá cao, chúng tôi nghĩ ai sẽ mua nó! Nhưng đối với các nhà giao dịch cổ phiếu, nó có thể là một thứ rất mới như Circle, vì vậy họ sẵn sàng giao dịch những thứ như vậy.
Ngủ trong mưa: Tôi rất cảm động trước những gì hai vị thầy đã nói. Khi làm kinh doanh xuyên biên giới, thực ra đó là thời điểm mà những bất lợi rất lớn. Bao gồm cả khoản đầu tư trước đây của tôi vào script-killing, về cơ bản tôi đã mất hết tiền và không thấy tiền quay Mua bắt đáy. Như Giáo sư Jiang đã nói, thực ra mọi người đang chơi nhiều hơn dựa trên các sự kiện và tâm lý . Nếu điều kiện cho phép, tôi sẽ làm một số ngành công nghiệp dòng tiền và xem xét các thực thể nhiều hơn. Về cổ phiếu Hoa Kỳ, tôi có thể chỉ chọn SPX (Chỉ số S&P 500) và làm những việc đơn giản và đúng đắn. Đây có lẽ là ý tưởng. Nhưng hiện tại thực sự không có hoạt động kinh doanh dòng tiền nào trong ngành vật chất. Ngay cả khi bạn nghiên cứu, cũng không có cơ hội tốt nào để làm điều đó. Vì tôi nghĩ dòng tiền là thứ có thể mang lại cho mọi người cảm giác an toàn, nên giờ tôi sẽ tập trung nguồn lực hoặc vốn của mình vào một số việc liên quan đến lợi nhuận của Chuỗi . Ví dụ, hiện có rất nhiều cơ hội lợi nhuận bằng USD1, hoặc một số NHÀ CUNG CẤP THANH KHOẢN, Pendle , Pendle PT, v.v. Đây là một cơ hội tương đối an toàn đối với tôi. Khoảng 30% đến 40% vị thế đang hoạt động theo hướng này. Bao gồm cả việc đầu tư ba lô và các khoản đầu tư ngắn hạn. Tôi vẫn thích đầu tư vào những lĩnh vực mà tôi quen thuộc hơn. Nếu tôi lao thẳng vào nền kinh tế thực, tôi cảm thấy mình sẽ mất tất cả.
Alex: Vâng, cá nhân tôi cảm thấy rằng khi đầu tư, điều đầu tiên là chúng ta không được bước ra khỏi vòng tròn năng lực của mình quá nhiều. Nếu bạn bước ra khỏi vòng tròn năng lực của mình quá nhiều, về lâu dài bạn sẽ khó kiếm được tiền. Tuy nhiên, nếu các cơ hội trong ngành mà vòng tròn năng lực của bạn bao phủ đang dần giảm đi về lâu dài, và bạn rất cứng đầu và không mở rộng vòng tròn năng lực của mình, thì điều này có thể không hiệu quả. Vì vậy, vẫn còn một mâu thuẫn, và chúng ta vẫn phải dần điều chỉnh trạng thái này. Được rồi, chúng ta đã nói chuyện gần một giờ hôm nay. Cảm ơn hai giáo viên đã tham gia chương trình của chúng tôi và chia sẻ rất nhiều hiểu biết, kinh nghiệm và bài học về đầu tư. Chúng ta hãy dừng lại ở đây cho chương trình hôm nay. Cảm ơn tất cả mọi người.
