Các cá voi đang tích trữ, các sàn giao dịch đang mất BTC, và độ biến động đã quay trở lại một cách báo thù - những yếu tố điển hình cho một cú sốc cung.
Đây là lý do tại sao Smart Money không chờ đợi.
### Cuộc Tấn Công Bitcoin Vĩ Đại
Dữ liệu on-chain tiết lộ một sự thật khốc liệt: BTC có sẵn đang biến mất nhanh hơn cả đạo đức của một quỹ phòng hộ trong một Bull Run. Những nhà nắm giữ dài hạn hiện kiểm soát hơn 75% lượng cung đang lưu thông - mức cao nhất trong ba năm.
### Độ Biến Động Như Một Tính Năng, Không Phải Lỗi
Những biến động giá không chỉ là tiếng ồn - đó là cách của thị trường để loại bỏ Weak Hands. Chỉ số độ biến động 30 ngày vừa tăng 40%, tạo ra các khu vực tích lũy nguyên bản cho các tổ chức (và bán hoảng loạn cho nhà đầu tư lẻ).
### Góc Nhìn Hoài Nghi
Phố Wall vẫn nghĩ rằng họ có thể nắm bắt thời điểm thị trường này. Tiết lộ: họ sẽ FOMO ở mức $100K sau khi gọi đó là 'bong bóng' ở mức $30K.
Kết luận? Toán học không nói dối. Hiếm hụt + nhu cầu = khám phá giá sẽ khiến năm 2021 trông như một buổi khởi động.
Các động lực thị trường của Bitcoin hiện đang được định hình bởi áp lực tích lũy mạnh mẽ và phía cung đang được thắt chặt, theo những insights mới nhất từ Glassnode. Khi các nhà đầu tư ngày càng ưa thích việc nắm giữ hơn là bán, thị trường đang trải qua sự gia tăng tinh tế nhưng đáng kể về độ biến động, cả trên chuỗi và trong các thị trường phái sinh.
Xu Hướng Tích Lũy và Động Lực Nguồn Cung
Các nhà đầu tư đang cho thấy sự ưu tiên rõ rệt cho việc tích lũy, với nguồn cung của Nhà Nắm Giữ Dài Hạn (LTH) đạt mức cao mới. Đáng chú ý, các nhà đầu tư quy mô nhỏ đến trung bình, được phân loại là Shrimp (
Theo Glassnode, hành vi này cho thấy niềm tin mạnh mẽ của các nhà đầu tư vào giá trị của Bitcoin ở mức giá hiện tại, khuyến khích họ nắm giữ thay vì phân phối. Xu hướng này được chứng minh thêm bởi nguồn cung LTH đang vượt quá tốc độ phát hành đồng tiền mới, báo hiệu sự thắt chặt chung của các động lực phía cung.
Dấu Hiệu Độ Biến Động Trên Các Thị Trường
Mặc dù trong một khoảng giá tương đối ổn định, nhưng kỳ vọng về độ biến động đang ngày càng bị nén lại, cho thấy khả năng có những biến động giá trong tương lai. Các số liệu Độ Biến Động Thực Tế cho thấy sự co lại trên nhiều khung thời gian, cho thấy thị trường đang cuộn lại trong một phạm vi hội tụ hẹp. Về mặt lịch sử, những sự nén như vậy thường đi trước những chuyển động thị trường đáng kể.
Ngoài ra, Độ Biến Động Ngụ Ý Tại Điểm Tiền Tệ (ATM IV) trong các thị trường quyền chọn đã giảm, cho thấy các nhà giao dịch không kỳ vọng độ biến động cao ngay lập tức. Tuy nhiên, các mẫu trong quá khứ cho thấy những kỳ vọng độ biến động yếu có thể thường đi trước những động thái thị trường mạnh mẽ, phục vụ như một tín hiệu ngược.
Tác Động Thị Trường ETF
Mặc dù có sự chậm lại gần đây trong dòng vốn ETF, tổng Tài Sản Được Quản Lý (AUM) trên các ETF Spot bitcoin của Hoa Kỳ đã đạt mức cao mới là 137 tỷ đô la. IBIT của BlackRock tiếp tục thống trị thị trường, nắm giữ 55% tổng AUM, với Fidelity và Grayscale theo sau lần lượt là 16,2% và 14,7%. Sự thống trị này một phần là do ưu thế áp đảo của BlackRock trong thị trường quyền chọn.
AUM ETF gia tăng phản ánh sự quan tâm liên tục của các tổ chức đối với Bitcoin như một phương tiện đầu tư được quản lý. Phần ngày càng tăng của vốn hóa thị trường Bitcoin được nắm giữ bởi các ETF nhấn mạnh sự tích hợp ngày càng sâu của tài sản này với các thị trường tài chính truyền thống.
Nhìn chung, sự kết hợp giữa việc thắt chặt nguồn cung, các xu hướng tích lũy và sự nén độ biến động cho thấy thị trường Bitcoin đang sẵn sàng cho những chuyển động quan trọng. Bối cảnh phát triển của đầu tư tổ chức thông qua ETF còn làm nổi bật thêm sự trưởng thành của Bitcoin như một tài sản tài chính.
Để có thêm thông tin chi tiết, báo cáo đầy đủ có sẵn trên Glassnode.
Nguồn hình ảnh: Shutterstock- bitcoin
- tiền điện tử
- blockchain
