MSTR không được đưa vào chỉ số S&P 500. Liệu MicroStrategy có đang mất đi lợi thế khi sức mua giảm sút?

Bitcoin đã đạt Cao nhất mọi thời đại (ATH) vào tuần trước, nhưng giá cổ phiếu MSTR đã giảm hơn 6% vào thứ Sáu tuần trước, vẫn còn cách khá xa mức cao 543 đô la vào tháng 11 năm ngoái. Liệu MSTR, với tư cách là Bitcoin, có đang mất đi lợi thế của mình không?

Với mNAV ở mức thấp dưới 2 trong hai tháng, liệu MSTR có mất đi lợi thế?

Là nhà sáng lập Bitcoin Reserve, MicroStrategy luôn được biết đến với những lợi thế về đòn bẩy và đại lý Bitcoin , đồng thời có tiềm năng vượt qua chính Bitcoin thông qua các công cụ tùy chọn tích hợp như đòn bẩy cấu trúc, phí bảo hiểm giá trị tài sản ròng hoặc trái phiếu chuyển đổi - mang lại lợi nhuận được khuếch đại.

Tuy nhiên, xét theo mNAV (tỷ lệ giá cổ phiếu hiện tại so với giá trị Bitcoin nắm giữ), giá trị này giảm từ mức cao 3,89 vào tháng 11 năm ngoái xuống còn 1,9, và dao động dưới mức 2 trong hai tháng qua. Người ta không khỏi tự hỏi liệu MSTR, với tư cách là Bitcoin, có đang mất đi lợi thế của mình hay không?

MSTR không được bao gồm trong chỉ số S&P 500

Nền tảng thanh toán Block của nhà sáng lập Twitter, Jack Dorsey, sẽ thay thế Hess Corp. (mã chứng khoán HES) trở thành một thành phần của chỉ số S&P 500 trước khi thị trường mở cửa vào ngày 23 tháng 7, trong khi Strategy được mong đợi từ lâu đã không thể tham gia trong quý này. Nếu có thể gia nhập chỉ số S&P 500, Bitcoin sẽ bắt đầu "tự động thâm nhập vào tất cả các danh mục đầu tư", bao gồm cả 401k truyền thống, các quỹ hưu trí và trong tay của một lượng lớn các nhà đầu tư thụ động, và giá cổ phiếu MSTR sẽ có nhiều khả năng tăng hơn.

Báo cáo tài chính của Strategy sẽ được công bố vào ngày 31 tháng 7. Khi giá Bitcoin tăng trong quý II, Strategy trước đó đã công bố rằng họ đã đạt được 14,05 tỷ đô la lợi nhuận Bitcoin trong quý II và dự kiến sẽ lập kỷ lục lợi nhuận ấn tượng. Vì một trong đó những điều kiện để gia nhập chỉ số S&P 500 là "lợi nhuận dương trong quý gần nhất" , Strategy dự kiến sẽ tư cách trong quý tiếp theo, nhưng sẽ phải đợi đến sau tháng 10 mới chính thức gia nhập chỉ số này.

Khối lượng giao dịch MSTR giảm giảm không có lợi cho việc huy động vốn

Theo 10x Research , khối lượng giao dịch gần đây của MSTR đã giảm đáng kể, với khối lượng giao dịch hàng ngày giảm từ 15 tỷ đô la xuống còn 5 tỷ đô la, và mức biến động 30 ngày cũng giảm đáng kể, từ 165% xuống 58%, chỉ cao hơn một chút so với mức 43% của Bitcoin. Biến động cao là yếu tố chính để huy động thêm tiền mặt thông qua việc bán cổ phiếu và trái phiếu chuyển đổi, vì quyền chọn cổ phiếu nhúng đòi hỏi biến động giá lớn để tăng giá trị.

Sức mua của MicroStrategy chậm lại và giá cổ phiếu không thể tăng một cách suôn sẻ

Strategy chỉ mua 17.075 Bitcoin trong tháng 6 , ít hơn nhiều so với số lượng mua từ tháng 1 đến tháng 5. Tác giả suy đoán rằng mNAV gần đây đang ở mức thấp, điều này không có lợi cho việc huy động vốn và ảnh hưởng đến tốc độ mua coin của MicroStrategy. Số cổ phiếu bổ sung sẽ được sử dụng một phần để trả lãi suất cổ phiếu ưu đãi cao, và việc các đối thủ cạnh tranh liên tục gia nhập thị trường có thể là lý do khiến giá cổ phiếu của công ty không thể tăng trưởng ổn định.

( Bitcoin thường xuyên đạt mức cao mới, tại sao MSTR của MicroStrategy lại không thể tăng? )

Nền tảng thanh toán Block (trước đây là Square) của nhà sáng lập Twitter Jack Dorsey sắp gia nhập chỉ số S&P 500. Cột mốc này nhấn mạnh tầm ảnh hưởng tăng trưởng của thanh toán kỹ thuật số và crypto trong lĩnh vực tài chính chính thống. Block hiện sở hữu 8.584 Bitcoin , xếp thứ 11 trong số các công ty niêm yết. Theo dữ liệu từ Bitcointreasuries , vì đã mua Bitcoin từ năm 2020, chi phí trung bình của Block là 30.405 đô la, với tỷ lệ lợi nhuận 288% và lợi nhuận chưa thực hiện là 750 triệu đô la.

Khối chính thức được đưa vào chỉ số S&P 500

Theo thông cáo báo chí do S&P Dow Jones Indices phát hành vào thứ sáu, Block Inc. (mã chứng khoán XYZ) sẽ thay thế Hess Corp. (mã chứng khoán HES) trở thành thành phần của Chỉ số S&P 500 trước khi thị trường mở cửa vào ngày 23 tháng 7. Công ty này đã chính thức được Chevron mua lại vào ngày 18 tháng 7. Giá cổ phiếu của Block tăng 14% trong giao dịch sau giờ làm việc và được báo cáo là 79,1 đô la trước thời điểm báo chí đưa tin.

Việc được đưa vào chỉ số chứng khoán chuẩn của Hoa Kỳ có thể nâng cao uy tín của công ty và khi các quỹ đầu tư thụ động phát triển, việc được đưa vào sẽ "tự động lan tỏa đến tất cả các danh mục đầu tư", bao gồm cả 401k truyền thống, quỹ hưu trí và công chúng nói chung của các nhà đầu tư thụ động, mang đến cho họ nhiều cơ hội hơn để chứng kiến giá cổ phiếu tăng.

Block mở rộng từ thanh toán sang các công ty công nghệ tài chính

Block đã phát triển từ một công ty xử lý thanh toán thành một công ty công nghệ tài chính lớn hơn, cung cấp dịch vụ chuyển tiền ngang hàng, dịch vụ thương mại và ngày càng mở rộng sang cho vay tiêu dùng.

Đầu năm nay, công ty con Square Financial Services Inc. của Block đã nhận được sự chấp thuận từ Tổng công ty Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang để bắt đầu cung cấp trực tiếp các khoản vay tiêu dùng thông qua sản phẩm Cash App Borrow.

Công ty cũng tích hợp thanh toán Bitcoin vào ứng dụng Square, phản ánh sự ủng hộ lâu dài của Dorsey dành cho Bitcoin. Ông vẫn là một nhân vật có ảnh hưởng trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số, gần đây đã chia sẻ các dự án lập trình mã nguồn mở tại X.

Ngay cả khi công ty đang phải vật lộn với kết quả lợi nhuận không đồng đều, Block vẫn cam kết chuyển đổi Cash App thành một sản phẩm ngân hàng và cho vay hoàn chỉnh.

Đầu tư cố định hàng tháng Bitcoin, tỷ lệ lợi nhuận lên tới 288%

Bắt đầu từ tháng 4 năm 2024, Blcok sẽ đầu tư 10% lợi nhuận gộp từ các sản phẩm Bitcoin vào việc mua Bitcoin hàng tháng. Block hiện sở hữu 8.584 Bitcoin, xếp thứ 11 trong số các công ty niêm yết. Kể từ khi bắt đầu mua Bitcoin vào năm 2020, theo dữ liệu từ Bitcointreasuries , chi phí trung bình của công ty là 30.405 đô la, với tỷ lệ lợi nhuận là 288% và lợi nhuận chưa thực hiện là 750 triệu đô la.