Tác giả: Arthur Hayes
Biên soạn và chỉnh sửa bởi: BitpushNews
Hé lộ điệu nhảy bí mật của "nền kinh tế phát xít" thời Trump và thị trường bò crypto tăng giá: Cuộc chiến sinh tử giữa Bitcoin và "trống tín dụng" - Bạn có theo kịp xu hướng đầu tư này không?
Có lẽ lời khen ngợi cao nhất của nhân loại dành cho vũ trụ chính là niềm vui mà khiêu vũ mang lại. Hầu hết các tôn giáo đều kết hợp một số hình thức âm nhạc và khiêu vũ vào nghi lễ thờ cúng của họ. Nhưng thứ nhạc House mà tôi tin là "khiến cơ thể bạn chuyển động" không phải ở trong nhà thờ vào sáng Chủ nhật, mà là trên sàn nhảy của một câu lạc bộ nào đó cùng lúc.
Thời đại học, tôi tham gia một câu lạc bộ khiêu vũ, tận hưởng nhịp điệu qua cơ thể. Mỗi điệu nhảy đều có những quy tắc nghiêm ngặt (ví dụ, trong điệu rumba, bạn không được dồn trọng lượng lên chân đang gập), và đối với người mới bắt đầu, phần khó nhất là nắm vững các bước cơ bản theo nhịp. Trong đó thách lớn nhất nằm ở việc xác định nhịp điệu của bài hát trước khi biết mỗi nhịp nên rơi vào vị trí nào.
Điệu nhảy Jive mà tôi yêu thích nhất có nhịp 4/4; còn điệu Waltz thì có nhịp 3/4. Khi đã biết nhịp điệu, bạn cần phải nhận biết nhạc cụ nào đang nhấn mạnh và đếm phần còn lại của ô nhịp. Nếu mỗi bản nhạc chỉ có tiếng trống bass chơi "một, hai, ba, bốn", thì nó sẽ vô cùng đơn điệu và nhàm chán. Điều làm cho âm nhạc trở nên cuốn hút là cách các nhà soạn nhạc và tạo ra kết hợp nhiều nhạc cụ và âm thanh khác nhau để tạo độ sâu và sự phong phú cho bài hát. Nhưng khi nhảy, việc lắng nghe tất cả những âm thanh lần đó là không cần thiết khi bạn cần đặt chân đúng chỗ và đúng thời điểm.
Giống như âm nhạc, biểu đồ giá phản ánh sự biến động của tâm lý con người, và danh mục đầu tư của chúng ta cũng "nhảy múa" theo những biến động này. Cũng như khiêu vũ, quyết định mua và bán các loại tài sản khác nhau của chúng ta phải tuân theo nhịp điệu của một thị trường cụ thể. Nếu chúng ta lệch nhịp, chúng ta sẽ mất tiền. Mất tiền, giống như một vũ công lệch nhịp, thật xấu xí. Vì vậy, câu hỏi đặt ra là: nếu chúng ta muốn giữ được vẻ đẹp và sự giàu có, thì tai chúng ta phải lắng nghe nhạc cụ nào trên thị trường tài chính?
Nếu có một ý tưởng cốt lõi hiển nhiên trong triết lý đầu tư của tôi, thì đó là: biến số quan trọng nhất trong giao dịch sinh lời là hiểu được sự thay đổi của nguồn cung tiền tệ pháp định.
Điều này thậm chí còn quan trọng hơn đối với crypto, bởi vì, ít nhất là đối với Bitcoin, nó là một tài sản có nguồn cung cố định. Do đó, tốc độ gia tăng nguồn cung tiền tệ pháp định sẽ quyết định tốc độ tăng giá Bitcoin . Kể từ đầu năm 2009, một lượng lớn tiền tệ pháp định đã được tạo ra để cạnh tranh với nguồn cung Bitcoin tương đối ít ỏi, khiến nó trở thành tài sản định giá bằng Bitcoin định có hiệu suất tốt nhất trong lịch sử loài người.
Hiện tại, những âm thanh chói tai từ các sự kiện tài chính và chính trị đang tạo nên một bộ ba bất hòa. Thị trường tiếp tục tăng, nhưng một số tác nhân nghiêm trọng, dường như tiêu cực đang tạo ra sự bất đồng. Liệu chúng ta có nên tìm nơi trú ẩn vì thuế quan và/hoặc chiến tranh? Hay đây chỉ là những công cụ không cần thiết? Nếu vậy, liệu chúng ta có thể nghe thấy sức mạnh dẫn dắt của tiếng trống trầm – việc tạo ra tín dụng?
Thuế quan và chiến tranh rất quan trọng vì chỉ một nhạc cụ hay âm thanh cũng có thể phá hỏng cả một bản nhạc. Nhưng hai vấn đề này có mối liên hệ mật thiết và cuối cùng không liên quan đến sự tăng trưởng liên tục của Bitcoin. Tổng thống Mỹ Trump không thể áp đặt thuế quan đáng kể lên Trung Quốc vì Trung Quốc sẽ cắt đứt nguồn cung cấp đất hiếm cho "quốc gia Mỹ" và các nước chư hầu của họ. Không có đất hiếm, Mỹ không thể sản xuất vũ khí để bán cho Ukraine hay Israel. Do đó, Mỹ và Trung Quốc đang tham gia vào một cuộc đối đầu điên cuồng, chỉ đơn thuần là thăm dò lẫn nhau để tránh gây bất ổn quá mức về kinh tế hoặc địa chính trị cốt lõi. Đây là lý do tại sao tình hình hiện tại, dù đáng buồn và gây chết người cho người dân cả hai nơi, sẽ không có tác động đáng kể đến thị trường tài chính toàn cầu hiện nay.
Trong khi đó, việc siết chặt tín dụng tiếp tục chi phối thời gian và tốc độ. Hoa Kỳ cần chính sách công nghiệp—một cách nói giảm nhẹ cho chủ nghĩa tư bản nhà nước, về mặt kỹ thuật được gọi là chủ nghĩa phát xít. Hoa Kỳ cần chuyển đổi từ hệ thống kinh tế bán tư bản sang hệ thống kinh tế phát xít vì các tập đoàn công nghiệp khổng lồ của nước này không thể tự mình sản xuất đủ vật liệu chiến tranh để đối phó với hoàn cảnh địa chính trị hiện tại.
Cuộc chiến giữa Israel và Iran chỉ kéo dài mười hai ngày vì Israel hết tên lửa do Mỹ cung cấp và không thể vận hành hệ thống phòng không một cách hoàn hảo. Tổng thống Nga Vladimir Putin vẫn không hề nao núng trước mối đe dọa ngày càng tăng từ sự hỗ trợ của Mỹ và NATO dành cho Ukraine vì họ không thể sản xuất vũ khí với số lượng, tốc độ và giá cả thấp như Nga.
Hoa Kỳ cũng cần một thể chế kinh tế độc tài hơn để thúc đẩy việc làm và lợi nhuận doanh nghiệp. Từ góc nhìn của Keynes, chiến tranh rất có lợi cho nền kinh tế. Nhu cầu tự nhiên trì trệ của người dân được thay thế bằng nhu cầu vũ khí không ngừng nghỉ của chính phủ.
Cuối cùng, hệ thống ngân hàng cũng sẵn lòng cho doanh nghiệp vay vì họ được đảm bảo lợi nhuận khi sản xuất hàng hóa mà chính phủ cần. Một tổng thống thời chiến rất được lòng dân, ít nhất là ban đầu, vì dường như mọi người đều trở nên giàu có hơn. Nếu chúng ta có phương pháp toàn diện hơn về tăng trưởng kinh tế, thì rõ ràng chiến tranh cực kỳ tàn phá về mặt lợi ích ròng. Nhưng tư duy đó không giúp thắng cử, và mục tiêu chính của mọi chính trị gia là tái đắc cử, nếu không phải cho bản thân thì là cho các thành viên đảng của họ. Trump là một tổng thống thời chiến, giống như hầu hết những người tiền nhiệm của ông, và do đó, ông đang đặt nền kinh tế Mỹ vào tình trạng thời chiến. Điều này giúp việc tìm ra nhịp điệu phù hợp dễ dàng hơn; chúng ta phải tìm cách bơm tín dụng vào nền kinh tế.
Trong bài viết "Đen hay Trắng" của tôi, tôi đã giải thích cách lợi nhuận được chính phủ bảo đảm dẫn đến việc các ngành công nghiệp "quan trọng" tiếp cận được tín dụng ngân hàng. Tôi gọi chính sách này là "QE 4 Poor People" (Chính sách nới lỏng định lượng cho người nghèo), vì nó tạo ra một nguồn tín dụng dồi dào. Tôi dự đoán đây sẽ là phương pháp đội ngũ ông Trump thúc đẩy nền kinh tế Mỹ, và thương vụ MP Materials là ví dụ thực tế quy mô lớn đầu tiên mà chúng ta có được.
Phần đầu của bài viết này sẽ giải thích cách thỏa thuận này mở rộng nguồn cung tín dụng đô la và sẽ đóng vai trò là khuôn mẫu cho chính quyền Trump khi họ cố gắng sản xuất các mặt hàng chủ chốt (chất bán dẫn, đất hiếm, kim loại công nghiệp, v.v.) cần thiết cho các cuộc chiến tranh trong thế kỷ 21.
Chiến tranh cũng đòi hỏi chính phủ phải tiếp tục vay những khoản tiền khổng lồ. Ngay cả khi tài sản của người giàu gia tăng do nguồn cung tín dụng tăng lên, dẫn đến thu nhập lợi tức vốn tăng, chính phủ vẫn sẽ phải đối mặt với thâm hụt ngân sách ngày càng lớn. Ai sẽ mua nợ này? Các nhà phát hành stablecoin .
Khi tổng giá trị vốn hóa thị trường crypto tăng, một phần trong đó sẽ được lưu trữ dưới dạng stablecoin . Phần lớn tài sản được quản lý (AUC) của stablecoin này được đầu tư vào trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ.
Do đó, nếu chính quyền Trump có thể tạo ra hoàn cảnh pháp lý thuận lợi cho sự tham gia và đầu tư của tài chính truyền thống (TradFi) crypto , tổng giá trị vốn hóa thị trường thị trường crypto điện tử sẽ tăng vọt. Tài sản lưu ký của stablecoin sẽ tự động tăng lên, tạo ra sức mua lớn hơn cho tín phiếu kho bạc. Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Bessent sẽ tiếp tục phát hành nhiều tín phiếu kho bạc hơn so với trái phiếu hoặc tín phiếu kho bạc thông thường để các nhà phát hành stablecoin mua vào.
Chúng ta hãy cùng khiêu vũ điệu waltz ghi công, và tôi sẽ hướng dẫn độc giả cách thực hiện bước nhảy hình chữ S một cách hoàn hảo.
Chính sách nới lỏng định lượng cho người nghèo (QE 4 Poor People)
In tiền của ngân hàng trung ương không thể tạo ra một nền kinh tế thời chiến vững mạnh. Ngành tài chính đã thay thế ngành kỹ thuật tên lửa. Để khắc phục thất bại này của sản xuất thời chiến, hệ thống ngân hàng được khuyến khích mở rộng tín dụng cho các ngành công nghiệp cho rằng chính phủ coi là thiết yếu, thay vì cho các tập đoàn tham lam.
Các doanh nghiệp tư nhân Mỹ hướng đến mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận. Từ những năm 1970, việc tham gia vào các hoạt động "dựa trên tri thức" trong nước Mỹ đồng thời thuê ngoài sản xuất đã mang lại lợi nhuận cao hơn nữa. Trung Quốc đang khao khát nâng cao kỹ năng sản xuất của mình bằng cách trở thành trung tâm sản xuất chi phí thấp và chất lượng cao của thế giới theo thời gian. Tuy nhiên, việc sản xuất một đôi giày Nike giá 1 đô la không đe dọa giới tinh hoa của "quốc gia Mỹ". Vấn đề thực sự là "quốc gia Mỹ", vào thời điểm bá quyền của họ đang bị đe dọa nghiêm trọng, lại không thể sản xuất vật liệu chiến tranh. Do đó, mới có tất cả những tranh cãi xung quanh các nguyên tố đất hiếm.
Các nguyên tố đất hiếm không hề hiếm, nhưng chúng cực kỳ khó chế biến, chủ yếu là do tác động tiêu cực đáng kể hoàn cảnh và yêu cầu vốn đầu tư khổng lồ. Hơn 30 năm trước, lãnh đạo Trung Quốc Đặng Tiểu Bình đã quyết định rằng Trung Quốc sẽ thống trị sản xuất đất hiếm, và tầm nhìn xa này hiện đang được lãnh đạo đương nhiệm tận dụng. Hiện nay, tất cả các hệ thống vũ khí hiện đại đều cần các nguyên tố đất hiếm; do đó, chính Trung Quốc chứ không phải Hoa Kỳ quyết định thời gian kéo dài của một cuộc chiến. Để khắc phục điều này, Trump đang lấy cảm hứng từ hệ thống kinh tế của Trung Quốc để đảm bảo tăng sản lượng đất hiếm của Mỹ, từ đó ông ta có thể tiếp tục hành vi hiếu chiến của mình.
Dưới đây là những điểm chính từ báo cáo của Reuters về thương vụ MP Materials:
Bộ Quốc phòng Hoa Kỳ sẽ trở thành cổ đông lớn nhất của MP Materials.
Thỏa thuận này sẽ thúc đẩy sản lượng đất hiếm của Mỹ và làm suy yếu vị trí chủ đạo của Trung Quốc.
Bộ Quốc phòng cũng sẽ đảm bảo mức giá tối thiểu cho các sản phẩm đất hiếm quan trọng.
Giá đảm bảo sẽ gấp đôi giá thị trường hiện tại tại Trung Quốc.
Sau khi thông báo được đưa ra, giá cổ phiếu của MP Materials đã tăng vọt gần 50%.
Tất cả những điều này đều tuyệt vời, nhưng tiền để xây dựng nhà máy sẽ lấy từ đâu ra?
Tập đoàn MP tuyên bố rằng JP Morgan và Goldman Sachs đang cung cấp khoản vay 1 tỷ đô la để xây dựng nhà máy với công suất gấp 10 lần hiện tại.
Tại sao các ngân hàng đột nhiên sẵn sàng cho nền kinh tế thực vay tiền? Bởi vì chính phủ Mỹ đảm bảo rằng "dự án đốt tiền" này sẽ sinh lời cho người đi vay. Sơ đồ tài khoản chữ T bên dưới giải thích cách giao dịch này tạo ra tín dụng từ hư không, từ đó thúc đẩy tăng trưởng kinh tế.
Công ty MP Materials (MP) cần xây dựng một nhà máy chế biến đất hiếm và đã vay được 1.000 đô la từ JPMorgan Chase (JPM). Khoản vay này đã tạo ra 1.000 đô la tiền tệ pháp định mới (wampum), được gửi vào tài khoản của JPMorgan Chase.
Sau đó, MP xây dựng một nhà máy chế biến đất hiếm. Để làm được điều này, họ cần thuê công nhân, gọi là "tầng lớp bình dân". Trong ví dụ đơn giản này, tôi giả định tất cả chi phí đều bao gồm chi phí lao động. MP phải trả lương cho công nhân, dẫn đến khoản ghi nợ 1.000 đô la vào tài khoản của MP và khoản ghi có 1.000 đô la vào tài khoản JPM của các "tầng lớp bình dân".
Bộ Quốc phòng (DoD) cần phải trả tiền cho các nguyên tố đất hiếm này. Nguồn tài trợ đến từ Bộ Tài chính, bộ này phải phát hành nợ để tài trợ cho DoD. JPMorgan Chase chuyển đổi tài sản cho vay doanh nghiệp của mình cho MP thông qua cửa sổ chiết khấu thành dự trữ được giữ tại Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ. Các khoản dự trữ này được sử dụng để mua nợ, dẫn đến khoản tín dụng vào Tài khoản Chung của Bộ Tài chính (TGA). Sau đó, DoD mua các nguyên tố đất hiếm, điều này trở thành thu nhập cho MP và cuối cùng quay trở lại JPMorgan Chase dưới dạng tiền gửi.
Số dư cuối kỳ tính bằng tiền pháp định (EB) cao hơn 1.000 đô la so với số tiền vay ban đầu từ JPMorgan Chase. Sự gia tăng này là do hiệu ứng số nhân tiền tệ.
Đây là cách mà các khoản bảo lãnh mua sắm của chính phủ đã tài trợ cho việc xây dựng các nhà máy mới và tuyển dụng công nhân thông qua tín dụng ngân hàng thương mại. Tôi không đưa ví dụ này vào đây, nhưng JPMorgan Chase hiện nay sẽ cho những cá nhân "bình dân" này vay tiền để mua tài sản và hàng hóa (nhà cửa, ô tô, iPhone, v.v.) vì họ có công việc ổn định và tốt. Đây là một ví dụ khác về việc tạo ra tín dụng mới mà cuối cùng rơi vào tay các công ty Mỹ khác, và thu nhập sau đó được gửi trở lại hệ thống ngân hàng. Như bạn thấy, với hệ số nhân tiền tệ lớn hơn 1, sản xuất thời chiến đã dẫn đến hoạt động kinh tế gia tăng, được tính là "tăng trưởng".
Lượng tiền cung ứng, hoạt động kinh tế và nợ chính phủ đều tăng trưởng đồng loạt. Mọi người đều vui vẻ. Người dân bình thường có việc làm, và giới tài chính/công nghiệp được hưởng lợi nhuận được chính phủ bảo đảm. Nếu những chính sách kinh tế độc đoán này có thể mang lại lợi ích từ hư không, tại sao chúng không trở thành chính sách kinh tế toàn cầu của mọi dân tộc gia? Bởi vì chúng gây ra lạm phát.
Nguồn nhân lực và nguyên vật liệu cần thiết để sản xuất hàng hóa là có hạn. Bằng cách khuyến khích hệ thống ngân hàng thương mại tạo ra tiền từ hư không, chính phủ đang làm giảm nguồn tài chính cho các hàng hóa khác và quá trình sản xuất cuối cùng. Cuối cùng, điều này sẽ dẫn đến tình trạng thiếu nguyên vật liệu và lao động. Tuy nhiên, sẽ không thiếu tiền tệ pháp định. Do đó, lạm phát tiền lương và hàng hóa sẽ xảy ra, cuối cùng sẽ gây khó khăn cho bất kỳ cá nhân hoặc tổ chức nào không liên quan trực tiếp đến chính phủ hoặc hệ thống ngân hàng. Nếu bạn không tin tôi, hãy đọc lịch sử hàng ngày của lần cuộc Thế chiến.
Thỏa thuận MP Materials là ví dụ lớn đầu tiên về chính sách "nới lỏng định lượng cho người nghèo" quy mô lớn. Điều tốt nhất của chính sách này là nó không cần sự chấp thuận của Quốc hội. Dưới sự chỉ đạo của Trump và người kế nhiệm ông vào năm 2028, Bộ Quốc phòng có thể ban hành các đơn đặt hàng được bảo đảm trong quá trình việc kinh doanh bình thường của mình. Các ngân hàng tìm kiếm lợi nhuận sau đó sẽ làm theo, thực hiện nghĩa vụ "yêu nước" của họ bằng cách tài trợ cho các công ty phụ thuộc vào chính phủ. Trên thực tế, các đại diện được bầu từ tất cả các đảng sẽ tranh giành nhau để lập luận tại sao các công ty trong khu vực bầu cử của họ nên nhận được đơn đặt hàng từ Bộ Quốc phòng.
Nếu chúng ta biết rằng hình thức tạo tín dụng này sẽ không gặp phải sự phản kháng chính trị, thì làm thế nào chúng ta có thể bảo vệ danh mục đầu tư của mình khỏi lạm phát phát sinh?
Thổi bong bóng, cố gắng thổi thật to.
Các chính trị gia đều nhận thức được rằng việc kích thích các ngành công nghiệp "quan trọng" bằng cách đẩy nhanh tăng trưởng tín dụng sẽ gây ra lạm phát. Thách thức nằm ở việc sử dụng tín dụng dư thừa để thổi phồng bong bóng tài sản mà không gây bất ổn cho xã hội. Nếu giá lúa mì tăng vọt như Bitcoin trong 15 năm qua, hầu hết các chính phủ có thể sẽ bị lật đổ bởi cuộc cách mạng của quần chúng. Thay vào đó, các chính phủ khuyến khích người dân (những người theo bản năng cảm nhận sức mua thực tế của họ đang giảm) kiếm lời bằng cách tham gia vào trò chơi tín dụng thông qua việc đầu tư vào tài sản phòng ngừa lạm phát được nhà nước phê duyệt.
Hãy xem xét một ví dụ thực tế ngoài lĩnh vực crypto , quay trở lại với Trung Quốc. Trung Quốc là một ví dụ điển hình về hệ thống kinh tế độc tài. Từ cuối những năm 1980 đến nay, hệ thống ngân hàng của họ đã tạo ra lượng lớn tín dụng lớn nhất trong thời gian ngắn nhất trong lịch sử nhân loại văn minh, chủ yếu phân bổ cho các doanh nghiệp nhà nước. Họ đã thành công trở thành nhà máy sản xuất hàng hóa giá rẻ, chất lượng cao của thế giới; hiện nay, một phần ba hàng hóa sản xuất trên thế giới được sản xuất tại Trung Quốc. Nếu bạn vẫn cho rằng các sản phẩm do các công ty Trung Quốc sản xuất có chất lượng thấp, thì hãy thử lái thử một chiếc BYD, rồi sau đó là một chiếc Tesla.
Lượng cung ứng tiền (M2) của Trung Quốc tăng trưởng 5.000% kể từ năm 1996. Người dân bình thường hy vọng thoát khỏi lạm phát do tín dụng gây ra phải đối mặt với lãi suất tiền gửi ngân hàng cực thấp. Kết quả là, họ lượng lớn mua căn hộ, một xu hướng được chính phủ khuyến khích như một phần của chiến lược đô thị hóa. Giá nhà tăng, ít nhất là cho đến năm 2020, đã giúp kiềm chế nhu cầu đối với các hàng hóa vật chất khác. Giá nhà ở tại các thành phố hạng nhất của Trung Quốc (Bắc Kinh, Thượng Hải, Thâm Quyến và Quảng Châu) nằm trong số những nơi đắt đỏ nhất thế giới xét về khả năng chi trả.
Trong hơn 19 năm, giá đất tăng gấp 80 lần, với tăng trưởng(CAGR) là 26%.
Lạm phát giá nhà ở này không làm xáo trộn sự ổn định xã hội vì người dân thuộc tầng lớp trung lưu bình thường có thể vay tiền để mua ít nhất một căn hộ. Do đó, mọi người đều trong đó. Một hiệu ứng thứ cấp quan trọng là chính quyền địa phương chủ yếu tài trợ cho các dịch vụ xã hội bằng cách bán đất cho các nhà phát triển, những người sau đó xây dựng các căn hộ để bán cho người dân bình thường. Khi giá nhà ở tăng, giá đất và doanh số bán đất cũng tăng, dẫn đến thu thuế cao hơn.
Trường hợp này cho chúng ta thấy rằng nếu chính quyền Trump thực sự có ý định thực thi hoàn toàn chủ nghĩa phát xít kinh tế, thì tăng trưởng tín dụng quá mức phải tạo ra một bong bóng cho phép người dân bình thường kiếm tiền đồng thời tài trợ cho chính phủ.
Bong bóng do chính quyền Trump thổi phồng sẽ tập trung vào lĩnh vực crypto.
Trước khi đi sâu vào việc bong bóng crypto đã đạt được những mục tiêu chính sách khác nhau của chính quyền Trump như thế nào, trước tiên hãy để tôi giải thích lý do tại sao Bitcoin và crypto tăng vọt khi Hoa Kỳ trở thành một nền kinh tế phát xít.
Tôi đã tạo một chỉ số tùy chỉnh (đường màu trắng) trên thiết bị đầu cuối Bloomberg có tên là `.BANKUS U Index`. Chỉ số này là tổng lượng dự trữ ngân hàng do Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ nắm giữ cộng với các khoản tiền gửi và nợ phải trả khác trong hệ thống ngân hàng, đóng vai trò như một chỉ báo cho tăng trưởng tín dụng. Bitcoin được biểu thị bằng đường màu vàng, và cả hai đường đều được quy chuẩn về 100 với tháng 1 năm 2020 làm mốc tham chiếu. Tăng trưởng tín dụng đã tăng gấp đôi, và Bitcoin tăng trưởng 15 lần tương ứng. Giá trị tiền tệ pháp định của Bitcoin có tác động đòn bẩy cao đến tăng trưởng tín dụng.
Ở thời điểm hiện tại, cả nhà đầu tư nhà đầu tư bán lẻ lẫn tổ chức đều không thể phủ nhận rằng nếu bạn tin rằng sẽ có thêm tiền pháp định được tạo ra trong tương lai, Bitcoin là lựa chọn đầu tư tốt nhất.
Trump và Bessant cũng đã bị "tẩy não" (nghĩa là bị ảnh hưởng bởi hệ tư tưởng Bitcoin). Theo quan điểm của họ, điều tốt nhất về Bitcoin và crypto nói chung là tỷ lệ người sở hữu crypto thuộc nhóm đối tượng truyền thống không nắm giữ cổ phiếu (người trẻ, người nghèo và người không phải da trắng) cao hơn so với nhóm người giàu có thuộc thế hệ Baby Boomer da trắng. Do đó, nếu crypto phát triển mạnh, nó sẽ tạo ra một cộng đồng dân cư rộng lớn và đa dạng hơn, những người hài lòng với cương lĩnh kinh tế của đảng cầm quyền.
Hơn nữa, để khuyến khích tất cả các loại hình tiết kiệm đầu tư vào crypto, một sắc lệnh hành pháp gần đây đã cho phép rõ ràng Kế hoạch 401 (K) đầu tư vào tài sản crypto . Các kế hoạch này hiện đang nắm giữ khoảng 8,7 nghìn tỷ đô tài sản. Boom Shak-A-Laka!
Đòn chí mạng chính là đề xuất của Tổng thống Trump về việc bãi bỏ thuế lợi tức vốn đối với crypto. Trump đang đề xuất tăng trưởng tín dụng điên cuồng nhờ chiến tranh, giấy phép quản lý cho phép các quỹ hưu trí đầu tư tiền mặt vào crypto, và – chết tiệt, không thuế! Hoan hô!
Tất cả những điều này đều tốt, nhưng có một vấn đề. Các chính phủ phải phát hành ngày càng nhiều nợ để tài trợ cho các khoản bảo lãnh mua sắm do Bộ Quốc phòng và các cơ quan khác cung cấp cho các công ty tư nhân. Ai sẽ mua nợ này? Crypto lại một lần nữa thắng thế.
Một khi vốn đã đổ vào thị trường tiền crypto, nó thường sẽ không rút ra. Nếu nhà đầu tư muốn đứng ngoài cuộc, họ có thể nắm giữ stablecoin được neo giá với đô la Mỹ, chẳng hạn như USDT.
Để kiếm lợi nhuận từ tài sản được lưu ký, USDT đầu tư vào các công cụ tài chính truyền thống (TradFi) an toàn nhất tạo ra lợi nhuận: tín phiếu kho bạc. Tín phiếu kho bạc có thời hạn dưới một năm, dẫn đến rủi ro lãi suất gần bằng không, và có thanh khoản như tiền mặt. Chính phủ Mỹ có thể in một lượng đô la không giới hạn mà không mất phí, vì vậy việc vỡ nợ trên danh nghĩa hầu như không thể xảy ra. Hiện tại, tín phiếu kho bạc tỷ suất lợi nhuận từ 4,25% đến 4,50% tùy thuộc vào thời hạn. Do đó, tổng giá trị vốn hóa thị trường crypto càng cao, các nhà phát hành stablecoin càng tích lũy được nhiều vốn. Cuối cùng, phần lớn tài sản được lưu ký này sẽ được đầu tư vào tín phiếu kho bạc.
Trung bình, cứ mỗi đô la tăng thêm trong tổng giá trị vốn hóa thị trường thị trường crypto , sẽ có 0,09 đô la chảy vào stablecoin . Giả sử ông Trump thực hiện nhiệm vụ của mình một cách siêng năng và đẩy tổng giá trị vốn hóa thị trường crypto lên 100 nghìn tỷ đô la vào thời điểm ông rời nhiệm sở năm 2028. Con số tăng khoảng 25 lần so với mức hiện tại;
Nếu bạn cho rằng điều này là không thể, thì bạn chưa tham gia vào crypto đủ lâu. Điều này sẽ tạo ra sức mua trái phiếu kho bạc trị giá khoảng 9 nghìn tỷ đô la, đạt được nhờ các nhà phát hành stablecoin thông qua dòng vốn toàn cầu.
Lịch sử , khi Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ và Bộ Tài chính cần tài trợ cho cuộc phiêu lưu của Mỹ trong Thế chiến BỐI CẢNH , họ cũng đã phát hành nhiều tín phiếu kho bạc hơn là trái phiếu thông thường.
Giờ đây, Trump và Bessant đã "giải quyết được vấn đề" (vẽ một vòng tròn khép kín):
Họ sao chép mô hình của Trung Quốc và tạo ra một hệ thống kinh tế phát xít kiểu Mỹ để sản xuất hàng hóa.
Sự gia tăng lạm phát trong tài sản tài chính do tăng trưởng tín dụng gây ra đã được chuyển hướng vào crypto, crypto tăng vọt và làm cho công chúng cảm thấy giàu có hơn nhờ lợi nhuận đáng kinh ngạc. Họ sẽ bỏ phiếu cho Đảng Cộng hòa vào năm 2026 và 2028… trừ khi họ có một cô con gái tuổi teen… hoặc có lẽ mọi người luôn bỏ phiếu theo ví tiền của mình.
Thị trường crypto tăng đã thu hút lượng lớn vốn đổ vào stablecoin neo giá với đô la Mỹ. Các nhà phát hành này đầu tư tài sản lưu ký của họ vào các trái phiếu kho bạc mới phát hành, dùng để tài trợ cho thâm hụt ngân sách liên bang ngày càng gia tăng.
Tiếng trống đang vang lên. Tín dụng đang bơm mạnh. Tại sao bạn vẫn chưa đầu tư hoàn toàn crypto? Đừng sợ thuế quan, đừng sợ chiến tranh, và đừng sợ những vấn đề xã hội bất ngờ.
Chiến lược giao dịch
Rất đơn giản: Maelstrom đã đầu tư toàn bộ. Vì chúng tôi là những người chơi mạo hiểm, không gian Altcoin mang đến những cơ hội tuyệt vời để vượt trội hơn Bitcoin , tài sản dự trữ crypto .
Thị trường bò sắp tới Ethereum sẽ hoàn toàn làm bùng nổ thị trường.
Ethereum từng là một trong crypto lớn ít được ưa chuộng nhất kể từ khi Solana tăng giá từ 7 đô la lên 280 đô la từ đống đổ nát của FTX. Nhưng giờ đây mọi chuyện đã khác; các nhà đầu tư tổ chức phương Tây, với Tom Lee là người ủng hộ chính, rất ưa thích Ethereum.
Mua vào trước rồi hỏi sau. Hoặc đừng mua gì cả, rồi như một gã ủ rũ, ngồi ở góc quán bar uống bia nhạt nhẽo có vị như nước tiểu, trong khi một đám người mà bạn cho rằng là kém thông minh hơn mình đang tiêu xài hoang phí vào rượu sâm panh ở bàn bên cạnh.
Đây không phải là lời khuyên tài chính, vì vậy quyết định là của bạn. Maelstrom đang làm tất cả mọi thứ về Ethereum, tất cả mọi thứ về DeFi, và tất cả mọi thứ về các trò chơi "suy thoái" được thúc đẩy bởi Altcoin ERC-20.
Mục tiêu cuối năm của tôi:
Bitcoin= 250.000 đô la
Ethereum= 10.000 đô la
Tự do trên du thuyền, chết tiệt!
