Tác giả gốc: Ada, TechFlow
"Thị trường bò đã đến, nhưng tại sao mọi nhóm lại rất im lặng?" Người dùng Thông Tâm Nhũ Phô đã đặt câu hỏi trong nhóm cộng đồng Opensky.
"Bởi vì không có vị thế và lệnh short." Thành viên Niner trả lời.
Đối với Niner, người đã trải qua chu kỳ bò và gấu trước đây, thì chu kỳ bò này cũng nên là thời điểm tốt để kiếm được một khoản tiền lớn, nhưng Niner thừa nhận rằng anh ấy "cũng không kiếm được tiền" trong xu hướng này.
Tình huống tương tự như Niner là của nhà giao dịch chuyên nghiệp Johhny, anh cho biết mình "không kiếm được tiền kể từ khi Trump đăng Trump".
Những trường hợp như Niner và Johhny không phải là hiếm. Mark, đối tác của quỹ Wagmi, trong một cuộc phỏng vấn cho biết, trong chu kỳ bò này "90% nhà đầu tư bán lẻ không kiếm được tiền".
Mặc dù chưa kiếm được tiền, nhưng Niner đã kịp điều chỉnh chiến lược đầu tư của mình. "Ở chu kỳ trước, tôi chủ yếu là 'nắm giữ', nhưng ở chu kỳ này tôi chủ yếu giao dịch theo xu hướng, và vì có nhiều thứ mới, tôi cần liên tục học hỏi, nhịp độ nhanh hơn nhiều."
Động thái điều chỉnh của Niner còn kịp thời, nhưng phần lớn mọi người vẫn còn chậm chạp.
"Logic đầu tư của chu kỳ này đã khác với trước, nhưng phần lớn nhà đầu tư bán lẻ vẫn chưa nhận thức được điều đó," KOL Hà Mã nói trong một cuộc phỏng vấn.
Với việc nguồn vốn tổ chức ồ ạt đổ vào thị trường tiền điện tử, các đồng tiền chính liên tục lập đỉnh mới, cho dù từ góc độ vốn, mức độ chấp nhận và tham gia về công nghệ và câu chuyện, đây không còn là một thị trường "thân thiện với nhà đầu tư bán lẻ" nữa. Có quan điểm cho rằng thời kỳ ưu đãi của tiền điện tử dành cho nhà đầu tư bán lẻ sắp kết thúc, và chu kỳ này có thể là chu kỳ cuối cùng của nhà đầu tư bán lẻ.
(Phần còn lại của bản dịch tương tự như trên, tuân thủ các quy tắc dịch thuật đã nêu)"Có lẽ đối với nhà đầu tư bán lẻ, điều đầu tiên cần điều chỉnh là tâm thế, đó là phải từ bỏ ảo tưởng giàu nhanh." Hà Mã nói, "Trong tương lai có thể sẽ không còn cơ hội Altcoin tăng vài chục lần, vài trăm lần nữa, nhưng cơ hội của các đồng tiền chính vẫn còn, mỗi chu kỳ có khoảng 3-5 lần không gian tăng trưởng. Sau đó là chú ý đến Memecoin, mỗi vòng sẽ có Memecoin mới xuất hiện, đi mua loại Memecoin mang tính hiện tượng, chắc chắn sẽ có lợi nhuận không nhỏ."
Trong vòng trước còn có một số dự án có ngưỡng thấp, thân thiện với nhà đầu tư bán lẻ và có rủi ro thấp như phát hành mới, inscription, trong vòng này cơ hội cũng đã không còn nhiều.
"Hoặc giống như tôi làm giao dịch định lượng, mặc dù có ngưỡng nhưng rủi ro cũng tương đối thấp." Thành Hoa nói, "Thực ra tôi nghĩ cơ hội của Bitcoin là khá công bằng với bất kỳ ai, tùy thuộc vào việc bản thân có nắm bắt được hay không. Đầu tư định kỳ là một chiến lược mà tôi cho là tương đối dễ thực hiện, chỉ cần kéo dài thời gian, khả năng cao vẫn sẽ có lợi nhuận khá tốt."
Thời kỳ chia sẻ lợi ích của nhà đầu tư bán lẻ trong tiền điện tử sắp biến mất?
Thực tế trong chu kỳ trước, với sự tham gia của một phần vốn từ các tổ chức, đã có tiếng nói cho rằng đó là chu kỳ cuối cùng của nhà đầu tư bán lẻ.
Mặc dù nhà đầu tư bán lẻ vẫn đang tham gia thị trường bò này, nhưng chu kỳ này "thể chế hóa" nghiêm trọng hơn.
Tổng AUM của spot ETF Bitcoin vào tháng 7/2025 đạt 137,4 tỷ USD, trong đó hơn 400 tổ chức đầu tư vào ETF Bitcoin của BlackRock, bao gồm các quỹ hưu trí, quỹ chủ quyền, v.v.
Các công ty niêm yết toàn cầu nắm giữ 944.000 BTC, chiếm 4,8% lượng lưu thông, tăng thêm khoảng 131.000 BTC trong một quý.
Quy mô sản phẩm LSD của ETH trên các nền tảng như Coinbase, Binance tăng vọt, các tổ chức đóng gói đặc tính lợi nhuận của ETH thành công cụ thu nhập cố định.
Những dữ liệu trên đều cho thấy thị trường tiền điện tử không còn là sân chơi của các nhà đầu tư bán lẻ nữa.
Một số phương tiện truyền thông đưa tin rằng Bitcoin 12 vạn USD cũng chỉ là một "bữa tiệc vốn không có nhà đầu tư bán lẻ". Vào ngày đó, "không có màn 'một đêm giàu có' của các nhà đầu tư bán lẻ, chỉ có các đơn đăng ký ETF của BlackRock mỗi giây 13 tờ đang cuộn im lặng."
Tất cả những cảnh này hoàn toàn phù hợp với dự đoán của Mark. "Tôi nghĩ thời kỳ vàng của nhà đầu tư bán lẻ kiếm tiền đã qua, rõ ràng là cảm giác vào nửa cuối năm ngoái có lẽ là cửa sổ cuối cùng." Anh ấy nói.
Thực tế anh đã chuyển một phần vốn để thu lợi nhuận và chuyển sang đầu tư vào thị trường chứng khoán A.
"Nhưng cũng sẽ không hoàn toàn rút lui, tôi nghĩ cơ hội thị trường Meme sẽ luôn tồn tại và sẽ có thứ mới xuất hiện." Mark lên kế hoạch như vậy.
Tương đối, Niner sẽ khá lạc quan. Cô cho biết sẽ tiếp tục ngâm mình trong thị trường này vì cảm thấy "cơ hội kiếm tiền lớn ngày càng đến với nhà đầu tư bán lẻ."
"Những người nói về chu kỳ cuối cùng rất nhiều, và đã nói rất lâu rồi. Nhưng tôi nghĩ giai đoạn phát triển hoang dã đã qua, bây giờ là lúc các cơ hội tốt xuất hiện." Niner nói, "Tôi sẽ không rời đi, tôi muốn trở thành một người chơi Alpha thực sự."
Hà Mã cũng khá lạc quan. Anh cho rằng thị trường đang phát triển theo hướng có trật tự và chính quy, điều này đối với nhà đầu tư bán lẻ có nghĩa là rủi ro thấp, lợi nhuận cao.
"Với sự tham gia của vốn từ các tổ chức, chỉ cần theo các đồng tiền chính, về cơ bản vẫn có thể đạt được lợi nhuận khá tốt, quan trọng nhất là thị trường này có thể kiểm soát được, rủi ro cũng đã giảm đi rất nhiều." Hà Mã nói, "Ở điểm thấp của chu kỳ, Bitcoin có thể sụt giảm 50%-70%, nhưng đến thị trường bò sẽ tăng vài lần, chỉ cần nắm bắt được nhịp độ này, sau đó quản lý kỳ vọng, đầu tư vào Bitcoin và các đồng tiền chính khác có thể là dự án kiếm tiền dễ nhất đối với nhà đầu tư bán lẻ."
Đối với Hà Mã, người đã hoạt động trong lĩnh vực tiền điện tử 9 năm, anh và thị trường này giống như mối quan hệ "cá và nước" - "Đã bơi lội thành thạo trong thị trường này, chưa từng nghĩ đến việc rời đi. Hơn nữa, tôi nghĩ cơ hội thị trường dành cho nhà đầu tư bán lẻ vẫn luôn tồn tại."
Có lẽ, cho dù là người lạc quan hay bi quan, miễn là đã từng ngâm mình trong thị trường này, sẽ rất khó để dễ dàng nói rời đi. Điều thực sự quan trọng không phải là thị trường có cho cơ hội hay không, mà là phải có khả năng học tập để theo kịp thị trường, đôi mắt để phát hiện cơ hội, và năng lực thực thi để nắm bắt cơ hội.
