Tuần trước (từ ngày 22 đến 28 tháng 7), BTC vẫn nằm trong điều chỉnh giá ở mức cao. Dòng vốn ETH tiếp tục được cải thiện, với các ETF spot ETH ghi nhận dòng vốn ròng chảy vào trong tám tuần liên tiếp, nâng thị phần của ETH lên 11,8%. Vào ngày 25 tháng 7, BTC đã giảm xuống dưới mức hỗ trợ 115.000 đô la do áp lực bán ra mạnh từ Galaxy Digital, giảm xuống còn 114.723,16 đô la trước khi nhanh chóng phục hồi trên vùng điều chỉnh giá. Hiện tại, BTC đang ổn định quanh mức 118.859 đô la, với đà tăng đang được xây dựng. Biến động trong ngày tối đa là 4,59%.
Tuần trước, các ETF spot ETH đã ghi nhận dòng vốn ròng 402 triệu đô la, vượt trội so với ETF spot BTC và đạt được dòng vốn ròng trong tám tuần liên tiếp, với tổng vốn tích lũy vượt quá 7 tỷ đô la. Sau một tăng ngắn hạn, ETH đã bước vào giai đoạn điều chỉnh giá. Nhờ dòng vốn, giá đã tăng trở lại lên 3.941 đô la vào ngày 28. Hiện tại, giá ổn định quanh mức 3.876 đô la, với biến động trong ngày tối đa là 12,5%. (Dữ liệu từ Binance Spot, tính đến 17:00 ngày 29 tháng 7)
Tuần trước, cả ba chỉ số chứng khoán chính của Hoa Kỳ đều đóng cửa tăng điểm, với Chỉ số Công nghiệp Dow Jones tăng 1,26%, Nasdaq tăng 1,02% và S&P 500 tăng 1,46%. trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm chuẩn là 4,40%, trong khi tỷ suất lợi nhuận 3,91%.
Diễn giải thị trường
Cá voi cổ đại tập trung bán ra và giá BTC nhanh chóng phục hồi.
Vào cuối tháng 7, sự chú ý của thị trường tập trung vào vụ chuyển tiền quy mô lớn "Cá Voi Đại". Dữ liệu Chuỗi cho thấy Galaxy Digital nạp tiền lần 80.000 BTC (khoảng 9 tỷ đô la) vào sàn giao dịch lớn vào ngày 25 tháng 7. Các giao dịch lần bắt nguồn từ tám địa chỉ hiện hữu, mỗi địa chỉ nắm giữ 10.000 BTC. Thông báo chính thức của Galaxy Digital xác nhận rằng các giao dịch này là dành cho chiến lược lập kế hoạch tài sản của người nắm giữ dài hạn và là bán ra tiền danh nghĩa lớn nhất trong lịch sử crypto .
Do áp lực bán ra lớn, giá BTC đã giảm nhẹ từ 119.000 đô la xuống 115.000 đô la, trải qua biến động ngắn hạn đáng kể. Tuy nhiên, diễn biến thị trường sau đó cho thấy động lực mua mạnh mẽ, và giá nhanh chóng phục hồi trên 117.000 đô la, nhanh chóng hấp thụ áp lực bán ra. 80.000 BTC chiếm khoảng 0,5% lượng lưu thông , và tác động thực tế thấp hơn nhiều so với kỳ vọng của thị trường, phản ánh nguồn vốn và thanh khoản dào trong thị trường thị trường bò hiện tại.
ETH đang tiến gần đến mức quan trọng 4.000 đô la, với nhu cầu đặt cược và tài trợ bị phân cực.
Vào giữa tháng 7, lượng ETH chờ unstaking đã tăng vọt, đạt hơn 475.000 token, trị giá khoảng 1,9 tỷ đô la. Nguyên nhân chủ yếu là do lãi suất vay mượn tăng cao, dẫn đến việc thanh lý tập trung các chiến lược cho vay luân chuyển và lượng lớn người dùng rút vốn, làm trầm trọng thêm tình trạng tách rời LST/LRT và gây áp lực thị trường thứ cấp . Trong khi đó, nhu cầu staking ETH mới vẫn mạnh mẽ, với việc các tổ chức tiếp tục tăng lượng nắm giữ, giảm thiểu đáng kể tác động của việc unstaking quy mô lớn, dẫn đến sự phân cực đáng kể giữa cung và cầu.
Kể từ tháng 6 năm 2025, ETH đã chứng kiến mức tăng tích lũy gần 80%, hiện đang giao dịch gần 4.000 đô la, vượt trội hơn hầu hết tài sản crypto lớn. Tăng này được thúc đẩy bởi việc tăng gia tăng thu mua cá voi, giảm lượng lưu thông sàn giao dịch và tăng staking. Hiện tại, khoảng 30% ETH bị khóa và staking, với hơn 1,5 triệu staking mới và vị thế thanh khoản tiếp tục thắt chặt. Trên thị trường thị trường phái sinh, vị thế giữ mức cao mới, tỷ lệ tài trợ trung tính và tâm lý lý thị trường vẫn ổn định. Phân bổ của tổ chức tăng tốc, spot chứng kiến dòng vốn ròng vượt quá 3 tỷ đô la trong hai tháng qua, với hơn 10 công ty niêm yết vị thế giữ, củng cố cơ sở cho đầu tư trung và dài hạn. Sự luân chuyển thị trường này đã làm giảm thị phần của BTC xuống còn 60% và tỷ giá hối đoái ETH/BTC đã mạnh lên, khiến ETH trở thành mục tiêu chính cho dòng vốn chảy vào.
Sự phân hóa trong lĩnh vực Altcoin ngày càng gia tăng, với Solana và XRP chứng kiến dòng vốn đổ vào đáng kể
Thị trường Altcoin gần đây đã chứng kiến sự phân hóa rõ rệt, với Solana và XRP thể hiện sức hút vốn đáng kể. Tuần trước, Solana ghi nhận dòng vốn ròng 311 triệu đô la, chủ yếu nhờ sự bùng nổ của giao dịch memecoin và hệ sinh thái DeFi sôi động. Thông lượng cao và chi phí thấp đã khiến Solana trở thành lựa chọn hàng đầu cho các nhà phát triển và người dùng. XRP ghi nhận dòng vốn ròng 189 triệu đô la, nhờ việc vụ kiện SEC sắp kết thúc và sự phát triển của việc kinh doanh thanh toán xuyên biên giới. Đồng tiền này đã đạt Cao nhất mọi thời đại (ATH) 3,66 đô la vào tháng 7, với việc phê duyệt ETF spot, giúp tăng cường thanh khoản.
Altcoin khác cho thấy kết quả trái chiều. Sui chứng kiến dòng vốn ròng chảy vào 8 triệu đô la, nhờ sự quan tâm của thị trường đối với sự đổi mới hệ sinh thái ngôn ngữ Move. Trong khi đó, Litecoin và Bitcoin Cash chứng kiến dòng vốn ròng chảy ra lần lượt là 1,2 triệu đô la và 660.000 đô la, cho thấy giảm sự quan tâm của nhà đầu tư đối với các dự án đã thành lập nhưng thiếu sự hỗ trợ sáng tạo. Hiện tại, Ethereum vẫn là đồng tiền điện tử lớn hàng đầu, với sự mở rộng của hệ sinh thái Solana và XRP dự kiến sẽ thúc đẩy dòng vốn mới.
Điểm nóng thị trường
Hãy chú ý đến dữ liệu kinh tế vĩ mô và xu hướng chính sách, vì sự biến động của thị trường có thể gia tăng
Tuần này, các chính sách kinh tế vĩ mô và báo cáo thu nhập của ngành công nghệ sẽ là những biến số chính ảnh hưởng đến tâm lý thị trường. Báo cáo chính sách crypto đầu tiên của Nhà Trắng sẽ được công bố vào ngày 30 tháng 7, có khả năng cung cấp chỉ dẫn pháp lý mới cho ngành tài sản kỹ thuật số. Vào ngày 31 tháng 7, Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ sẽ công bố quyết định lãi suất mới nhất, với sự tham dự của Chủ tịch Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ tại một cuộc họp báo. Thị trường hiện đang kỳ vọng 62,4% khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Bất kỳ thay đổi nào về nội dung cuộc họp lần hoặc triển vọng kinh tế đều có thể dẫn đến đánh giá các điều chỉnh chính sách tiền tệ.
Về cổ phiếu công nghệ, công ty tài chính BTC niêm yết trên Nasdaq, Strategy, sẽ công bố kết quả kinh doanh quý II và tổ chức hội thảo trực tuyến sau khi thị trường chứng khoán Mỹ đóng cửa vào ngày 31 tháng 7. Là một đơn người nắm giữ tài sản BTC đáng kể, hiệu quả tài chính của Strategy sẽ là tâm điểm chú ý của thị trường. Cùng với việc công bố dữ liệu cốt lõi như GDP, việc làm và lạm phát từ các nền kinh tế lớn trên toàn cầu, biến động thị trường có thể sẽ còn trầm trọng hơn do sự tương tác giữa các yếu tố kinh tế vĩ mô và các yếu tố cơ bản của ngành. Các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ các xu hướng chính sách và các báo cáo tài chính quan trọng, đồng thời cảnh giác với những biến động thị trường do tâm lý thị trường thay đổi.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung trên không cấu thành lời khuyên đầu tư, lời đề nghị bán hoặc chào mời mua cho cư dân của Đặc khu Hành chính Hồng Kông, Hoa Kỳ, Singapore hoặc bất kỳ quốc gia hoặc khu vực nào khác mà việc chào mời hoặc chào mời như vậy có thể bị pháp luật cấm. Giao dịch tài sản có thể cực kỳ rủi ro và biến động. Các quyết định đầu tư nên được đưa ra sau khi cân nhắc kỹ lưỡng hoàn cảnh cá nhân của bạn và tham khảo ý kiến chuyên gia tài chính. Matrixport không chịu trách nhiệm cho bất kỳ quyết định đầu tư nào dựa trên thông tin được cung cấp.
