Weekly recap of the crypto derivatives markets by BlockScholes. Key Insights: Two weeks ago BTC rallied to a new all-time high on the back of the exuberance affiliated with “Crypto Week”. Since then, ...

<div><div><div><div><div><span><img src="https://static.fwimg.io/img/feed/3e9b6877f2af0e3795983913aece4658.jpg" alt></span></div></div></div></div></div><div><div><div><div><div><p>Weekly recap of the crypto derivatives markets by <a href="https://blockscholes.com/" rel="nofollow">BlockScholes</a>.</p></div><div><div></div></div><div><p><strong>Key Insights:</strong></p><p>Two weeks ago BTC rallied to a new all-time high on the back of the exuberance affiliated with “Crypto Week”. Since then, it has traded sideways between $115K and $120K. That $115K low coincided with Galaxy Digital helping to facilitate the sale of 80,000 bitcoins for a “Satoshi-era investor”. While spot price recovered quickly from that local bottom, options markets still exhibit a skew towards OTM puts for short-tenor BTC options such as 7- and 14-day options. ETH on the other hand rallied past $3,900 for the first time since December 2024, with funding rates and skew supporting the rally. The past week has also been met with significant trade news. President Trump agreed deals with Japan, Philippines and the European Union, while also having a public disagreement with Fed Chair Jerome Powell.</p><p><strong>Futures Implied Yields</strong></p></div><a href="https://insights.deribit.com/wp-content/uploads/2025/07/39rfjj.jpg" rel="nofollow"><img src="https://static.fwimg.io/img/feed/ebaddc1e528f24f0c0efd8f613b2ccc1.jpg"></a><div></div><div><p><strong>1-Month Tenor ATM Implied Volatility</strong></p></div><a href="https://insights.deribit.com/wp-content/uploads/2025/07/99rf.jpg" rel="nofollow"><img src="https://static.fwimg.io/img/feed/5ac422a7597ce7e964d825bb1fc75335.jpg"></a><div></div><div><h2>Perpetual Swap Funding Rate</h2><p><strong>BTC FUNDING RATE</strong> – Funding rates reached their highest over the past week on Friday evening, Jul 25, 2025, as BTC spot recovered from $115K to $118K.</p></div><a href="https://insights.deribit.com/wp-content/uploads/2025/07/hhf320.jpg" rel="nofollow"><img src="https://static.fwimg.io/img/feed/733443a4423e099a8946afb4bfc255cb.jpg"></a><div></div><div><p><strong>ETH FUNDING RATE</strong> – Despite ETH reaching $3,900 for the first time since mid- December 2024 on Jul 28, 2025, funding rates failed to reach 0.03%.</p></div><a href="https://insights.deribit.com/wp-content/uploads/2025/07/w4ger0h.jpg" rel="nofollow"><img src="https://static.fwimg.io/img/feed/2301f97a48ad06f5785f750aaeb0fa5e.jpg"></a><div></div><div><h2>Futures Implied Yields</h2></div><a href="https://insights.deribit.com/wp-content/uploads/2025/07/h23f0.jpg" rel="nofollow"><img src="https://static.fwimg.io/img/feed/ec175f7afb5fc2fa79e9e78f142200d4.jpg"></a><div></div><div><p><strong>BTC Futures Implied Yields </strong>– BTC’s futures curve remains inverted with short term spot yields one percentage point higher than this time last week.</p></div><a href="https://insights.deribit.com/wp-content/uploads/2025/07/jjf390.jpg" rel="nofollow"><img src="https://static.fwimg.io/img/feed/5484316aed029898da97bb2cd78937f5.jpg"></a><div></div><div><p><strong>ETH Futures Implied Yields </strong>– Comparatively, ETH’s futures term structure has flattened at slightly higher outright levels than one week ago.</p></div><a href="https://insights.deribit.com/wp-content/uploads/2025/07/240we8d.jpg" rel="nofollow"><img src="https://static.fwimg.io/img/feed/a45771fa4429bd101a7a270d7442496e.jpg"></a><div></div><div><h2>BTC Options</h2></div><a href="https://insights.deribit.com/wp-content/uploads/2025/07/993frh.jpg" rel="nofollow"><img src="https://static.fwimg.io/img/feed/2540900f3aae405f2904d7adb9005131.jpg"></a><div></div><div><p><strong>BTC SVI ATM IMPLIED VOLATILITY </strong>– The implied volatility on BTC options has traded between a low of 30% and a high of 38% over the last seven days.</p></div><a href="https://insights.deribit.com/wp-content/uploads/2025/07/kkf30.jpg" rel="nofollow"><img src="https://static.fwimg.io/img/feed/7fef7f678b139264c618f937582132ad.jpg"></a><div></div><div><p><strong>BTC 25-Delta Risk Reversal</strong> – With a sideways spot price of $115K and $120K, short-tenor options have mostly been skewed towards OTM puts this week.</p></div><a href="https://insights.deribit.com/wp-content/uploads/2025/07/uud290.jpg" rel="nofollow"><img src="https://static.fwimg.io/img/feed/112a5bee93b4144cdf30bfb8c288f8bb.jpg"></a><div></div><div><h2>ETH Options</h2></div><a href="https://insights.deribit.com/wp-content/uploads/2025/07/hhf32s.jpg" rel="nofollow"><img src="https://static.fwimg.io/img/feed/5f473278d92871270286415982c70602.jpg"></a><div></div><div><p><strong>ETH SVI ATM IMPLIED VOLATILITY</strong> – Unlike BTC, ETH’s term structure of volatility inverted as its spot price trades 6% higher since Jul 22, 2025.</p></div><a href="https://insights.deribit.com/wp-content/uploads/2025/07/llado.jpg" rel="nofollow"><img src="https://static.fwimg.io/img/feed/a25636d5d2b09de7d164dc095d83517e.jpg"></a><div></div><div><p><strong>ETH 25-Delta Risk Reversal</strong> – ETH skew across the term structure only briefly fell below 0% this week and has mostly been tilted towards OTM call options. However, that skew has abated significantly from its 11% highs earlier in July.</p></div><a href="https://insights.deribit.com/wp-content/uploads/2025/07/kkfw.jpg" rel="nofollow"><img src="https://static.fwimg.io/img/feed/b3f63b5ba3c8443ef15c144f9d41e21e.jpg"></a><div></div><div><h2>Volatility by Exchange</h2><p><strong>BTC, 1-MONTH TENOR, SVI CALIBRATION</strong></p></div><a href="https://insights.deribit.com/wp-content/uploads/2025/07/kiado.jpg" rel="nofollow"><img src="https://static.fwimg.io/img/feed/48a194e7dce1ef7490c2d38d51ca8660.jpg"></a><div></div><div><p><strong>ETH, 1-MONTH TENOR, SVI CALIBRATION</strong></p></div><a href="https://insights.deribit.com/wp-content/uploads/2025/07/ifo.jpg" rel="nofollow"><img src="https://static.fwimg.io/img/feed/50c3c218dddf8f5921ab1c67655e1305.jpg"></a><div></div><div><h2>Put-Call Skew by Exchange</h2><p><strong>BTC, 1-MONTH TENOR, 25-DELTA, SVI CALIBRATION</strong></p></div><a href="https://insights.deribit.com/wp-content/uploads/2025/07/003fj.jpg" rel="nofollow"><img src="https://static.fwimg.io/img/feed/82c6acb3197f5cf4c43fcb2ba25b048d.jpg"></a><div></div><div><p><strong>ETH, 1-MONTH TENOR, 25-DELTA, SVI CALIBRATION</strong></p></div><a href="https://insights.deribit.com/wp-content/uploads/2025/07/uu2f0.jpg" rel="nofollow"><img src="https://static.fwimg.io/img/feed/2c7178d5efe7bce90349706b02902aa0.jpg"></a><div></div><div><h2>Market Composite Volatility Surface</h2><p><b>CeFi COMPOSITE – BTC SVI </b>– 9:00 UTC Snapshot.</p></div><a href="https://insights.deribit.com/wp-content/uploads/2025/07/993fjh.jpg" rel="nofollow"><img src="https://static.fwimg.io/img/feed/8e34b395c919eb78280b86754d1323e6.jpg"></a><div></div><div><p><b>CeFi COMPOSITE – ETH SVI </b>– 9:00 UTC Snapshot.</p></div><a href="https://insights.deribit.com/wp-content/uploads/2025/07/hf29.jpg" rel="nofollow"><img src="https://static.fwimg.io/img/feed/6ba8c273f7d2cccde8acce4b9379d60f.jpg"></a><div></div><div><h2>Listed Expiry Volatility Smiles</h2><p><b>BTC 29-AUG EXPIRY </b>– 9:00 UTC Snapshot.</p></div><a href="https://insights.deribit.com/wp-content/uploads/2025/07/24eqw0.jpg" rel="nofollow"><img src="https://static.fwimg.io/img/feed/2b85491502ef302de4dcb3f690e78798.jpg"></a><div></div><div><p><b>ETH 29-AUG EXPIRY </b>– 9:00 UTC Snapshot.</p></div><a href="https://insights.deribit.com/wp-content/uploads/2025/07/893fj.jpg" rel="nofollow"><img src="https://static.fwimg.io/img/feed/3394c216ef8413f6424dd5c68cb60e03.jpg"></a><div></div><div><h2>Cross-Exchange Volatility Smiles</h2><p><b>BTC SVI, 30D TENOR </b>– 9:00 UTC Snapshot.</p></div><a href="https://insights.deribit.com/wp-content/uploads/2025/07/kjwf.jpg" rel="nofollow"><img src="https://static.fwimg.io/img/feed/1f5324beb64254d5fe37129d788f327b.jpg"></a><div></div><div><p><b>ETH SVI, 30D TENOR </b>– 9:00 UTC Snapshot.</p></div><a href="https://insights.deribit.com/wp-content/uploads/2025/07/993fool.jpg" rel="nofollow"><img src="https://static.fwimg.io/img/feed/54ad7837f3724147b36a9ab103eac142.jpg"></a><div></div><div><h2>Constant Maturity Volatility Smiles</h2><p><b>BTC SVI, 30D TENOR </b>– 9:00 UTC Snapshot.</p></div><a href="https://insights.deribit.com/wp-content/uploads/2025/07/kowf9.jpg" rel="nofollow"><img src="https://static.fwimg.io/img/feed/9d4494844fd762bd6922e456d820e3de.jpg"></a><div></div><div><p><b>ETH SVI, 30D TENOR </b>– 9:00 UTC Snapshot.</p></div><a href="https://insights.deribit.com/wp-content/uploads/2025/07/83rf2.jpg" rel="nofollow"><img src="https://static.fwimg.io/img/feed/752e6897247bbd7486e4a5efb91eba00.jpg"></a><div></div></div></div></div></div><div><div><div><div><div><p><strong>AUTHOR(S)</strong></p></div><div><div></div></div><div><div>    <div><div><p><img alt="" src="https://static.fwimg.io/img/feed/1b8eda7e43219616c1642a1f4cdd807b.jpg"><a href="https://insights.deribit.com/author/block-scholes/" rel="nofollow">Block Scholes</a></p><p>Trading with a competitive edge. Providing robust quantitative modelling and pricing engines across crypto derivatives and risk metrics.    </p></div><label><strong>+ Show profile</strong></label><label><strong>- Hide profile</strong></label></div></div></div></div></div></div></div><div><div><div><div><div><p><strong>THANKS TO</strong></p></div><div><div></div></div><div><p>Andrew Melville and Thahbib Rahman, <a href="https://blockscholes.com/" rel="nofollow">Block Scholes</a></p></div></div></div></div></div><div><div><div><div><div><p><strong>RECENT ARTICLES</strong></p></div><div><div></div></div><div><section><article><div><span><span><a href="https://insights.deribit.com/author/block-scholes/" title="Posts by Block Scholes" rel="nofollow">Block Scholes</a></span></span><span>2025-07-30T09:27:38+00:00</span><h4><a href="https://insights.deribit.com/industry/crypto-derivatives-analytics-report-week-31-2025/" rel="nofollow">Crypto Derivatives: Analytics Report – Week 31</a></h4><p><span><span><a href="https://insights.deribit.com/author/block-scholes/" title="Posts by Block Scholes" rel="nofollow">Block Scholes</a></span></span><span>2025-07-30T09:27:38+00:00</span><span>July 30, 2025</span><span>|</span><a href="https://insights.deribit.com/industry/" rel="nofollow">Industry</a><span>|</span></p></div></article><article><div><span><span><a href="https://insights.deribit.com/author/block-scholes/" title="Posts by Block Scholes" rel="nofollow">Block Scholes</a></span></span><span>2025-07-24T07:47:37+00:00</span><h4><a href="https://insights.deribit.com/industry/crypto-derivatives-analytics-report-week-30-2025/" rel="nofollow">Crypto Derivatives: Analytics Report – Week 30</a></h4><p><span><span><a href="https://insights.deribit.com/author/block-scholes/" title="Posts by Block Scholes" rel="nofollow">Block Scholes</a></span></span><span>2025-07-24T07:47:37+00:00</span><span>July 24, 2025</span><span>|</span><a href="https://insights.deribit.com/industry/" rel="nofollow">Industry</a><span>|</span></p></div></article><article><div><span><span><a href="https://insights.deribit.com/author/imran-lakha/" title="Posts by Imran Lakha" rel="nofollow">Imran Lakha</a></span></span><span>2025-07-23T12:22:10+00:00</span><h4><a href="https://insights.deribit.com/industry/key-inflection-point-in-crypto-markets/" rel="nofollow">Key Inflection Point In Crypto Markets</a></h4><p><span><span><a href="https://insights.deribit.com/author/imran-lakha/" title="Posts by Imran Lakha" rel="nofollow">Imran Lakha</a></span></span><span>2025-07-23T12:22:10+00:00</span><span>July 23, 2025</span><span>|</span><a href="https://insights.deribit.com/industry/" rel="nofollow">Industry</a><span>|</span></p></div></article></section></div></div></div></div></div><p>The post <a href="https://insights.deribit.com/industry/crypto-derivatives-analytics-report-week-31-2025/" rel="nofollow">Crypto Derivatives: Analytics Report – Week 31</a> appeared first on <a href="https://insights.deribit.com/" rel="nofollow">Deribit Insights</a>.</p>

Crypto Derivatives: Analytics Report – Week 31

Tóm tắt hàng tuần về thị trường phái sinh tiền điện tử của BlockScholes. Những Thông tin Chính: Cách đây hai tuần, <BTC> đã tăng vọt lên mức cao kỷ lục mới trên làn sóng nhiệt tình của "Tuần Tiền Điện Tử". Kể từ đó, ...

<div><div><div><div><div><span><img src="https://static.fwimg.io/img/feed/3e9b6877f2af0e3795983913aece4658.jpg" alt></span></div></div></div></div></div><div><div><div><div><div><p>Bản tóm tắt hàng tuần về thị trường phái sinh tiền điện tử của <a href="https://blockscholes.com/" rel="nofollow">BlockScholes</a>.</p></div><div><div></div></div><div><p><strong>Những Nhận Định Chính:</strong></p><p>Hai tuần trước, BTC đã tăng lên mức cao kỷ lục mới trên đà nhiệt huyết của "Tuần Crypto". Kể từ đó, nó đã giao dịch ngang ở mức giữa $115K và $120K. Mức thấp $115K trùng với việc Galaxy Digital giúp tạo điều kiện bán 80.000 bitcoin cho một "nhà đầu tư thời Satoshi (SATS)". Trong khi giá spot phục hồi nhanh chóng từ đáy cục bộ đó, thị trường quyền chọn vẫn thể hiện độ chệch về các quyền chọn bán OTM với kỳ hạn ngắn như các quyền chọn 7 và 14 ngày cho BTC. Mặt khác, ETH đã vượt qua $3,900 lần đầu tiên kể từ tháng 12/2024, với tỷ lệ tài trợ và độ chệch hỗ trợ đà tăng. Tuần qua cũng chứng kiến những tin tức thương mại đáng kể. Tổng thống Trump đã đồng ý các thỏa thuận với Nhật Bản, Philippines và Liên minh Châu Âu, đồng thời có sự bất đồng công khai với Chủ tịch Fed Jerome Powell.</p><p><strong>Lợi Suất Hàm Ý Của Hợp Đồng Tương Lai</strong></p></div><a href="https://insights.deribit.com/wp-content/uploads/2025/07/39rfjj.jpg" rel="nofollow"><img src="https://static.fwimg.io/img/feed/ebaddc1e528f24f0c0efd8f613b2ccc1.jpg"></a><div></div><div><p><strong>Độ Biến Động Hàm Ý ATM Kỳ Hạn 1 Tháng</strong></p></div><a href="https://insights.deribit.com/wp-content/uploads/2025/07/99rf.jpg" rel="nofollow"><img src="https://static.fwimg.io/img/feed/5ac422a7597ce7e964d825bb1fc75335.jpg"></a><div></div><div><h2>Tỷ Lệ Tài Trợ Swap Vĩnh Viễn</h2><p><strong>TỶ LỆ TÀI TRỢ BTC</strong> – Tỷ lệ tài trợ đạt mức cao nhất trong tuần vào tối thứ Sáu, ngày 25/7/2025, khi BTC spot phục hồi từ $115K lên $118K.</p></div><a href="https://insights.deribit.com/wp-content/uploads/2025/07/hhf320.jpg" rel="nofollow"><img src="https://static.fwimg.io/img/feed/733443a4423e099a8946afb4bfc255cb.jpg"></a><div></div><div><p><strong>TỶ LỆ TÀI TRỢ ETH</strong> – Mặc dù ETH đạt $3,900 lần đầu tiên kể từ giữa tháng 12/2024 vào ngày 28/7/2025, nhưng tỷ lệ tài trợ không đạt 0,03%.</p></div><a href="https://insights.deribit.com/wp-content/uploads/2025/07/w4ger0h.jpg" rel="nofollow"><img src="https://static.fwimg.io/img/feed/2301f97a48ad06f5785f750aaeb0fa5e.jpg"></a><div></div>

(Phần còn lại của bản dịch tương tự như vậy, tuân thủ các quy tắc dịch đã nêu)</p></div><div><div></div></div><div><div>    <div><div><p><img alt="" src="https://static.fwimg.io/img/feed/1b8eda7e43219616c1642a1f4cdd807b.jpg"><a href="https://insights.deribit.com/author/block-scholes/" rel="nofollow">Block Scholes</a></p><p>Giao dịch với lợi thế cạnh tranh. Cung cấp các công cụ mô hình định lượng và động cơ định giá mạnh mẽ trên các phái sinh tiền điện tử và các số liệu rủi ro.</p></div><label><strong>+ Hiển thị hồ sơ</strong></label><label><strong>- Ẩn hồ sơ</strong></label></div></div></div></div></div></div></div><div><div><div><div><div><p><strong>LỜI CẢM ƠN</strong></p></div><div><div></div></div><div><p>Andrew Melville và Thahbib Rahman, <a href="https://blockscholes.com/" rel="nofollow">Block Scholes</a></p></div></div></div></div></div><div><div><div><div><div><p><strong>BÀI VIẾT GẦN ĐÂY</strong></p></div><div><div></div></div><div><section><article><div><span><span><a href="https://insights.deribit.com/author/block-scholes/" title="Các bài viết của Block Scholes" rel="nofollow">Block Scholes</a></span></span><span>2025-07-30T09:27:38+00:00</span><h4><a href="https://insights.deribit.com/industry/crypto-derivatives-analytics-report-week-31-2025/" rel="nofollow">Phái sinh Tiền điện tử: Báo cáo Phân tích - Tuần 31</a></h4><p><span><span><a href="https://insights.deribit.com/author/block-scholes/" title="Các bài viết của Block Scholes" rel="nofollow">Block Scholes</a></span></span><span>2025-07-30T09:27:38+00:00</span><span>30 tháng 7, 2025</span><span>|</span><a href="https://insights.deribit.com/industry/" rel="nofollow">Ngành</a><span>|</span></p></div></article><article><div><span><span><a href="https://insights.deribit.com/author/block-scholes/" title="Các bài viết của Block Scholes" rel="nofollow">Block Scholes</a></span></span><span>2025-07-24T07:47:37+00:00</span><h4><a href="https://insights.deribit.com/industry/crypto-derivatives-analytics-report-week-30-2025/" rel="nofollow">Phái sinh Tiền điện tử: Báo cáo Phân tích - Tuần 30</a></h4><p><span><span><a href="https://insights.deribit.com/author/block-scholes/" title="Các bài viết của Block Scholes" rel="nofollow">Block Scholes</a></span></span><span>2025-07-24T07:47:37+00:00</span><span>24 tháng 7, 2025</span><span>|</span><a href="https://insights.deribit.com/industry/" rel="nofollow">Ngành</a><span>|</span></p></div></article><article><div><span><span><a href="https://insights.deribit.com/author/imran-lakha/" title="Các bài viết của Imran Lakha" rel="nofollow">Imran Lakha</a></span></span><span>2025-07-23T12:22:10+00:00</span><h4><a href="https://insights.deribit.com/industry/key-inflection-point-in-crypto-markets/" rel="nofollow">Điểm Chuyển biến Quan trọng Trong Thị trường Tiền điện tử</a></h4><p><span><span><a href="https://insights.deribit.com/author/imran-lakha/" title="Các bài viết của Imran Lakha" rel="nofollow">Imran Lakha</a></span></span><span>2025-07-23T12:22:10+00:00</span><span>23 tháng 7, 2025</span><span>|</span><a href="https://insights.deribit.com/industry/" rel="nofollow">Ngành</a><span>|</span></p></div></article></section></div></div></div></div></div><p>Bài viết <a href="https://insights.deribit.com/industry/crypto-derivatives-analytics-report-week-31-2025/" rel="nofollow">Phái sinh Tiền điện tử: Báo cáo Phân tích - Tuần 31</a> xuất hiện đầu tiên trên <a href="https://insights.deribit.com/" rel="nofollow">Deribit Insights</a>.</p>

Báo cáo phân tích Phái sinh Tiền điện tử - Tuần 31

Phân tích thị trường cho thấy kể từ ngày 21 tháng 11, chỉ số RSI hàng ngày đã duy trì dưới mức trung bình 50. Hiện tại, quan sát chỉ số RSI hàng ngày, chúng ta thấy tiềm năng để nó vượt qua mức trung bình 50.
Quan điểm chính:
-
Tín hiệu tăng giá: Nếu chỉ số RSI vượt qua được đường trung bình 50, đây sẽ là cơ hội tốt long.
-
Hiện tượng cộng hưởng kép: Ở vị trí hiện tại, việc phá vỡ đường trung bình 50 cũng đồng nghĩa với việc giá sẽ phá vỡ đường trung bình giảm biểu đồ ngày.
-
Đảo chiều xu hướng: Sự đột phá kép báo hiệu cả sự đảo chiều về khối lượng giao dịch và sự phá vỡ xu hướng, điều này, xét từ góc độ kỹ thuật, là cực kỳ...

Tín hiệu giao dịch | Chủ đề BTC

Tổng quan nhanh về quan điểm của các tổ chức và người giao dịch về triển vọng thị trường.

Bitcoin sắp lựa chọn một hướng đi mới?

Lại là “đầu độc địa chỉ”, khiến một người dùng tiêu tùng 50 triệu USD. Ảnh: Techradar
Vụ tấn công gây rúng động
Một người dùng tiền mã hóa đã mất gần 50 triệu USD USDT sau khi chuyển nhầm tài sản sang...