Thông tin, quan điểm và đánh giá về thị trường, dự án và tiền tệ được đề cập trong báo cáo này chỉ mang tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào .
Xu hướng hàng ngày của BTC
Tuần này, BTC mở cửa ở mức 117.315,68 đô la và đóng cửa ở mức 117.312,70 đô la, tăng 1,84%, với mức cao nhất là 120.300,00 đô la và mức thấp nhất là 114.750,00 đô la, biên độ 4,73% và khối lượng giao dịch ở mức cao.
Dữ liệu kinh tế Mỹ công bố tuần này vẫn duy trì kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9, nhưng khả năng này chỉ là 64,5%. Do hạn chót cho cuộc chiến thuế quan là ngày 1 tháng 8, phe long tiếp tục bán ra ở mức quan trọng 120.000 đô la để thu lợi nhuận. Sức mua từ các giao dịch mua của doanh nghiệp và quỹ ETF giao ngay BTC áp lực bán ra toàn bộ áp lực bán, tạo ra một tình hình mua bán mạnh mẽ.
Khi BTC điều chỉnh giá ở mức cao, ETH, vốn đã tăng 26,4% vào tuần trước, điều chỉnh giá nhẹ 3,07%, hỗ trợ kỳ vọng của mùa Altcoin. Hầu hết các Altcoin giá trị vốn hóa thị trường nhỏ đều giảm, nhưng các dự án chất lượng cao vẫn mạnh mẽ, khiến thị phần của BTC giảm nhẹ xuống còn 60%.
Ngoại trừ kỳ vọng cắt giảm lãi suất, yếu tố tác động lớn nhất đến thị trường - cuộc chiến thuế quan qua lại - cũng đã có những tiến triển trong tuần này. Nhật Bản và Liên minh Châu Âu đều đã ký kết mức tăng thuế quan 15%, nhìn chung phù hợp với kỳ vọng của thị trường, và chứng khoán Mỹ cũng phản ứng bằng mức tăng.
Dữ liệu chính sách, tài chính vĩ mô và kinh tế
Sau khi dữ liệu CPI công bố tuần trước phù hợp với kỳ vọng, Hoa Kỳ đã công bố dữ liệu vào thứ năm về số lượng đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu trong tuần là 217.000, thấp hơn mức dự kiến là 22,6 và mức trước đó là 22,1, một lần nữa cho thấy khả năng phục hồi của nền kinh tế Hoa Kỳ và tạm thời làm giảm kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9.
Chỉ số PMI sản xuất toàn cầu S&P sơ bộ tháng 7 tại Hoa Kỳ được công bố cùng ngày là 49,5, thấp hơn mức dự kiến là 52,7 và mức trước đó là 52,9, cung cấp hỗ trợ tích cực nhẹ cho việc cắt giảm lãi suất.
Tổng thống Hoa Kỳ Trump đã có chuyến thăm trực tiếp hiếm hoi Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ) để yêu cầu giải trình, nhưng đã nhận được sự thờ ơ từ Chủ tịch Powell. Với việc Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ đang chia rẽ nội bộ về việc có nên cắt giảm lãi suất hay không, cuộc họp ngày 31 tháng 7 càng trở nên bất định hơn. Tuy nhiên, thị trường nhìn chung cho rằng rằng khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 7 là rất thấp và đã phản ánh vào giá.
Trong cuộc chiến thuế quan qua lại, tiến triển rõ ràng cũng đã đạt được trong giai đoạn thứ ba (ký kết thỏa thuận) trong tuần này.
Hoa Kỳ và Nhật Bản đã đạt được thỏa thuận áp dụng mức thuế quan "có đi có lại" thống nhất là 15% đối với hàng hóa Nhật Bản nhập khẩu vào Hoa Kỳ (thấp hơn đáng kể so với mức 25%-35% đã công bố trước đó). Nhật Bản sẽ đầu tư 500 tỷ đô la vào Hoa Kỳ trong 10 năm tới và đồng ý tự do hóa hơn nữa hạn ngạch nhập khẩu ô tô và nông sản. Mức thuế quan 15% cộng với sự kết hợp giữa đầu tư và hàng hóa nhập khẩu từ Hoa Kỳ thấp hơn kỳ vọng của thị trường, dẫn đến mức tăng 4,1% trong tuần.
Hoa Kỳ và EU đã đạt được thỏa thuận, theo đó hàng xuất khẩu của EU sang Hoa Kỳ (bao gồm cả ô tô) sẽ chịu mức thuế 15%, trong khi hàng xuất khẩu của Hoa Kỳ sang EU sẽ được hưởng mức thuế 0%. EU cam kết đầu tư thêm 600 tỷ đô la vào Hoa Kỳ, mua 750 tỷ đô la các sản phẩm năng lượng của Hoa Kỳ (chủ yếu là khí thiên nhiên hóa lỏng), và mua lượng lớn thiết bị quân sự của Hoa Kỳ.
Vào ngày 25 tháng 7, Nhà Trắng đã cập nhật dự thảo Đạo luật Thuế quan qua lại, về cơ bản tăng thuế quan lên 12%, trong khi vẫn giữ nguyên mức thuế quan bổ sung lên tới 70% và thông báo rằng họ sẽ gửi thư cho khoảng 150 đối tác thương mại trước ngày 1 tháng 8 để xác nhận mức thuế quan cuối cùng.
Mặc dù các đối tác thương mại lớn như Trung Quốc, Canada và Mexico vẫn chưa ký kết giao thức cuối cùng, thị trường nhìn chung cho rằng cuộc chiến thuế quan sắp kết thúc và tác động của nó đối với thị trường đã nhường chỗ cho dữ liệu kinh tế và việc làm, cũng như kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất.
Nhờ sức bật của nền kinh tế Mỹ và kỳ vọng về chi tiêu cho AI, hầu hết các công ty công bố kết quả kinh doanh trong mùa báo cáo thu nhập quý 2 đều vượt kỳ vọng, tạo niềm tin cho nhà đầu tư tiếp tục long ở mức giá cao. Ba chỉ số chứng khoán chính của Mỹ ổn định trong tuần này, với Nasdaq, S&P 500 và Dow Jones lần lượt tăng 1,02%, 1,46% và 1,26%.
EMC Labs cho rằng sự khởi đầu của chu kỳ cắt giảm lãi suất, sự kết thúc sắp xảy ra của cuộc chiến thuế quan, và tăng trưởng lợi nhuận doanh nghiệp Mỹ nhờ AI là nền tảng tâm lý cho chứng khoán Mỹ, vốn đã đạt mức cao kỷ lục. Tương tự, những biến động và điều chỉnh giảm của ba kỳ vọng này cũng sẽ tạo ra động lực giảm giá cho chứng khoán Mỹ và Bitcoin. Tuy nhiên, rủi ro hệ thống trên thị trường phần lớn đã được loại bỏ, và một chu kỳ kinh tế mới sắp bắt đầu.
Thị trường crypto
Tuần này, giá BTC dao động trong khoảng từ 115.000 đến 120.000 đô la, với đường trung bình động 5 ngày và 10 ngày bám sát nhau và có thời gian ngắn quay trở lại đường trung bình động 20 ngày.
Trong báo cáo trước, chúng tôi đã chỉ ra rằng BTC đã bắt đầu đợt tăng thứ tư trong chu kỳ này, nhưng đã quay trở lại xu hướng biến động sau khi vượt qua mốc 120.000 đô la. Nguyên nhân là sau đợt tăng mạnh vào đầu tháng 7, đà long đã suy yếu do bất ổn từ cuộc chiến thuế quan vào ngày 1 tháng 8, cùng với việc phe long tiếp tục bán ra, dẫn đến sự chững lại của đà tăng.
Việc giảm nắm giữ phe long không nhất thiết hoàn toàn tiêu cực. Dù trên thị trường hay ngoài thị trường, chúng tôi nhận thấy dòng tiền đang nhanh chóng chảy vào các Altcoin dẫn đầu là ETH.
Thị trường tiền điện tử đang trong giai đoạn đảo chiều nội chu kỳ, được đánh dấu bằng sự đảo chiều cặp giao dịch. Tăng sau đó của BTC chủ yếu được thúc đẩy bởi các giao dịch mua của công ty và dòng tiền chảy vào kênh BTC Spot ETF.
Dòng vốn vào, dòng vốn ra và bán
Làn sóng tăng thứ tư đã bắt đầu, phe long lại bắt đầu bán tháo trên diện rộng. Trong ba tuần qua, quy mô bán ra đã vượt quá 190.000 coin, khiến việc bán tháo sàn giao dịch tập trung chậm lại.
Đặc biệt, sự thức tỉnh và bán tháo của cá voi cổ đại đã tạo áp lực tâm lý lớn lên thị trường. Trong bối cảnh thị trường không có đủ lực mua, sức mua mạnh mẽ bên ngoài thị trường đã hỗ trợ mạnh mẽ cho giá BTC.
Tuần này, tổng dòng vốn thị trường đổ vào đạt 6,002 tỷ đô la Mỹ, trong đó 3,192 tỷ đô la đổ vào kênh stablecoin, 702 triệu đô la đổ vào kênh BTC Spot ETF, 898 triệu đô la đổ vào các giao dịch mua của công ty và 1,842 tỷ đô la đổ vào kênh ETH Spot ETF, một lần nữa vượt quá sức mua của BTC Spot ETF.
Hai thay đổi đang diễn ra trên thị trường OTC là sự gia tăng hoạt động mua bán của doanh nghiệp, trở thành động lực chính, và sự dịch chuyển của các quỹ ETF từ BTC sang ETH. Hai diễn biến này cần được theo dõi sát sao.
Chỉ báo chu kỳ
Theo eMerge Engine, chỉ báo EMC BTC Cycle Metrics là 0,5, đang trong giai đoạn tăng .
EMC Labs được thành lập vào tháng 4 năm 2023 bởi tài sản crypto và các nhà khoa học dữ liệu. Tập trung vào nghiên cứu ngành công nghiệp blockchain và đầu tư vào thị trường thứ cấp, đồng thời tận dụng tầm nhìn xa, hiểu biết sâu sắc và khai thác dữ liệu làm năng lực cốt lõi, EMC Labs cam kết tham gia vào ngành công nghiệp blockchain đang bùng nổ thông qua nghiên cứu và đầu tư, đồng thời thúc đẩy lợi ích của blockchain và tài sản crypto đối với nhân loại.
Để biết thêm thông tin, vui lòng truy cập: https://www.emc.fund
