Chào mừng đến với Bản Tóm Tắt Buổi Sáng Châu Á-Thái Bình Dương - bản tóm tắt thiết yếu về những diễn biến tiền điện tử qua đêm định hình các thị trường khu vực và xu hướng toàn cầu. Số phát hành vào Thứ Hai này được mang đến bởi Paul Kim. Hãy nhâm nhi một ly trà xanh và theo dõi không gian này.
Thị trường tiền điện tử trong tháng 8 đã có một khởi đầu khó khăn. Tuần trước, giá Bitcoin đã giảm mạnh, rơi xuống dưới mức 117.000–120.000 USD được thiết lập từ ngày 11 tháng 7. Bitcoin đã giảm gần 4% trong tuần, với một số altcoin lao dốc hơn 15%.
Đầu tiên là Powell, Thứ hai là NFP
Đợt suy giảm tuần trước diễn ra trong hai giai đoạn chính. Một nguyên nhân là các nhận xét của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell sau cuộc họp Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) vào thứ Tư. Thị trường đã rất mong đợi một đợt cắt giảm lãi suất vào tháng 9 sau khi tạm dừng vào tháng 7, nhưng Powell đã dội gáo nước lạnh lên những kỳ vọng này.
Powell tuyên bố rằng khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 9 vẫn còn không chắc chắn. Trong khi thừa nhận các dấu hiệu của một cuộc suy thoái tiềm ẩn, ông giải thích rằng việc giữ nguyên lãi suất là hợp lý vì các tác động lạm phát của thuế quan vẫn chưa được xác nhận.
Ông cũng nhấn mạnh rằng thị trường lao động vẫn vững chắc và gần như cân bằng, kêu gọi chuyển trọng tâm từ việc làm sang các rủi ro lạm phát.
Thú vị thay, đã có sự phản đối mạnh mẽ từ bên trong Fed đối với quan điểm này. Thống đốc Fed Christopher Waller chỉ ra rằng tăng trưởng việc làm trong khu vực tư nhân đã chậm lại đáng kể. Mặc dù bề ngoài có vẻ khỏe mạnh, nhưng các bản sửa đổi dữ liệu cho thấy sự yếu kém, thúc đẩy các lời kêu gọi cắt giảm lãi suất phòng ngừa.
Hiện tại, quan điểm của Powell phù hợp với đa số trong Fed, và thị trường phải điều chỉnh kỳ vọng về một đợt cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Giá Bitcoin đã giảm xuống 115.800 USD.
Giá Bitcoin. Nguồn: CoinMarketCapDữ liệu việc làm phi nông nghiệp (NFP) được công bố vào ngày 1 tháng 8, dẫn đến đợt suy giảm thứ hai. Ước tính NFP tháng 7 của các nhà phân tích Wall Street là khoảng 110.000, nhưng con số thực tế là 73.000. Điều này trái ngược với quan điểm lạc quan của Powell và cho thấy sự suy giảm đáng kể trong thị trường lao động Hoa Kỳ.
Đáng lo ngại hơn là việc điều chỉnh giảm mạnh dữ liệu tháng 5 và tháng 6 với 258.000 việc làm. Con số NFP ban đầu mạnh mẽ của tháng 6 là 147.000 phần lớn chỉ là một ảo ảnh thống kê. Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ đã sửa con số tháng 6 xuống còn 14.000 và tháng 5 xuống còn 19.000 - mức thấp nhất trong năm năm.
Tỷ lệ thất nghiệp chính thức phù hợp với dự đoán ở mức 4,2%, nhưng tỷ lệ thất nghiệp U-6 rộng hơn đã chạm mức 7,9%, cao nhất kể từ cuộc khủng hoảng COVID-19. Số người thất nghiệp dài hạn và những người tìm việc trên 27 tuần cũng xấu đi. Những chỉ số về sự suy thoái kinh tế mạnh mẽ và sự yếu kém của thị trường lao động đã gây ra đợt sụp đổ trong thị trường chứng khoán Hoa Kỳ. Bitcoin cũng rút lui xuống khoảng 112.000 USD vào ngày hôm đó.
Suy thoái Vĩ mô Kéo theo Mua hàng Doanh nghiệp và ETF, Những Đơn vị Từng Dẫn Đầu Đà Tăng
Trong suốt tuần, các xu hướng kinh tế vĩ mô chính dường như đã kéo theo ngành tiền điện tử. Dòng vốn vào các ETF được niêm yết spot đã giảm đáng kể sau ngày 30 tháng 7. Vào ngày 1 tháng 8, các ETF spot đã ghi nhận đợt rút vốn một ngày lớn nhất kể từ tháng 2 năm nay.
Các công ty mua Ethereum, những đơn vị từng là động lực chính đằng sau đà tăng giá Ethereum, cũng đã yếu đi. Tuần bắt đầu với sắc thái tích cực: Sharplink Gaming tự tin thông báo việc mua và stake thêm 296 triệu USD Ethereum, trong khi Bitmine, do CEO Tom Lee lãnh đạo, tuyên bố giá trị nội tại của Ethereum là 60.000 USD.
Ngân hàng Standard Chartered đã dự báo rằng các công ty mua Ethereum sẽ nắm giữ khoảng 10% tổng nguồn cung, lưu ý việc tích lũy chiến lược đã vượt quá 10 tỷ USD - tăng 50 lần chỉ trong bốn tháng.
Tuy nhiên, các công ty này đã bất lực trước đợt sụp đổ giá sau đó trong tuần. Ethereum giảm 7,2%, với cổ phiếu của các công ty nắm giữ Ethereum hàng đầu Sharplink Gaming (-30,80%) và Bitmine (-23,16%) cũng lao dốc.
Trong bối cảnh này, tâm lý tiêu cực tất nhiên lan rộng. Người ảnh hưởng tiền điện tử Arthur Hayes, nhà sáng lập BitMEX, đã đưa ra các dự đoán tiêu cực cho các loại tiền điện tử chính. Ông dự đoán Bitcoin có thể giảm xuống 100.000 USD và Ethereum xuống 3.000 USD. Hayes viện dẫn luật thuế sắp tới của Hoa Kỳ và sự mở rộng tín dụng toàn cầu chậm chạp là những yếu tố chính.
Cuối tuần, dữ liệu on-chain đã thu hút sự chú ý với một chỉ số Ethereum đáng lo ngại. Tỷ lệ tích lũy của holder Ethereum đã giảm xuống 27,57% - mức thấp nhất trong hai tháng. Điều này cho thấy các nhà đầu tư không còn tích cực tăng số lượng ETH nữa.
Thị Trường Chứng Khoán Hoa Kỳ Là Chìa Khóa
Đà tăng ấm áp từ tháng 7 đã biến mất đột ngột giữa đợt suy giảm mạnh này. Điều gì sẽ xảy ra với giá tiền điện tử trong tuần này? Chìa khóa sẽ là liệu thị trường chứng khoán Hoa Kỳ có thể phục hồi sau cú sốc từ việc sửa đổi dữ liệu NFP.
Cục Thống kê Việc làm Hoa Kỳ có tiền lệ sửa đổi dữ liệu việc làm phi nông nghiệp hàng năm với hơn 800.000 việc làm trong năm ngoái, tiết lộ rằng những việc làm này thực sự không tồn tại mặc dù các báo cáo trước đó. Tuy nhiên, ngay cả việc tiết lộ đó cũng không gây ra sự biến động đáng kể trên thị trường chứng khoán.
Đợt giảm mạnh vào hôm thứ Sáu một phần là do thị trường chứng khoán Hoa Kỳ gần đây đã chạm đỉnh một cách suôn sẻ; những con số việc làm yếu ớt đã cung cấp một cú kích để điều chỉnh. Nếu thị trường chứng khoán Hoa Kỳ phục hồi mà không có các đợt điều chỉnh thêm, thị trường tiền điện tử có khả năng sẽ nảy lại.
Tuy nhiên, nếu các đợt điều chỉnh tiếp tục, các nhận xét của Powell từ chối một đợt cắt giảm lãi suất vào tháng 9 bất chấp việc làm mạnh của Hoa Kỳ sẽ trở nên quan trọng. Công cụ FedWatch của CME Group đã dự báo ba đợt cắt giảm lãi suất trong năm.
Không có vấn đề kinh tế vĩ mô lớn nào được dự kiến trong tuần này, nhưng việc làm của Hoa Kỳ vẫn là trọng tâm then chốt. Hội đồng Hội nghị sẽ công bố Chỉ số Xu hướng Việc làm của mình vào thứ Hai, và dữ liệu này có thể ảnh hưởng đáng kể đến các thị trường chứng khoán Hoa Kỳ.
Chúng tôi chúc độc giả của mình những khoản đầu tư thành công trong tuần này.
