Hãy cẩn thận với rủi ro pháp lý liên quan đến hoạt động chênh lệch giá ngoại hối khi tham gia vào hoạt động chênh lệch giá tiền kỹ thuật số.

“Chênh lệch giá” và “chênh lệch giá ngoại hối” là gì?

Chênh lệch giá tiền điện tử là một chiến lược khai thác chênh lệch giá giữa sàn giao dịch hoặc cặp giao dịch khác nhau để mua vào giá cao và bán ra giá thấp. Điều quan trọng là hoàn tất mua vào và bán cùng một tài sản cơ sở trong thời gian rất ngắn, đạt được lợi nhuận không rủi ro hoặc rủi ro thấp thông qua các giao dịch nhanh chóng. Ví dụ: một người giao dịch chênh lệch giá thường xuyên phát hiện ra các cơ hội chênh lệch giá giữa cặp giao dịch BTC/USDT trên OKX và Binance. Họ gửi USDT trên OKX và BTC trên Binance. Khi có cơ hội chênh lệch giá, họ đồng thời đổi USDT lấy BTC trên OKX và đổi BTC lấy USDT trên Binance, hoàn tất giao dịch chênh lệch giá.

Trên đây là mô tả đơn giản nhất về chênh lệch giá. Tuy nhiên, trên thực tế, để đạt được lợi nhuận, chuỗi giao dịch mà các nhà giao dịch yêu cầu phức tạp hơn nhiều. Rất có thể tiền sẽ được đổi sang tiền pháp định tại một thời điểm nhất định trong chuỗi, điều này có thể dẫn đến khả năng "chênh lệch giá ngoại hối".

Phân tích một mô hình trọng tài ngoại hối bất hợp pháp điển hình

(1) Nhận U và giao tiền hợp pháp

Biết rằng USDT hoặc các loại tiền kỹ thuật số khác do bên kia sử dụng để giao dịch được mua bằng ngoại tệ nhưng vẫn cung cấp cho họ Nhân dân tệ để trao đổi hoặc biết rằng USDT hoặc các loại tiền kỹ thuật số khác do bên kia sử dụng để giao dịch được mua bằng Nhân dân tệ cho rằng chúng cung cấp ngoại tệ để trao đổi, cấu thành hành vi chênh lệch giá ngoại hối bất hợp pháp theo loại hình nhận U và chuyển giao tiền tệ hợp pháp.

(2) Loại giao dịch chéo

Nhận Nhân dân tệ tại Trung Quốc, chuyển ngoại tệ trong tài khoản ở nước ngoài vào tài khoản được chỉ định của người mua ngoại tệ và sử dụng số Nhân dân tệ thu được để mua các loại tiền kỹ thuật số như USDT và chuyển đổi chúng thành tiền tệ hợp pháp ở nước ngoài; hoặc nhận ngoại tệ trong tài khoản ở nước ngoài, chuyển Nhân dân tệ vào tài khoản được chỉ định của người mua ngoại tệ và sử dụng số tiền ngoại tệ thu được để mua các loại tiền kỹ thuật số như USDT và chuyển đổi chúng trở lại Nhân dân tệ, cấu thành hành vi chênh lệch giá ngoại hối bất hợp pháp thông qua giao dịch chéo.

(3) Sự khác biệt cốt lõi giữa chênh lệch giá thông thường và chênh lệch giá ngoại hối bất hợp pháp

Sự khác biệt chính giữa giao dịch chênh lệch giá và giao dịch ngoại hối nằm ở việc liệu cả đồng Nhân dân tệ và ngoại tệ có tham gia vào chuỗi giao dịch hay không. Việc phân biệt giữa giao dịch chênh lệch giá thông thường và giao dịch ngoại hối bất hợp pháp không khó:

Xác nhận xem đối tượng giao dịch có phải là cặp giao dịch tiền ảo thường ra mắt trên sàn giao dịch hay không. Nếu đối tượng giao dịch của giao dịch chênh lệch giá hai chiều đều là tiền ảo, thì nhìn chung không bị nghi ngờ là giao dịch chênh lệch giá ngoại hối bất hợp pháp.

Thứ hai, nếu liên quan đến nạp rút tiền , cần xác định xem nguồn gốc của tiền kỹ thuật số có phải là giao dịch mua trực tiếp bằng ngoại tệ hay không. Nếu tiền kỹ thuật số được mua bằng Nhân dân tệ cũng đến từ giao dịch mua Nhân dân tệ, thì nhìn chung không liên quan đến hoạt động chênh lệch tỷ giá bất hợp pháp.

Tại sao “gõ ngược” lại cấu thành tội kinh doanh trái phép?

Điều 225 Bộ luật Hình sự quy định rằng nếu ai vi phạm các quy định của nhà nước và tham gia vào bất kỳ hoạt động kinh doanh bất hợp pháp nào sau đây, gây rối trật tự thị trường và tình tiết nghiêm trọng, thì bị phạt tù có thời hạn đến năm năm hoặc cải tạo không giam giữ hình sự, và sẽ bị phạt tiền từ gấp năm lần đến năm lần số tiền thu lợi bất hợp pháp; nếu tình tiết đặc biệt nghiêm trọng, thì bị phạt tù có thời hạn đến năm năm và sẽ bị phạt tiền từ gấp năm lần đến năm lần số tiền thu lợi bất hợp pháp hoặc bị tịch thu tài sản:... (4) Hoạt động kinh doanh bất hợp pháp khác gây rối trật tự thị trường nghiêm trọng.

“Diễn giải một số vấn đề liên quan đến việc áp dụng pháp luật trong xử lý các vụ án hình sự về kinh việc kinh doanh thanh quyết toán, chi trả tiền quỹ trái phép và kinh doanh ngoại hối trái phép” quy định rằng nếu bất kỳ ai vi phạm các quy định quốc gia và tham gia vào hoạt động kinh doanh ngoại hối trái phép như đầu cơ ngoại hối hoặc kinh doanh ngoại hối trá hình, do đó làm rối loạn trật tự thị trường tài chính và các tình tiết nghiêm trọng, người đó sẽ bị kết án và bị xử phạt về tội kinh doanh trái phép theo quy định tại Điều 225, Khoản 4 Bộ luật Hình sự.

Trong thực tiễn tư pháp, chênh lệch giá ngoại hối thường được coi là "đầu cơ ngoại hối hoặc giao dịch ngoại hối trá hình". Trong mô hình chênh lệch giá ngoại hối bất hợp pháp "nhận tiền, trả tiền hợp pháp", chuỗi giao dịch là ngoại tệ - tiền kỹ thuật số - Nhân dân tệ, trong đó tiền kỹ thuật số chỉ đóng vai trò cầu nối và trung gian. Về cơ bản, đây là việc trao đổi ngoại tệ lấy Nhân dân tệ.

Về mặt chủ quan: Kẻ phạm tội, vì mục đích lợi nhuận, biết rằng tiền ảo mình nhận được được mua trực tiếp bằng ngoại tệ, vẫn cố tình lách luật kiểm soát ngoại hối và thanh toán cho bên kia.

Khách quan: Hoạt động quy mô lớn này đã làm suy yếu hệ thống quản lý ngoại hối, gây ra thiệt hại nhất định đến sự ổn định tài chính và trật tự tài chính, đồng thời cấu thành tội kinh doanh trái phép.

Trong mô hình "giao dịch thực hiện" của hoạt động chênh lệch tỷ giá hối đoái bất hợp pháp, kẻ gian cung cấp ngoại tệ cho người mua và nhận lại nội tệ, sử dụng tiền kỹ thuật số để lưu thông giữa hai loại tiền tệ. Chuỗi giao dịch trong mô hình này cũng bao gồm ngoại tệ, tiền kỹ thuật số và Nhân dân tệ. Tiền kỹ thuật số chỉ đóng vai trò cầu nối và trung gian, về cơ bản là trao đổi ngoại tệ lấy Nhân dân tệ. Tương tự như mô hình "nhận U, giao tiền pháp định" của hoạt động chênh lệch tỷ giá hối đoái bất hợp pháp, hành vi này nên bị trừng phạt như một hoạt động kinh doanh bất hợp pháp.

Vụ án thực tế 1: Hoạt động kinh doanh trái phép của Lin

Lin tham gia giao dịch chênh lệch giá thông thường trên một sàn giao dịch tiền kỹ thuật số. Sau đó, trong một lần giao dịch, anh gặp một người Nigeria tự xưng là "Prince". "Prince" nói rằng giao dịch ngoại hối tại các ngân hàng và công ty ngoại hối rất tốn kém, và anh ta muốn đổi đồng naira, đồng tiền pháp định địa phương, sang Nhân dân tệ thông qua Lin.

Hai bên đã thỏa thuận rằng "Hoàng tử" sẽ mua USDT trên Binance bằng đồng Naira, sàn giao dịch pháp định trong nước, và sau đó chuyển đến USDT vào sàn giao dịch Binance Lin. Sau đó, Lin sẽ bán USDT cho một đại lý tiền điện tử trong nước với giá Nhân dân tệ, rồi chuyển vào một tài khoản ngân hàng Trung Quốc do "Hoàng tử" cung cấp. Lin xác định giá mua dựa trên mức chiết khấu 5% so với giá niêm yết của Tether ngày hôm đó, sau đó bán cho một đại lý tiền điện tử trong nước với giá niêm yết, hưởng lợi từ khoản chênh lệch. Chỉ trong vài tháng, Lin và nhóm của anh đã hoàn thành hơn lần giao dịch ngoại hối, với tổng giá trị giao dịch gần 30 triệu Nhân dân tệ.

Hành vi của Lâm dường như chỉ gồm hai bước: "thu U" và "chi", và Lâm chỉ sử dụng Nhân dân tệ làm đơn vị tiền tệ để mua bán U. Tuy nhiên, ông ta đã chủ quan tiếp tay cho người khác đổi ngoại tệ bất hợp pháp, lách luật quản lý ngoại hối của nhà nước, làm suy yếu hệ thống quản lý ngoại hối của nhà nước và làm rối loạn trật tự thị trường tài chính thông thường. Hành vi của ông ta cấu thành hành vi giao dịch ngoại hối trá hình.

Phán quyết cuối cùng: Lin bị kết án 5 năm tù và bị phạt tiền vì hoạt động kinh doanh bất hợp pháp.

Vụ án thực tế 2: Hoạt động kinh doanh bất hợp pháp của Zhao và những người khác

Zhao và đồng bọn đã sử dụng crypto USDT làm phương tiện giao dịch ngoại tệ. Chúng nhận dirham ở Dubai, chuyển nhân dân tệ vào một tài khoản nội địa do bên kia cung cấp, và dùng dirham để mua Tether. Đồng thời, chúng yêu cầu nhóm trong nước bán Tether lấy nhân dân tệ. Điều này không chỉ giúp lưu thông tiền tệ mà còn tạo ra lợi nhuận đáng kể từ chênh lệch tỷ giá hối đoái.

Hoạt động "giao dịch đối ứng" bất hợp pháp này, sử dụng tiền kỹ thuật số làm phương tiện trung gian, đã tạo điều kiện cho dòng chảy một chiều của hai loại tiền tệ, gây khó khăn cho việc điều tra và thu thập chứng cứ của cảnh sát. Tuy nhiên, hoạt động này đã tạo ra sự dịch chuyển cán cân của hai loại tiền tệ trong tài khoản của Zhao và những người khác, lách luật ngoại hối và phá vỡ trật tự thị trường tài chính thông thường, cấu thành một hình thức giao dịch bất hợp pháp trá hình.

Phán quyết cuối cùng: Các thành viên chủ chốt bị kết án từ bảy đến mười một năm tù vì hoạt động kinh doanh bất hợp pháp và bị phạt từ hai triệu đến hai mươi triệu nhân dân tệ.

Những hành vi kinh doanh chênh lệch giá nào có thể vi phạm rủi ro?

Tôi tin rằng mỗi người đều có thể có quan điểm riêng về rủi ro pháp lý hình sự của hoạt động "chênh lệch tỷ giá hối đoái" liên quan đến chênh lệch giá. Về nguyên tắc, nếu hành vi chênh lệch giá chỉ dựa trên chênh lệch tỷ giá giữa các loại tiền ảo và không liên quan đến bất kỳ loại tiền tệ hợp pháp nào, thì nó không cấu thành rủi ro hình sự của hoạt động kinh doanh bất hợp pháp. Tuy nhiên, trên thực tế, vẫn tồn tại một số hành vi chênh lệch giá. Chuỗi giao dịch rất dài và phức tạp. Đối với những ai chưa nghiên cứu sâu, không rõ giao dịch tiền tệ hợp pháp được thực hiện ở mắt xích nào. Ví dụ, các hành vi chênh lệch giá sau đây có rủi ro hình sự cao:

1. Vòng lặp tài trợ gián tiếp: Lần bộ sưu tập USDT hoặc các loại tiền kỹ thuật số khác có nguồn gốc không rõ ràng trên lượng lớn được mua trực tiếp bằng ngoại tệ, đổi chúng thành Nhân dân tệ, sau đó bán các loại tiền kỹ thuật số này để lấy Nhân dân tệ;

2. Lạm dụng các công cụ có cấu trúc: Sử dụng các công cụ như giao thức DeFi và cầu nối xuyên chuỗi để chia tách Chuỗi giao dịch và che giấu sự thật rằng tiền cuối cùng sẽ chảy vào sàn giao dịch tiền tệ fiat;

3. Giao dịch chéo ẩn: Hai bên giao dịch thực hiện giao dịch đồng coin trên bề mặt, nhưng lại thỏa thuận riêng quyết toán lợi nhuận bằng đồng tiền Pháp dựa trên sự chênh lệch tỷ giá hối đoái trong nước và nước ngoài.

Do đó, bạn không nên cố gắng kiếm lợi nhuận nhanh chóng bằng cách tham gia vào các hoạt động đầu cơ mà bạn không hiểu rõ, nếu không bạn có thể tự đặt mình vào rủi ro.

Khám phá khả năng đổi mới công nghệ trong khuôn khổ pháp lý

Việc tuân thủ trong các giao dịch tiền kỹ thuật số không phải là vấn đề rõ ràng; nó đòi hỏi sự cân bằng linh hoạt giữa logic pháp lý và các đặc điểm kỹ thuật. Đối với người hành nghề, việc tuân thủ nghiêm ngặt nguyên tắc cốt lõi "không can thiệp vào vòng khép kín của giao dịch tiền pháp định" đồng thời xây dựng một chuỗi tuân thủ toàn diện, có thể xác minh thông qua đội ngũ pháp lý chuyên nghiệp là cách duy nhất để đạt được cả an ninh việc kinh doanh và giá trị đổi mới.