Công cụ phái sinh tiền điện tử: Báo cáo phân tích - Tuần 33

Tóm tắt hàng tuần về thị trường phái sinh tiền điện tử của BlockScholes .

Những hiểu biết chính:

Tuần này, sự chú ý đổ dồn vào Ethereum khi Token gốc của nó tăng hơn 17% trong bảy ngày qua. Ether được hỗ trợ bởi làn sóng mua thông qua các ETF ETH giao ngay cũng như hoạt động mua của các tổ chức như BitMine và SharpLink Gaming. ETF giao ngay đã chứng kiến ngày đầu tiên dòng vốn đổ vào đạt 1 tỷ đô la vào hôm qua, trong khi BitMine đã trở thành đơn vị holder ETH lớn nhất, tích lũy hơn 1 triệu token. Do đó, thị trường phái sinh đang cho thấy những dấu hiệu tăng giá. Những nụ cười biến động đang gán một khoản phí bảo hiểm cho quyền chọn mua, vì các quyền chọn 7 ngày có độ lệch mua-bán gần 5%, trong khi cấu trúc kỳ hạn lợi suất tương lai đã đảo ngược, cho thấy sự sẵn sàng của các nhà giao dịch để trả phí bảo hiểm cao hơn giá giao ngay hiện tại để tiếp xúc với ETH tăng giá. Vào cuối tuần, ETH đã tăng vượt 4.000 đô la lần đầu tiên kể từ tháng 12 năm 2024.

Lợi suất ngụ ý tương lai

Biến động ngụ ý của ATM kỳ hạn 1 tháng

Lãi suất tài trợ hoán đổi vĩnh viễn

TỶ LỆ TÀI TRỢ BTC – Khi BTC gần đạt Cao nhất mọi thời đại là 123.000 đô la vào hôm qua, tỷ lệ tài trợ đã vượt quá 0,02%, nhưng sự thoái lui tại chỗ đã gây ra tình trạng tương tự trong tài trợ hiện nay.

TỶ LỆ TÀI TRỢ ETH – Tỷ lệ tài trợ tăng vọt lên tới 0,03%, phù hợp với giá giao ngay đã tăng 17% trong bảy ngày qua.

Lợi suất ngụ ý tương lai

Lợi suất ngụ ý của hợp đồng tương lai BTC – Mặc dù giá giao ngay BTC kém hiệu quả hơn ETH trong tuần này, nhưng lợi suất của hợp đồng tương lai vẫn cao hơn trong cấu trúc kỳ hạn so với ETH.

Lợi suất ngụ ý của hợp đồng tương lai ETH – Thị trường cho thấy sự sẵn sàng trả mức phí bảo hiểm cao hơn giá giao ngay của ETH để nắm giữ lâu dài vì lợi suất 7 ngày là 9,7%.

Tùy chọn BTC

BIẾN ĐỘNG NGẦM ĐỊNH CỦA ATM BTC SVI – Biến động ngắn hạn giảm xuống dưới 25% vào ngày 8 tháng 8, khi giá giao ngay BTC giao dịch ngang ở mức 116.000 đô la.

Đảo ngược rủi ro BTC 25-Delta – Mặc dù giao dịch gần mức ATH, nhưng biến động Short hạn BTC cho thấy các nhà giao dịch đang định giá cho hành động giảm giá, vì độ lệch mua-bán nghiêng về phía bán OTM trái ngược với kỳ hạn dài hơn.

Tùy chọn ETH

BIẾN ĐỘNG NGẦM ĐỊNH CỦA ETH SVI ATM – Sau một đợt đảo ngược ngắn vào ngày 10 tháng 8, cấu trúc kỳ hạn của ETH hiện đã ổn định ở mức gần 65%.

ETH 25-Delta Risk Reversal – ETH đã được hỗ trợ bởi nhu cầu ETF giao ngay tăng mạnh và hoạt động mua Treasury tài sản kỹ thuật số. Do đó, quyền chọn mua OTM được giao dịch với mức phí bảo hiểm gần 5% so với quyền chọn bán khi giá đã vượt quá giá trị thực.

Biến động theo sàn giao dịch

BTC, KỲ HẠN 1 THÁNG, HIỆU CHUẨN SVI

ETH, KỲ HẠN 1 THÁNG, HIỆU CHUẨN SVI

Độ lệch Put-Call theo sàn giao dịch

BTC, KỲ HẠN 1 THÁNG, 25 DELTA, HIỆU CHUẨN SVI

ETH, KỲ HẠN 1 THÁNG, 25-DELTA, HIỆU CHUẨN SVI

Bề mặt biến động tổng hợp của thị trường

CeFi COMPOSITE – BTC SVI – Snapshot 9:00 UTC .

CeFi COMPOSITE – ETH SVI – Snapshot lúc 9:00 UTC.

Nụ cười biến động hết hạn được liệt kê

HẾT HẠN VÀO NGÀY 29 THÁNG 8 CỦA BTC – Snapshot lúc 9:00 UTC.

ETH HẾT HẠN VÀO NGÀY 29 THÁNG 8 – 9:00 UTC Snapshot.

Nụ cười biến động chéo sàn giao dịch

BTC SVI, 30D TENOR – Snapshot lúc 9:00 UTC.

ETH SVI, 30D TENOR – Snapshot lúc 9:00 UTC.

Sự trưởng thành liên tục Sự biến động Nụ cười

BTC SVI, 30D TENOR – Snapshot lúc 9:00 UTC.

ETH SVI, 30D TENOR – Snapshot lúc 9:00 UTC.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm

Bài viết này phản ánh quan điểm cá nhân của tác giả, không phải của Deribit hay các chi nhánh của Deribit. Deribit không xem xét hay xác nhận nội dung của bài viết.

Deribit không cung cấp lời khuyên hay xác nhận đầu tư. Thông tin trong bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không nên được xem là lời khuyên tài chính. Hãy luôn tự nghiên cứu và tham khảo ý kiến chuyên gia trước khi đầu tư.

Đầu tư tài chính tiềm ẩn rủi ro, bao gồm cả mất Vốn . Deribit và tác giả bài viết không chịu trách nhiệm pháp lý cho các quyết định dựa trên nội dung này.

TÁC GIẢ

CẢM ƠN

Andrew Melville và Thahbib Rahman, Block Scholes

BÀI VIẾT GẦN ĐÂY