Tạp chí Bitcoin
Giá Bitcoin có vượt trội hơn vàng và NASDAQ trong chu kỳ này không?
Giá Bitcoin hiện tại dường như đang trên bờ vực bước vào giai đoạn hưng phấn sau một thị trường Bull giá mạnh mẽ. Tuy nhiên, liệu chu kỳ này có thực sự ấn tượng như biểu đồ giá USD cho thấy, hay Bitcoin thực sự đang hoạt động kém hiệu quả khi so sánh với các tài sản khác và các chu kỳ lịch sử? Bài phân tích này đào sâu vào các con số, so sánh nhiều chu kỳ và xem xét hiệu suất của Bitcoin không chỉ so với đồng đô la Mỹ mà còn so với các tài sản như Vàng và cổ phiếu công nghệ Mỹ, để đưa ra một bức tranh rõ ràng hơn về vị thế thực tế của chúng ta.
Chu kỳ giá Bitcoin trước đây
Nhìn vào biểu đồ Tăng trưởng Bitcoin kể từ Chu kỳ Thấp , dữ liệu ban đầu có vẻ đầy hứa hẹn. Từ mức thấp nhất vào cuối chu kỳ thị trường giá xuống gần nhất, Bitcoin đã mang lại lợi nhuận khoảng 634% tại thời điểm viết bài. Đây là những mức tăng đáng kể, được hỗ trợ không chỉ bởi diễn biến giá mà còn bởi các yếu tố cơ bản vững chắc. Hoạt động tích lũy của các tổ chức thông qua ETF và nắm giữ Bitcoin Treasury diễn ra mạnh mẽ, và dữ liệu on-chain cho thấy một tỷ lệ lớn người nắm giữ dài hạn từ chối chốt lời. Trong lịch sử, đây là loại bối cảnh báo trước một đợt tăng giá mạnh vào cuối chu kỳ Bull , tương tự như những gì chúng ta đã thấy trong các chu kỳ trước.
Chu kỳ giá Bitcoin hiện tại
Quay lại biểu đồ giá USD trên TradingView, chu kỳ giá bitcoin hiện tại trông không tệ chút nào, đặc biệt là về mặt ổn định. Mức thoái lui sâu nhất trong chu kỳ này là khoảng 32%, xảy ra sau khi vượt qua 100.000 đô la và quay trở lại khoảng 74.000–75.000 đô la. Mức này nhẹ hơn nhiều so với mức giảm 50% hoặc hơn được thấy trong các chu kỳ trước. Biến động giảm có thể đồng nghĩa với tiềm năng tăng giá giảm, nhưng nó cũng khiến thị trường bớt nguy hiểm hơn đối với các nhà đầu tư. Cấu trúc giá đã tuân theo mô hình "bước tiến", các đợt tăng giá mạnh sau đó là sự củng cố gập ghềnh, sau đó là một đợt tăng giá khác, liên tục đẩy lên mức cao nhất mọi thời đại mới. Về mặt cơ bản, thị trường vẫn mạnh.
Giá Bitcoin so với các tài sản khác
Khi so sánh Bitcoin với một thứ gì đó ổn định hơn đồng đô la Mỹ, chẳng hạn như NASDAQ hoặc các cổ phiếu công nghệ khác của Hoa Kỳ , một bức tranh khác sẽ hiện ra. Cổ phiếu công nghệ của Hoa Kỳ cũng là tài sản đầu cơ có tốc độ tăng trưởng cao, vì vậy phép so sánh này là phép so sánh trực tiếp hơn so với BTC so với USD. Ở đây, hiệu suất của Bitcoin có vẻ kém ngoạn mục hơn. Trong chu kỳ hiện tại, mức tăng vượt qua mức cao trước đó là rất nhỏ. Tuy nhiên, biểu đồ cho thấy Bitcoin hiện đang biến mức kháng cự trước đó thành mức hỗ trợ, điều này có thể đặt nền tảng cho một động thái tăng cao bền vững hơn. Điều chúng ta cũng có thể thấy, khi xem xét chu kỳ đỉnh đôi trước đó, là đỉnh thứ hai ở mức thấp hơn đáng kể, cho thấy đỉnh thứ hai của Bitcoin trong chu kỳ trước có thể được thúc đẩy nhiều hơn bởi sự mở rộng thanh khoản toàn cầu và sự mất giá của tiền tệ fiat hơn là do hiệu suất vượt trội thực sự.
Câu chuyện về "vàng kỹ thuật số" gợi mở một so sánh quan trọng khác, đó là so sánh BTC với Vàng. Bitcoin vẫn chưa vượt qua mức cao nhất mọi thời đại trước đó từ đỉnh năm 2021 khi được tính bằng Vàng. Điều đó có nghĩa là một nhà đầu tư đã mua BTC ở đỉnh năm 2021 và nắm giữ cho đến nay sẽ có hiệu suất kém hơn so với việc chỉ nắm giữ Vàng. Kể từ mức đáy của chu kỳ gần nhất, Bitcoin so với Vàng đã tăng hơn 300%, nhưng bản thân Vàng đã có một Bull Run (thị trường khởi sắc) mạnh mẽ. Việc tính toán bằng Vàng sẽ loại bỏ tác động làm mất giá tiền pháp định và cho thấy sức mua "thực sự" của BTC.
Sức mua thực sự
Để đi sâu hơn, việc điều chỉnh biểu đồ Bitcoin so với Vàng để xem xét sự mở rộng cung tiền M2 toàn cầu sẽ vẽ nên một bức tranh thậm chí còn đáng lo ngại hơn. Khi tính đến lượng thanh khoản khổng lồ được bơm vào nền kinh tế toàn cầu trong những năm gần đây, giá đỉnh chu kỳ của Bitcoin tính theo "vàng điều chỉnh thanh khoản" vẫn thấp hơn đỉnh trước đó. Điều này giúp giải thích sự thiếu hào hứng của nhà đầu tư bán lẻ, vì không có mức đỉnh mới nào về sức mua thực tế.
Phần kết luận
Cho đến nay, thị trường Bull của Bitcoin đã rất ấn tượng tính theo đô la, với mức tăng hơn 600% từ mức thấp và mức tăng biến động tương đối thấp. Tuy nhiên, khi so sánh với các tài sản như cổ phiếu công nghệ Mỹ hoặc Vàng, và đặc biệt là khi điều chỉnh theo sự mở rộng Thanh khoản Toàn cầu, hiệu suất lại kém ấn tượng hơn nhiều. Dữ liệu cho thấy phần lớn đà tăng của chu kỳ này có thể được thúc đẩy bởi sự mất giá của tiền pháp định hơn là hiệu suất vượt trội thuần túy. Mặc dù vẫn còn dư địa tăng giá đáng kể, đặc biệt là nếu Bitcoin có thể vượt qua ngưỡng kháng cự được điều chỉnh theo thanh khoản và đạt mức cao hơn nữa, các nhà đầu tư cũng nên chú ý đến các biểu đồ tỷ lệ này. Chúng cung cấp một góc nhìn rõ ràng hơn về hiệu suất tương đối và có thể cung cấp những manh mối giá trị về hướng đi tiếp theo của giá Bitcoin.
Bạn có thích bài phân tích chuyên sâu về biến động giá Bitcoin này không? Hãy đăng ký kênh Bitcoin Magazine Pro trên YouTube để nhận thêm nhiều thông tin chuyên sâu và phân tích thị trường từ chuyên gia!
Để tìm hiểu sâu hơn về nghiên cứu, chỉ số kỹ thuật, cảnh báo thị trường theo thời gian thực và tiếp cận phân tích của chuyên gia, hãy truy cập BitcoinMagazinePro.com .
Lưu ý: Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không nên được xem là lời khuyên tài chính. Hãy luôn tự nghiên cứu trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào.
Bài viết này Giá Bitcoin có vượt trội hơn vàng và NASDAQ trong chu kỳ này không? lần đầu tiên xuất hiện trên Tạp chí Bitcoin và được viết bởi Matt Crosby .
