Hyperliquid thống trị giao dịch DeFi vĩnh viễn với 74% thị phần, tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ và blockchain Layer 1 hiệu suất cao được tối ưu hóa về tốc độ và hiệu quả.
Mô hình Token HYPE, thiết kế giảm phát và các đề xuất HIP đảm bảo nền kinh tế bền vững đồng thời trao quyền cho người dùng thông qua quản trị, phần thưởng Staking và lợi ích về phí nền tảng.
HyperEVM mở rộng Hyperliquid thành một hệ sinh thái DeFi hoàn chỉnh, hỗ trợ các hợp đồng thông minh, AMM, cho vay và tài sản tổng hợp, định hình lại sự cạnh tranh với Ethereum và Solana.
Hyperliquid đã phát triển nhanh chóng trong lĩnh vực tài chính phi tập trung (DeFi). Với blockchain Layer 1 hiệu suất cao và tập trung vào hợp đồng tương lai, Hyperliquid đã trở thành công ty dẫn đầu DeFi năm 2025. Khối lượng giao dịch giao dịch, doanh thu và kiến trúc mạnh mẽ của nền tảng này đã định nghĩa lại tiêu chuẩn cho giao dịch phi tập trung.
HIỆU SUẤT KINH DOANH: DẪN ĐẦU THỊ TRƯỜNG DeFi
Hiệu suất doanh thu mạnh mẽ
Vào tháng 7 năm 2025, Hyperliquid chiếm khoảng 35% tổng doanh thu giao thức blockchain, chỉ sau hai nhà phát hành stablecoin Tether và Circle, đứng thứ ba trong ngành. Doanh thu 30 ngày của công ty đạt 95,63 triệu đô la, với tỷ lệ vận hành hàng năm lên tới 1,167 tỷ đô la. Điều này đến từ thế mạnh của công ty trên thị trường hợp đồng tương lai vĩnh cửu. Hợp đồng tương lai vĩnh cửu, với đòn bẩy cao và thanh khoản sâu, thu hút nhiều chuyên gia và người dùng bán lẻ. Phí thấp và hiệu quả cao của Hyperliquid khiến nó trở thành lựa chọn hàng đầu.
Khối lượng giao dịch và sự thống trị thị trường
Hyperliquid dẫn đầu các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) vĩnh viễn. Dữ liệu tháng 6 năm 2025 cho thấy thị phần khối lượng giao dịch giao dịch 24 giờ của Hyperliquid là 63%, và thị phần vĩnh viễn vượt quá 74%. Khối lượng giao dịch tích lũy đã vượt 375 tỷ đô la, và tổng tiền gửi đã vượt 4,8 tỷ đô la, cho thấy độ gắn bó của người dùng và độ sâu thị trường cao.
Khả năng truy cập không cần KYC, giao diện tương tự CEX và chi phí giao dịch thấp thu hút các nhà giao dịch trên toàn thế giới. Nền tảng này hỗ trợ giao dịch tần suất cao và các loại lệnh nâng cao (như lệnh giới hạn và lệnh dừng lỗ), củng cố vị thế của mình trong số các nhà giao dịch chuyên nghiệp.
CỐT LÕI KỸ THUẬT: LỢI THẾ CẠNH TRANH CỦA HYPERLIQUID
Thành công của Hyperliquid phụ thuộc vào kiến trúc nền tảng của nó. Dưới đây là cái nhìn sâu sắc về thiết kế chuỗi , kinh tế Token và sự phát triển của hệ sinh thái.
Hyperliquid L1 và Consensus HyperBFT
Hyperliquid hoạt động trên Layer 1 tự xây dựng và sử dụng Consensus HyperBFT (Byzantine Fault Tolerant), được tối ưu hóa cho giao dịch tần suất cao. Nó kết hợp PBFT với cơ chế xử lý hàng loạt hiệu quả, xử lý tới 200.000 lệnh mỗi giây với độ trễ trung bình 0,2 giây — hiệu suất cấp CEX với tính minh bạch và bảo mật phi tập trung.
Ưu điểm của HyperBFT là xử lý song song và khớp lệnh độ trễ thấp. Sổ lệnh phân mảnh và thanh toán on-chain giúp thực hiện lệnh nhanh chóng và Slippage (Trượt giá) thấp ngay cả trong điều kiện biến động cao. Hyperliquid cũng sử dụng mô hình không gas, tích hợp phí vào chênh lệch giá, giúp giảm chi phí người dùng và cải thiện trải nghiệm giao dịch. Thiết kế này đáp ứng nhu cầu về thời gian thực và Xuất lượng của hợp đồng tương lai.
HYPE Token: Trụ cột của Mô hình Kinh tế
HYPE là động lực cốt lõi của hệ sinh thái Hyperliquid. Kể từ Airdrop đầu tiên vào cuối năm 2024, HYPE đã tăng từ 3,9 đô la lên 41,05 đô la vào tháng 7 năm 2025, với vốn hóa thị trường khoảng 7,22 tỷ đô la, xếp thứ 11 trong lĩnh vực tiền điện tử. HYPE cung cấp chiết khấu phí và quyền quản trị (thông qua Đề xuất Cải thiện Hyperliquid, HIP) và sẽ hỗ trợ phần thưởng Staking trong tương lai.
Cơ chế niêm yết Token HIP-1 mang lại giá trị cho HYPE. Các dự án trả phí niêm yết theo giá thị trường (gần đây đã vượt quá 100.000 đô la). Tất cả các khoản phí này đều được dùng để mua lại và đốt HYPE, tạo ra lạm phát. Điều này làm tăng sự khan hiếm và trả lại doanh thu nền tảng cho hệ sinh thái, hỗ trợ tính bền vững lâu dài. Hyperliquid tự cấp vốn và từ chối Quỹ đầu tư mạo hiểm, đặt lợi ích của người dùng lên hàng đầu.
HyperEVM: Hướng tới hệ sinh thái DeFi toàn diện
Hyperliquid sẽ ra mắt HyperEVM, một lớp tương thích với EVM hiện đã có trên mạng thử nghiệm, hỗ trợ hợp đồng thông minh Solidity . Hơn 30 dự án dự kiến triển khai, bao gồm các nền tảng AMM, cho vay và khai thác thanh khoản. HyperEVM sử dụng Xuất lượng cao của Hyperliquid L1 để cung cấp các giao dịch nhanh chóng, chi phí thấp, cạnh tranh hơn so với mạng chính Ethereum trong điều kiện tắc nghẽn và gas cao.
Ưu điểm của HyperEVM là tích hợp sẵn với hợp đồng tương lai Hyperliquid. Các nhà phát triển có thể tạo ra các ứng dụng kết hợp các sản phẩm phái sinh với hợp đồng thông minh, chẳng hạn như cho vay có đòn bẩy hoặc tài sản tổng hợp dựa trên hợp đồng tương lai. Sự kết hợp "giao dịch + hợp đồng thông minh" này có thể biến Hyperliquid từ một nền tảng sản phẩm đơn lẻ thành một hệ sinh thái DeFi hoàn chỉnh, cạnh tranh với Ethereum và Solana.
ĐỔI MỚI CHIẾN LƯỢC: ĐỊNH VỊ THỊ TRƯỜNG KHÁC BIỆT
Hyperliquid tập trung vào hợp đồng tương lai, một thị trường nóng bỏng cho tiền điện tử nhờ đòn bẩy và tính thanh khoản cao. Thị phần tương lai 74% của Hyperliquid vượt xa các đối thủ như DYDX và GMX, cho thấy vị thế chính xác. Hợp đồng tương lai cho phép nhà giao dịch nắm giữ vị thế vô thời hạn, phù hợp với biến động của tiền điện tử. Độ trễ thấp và thanh khoản sâu của Hyperliquid khiến nó trở thành lựa chọn hàng đầu cho các chuyên gia.
Trải nghiệm người dùng (UX) vay mượn từ các sàn giao dịch phi tập trung (CEX) (như Binance), với giao diện gọn gàng và công cụ đặt lệnh mạnh mẽ, đồng thời vẫn duy trì tính minh bạch phi tập trung. Việc không cần Kiểm Tra Danh Tính (KYC) giúp giảm rào cản gia nhập, thu hút hơn 185.000 người dùng duy nhất (vào cuối năm 2024). Với chiến lược khác biệt, Hyperliquid tránh cạnh tranh trực tiếp với các sàn giao dịch phi tập trung Nhà tạo lậo trị trường tự động (AMM) (như Uniswap) và tập trung vào các sản phẩm phái sinh và tần suất giao dịch cao, xây dựng các chiến lược vững chắc.
Thiết kế niêm yết của HIP-1 là một điểm nhấn khác. Định giá thị trường giúp đảm bảo chất lượng Token và tránh tình trạng tràn lan tài sản kém thanh khoản. Điều này nâng cao uy tín của nền tảng và tạo ra nguồn doanh thu ổn định để hỗ trợ tăng trưởng dài hạn.
TIỀM NĂNG TƯƠNG LAI: ĐỊNH HÌNH CẢNH QUAN DeFi
Lộ trình của Hyperliquid rất rõ ràng và táo bạo. Mạng chính HyperEVM (dự kiến ra mắt vào năm 2026) sẽ chuyển đổi Hyperliquid từ một sàn giao dịch duy nhất sang một hệ sinh thái DeFi hoàn chỉnh, bao gồm các sản phẩm từ phái sinh đến cho vay. Ví dụ: các giao thức trên HyperEVM có thể ra mắt các sản phẩm mới kết hợp hợp đồng tương lai, chẳng hạn như bảo hiểm phi tập trung có đòn bẩy hoặc quyền chọn on-chain .
Bản nâng cấp HIP-3 sắp tới sẽ bổ sung Staking và cho vay. Staking cho phép người nắm giữ HYPE bảo mật mạng lưới và kiếm lợi nhuận, tăng sức hấp dẫn nắm giữ dài hạn. Cho vay có thể hỗ trợ giao dịch ký quỹ với nhu cầu Vốn thấp hơn, thu hút nhiều nhà giao dịch vừa và nhỏ hơn. Những mở rộng này sẽ giúp Hyperliquid giành được thị phần DeFi lớn hơn.
Nền tảng hiệu suất cao của Hyperliquid cũng định vị công ty trong các lĩnh vực mới như token hóa tài sản thực tế (RWA) và các sản phẩm phái sinh cấp độ tổ chức. Khi DeFi hội tụ với TradFi, độ trễ thấp và Xuất lượng cao sẽ là những lợi thế chính cho người dùng tổ chức.
〈 Phân tích sâu về dự án siêu thanh khoản 〉這篇文章最早發佈於《 CoinRank 》。
