Khi giá bitcoin (BTC) có vẻ đang phục hồi nhanh hơn, dữ liệu on-chain chỉ ra khả năng người bán sẽ hồi sinh ở mức gần 113.600 đô la.
Tuy nhiên, thị trường altcoin nói chung đang hoạt động tốt, bằng chứng là chỉ số CoinDesk 80 tăng 4% trong 24 giờ qua. Chỉ số CoinDesk 20 đã tăng gần 1%.
"Bitcoin đang vẽ cây nến tăng giá thứ ba trong ngày, giao dịch trên mức 113.000 đô la vào sáng thứ Năm", Alex Kuptsikevich, nhà phân tích thị trường chính tại FxPro, cho biết trong một email. "Sự tăng trưởng của các altcoin, cùng với sự gia tăng của các chỉ số chứng khoán, đã tạo ra một môi trường rủi ro gia tăng, trong khi việc BTC giảm xuống còn 110.000 đô la đã khôi phục sức hấp dẫn của nó đối với người mua."
Định vị phái sinh
- Sự tăng giá của BTC kể từ thứ Ba được đặc trưng bởi sự sụt giảm trong khối lượng hợp đồng mở (OI) của USDT- và các hợp đồng tương lai vĩnh viễn bằng đô la trên các sàn giao dịch lớn, bao gồm Bybit, Binance, OKX, Deribit và Hyperliquid, cùng với khối lượng giao dịch giao ngay thấp. (Xem Biểu đồ trong ngày). Điều tương tự cũng đúng với Ether.
- Sự khác biệt giữa hiệu suất giá và xu hướng trong OI và khối lượng đặt ra câu hỏi về tính bền vững của mức tăng.
- Trong 24 giờ qua, SOL, Doge và ADA đã ghi nhận mức tăng OI tương lai, trong khi các loại tiền điện tử lớn khác chứng kiến Vốn chảy ra. Tỷ lệ tài trợ (tính theo khung thời gian 8 giờ) của hầu hết các đồng tiền lớn đã giảm xuống gần bằng 0, cho thấy tâm lý trung lập.
- Trên CME, OI hợp đồng tương lai BTC vẫn thấp hơn nhiều so với mức cao nhất của tháng 12, trong khi mức tăng trưởng hàng năm ba tháng vẫn dưới 10%. Tuy nhiên, OI hợp đồng quyền chọn đã tăng lên 42,89 nghìn BTC, mức cao nhất kể từ ngày 29 tháng 5.
- Trong trường hợp của ETH, OI tương lai CME đã tăng lên mức kỷ lục 2,2 triệu ETH, báo hiệu sự tham gia mạnh mẽ của các tổ chức.
- Trên Deribit, quyền chọn bán BTC tiếp tục được giao dịch ở mức phí bảo hiểm cao hơn quyền chọn mua trên tất cả các kỳ hạn, cho thấy sự dịch chuyển theo hướng giảm giá. Cấu trúc kỳ hạn biến động ngụ ý (IV) của BTC vẫn đang tăng dần với các quyền chọn đáo hạn tháng 9 được giao dịch ở mức từ trung bình đến cao 30 IV.
- Trong trường hợp của ETH, xu hướng thiên về lệnh mua đã suy yếu đáng kể kể từ đầu tuần này.
- Dòng chảy Block trên mạng OTC Paradigm giới thiệu các chiến lược quyền chọn hình bướm trong BTC và mua thẳng quyền chọn mua ether hết hạn vào ngày 30 tháng 8 ở mức giá thực hiện là 5.000 đô la.
Token Talk
- YZY , memecoin dựa trên Solana có liên kết với Ye (Kanye West), dường như đã khiến hơn 70.000 ví bị lỗ, theo công ty phân tích blockchain Bubblemaps.
- Token này được giới thiệu như một phần của hệ sinh thái “YZY Money” rộng hơn, bao gồm các kênh thanh toán và thẻ có thương hiệu, nhưng những sai sót về cấu trúc trong phân phối nguồn cung và thiết kế thanh khoản đã nhanh chóng khiến rủi ro nghiêng về bán lẻ.
- Bubblemaps cho biết hơn 51.800 địa chỉ dường như đã mất từ 1 đến 1.000 đô la, 5.269 ví mất từ 1.000 đến 10.000 đô la và 1.025 ví mất từ 10.000 đến 100.000 đô la. Ba nhà giao dịch đã mất hơn 1 triệu đô la mỗi người và 108 ví ghi nhận khoản lỗ sáu con số.
- Mặt khác, chỉ có 11 ví kiếm được 1 triệu đô la trở lên, 99 ví ghi nhận 100.000 đô la trở lên và khoảng 2.541 ví kiếm được ít nhất 1.000 đô la lợi nhuận - nghĩa là chưa đến 0,1% nhà giao dịch nắm bắt được mức tăng có ý nghĩa.
- Tổng cộng, số tiền khán giả bỏ ra đã giảm 8,2 triệu đô la, mặc dù một số người trong cuộc đã bỏ túi hàng triệu đô la. Dữ liệu của Bubblemaps cho thấy lợi nhuận bị tập trung một cách tàn bạo, với 11 người chiến thắng hàng đầu nắm giữ gần như toàn bộ lợi nhuận có ý nghĩa.
- Những sai sót về mặt cấu trúc đã lộ rõ: 70% nguồn cung được dành cho Yeezy Investments LLC, 20% được bán ra công chúng và 10% được sử dụng cho thanh khoản. Quỹ chỉ được khởi tạo bằng token YZY, không được ghép nối với stablecoin, khiến nó dễ bị cạn kiệt thanh khoản — tương tự như sự sụp đổ của Token LIBRA ở Argentina.
- Kết quả này phản ánh nhiều memecoin dựa trên người nổi tiếng, được tiếp thị như công cụ thu hút người hâm mộ, nhưng thường có cấu trúc để chuyển lợi nhuận cho những người hiểu biết trong khi để người mua lẻ gánh chịu hậu quả.
