Động lực của quyền chọn: Đọc tín hiệu trong BTC và ETH

BTC đối mặt với sự cân bằng mong manh giữa các chính sách thuận lợi và rủi ro doanh nghiệp

Bitcoin vẫn chịu áp lực ở thời điểm quan trọng.

Fed đã chuyển hướng tập trung vào thị trường lao động đang suy yếu, khiến khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 9 cao hơn. Mặc dù chính sách nới lỏng có thể hỗ trợ các tài sản rủi ro trong Short hạn, nhưng việc bán tháo cổ phiếu vẫn có nguy cơ khiến các nhà đầu tư truyền thống giảm đòn bẩy.

Về phía doanh nghiệp, đà tăng trưởng đang cho thấy những dấu hiệu chững lại. Hơn 150 công ty niêm yết hiện đang nắm giữ BTC, nhưng hoạt động mua vào của các tổ chức đã chậm lại ở mức yếu nhất kể từ tháng 3. Đáng lo ngại hơn, gần 30% các công ty Treasury hiện đang nắm giữ lượng Bitcoin có giá trị vượt quá vốn hóa thị trường của họ - một tình huống có thể buộc một số công ty phải bán ra.

Tuy nhiên, 93% cổ đông doanh nghiệp vẫn là người mua ròng, và dòng vốn tổng hợp vẫn ở mức cao trong lịch sử. Câu hỏi then chốt: những điểm căng thẳng này sẽ ổn định hay tăng tốc?

Việc nới lỏng vĩ mô có thể hữu ích, nhưng rủi ro định vị khiến Bitcoin dễ bị tổn thương. Hãy theo dõi dòng vốn của các tổ chức và dữ liệu Treasury như những chất xúc tác tiếp theo.

Biến động giảm khi thị trường củng cố

Biến động thực tế đã giảm xuống ở cả BTC và ETH khi thị trường ổn định trong phạm vi hẹp hơn;

• Khối lượng giao dịch BTC Front-End vẫn giữ nguyên hoặc tăng nhẹ, trong khi ETH giảm khoảng 5 khối lượng.
• Giá trị mang theo đã chuyển biến tích cực một chút, mặc dù không đủ để gây ra đợt bán tháo đáng kể đối với BTC.
• Biến động giá vẫn diễn ra theo trật tự, tôn trọng phạm vi ngụ ý, ngoại trừ đợt giảm giá BTC vào thứ sáu.

Sự bất ổn vĩ mô vẫn còn, khiến việc tiếp xúc với tia gamma Short trở nên nguy hiểm mặc dù điều kiện bề mặt tĩnh lặng hơn.

Sự phân kỳ làm báo hiệu rủi ro ngắn hạn

Tuần này, động lực lệch giá đã phân kỳ trên nhiều tài sản;

• Quyền chọn bán BTC Front-End đã mất đi mức phí bảo hiểm, giảm từ 6 vol tuần trước xuống còn khoảng 3 vol ngày hôm nay, trong khi độ lệch quyền chọn mua tháng 12 giảm nhẹ.
• Giao dịch ETH Front-End đã chuyển từ trung lập sang phí bán khi đà tăng giảm dần, trong khi giao dịch quyền chọn phía sau cũng đang mất đi sự hỗ trợ.

Đường cong dịch chuyển của ETH cho thấy rủi ro giảm giá ngày càng tăng, với khả năng ngưỡng 4000 sẽ bị kiểm tra hoặc phá vỡ nếu áp lực vẫn tiếp diễn.

ETH/ BTC củng cố với tiềm năng tăng giá

ETH/ BTC đã củng cố kể từ khi vượt qua ngưỡng kháng cự xu hướng giảm. Việc giữ trên mức 0,038 có thể mở ra đà tăng tiếp theo;

• Chênh lệch khối lượng đã được điều chỉnh từ mức cao nhất gần 35 nhưng vẫn ở mức cao theo tiêu chuẩn lịch sử, nhưng được biện minh bằng chênh lệch đã thực hiện.
• Chênh lệch lệch đã được chuẩn hóa ở phần đầu do rủi ro vĩ mô ảnh hưởng đến cả hai tài sản.
• Xa hơn nữa, ETH vẫn duy trì mức phí mua vào khoảng 2–2,5 vols, cho thấy tiềm năng tăng giá tương đối dài hạn.

Để truy cập đầy đủ vào Options Insight Research, bao gồm bảng điều khiển biến động và độ lệch giá tiền điện tử độc quyền, dòng quyền chọn, công cụ sàng lọc cổ phiếu tiền điện tử, hãy truy cập Alpha Pod . Chúng tôi cũng vận hành Crypto Vaults, một phương pháp giao dịch tiền điện tử thông minh hơn, an toàn hơn và sinh lời hơn. Cho dù bạn muốn phòng ngừa rủi ro, kiếm lợi nhuận ổn định hay tạo ra nguồn thu nhập dài hạn, luôn có một kho lưu trữ phù hợp với bạn. Tất cả sản phẩm của chúng tôi chỉ nhằm mục đích giáo dục và không nên được coi là tư vấn tài chính.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm

Bài viết này phản ánh quan điểm cá nhân của tác giả, không phải của Deribit hay các chi nhánh của Deribit. Deribit không xem xét hay xác nhận nội dung của bài viết.

Deribit không cung cấp lời khuyên hay xác nhận đầu tư. Thông tin trong bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không nên được xem là lời khuyên tài chính. Hãy luôn tự nghiên cứu và tham khảo ý kiến ​​chuyên gia trước khi đầu tư.

Đầu tư tài chính tiềm ẩn rủi ro, bao gồm cả mất Vốn . Deribit và tác giả bài viết không chịu trách nhiệm pháp lý cho các quyết định dựa trên nội dung này.

TÁC GIẢ

BÀI VIẾT GẦN ĐÂY