Thị trường tiền điện tử đang chuẩn bị cho sự biến động gia tăng khi hơn 4,6 tỷ đô la quyền chọn Bitcoin và Ethereum hết hạn hôm nay. Sự kiện quan trọng này có thể quyết định diễn biến giá ngắn hạn của cả hai tài sản hàng đầu.
Các nhà phân tích cảnh báo rằng ngày hết hạn vào tháng 9 mang lại nhiều tác động hơn, vốn thường gắn liền với hiệu suất yếu hơn và tính thanh khoản thấp hơn trên các tài sản kỹ thuật số.
Quyền chọn Bitcoin, Ethereum sắp hết hạn với 14,6 tỷ đô la bị Stake
Bitcoin (BTC) thống trị vòng quyền chọn đáo hạn này, với giá trị danh nghĩa là 3,38 tỷ đô la. Theo Deribit, tổng số hợp đồng mở là 30.447 hợp đồng.
Điểm đau đớn nhất, nơi số lượng quyền chọn hết hạn vô giá trị lớn nhất, là 112.000 đô la. Trong khi đó, tỷ lệ quyền chọn bán/mua là 1,41, cho thấy xu hướng giảm giá và thị trường đang nghiêng về thận trọng.
Quyền chọn hết hạn Bitcoin. Nguồn: DeribitEthereum cũng đang đối mặt với một ngày đáo hạn quan trọng tương tự với giá trị danh nghĩa đạt 1,29 tỷ đô la. Số lượng hợp đồng mở là 299.744 hợp đồng, với mức giá tối đa là 4.400 đô la.
Tỷ lệ put/call là 0,77 cho thấy nhu cầu mua vào mạnh hơn, mặc dù các nhà phân tích nhận thấy có sự gia tăng đáng kể trên mức giá thực hiện 4.500 đô la. Deribit đã nhấn mạnh sự chênh lệch này.
“…dòng tiền có xu hướng cân bằng hơn, nhưng lệnh mua tăng lên trên 4,5 nghìn đô la, tạo ra khả năng tùy chọn tăng giá”, Deribit lưu ý .
Quyền chọn Ethereum sắp hết hạn. Nguồn: DeribitCác nhà phân tích tại Greeks.live đã nhấn mạnh đến biến động ngụ ý (IV) của Ethereum, cho thấy IV ngắn hạn đã tăng vọt lên 70%. Điều này cho thấy kỳ vọng giá sẽ biến động mạnh sau khi giá Ethereum điều chỉnh hơn 10% so với mức đỉnh gần đây.
Các nhà phân tích của Greeks.live viết : "Sự yếu kém của thị trường chứng khoán Hoa Kỳ và chỉ số WLFI đã làm gia tăng sự hoài nghi của thị trường".
Tương tự, IV trên các kỳ hạn Bitcoin đã phục hồi lên khoảng 40% sau đợt điều chỉnh kéo dài một tháng. Đáng chú ý, đợt thoái lui này đã khiến giá Bitcoin giảm hơn 10% so với mức cao nhất mọi thời đại .
Tuy nhiên, các nhà phân tích nhận thấy một lập trường phòng thủ trong giới giao dịch. Bằng chứng là việc giao dịch Block bán (put) đang diễn ra nhanh chóng, chiếm gần 30% khối lượng giao dịch quyền chọn hiện nay.
Các nhà phân tích cảnh báo về sự yếu kém trong tháng 9
Tuy nhiên, tâm lý thị trường đang thay đổi nhanh chóng. Greeks.live nhấn mạnh rằng tháng 9 từ trước đến nay luôn là một tháng đầy thách thức đối với tiền điện tử. Việc luân chuyển vốn của các tổ chức và thanh toán hàng quý thường kìm hãm dòng Vốn .
Các nhà phân tích cho biết thêm: "Nhìn chung, thị trường quyền chọn không tin tưởng vào hiệu suất của tháng 9".
Xu hướng giảm hiện hành và sự suy giảm của cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử khiến tâm lý e ngại rủi ro trở thành chủ đề chính.
Khi các quyền chọn gần đến hạn, giá Bitcoin và Ethereum có xu hướng giảm về mức thấp nhất. Đối với Bitcoin, giao dịch ở mức 111.391 đô la tại thời điểm viết bài này đồng nghĩa với mức tăng nhẹ lên 112.000 đô la. Tương tự, Ethereum cũng đang giao dịch ở mức 4.326 đô la tại thời điểm viết bài .
Với tháng giao hàng quý 3 hôm nay, mô hình thanh khoản và hoạt động chuyển hạn có thể khuếch đại sự biến động theo cả hai hướng.
Do đó, tâm lý phòng thủ có thể chiếm ưu thế khi các nhà giao dịch chuẩn bị cho sự suy yếu kéo dài hoặc khả năng đột phá sau khi hết hạn. Tuy nhiên, thị trường có xu hướng ổn định sau 8:00 UTC khi các quyền chọn hết hạn trên Deribit.
Câu hỏi quan trọng vẫn là liệu việc hết hạn có giữ Bitcoin và Ethereum ở mức hiện tại hay đóng vai trò là chất xúc tác cho sự phục hồi hay không.
Biến động quyền chọn có thể tạo ra áp lực từ tính trong thời gian tới, với mức giá tối đa nằm ngay trên mức giá hiện tại của cả BTC và ETH.
Nếu lịch sử vẫn như vậy, tháng 9 có thể tiếp tục là thách thức đối với phe mua, nhưng tư thế phòng thủ ngày càng tăng của thị trường cho thấy bất kỳ sự tăng giá bất ngờ nào cũng có thể được đáp trả bằng sự định vị lại mạnh mẽ tương tự.
